保荐机构（主承销商）：东北证券股份有限公司

  福建龙洲运输股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）首次公开发行４，０００万股人民币普通股（Ａ股）将于２０１２年６月１日（Ｔ日，周五）分别通过深圳证券交易所交易系统和网下发行电子化平台实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

  １、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  ２、投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价。

  ３、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读刊登于２０１２年５月２２日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上的《福建龙洲运输股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及披露于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分理解发行人的各项风险因素，谨慎判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及管理水平的影响，经营状况可能发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

  ４、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。

  ５、发行人所在行业为公路运输业，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率为２８．３０倍（２０１２年５月２９日），请投资者决策时参考。本次发行价格１０．６０元／股对应的２０１１年摊薄后市盈率为２２．０８倍，低于行业平均滚动市盈率２１．９８％，但仍存在股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

  ６、发行人本次募投项目的计划所需资金量为３０，５７２．２３万元。按本次发行价格１０．６０元／股计算的预计募集资金量为４２，４００万元，超出本次募投项目计划所需金额１１，８２７．７７万元，超出比例为３８．６９％。

  本次发行的超募资金将用于补充公司流动资金。对于本次发行超募资金的使用，发行人董事会将在《公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》中披露超募资金的使用情况和效果，保荐机构（主承销商）将在《上市公司年度募集资金存放与使用情况专项核查报告》中对此发表核查意见。

  本次发行完成后，发行人的现金及净资产将有较大幅度增长，不仅将对发行人资金管理运营及内部控制提出更高要求，而且募集资金项目实施需要一定时间，短期内如果业务不能同步增长，存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风险，以及发行人估值水平下调、股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

  ７、安全事故风险

  公司主要经营汽车客运、货运业务，因此道路运输安全事故是公司面临的重大风险之一。事故发生后，公司可能面临车辆损失、伤亡人员赔付、交通主管部门处罚等风险，对公司生产经营产生不同程度的影响。

  ８、自然灾害风险

  公司的客、货运业务主要以龙岩、南平地区为核心，辐射福建西部、北部及周边各主要城市，运营区域地理环境以山地、丘陵为主。福建省位于我国东南沿海，属亚热带季风气候区，每年春末夏初常有西南暖湿气流活跃，易形成暴雨或持续暴雨，盛夏季节又受台风影响。强暴雨集中区容易引发崩塌、滑坡、泥石流、地面塌陷等地质灾害，对当地汽车客、货运输产生直接影响。由于自然灾害的突发性及不可控性等客观因素，存在发生台风、洪灾、泥石流等自然灾害给公司正常生产经营带来不利影响的风险。

  ９、铁路运输业竞争风险

  公路运输与铁路运输在中、短途运输市场竞争激烈，尤其最近几年，随着经济发展及交通基础设施投资力度的加大，高速铁路、城际轨道交通对公路运输的冲击日益增加。根据现有规划，２０１３年前公司客、货运输业务目前覆盖区域内，将开通的高速（快速）铁路为预计２０１２年６月底开通的龙岩至厦门快铁，龙厦快铁开通后，将对快铁沿线和两端的客流量产生一定的分流，对公司的班线客运量产生一定的影响，不能排除快铁开通后对公司客运业务产生不利影响的风险。

  １０、募投项目实施风险

  “客运车辆投放项目”是本次募投项目之一，项目总投资１０，５０５万元，计划在未来两年内投资５，０５５万元新增运营车辆７６辆，投资５，４５０万元更新改造运营车辆１１３辆。其中，新增运营车辆７６辆是基于公司未来两年内新增６０条客车线路的规划。根据《中华人民共和国道路运输条例》、《道路旅客运输及客运站管理条例》的相关规定，新增客运班线需有权部门许可后方能运营。如果出现部分新增班线未被许可或申请审查过程耗时过长的情况，将影响公司募投项目的顺利实施。

  １１、油价波动风险

  燃料消耗是汽车运输的主要成本之一，因此燃油价格波动对汽车运输企业的经营影响较大。成品油价格上涨，不可避免的对汽车运输业的经营产生一定的负面影响。报告期内，成品油价格上涨幅度较大，成为当年公司客运业务毛利率降低的一个影响因素。如果成品油价格大幅度波动，对公司经营业绩的稳定性将产生一定程度的不利影响。

  １２、募投项目投入初期产能利用率较低风险

  “龙岩公路主枢纽改造建设项目”是本次募投项目之一。由于该项目属于基础设施建设，为了避免未来短期内重复建设投入，公司在立足于当前的客流量需求的同时，也着眼于客运站未来的发展需求。募投项目实施后，龙岩公路主枢纽的产能将大幅增加，客流量难以在短期内达到设计产能，在项目运行初期存在产能利用率较低的风险。

  １３、跨区域经营壁垒制约客运业务扩张的风险

  综合汽车运输特点、安全、管理及线路运行等因素，决定了汽车运输跨区域经营存在一定的壁垒。为保证原有区域的运输企业经营稳定性，线路审批及调整、更换均存在一定的连续性，这对拟进入企业构成一定的不利影响。

  １４、公司规模迅速扩张引致的经营管理风险

  本次发行结束后，公司资产规模、业务规模迅速扩张，在资源整合、市场开拓及精细化管理等方面将对公司提出更高的要求。公司如果不能有效地进行组织结构调整，进一步完善管理流程和内部控制制度，将影响公司的应变能力和市场竞争力，公司存在规模迅速扩张引致的经营管理风险。

  １５、高级管理人才和业务人才短缺的风险

  随着我国道路运输行业的发展，交通运输企业对人员素质要求越来越高。高层次、高水平的管理人员以及高技能、高素质的司乘人员成为了影响企业发展的重要因素。随着公司经营规模的不断扩大，对各方面人才的需求将继续增加。因此，如果不能持续引进高级人才，势必对公司持续发展产生不利影响。

  １６、劳动力成本上升的风险

  发行人属于劳动密集型企业，近年来我国劳动力成本持续上升，对劳动密集型企业造成了一定影响。２００９年、２０１０年和２０１１年，公司人均工资薪酬较上年同期增幅分别为１４．４２％、１４．４８％和２２．６２％，员工薪酬占相关成本费用的比例分别为１４．４５％、１２．４２％和１３．２７％。如果未来劳动力成本持续上升，将成为影响公司毛利率稳定增长的不利因素。

  １７、净资产收益率下降风险

  本次募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，由于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，产生预期收益需要一定的时间，公司净利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，将可能产生净资产收益率下降的风险。

  １８、本次网下发行将采用按申购单位摇号配售方式，配售对象的每笔申购数量必须是申购单位（２００万股）或其整数倍，每个配售对象的累计申报数量不得超过２，０００万股。当本次网下有效申购总量超过网下发行数量时，保荐机构（主承销商）将按配售对象的有效报价对应的申购量进行配号，每２００万股获配一个号码，最终将摇出１０个号码，每个号码获配２００万股。如果出现网上申购不足向网下回拨的情况，网下发行数量将相应增加，保荐机构（主承销商）将根据回拨规模增加网下中签号码数量；如果出现网下向网上回拨的情况，网下发行数量将相应减少，保荐机构（主承销商）将根据回拨规模减少中签号码数量。因此请投资者务必注意双向回拨机制启动将导致网下配售结果在获配数量、中签比例方面的变化。

  １９、本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据询价对象的报价情况，并综合参考公司基本面、可比上市公司和市场环境等因素，协商确定本次发行的发行价格。任何投资者如参与网上申购，均视为其已接受该发行价格，投资者若不认可本次发行定价方法和确定的发行价格，建议不参与本次发行。

  ２０、发行人及保荐机构（主承销商）将于２０１２年６月５日（Ｔ＋２）在《福建龙洲运输股份有限公司首次公开发行股票网下摇号中签及配售结果公告》中公布保荐机构（主承销商）在推介期间提供的发行人研究报告的估值结论以及所有配售对象的报价明细。以上数据仅用于如实反映保荐机构（主承销商）对发行人的估值判断和配售对象的报价情况，不构成对发行人的投资建议，提请投资者关注。

  ２１、请投资者务必关注投资风险。本次发行中，当出现以下情况，认购不足部分由保荐机构（主承销商）予以包销：网上有效申购总量小于本次网上发行总量，向网下回拨后仍然未能足额认购的；网下有效申购数量小于本次网下最终发行数量。

  ２２、本次发行可能存在上市后跌破发行价的风险。监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。投资者应当充分关注定价市场化所蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

  ２３、发行人上市后的所有股份均为可流通股份，本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。

  ２４、本次发行申购，任一股票配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购，所有参与网下询价、申购、配售的股票配售对象均不能参与网上申购；单个投资者只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。

  ２５、本次发行结束后，需经交易所批准后，方能在交易所公开挂牌交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与网上申购的投资者。

  ２６、发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚持价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人成长成果的投资者参与申购。

  ２７、本投资风险特别公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，建议投资者充分深入了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。

  发行人：福建龙洲运输股份有限公司

  保荐机构（主承销商）：东北证券股份有限公司

  ２０１２年５月３１日