二、担保函的主要内容

（一）被担保的债券种类、数额

担保的主债权为发行人经中国证监会核准发行的公司债券，债券发行总额（即票面总额）不超过5亿元人民币。债券实际发行数额以发行人经中国证监会核准的发行范围内实际发行的公司债券总额为准；债券的品种以本次公司债券发行的募集说明书规定的实际发行的公司债券品种为准。

（二）债券的期限

本次发行的公司债券期限不超过5年（含5年），最终按经中国证监会核准的期限确定。

（三）保证方式

担保人提供保证的方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证。

（四）保证范围

保证范围包括本次债券本金及利息、以及违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。

（五）保证期间

担保人承担保证责任的期间自该期发行的本次债券发行首日至该期发行的本次债券到期日后两年。本次债券持有人在此期间内未要求担保人就该期发行的本次债券承担保证责任的，或本次债券持有人在该保证期间主张债权后未在诉讼时效期限届满之前向担保人追偿的，担保人将被免除保证责任。

（六）发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间权利义务关系

如发行人不能按期兑付本次债券本金及到期利息，担保人保证在接到债券持有人符合条件的书面索款通知后60个营业日内向其清偿上述款项。

本次债券受托管理人有权依照《债券受托管理协议》的约定代表本次债券持有人要求保证人履行保证责任。

（七）财务信息披露

1、本次发行公司债券的有关核准部门、债券持有人及债券受托管理人，均有权对担保人的资信状况进行持续监督，并要求担保人定期提供会计报表等财务信息。

2、担保人的经营、财务状况出现可能对债券持有人重大权益产生重大不利影响时，担保人应及时通知债券受托管理人。

（八）债券的转让或出质

本次债券认购人或持有人依法将债权转让或出质或通过其他合法途径变更为第三人持有的，担保人在担保函规定的保证范围内继续承担保证责任。

（九）主债权的变更

经本次发行公司债券的主管部门和债券持有人会议批准，公司债券的期限、还本付息方式等发生变更时，不需另行经担保人同意，担保人继续承担《担保函》项下的保证责任。

（十）担保函的生效

《担保函》于本次发行获得中国证监会核准并成功发行之日起生效，且在本担保函规定的保证期间内不得变更或撤销。

（十一）其他

担保人同意公司将《担保函》作为公司申请发行公司债券的文件一并上报中国证监会，并随同其他文件一同提供给认购本次发行债券的投资者查阅。

三、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排

债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排如下：

债券持有人将通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。债券持有人会议的权限包括：在担保人发生影响履行担保责任能力的重大变化的情形下，应召开债券持有人会议，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议。债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况以及可能影响担保人履行保证责任的重大诉讼、仲裁和行政处罚等重大事件。担保人发生影响履行担保责任能力的重大变化时，债券受托管理人应当及时书面提示发行人、报告债券持有人，并依法召集债券持有人会议。债券受托管理人应执行债券持有人会议决议，及时与发行人、担保人及债券持有人沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实，督促发行人、担保人和全体债券持有人遵守债券持有人会议决议。

第四节 发行人基本情况

一、公司设立及发行上市情况

（一）公司设立情况

本公司是1999年3月20日经新疆维吾尔自治区人民政府新政函[1999]104号文批准，由新疆石河子电力工业公司联合农七师电力工业公司、新疆石河子造纸厂、新疆石河子一四八团场和石河子市水泥制品厂等五家法人单位共同发起设立，注册资本为10,908.50万元。公司于1999年3月28日在新疆自治区工商行政管理局注册成立。公司设立时股权结构如下：

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（二）首次公开发行股票及上市后股本变动情况

1、经中国证监会证监发行字[2001]100号文批准，公司于2002年1月28日向社会公开发行人民币普通股股票6,000万股。发行完成后，公司总股本为16,908.50万股。经上海证券交易所上证上字[2002]17号批准，公司社会公众股于2002年2月28日起在上海证券交易所挂牌交易。股票简称天富热电，股票代码为600509。首次公开发行股票后，公司股权结构如下：

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2、根据2003年6月16日公司2002年度股东大会审议并通过的资本公积转增股本方案，公司以2002 年末总股本16,908.50万股为基数，向全体股东每10股转增5股，公司总股本增加至25,362.75万股，股本结构不变。

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3、2006年4月17日，公司股权分置改革相关股东会议审议通过《公司股权分置改革方案》，即公司全体非流通股股东按各自持有公司股票比例，向方案实施股权登记日（2006年4月28日）登记在册的流通股股东送出总计2,970万股股票，流通股股东每10股获得非流通股股东送出的3.3股股票。方案实施后，公司所有股份均为流通股，原发起人股份16,362.75万股变更为有限售条件的流通股13,392.75万股；原流通股9,000万股变更为11,970万股。股权分置改革方案于2006年5月9日实施完毕，实施后公司股权结构如下：

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注：股权分置改革方案实施前，石河子电力工业公司更名为新疆天富电力（集团）有限责任公司，新疆石河子一四八团场更名为石河子西营农场，石河子市水泥制品厂更名为新疆白杨水泥制品有限责任公司。

4、根据中国证监会证监发行字[2007]412号文核准，2007 年12月公司以发行前总股本25,362.75万股为基数，向2007年12月4日登记在册的全体股东按照每10股配3股的比例配售股份。配股完成后，公司总股本增加至32,784.8293万股，其中公司控股股东新疆天富电力（集团）有限责任公司（以下简称“天富集团” ）持有股份15,395.7271万股，占总股本的46.96%。

5、根据2008年4月24日公司2007年度股东大会审议并通过的资本公积转增股本方案，公司以2007年末总股本32,784.8293万股为基数，向全体股东每10股转增10股，公司总股本增加至65,569.6586万股，股本结构不变。

6、根据公司股权分置改革实施方案有限售条件的流通股上市安排，2007年5月9日天富热电有限售条件的流通股1,557.883万股上市流通，其中：天富集团上市1,268.1375万股，农七师电力工业公司上市164.5165万股，新疆白杨水泥制品有限公司41.743万股，西营农场41.743万股，新疆石河子造纸厂41.743万股；此后公司有限售条件流通股为天富集团所持股份28,234.3792万股。

7、2008年7月10日公司有限售条件的流通股7,100.9202万股上市流通；2009年5月19日公司有限售条件的流通股 211,334,590 股开始上市流通。此后，公司全部股份为无现售流通股份。

（三）发行人设立以来的资产重组情况

天富热电于2011年12月向公司控股股东天富集团出售所持石河子开发区天富房地产开发有限责任公司全部股权，更加专注于主业发展。

二、公司股权结构

截至2011年12月31日，天富热电总股本为655,696,586股，其中前10名股东的持股情况如下：

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三、公司控股股东和实际控制人

截至2011年12月31日，天富集团持有天富热电46.96%的股份，为公司控股股东；农八师国资委持有天富集团100%股权，为公司的实际控制人。2008年以来，公司控股股东、实际控制人未发生变更。

1、公司控股股东

公司控股股东天富集团的前身石河子电力工业公司成立于1991年7月，2002 年2月4日更为现名。天富集团概况如下：

名称：新疆天富电力（集团）有限责任公司

住所：石河子市北四路179号

法定代表人：郝明忠

注册资本：98,000万元

实收资本：98,000万元

营业执照注册号：659001030000278

经营范围：许可经营项目（具体经营项目以有关部门的批准文件或颁发的许可证、资质证书为准）：职业技能培训。一般经营项目（国家法律、行政法规有专项审批的项目除外）：电力能源资产运营。物业管理。房屋租赁。园林绿化、劳务派遣。

天富集团主要从事煤炭生产销售、旅游酒店和物业管理等业务，热电业务全部由所属上市公司天富热电经营。截止2011年9月末，天富集团合并报表（未经审计）资产总额为1,119,868.06万元，净资产额为279,039.10万元；营业收入为179,576.23万元，净利润为23,004.19万元。

2、公司实际控制人

农八师国资委持有公司控股股东天富集团100%的股权，是公司的实际控制人。该机构系地方国有资产管理部门，不从事具体的生产经营活动。

3、公司产权控制关系

■

四、公司组织结构和权益投资情况

（一）公司组织结构

公司组织结构如图所示：

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（二）对外投资情况

1、天富热电对外投资概况

天富热电对外投资情况如下图：

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*注： 2011年11月18日、2011年12月6日，公司董事会决议、股东大会批准将公司所持石河子开发区天富房地产开发有限责任公司全部股权转让给天富集团，股权变更手续已办理完毕。

2、控股子公司

截止2011年12月31日，公司控股子公司情况如下：

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3、联营企业

截止2011年12月31日，公司的联营企业情况如下：

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*注：截止2011年9月30日，北京合达持有新疆天科合达蓝光半导体有限公司（简称新疆合达）100%股权，持有苏州天科合达蓝光半导体有限公司（简称苏州合达）94%股权。

4、参股企业

截止2011年12月31日，天富热电参股企业情况如下：

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*注：公司转让天富房产股权后，不再持有石河子开发区天昊产业有限公司股权。

**注：公司转让天富房产股权后，通过控股子公司南热电间接持有立城建材5.26%的股权。

五、公司董事、监事、高级管理人员的基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况

2011年12月6日公司第五次临时股东大会审议通过第四届董事会成员、第四届监事会成员。2011年12月1日，公司职代会选举侯耀杰先生为公司第四届监事会职工代表监事。截止本报告签署日，公司董事、监事、高级管理人员情况如下：

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（二）公司董事、监事、高级管理人员从业简历

1、董事会成员简历

董事长 刘伟先生：中国国籍，研究生学历，高级工程师，现任新疆天富热电股份有限公司董事长，兼任新疆天富特种纤维纸浆制造有限公司董事长、新疆立业天富能源有限公司董事。

副董事长 郝明忠先生：中国国籍，大学学历，工学学士，高级经济师，1998年12月至2009年9月任新疆天业集团公司副总经理；现任新疆天富电力（集团）有限责任公司董事长、党委副书记，兼任新疆天富热电股份有限公司董事、党委书记，兼任石河子开发区天富科技有限责任公司董事、上海汇合达投资管理有限公司董事、新疆立业天富能源有限公司董事。

董事 何嘉勇先生：中国国籍，研究生学历，高级工程师，1999年至2009年为新疆天富热电股份有限公司副总经理，2009年至今任新疆天富热电股份有限公司董事、总经理并兼任上海汇合达投资管理有限公司董事、新疆立业天富能源有限公司董事。

董事 朱锐先生：中国国籍，本科学历，高级工程师、高级营销师，2003年11月至今历任本公司客户服务中心副主任、主任，2009年至今任新疆天富热电股份有限公司董事、副总经理兼任客户服务中心主任、石河子天富南热电有限公司董事长、石河子市天源燃气有限公司董事长。

董事 刘三军先生：中国国籍，大学学历，会计师，1995年5月至2009年8月间历任农八师石河子市税收财务物价大检查办公室副主任、监督科科长、财务局办公室主任、财务局会计科科长等职务，现任新疆天富热电股份有限公司董事、财务总监，兼任石河子天富水利电力工程有限责任公司董事长、玛纳斯天富水力发电有限责任公司董事、石河子市天源燃气有限公司监事、新疆天富国际经贸有限公司监事、新疆天富特种纤维纸浆制造有限公司监事、上海汇合达投资管理有限公司董事、石河子开发区天富生化技术有限责任公司董事。

董事 程伟东先生：中国国籍，研究生学历，高级政工师，现任新疆天富热电股份有限公司董事，兼任新疆天富电力（集团）有限责任公司副总经理、石河子天富实业有限公司董事长、石河子开发区天富科技有限责任公司董事长、新疆天富特种纤维纸浆制造有限公司董事、新疆立业天富能源有限公司监事。

董事 陈军民先生：中国国籍，大专学历，高级政工师，2001年3月至今任新疆天富热电股份有限公司工会主席、董事，兼任新疆天富电力（集团）有限责任公司董事，2009年11月至今任新疆天富热电股份有限公司董事兼任新疆天富国际经贸有限公司董事长。

独立董事 张奇峰先生：中国国籍，副教授，管理学（会计学）博士，硕士生导师，2006年3月至今任上海立信会计学院会计与财务学院副院长，入选财政部学术类会计领军（后备）人才，曾荣获“上海市曙光学者”、“上海市科教党委系统青年科技创新人才奖”等多项荣誉。2011 年至今任公司独立董事。

独立董事 石安琴女士：中国国籍，二级执业律师，法律学士学位，现为广州金鹏律师事务所高级合伙人、全国律师协会知识产权委员会委员、广东省律师协会继续教育委员会委员、广州市律师协会民事专业委员会副主任。2011年至今任公司独立董事。

独立董事 李辉先生：中国国籍，管理学博士，教授，硕士生导师，注册职业经理人，国际职业培训师，现任石河子大学兵团干部培训学院院长、石河子市人大代表，兼任石河子市人大财经委员会委员、石河子国际税收研究会副会长、新疆兵团技术市场协会常务理事和石河子大学经济研究院中小企业研究所所长。2007 年12月至今兼任新疆天宏纸业股份有限公司第三届董事会独立董事。

独立董事 王宏年先生：男，中国国籍，大专毕业，曾任新疆生产建设兵团农一师党委书记、政委、高级政工师、农八师石河子市专家顾问组组长。2011年至今任公司独立董事。

2、监事会成员简历

监事会主席 邓海先生：中国国籍，中专学历。1989年6月至2009年8月任农八师石河子市纪委监察局副主任；2009年8月至今任新疆天富电力（集团）有限责任公司、新疆天富热电股份有限公司纪委书记、监事会主席，兼任上海汇合达投资管理有限公司监事、石河子市天源燃气有限公司监事。

监事 谢晓华女士：中国国籍，本科学历，高级会计师，1998年3月至今任新疆天富电力（集团）有限公司总会计师、董事，兼任新疆天富煤业有限公司董事。2002年至今任新疆天富热电股份有限公司监事。

职工监事 侯耀杰先生：中国国籍，大专学历，高级政工师，2005年至2010年任新疆天富热电股份有限公司供热分公司副经理、工会主席，2010年至今任石河子天源燃气有限公司党委书记。2009年11月至今任新疆天富热电股份有限公司职工代表监事。

3、高级管理人员简历

总经理 何嘉勇先生：简介见前述“1、董事会成员简介”。

副总经理 郭致东先生：中国国籍，大专学历，高级工程师、经济师，1971 年至1997 年在新疆石河子红山嘴电厂工作，任红山嘴水电厂副厂长，1998年为天富热电股份有限公司筹委会成员，1999年至今任新疆天富热电股份有限公司副总经理，现兼任石河子开发区天富电力设计有限公司董事长。

副总经理 朱锐先生：简介见前述“1、董事会成员简历”。

财务总监 刘三军先生：简介请见前述“1、董事会成员简历”。

董事会秘书 陈志勇先生：中国国籍，本科学历，高级工程师。曾任天富电力股份有限公司筹委会成员，2003年4月至2007年5月任新疆天富国际经贸有限公司总经理，2007年5月至2010年5月任新疆天富热电股份有限公司东热电厂总工程师，2010年12月至今任本公司董事会秘书，现兼任上海汇合达投资有限公司董事长。

总工程师 蒋红女士：中国国籍，本科学历，高级工程师，2001年6月至2003 年11月任新疆天富热电股份有限公司生技部部长，2003 年11 月至今任公司总工程师。

（三）公司董事、监事及高管人员兼职情况

公司董事、监事及高级管理人员在其他单位任职或兼职情况如下：

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（四）公司董事、监事及高管人员持有公司股票及债券情况

截至本募集说明书签署日，公司董事朱锐持有公司股份600股，公司其他董事、监事、高级管理人员不存在持有本公司股票及债券的情况。

六、公司主营业务情况

（一）公司经营范围

公司的经营范围：火电、水电、供电、供热、送变电设备安装、电力设计。信息技术开发、机电设备的销售，水电热力设备安装。自营和代理各类商品和技术的进出口。

（二）公司主营业务范围

公司主营业务为火电、水电、发电、供电、供热业务，电力工程施工，以及国际经贸、天然气应用产品和碳化硅等其他业务。公司主营业务及经营主体如下：

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（三）公司主要产品及用途

单位：万元

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公司作为石河子市和农八师垦区厂网合一、热电联产的电力企业，近年来加快区域电源、电网和热网的投资建设，以满足石河子市和农八师垦区不断增长的电力能源需求。公司主营业务收入主要来自热电业务、房产开发销售、商品销售业务，其他业务收入主要包括劳务收入、租赁收入、天富房产土地使用权转让收入等。2008年至2011年，各项主营业务收入构成稳定，其中发电、供热业务收入占收入总额的比例为60－70%，是公司营业收入的最主要来源。2008年至2010年，公司热电收入年复合增长率约10.92%；2011年度热电收入同比增长20.51%。

1、电力及供热业务

天富热电属地方热电企业，并经营石河子公共电网。石河子电网属局域电网，以110KV输电线路环网运行、拥有完整统一的发供电一体化体系，现通过110KV玛东双回线并入新疆主电网。目前石河子电网已形成以市区为核心，东至玛纳斯凉州户，西至沙湾、小拐乡，北到西古城镇，南至石场镇，以110KV 和35KV 电压等级为主体覆盖的输配电网络，覆盖地域约7,762 平方千米。公司是上市公司中少数拥有“厂网合一”的电力企业，完整的发、供电网络保证了收入和利润来源的稳定。

（1）发电业务

目前公司下属南热电公司、东热电厂、西热电一厂、二厂、玛纳斯水电和红山嘴水电厂等6个电厂。截止2011年末，公司火电装机容量为447MW，水电装机容量为115.05MW。

2008年至2011年，公司分别完成供电量21.48亿千瓦时、24.33亿千瓦时、28.71亿千瓦时和35.54亿千瓦时，2009年、2010年和2011年同比增长13.23%、18.02%和23.79%。

（2）供电业务

目前公司主要通过所属供电分公司及天富农电向用户供电，电力销售范围为新疆自治区经贸委核定的石河子市、农八师18个农牧团场及石河子总场、南山矿区及石场镇、红旗农场、克拉玛依市小拐乡以及玛纳斯县、沙湾县的部分乡镇等地区。

2008年至2011年，受益于石河子市和农八师垦区用电需求稳步增长，公司机组发电小时数也不断上升，发电和供电量实现稳步增长。除公司下属电厂上网供电，报告期内每年向新疆电网外购电量，以缓解用电供求矛盾。2011年以来公司机组满负荷运行，但受限于公司机组产能以及同期多个用电项目生产线陆续投产的缘故，2011年度公司外购电量大幅增加。2010年外购电量约3,648.75万千瓦时，2011年外购电量约40,812万千瓦时。

（3）供热业务

公司供热业务主要是为石河子市区居民供暖和为当地工业企业提供工业用汽。2008年至2011年，公司完成供热量分别为1,210.25万吉焦、1,358.54万吉焦、1,516.86万吉焦和1,538.00万吉焦，2009年、2010年和2011年同比增长12.25%、11.65%和1.39%。

随着我国西部大开发战略不断推进，公司所经营的石河子电网用电负荷有望保持快速增长，公司现有装机容量已不能够满足负荷正常用电需要。根据中央新疆工作座谈会议“加快天富热电联产建设”的指导精神及建设兵团的扶持政策，“十二五”期间公司将集中资源和优势，加快推进石河子电网、电源和热网工程投资建设，突出发展电、热主业。预计未来几年公司发展前景良好，发电、供热业务规模增长，经营业绩保持稳步增长。

2、其他业务

公司商业贸易业务主要包括下属天富燃运、国际经贸和天富物资、天源燃气等公司业务，建筑施工业主要包括下属水电工程、电力设计等公司业务，报告期内相关业务保持平稳增长。报告期内公司投资发展多个科技产业项目，具有良好的发展前景。

（四）公司竞争优势

1、新疆自治区发展政策优势

中共中央、国务院《关于推进新疆跨越式发展和长治久安的意见》（中发【2010】9 号）明确指出，支持石河子市国家级园区建设，强化产业集聚，吸引国内外资金和企业向上述产业聚集园区集聚，根据园区类型和功能分别给予土地、税收、进出口、基础设施建设等方面优惠政策。在国家区域发展政策的支持下，石河子开发园区现已成为承接东部产业转移、吸引外来投资的重要载体和平台。作为石河子市和农八师垦区重要的热电类能源企业，公司受益于自治区和石河子市经济的持续快速发展，未来几年经营实力和经营业绩有望保持较快增长。

2、热电联产发展优势

热电联产项目的竞争优势是节能环保，提高燃料利用率，因此符合国家节能减排政策，得到国家政策支持，可在实现良好社会效益的同时，为能源企业带来稳定的经济效益。根据《石河子市城市集中供热建设专项规划》，2011年至2015年石河子市和农八师垦区供热规模年增长达到10%以上。公司从事热电联产业务，具有良好的发展前景。

3、新疆建设兵团和石河子市的政策支持

公司经营石河子电网，对石河子市和农八师垦区供电、供热进行集中统一经营管理，也是新疆唯一一家集热电联产，水火电并举、发供调配套的能源类企业。作为新疆建设兵团和石河子市所属重要的电力供应企业，未来几年公司热电业务将受益于新疆建设兵团、石河子市的地区能源电力发展政策，实现稳步快速发展。

4、煤资源优势

公司发电机组主要由火电机组构成，电煤供应的稳定性为公司正常生产经营和可持续发展奠定了基础。新疆地区煤炭供应充足，北疆煤炭储量占全疆储量约89%。北疆煤炭主要分布在伊犁、塔城、昌吉、乌鲁木齐，昌吉与乌鲁木齐距离石河子百余公里，公司燃煤采购半径合理，并与多家煤炭企业长年保持良好的采购协议，燃料供应渠道稳定，有利于公司控制经营成本并保持良好的持续盈利能力。

5、管理优势

公司管理层拥有丰富的经验，在电力建设和运行中取得了良好的业绩。公司多年来坚持严格抓安全生产和质量管理，努力降低经营成本，致力于不断拓展市场，加快公司的发展。

第五节 财务会计信息

一、最近三年及一期财务报告审计情况

立信会计师事务所有限公司对本公司2008年度、2009年度、2010年度的财务报告进行了审计，并分别出具了信会师报字(2009)第11081号、信会师报字（2010）第11490号、信会师报字[2011]第11749号审计报告，审计意见均为标准无保留意见。

2012年3月8日，立信会计师事务所有限公司对本公司2011年度的财务报告进行了审计，并出具了信会师报字[2012]第110362号标准无保留意见的审计报告。

非经特别说明，本募集说明书中引用的财务数据均出自经立信会计师事务所有限公司审计的公司2008年、2009年、2010年和2011年财务报表。

投资者欲对本公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，请查阅公司经审计的财务报表相关内容。

二、最近三年及一期的财务会计资料

（一）合并财务报表

合并资产负债表

单位：元

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合并资产负债表（续）

单位：元

■

合并利润表

单位：元

■

合并现金流量表

单位：元

■

（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：元

■

母公司资产负债表（续）

单位：元

■

母公司利润表

单位：元

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母公司现金流量表

单位：元

■

■

三、最近三年及一期合并范围的变化情况

2008 年至2011年，公司合并报表范围变化如下：

1、2008年度

2008年度，公司增加合并单位3家，即苏州天科合达蓝光半导体有限公司、新疆安妥欣医药科技有限公司和石河子开发区天富饮品有限公司。2008年10月，公司原控股子公司北京合达出资设立苏州合达公司，持股比例为100%。2008年1月公司控股子公司上海合达炭素出资设立新疆安妥欣公司，持股比例为100%。2008年8月，公司子公司天富生化出资设立天富饮品公司，持股比例为85%。

2、2009年度

2009年度，公司减少合并单位3家，即北京天科合达蓝光半导体有限公司及其子公司苏州合达和新疆合达。2009年12月北京合达增资扩股，并引入湖南天华新能源投资有限公司作为新股东，公司子公司上海汇合达对北京合达的持股比例由51%下降至40.8%，公司不再对北京合达具有控制关系。2009年12月北京合达不再纳入公司合并报表范围，北京合达的子公司苏州合达、新疆合达不再纳入公司合并报表范围。

3、2010年度

2010年度，公司减少合并单位1家，即石河子立城建材有限责任公司。2010 年8月立城建材增资扩股导致公司子公司天富房产对其持股比例由 70%下降至 36.80%，公司子公司南热电对其持股比例由10%下降至5.26%，持股比例合计为42.06%，公司对其不再具有控制关系。立材建材2010年末资产负债表不再纳入公司合并资产负责表范围，期初至处置日的利润表和现金流量表纳入合并利润表和合并现金流量表。

4、2011年度

2011年度，公司增加合并单位1家，即新疆天富天然气有限责任公司。2011年5月公司子公司天源燃气投资设立天富天然气，对其持股比例为65%。2011年度天富天然气纳入公司合并报表范围。

2011年度，公司减少合并单位1家，即石河子开发区天富房地产开发有限责任公司。2011年12月公司将所持天富房产全部股权转让给天富集团。天富房产2011年末资产负债表不再纳入合并资产负债表范围，期初至处置日的利润表和现金流量表纳入合并利润表和合并现金流量表。

四、最近三年及一期的主要财务指标

（一）母公司口径主要财务指标

■

（二）合并口径主要财务指标

■

注：上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

3、资产负债率=负债总额/资产总额

4、每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额

5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

6、存货周转率=营业成本/存货平均余额

7、利息保障倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用

8、每股经营活动的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

9、每股现金净流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（三）最近三年及一期的净资产收益率和每股收益情况

■

注：加权平均净资产收益率和每股收益按当时生效的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—

净资产收益率和每股收益的计算及披露》规定的公式计算。

（四）非经常性损益

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益》的规定，按照合并口径计算，公司2008年至2011年非经常性损益情况如下表所示：

单位：万元

■

五、转让天富房产后模拟合并报表

发行人假设在2008年1月1日起未持有天富房产的股权，编制了2008年度、2009年度、2010年度和2011年1-6月模拟合并资产负债表、模拟合并利润表。

1、模拟合并资产负债表

模拟合并资产负债表

单位：元

■

模拟合并资产负债表（续）

单位：元

■

2、模拟合并利润表

模拟合并利润表

单位：元

■

六、本次发行后发行人资产负债结构变化

本次公司债券发行后将引起公司财务结构变化。假设公司资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2011年12月31日；

2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为 5 亿元；

3、本期债券募集资金拟全部补充流动资金；

4、假设公司债券发行在 2011年12月31日完成。

基于上述假设，公司资产负债结构（合并报表）变化情况如下：

单位：万元

■

基于上述假设，公司资产负债结构（母公司）变化情况如下：

单位：万元

■

第六节 募集资金运用

一、本次发行公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求状况，经公司第四届董事会第三次会议审议通过，并经2012年度第一次临时股东大会表决通过，公司向中国证监会申请发行不超过人民币5亿元公司债券。

二、本次发行公司债券募集资金的运用计划

经公司第四届董事会第三次会议审议通过，并经2012年度第一次临时股东大会表决通过：本次发行公司债券所募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充公司流动资金。

该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，节约财务费用，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。

三、募集资金用于补充公司营运资金的必要性

公司是石河子市和农八师垦区的热电联产企业，并独立运营石河子电网。2008年以来公司发电、供热业务和电网维护运营业务等日常经营资金需求逐年增长。未来五年，公司将进一步加快新建电源项目、电网升级改造等基础设施投资建设，预计项目总投资规模约为80～100亿元，相关前期配套投入资金对营运资金的短期占用也较大。在现有资产规模和“厂网合一”的业务模式下，公司资金统筹既要考虑发电、供热所需燃煤采购等运营资金需要，并需兼顾城网、农网等电网运营维护资金需要，以及电源、电网新建扩建工程的资本性开支。在确保公司重大在建项目、拟建项目资本性开支预留资金的基础上，通过公司债券方式筹措资金，可以及时补充公司流动资金需要，也有利于公司加快资金周转，合理优化财务结构。

本期债券所募集资金拟全部用于补充公司流动资金。作为热电企业，公司每年燃煤成本约占发电、供热成本的70%，燃煤采购带有季节性因素，季节性储备用煤资金需求较大，占用资金较多。经公司资金统筹安排，拟运用本期债券募集资金补充营运资金，主要用于燃煤采购和日常运营支出；作为短期借款，目前正处于上年贷款已归还新一年贷款额度尚未确定，因此短期资金压力较大。

因此，结合公司未来发展、业务模式和资金匹配等因素综合分析，本次发行公司债券所募集资金用于补充公司流动资金，可有效满足公司流动资金不断增长的需求。

四、本期债券募集资金运用对公司财务状况的影响

（一）对发行人资产负债结构的影响

本期债券发行对公司财务状况的影响请见“第五节 财务会计信息 六、本次发行后发行人资产负债结构的变化”。

本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，公司资产负债率水平将比本期债券发行前有所提高，财务杠杆运用更为适当；同时调整公司负债结构，有利于公司中长期资金的统筹安排，有利于本公司战略目标的稳步实施。

（二）对发行人财务成本的影响

发行固定利率的公司债券，有利于公司锁定财务成本、避免由于利率波动带来的风险。

综上所述，本期债券发行可有效地调整公司债务结构并锁定公司资金成本，更好地为公司发展战略提供中长期流动资金支持，保持主营业务持续增长。

第七节 备查文件

投资者可以查阅与本期债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件亦在指定网站上披露，具体如下：

（一）发行人2008年、2009年、2010年和2011年财务报告及审计报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书；

（三）法律意见书；

（四）资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件；

（六）债券受托管理协议（附债券持有人会议规则）；

（七）其他文件。

投资者可在发行期间每周一至周五上午9:00－11:00，下午3:00－5:00，于下列地点查阅上述文件。

查阅地点： 新疆天富热电股份有限公司

办公地址： 新疆石河子市红星路 54 号

联系人： 陈志勇、谢炜

联系电话： 0993-2902860

传真号码： 0993-2901728

互联网网址：www.tfrd.com.cn

股东名称	持股数量（万股）	持股比例
石河子电力工业公司	10,672.50	97.84%
农七师电力工业公司	134.00	1.23%
石河子市水泥制品厂	34.00	0.31%
新疆石河子造纸厂	34.00	0.31%
新疆石河子一四八团场	34.00	0.31%
总股本	10,908.50	100%

股东名称	持股数量（万股）	持股比例
非流通股份：
其中：石河子电力工业公司	10,672.50	63.12%
农七师电力工业公司	134.00	0.79%
石河子市水泥制品厂	34.00	0.20%
新疆石河子造纸厂	34.00	0.20%
新疆石河子一四八团场	34.00	0.20%
流通股份：
社会公众股（A股）	6,000.00	35.49%
总股本	16,908.50	100%

股东名称	持股数量（万股）	持股比例
非流通股份：
其中：石河子电力工业公司	16,008.75	63.12%
农七师电力工业公司	201.00	0.79%
石河子市水泥制品厂	51.00	0.20%
新疆石河子造纸厂	51.00	0.20%
新疆石河子一四八团场	51.00	0.20%
流通股份：
社会公众股（A股）	9,000.00	35.49%
总股本	25,362.75	100%

股东名称	持股数量（万股）	持股比例
有限售条件的流通股：	13,392.7500	52.80%
新疆天富电力（集团）有限责任公司	13,103.0045	51.66%
农七师电力工业公司	164.5165	0.65%
新疆石河子造纸厂	41.7430	0.16%
石河子西营农场	41.7430	0.16%
新疆白杨水泥制品有限责任公司	41.7430	0.16%
无限售条件的流通股：	11,970.0000	47.20%
总计	25,362.75	100%

序号	股东名称	持股总数（股）	持股比例	股东性质
1	新疆天富电力（集团）有限责任公司	307,914,542	46.96%	国有法人
2	赵英钧	3,538,838	0.54%	未知
3	农七师电力工业公司	3,230,330	0.49%	国有法人
4	中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金	2,319,083	0.35%	未知
5	中国农业银行股份有限公司－中邮核心成长股票型证券投资基金	2,000,000	0.31%	未知
6	东莞证券有限责任公司	1,600,090	0.24%	未知
7	潘富财	1,387,900	0.21%	未知
8	广州市科迪隆科学仪器设备有限公司	1,366,300	0.21%	未知
9	张林	1,268,800	0.19%	未知
10	中国农业银行股份有限公司－南方中证500指数证券投资基金(LOF)	1,065,495	0.16%	未知

序号	公司名称	注册地	业务 性质	注册资本 （万元）	权益 比例	经营范围
1	石河子开发区天富水利电力工程有限责任公司（简称水电工程）	石河子	工程 施工	6,000	86.67%	水利水电工程施工与农用建筑工程施工等
2	石河子市天富信息有限责任公司（简称天富信息）	石河子	信息 技术	500	95.65%	计算机软件开发，网络系统集成通信工程
3	石河子开发区天富房地产开发有限责任公司（简称天富房产）	石河子	房地 产开发	5,800	99.94%	房地产开发和建筑装潢
4	石河子开发区天富电力物资有限责任公司（简称天富物资）	石河子	商业	1,400	96.43%	输变电设备、配电盘、线路用金属制品、建材、装饰材料、仪器仪表等
5	新疆天富国际经贸有限公司（简称国际经贸）	乌鲁 木齐	商业	3,000	99.64%	五金交电、矿产品、化工产品、机电产品、边境小额贸易等
6	石河子开发区天富生化技术有限责任公司（简称天富生化）	石河子	化工	1,000	75%	酮酸生产销售、医药中间体（除药品）的研究、开发、销售等
7	北京天富汇通科技有限责任公司（简称北京汇通）	北京市	自主 选择	430	96.01%	除法律法规和应经批准的外企业自主选择经营范围
8	石河子开发区汇通装饰装修工程有限公司（简称汇通装饰）	石河子	装饰 装修	500	97.36%	装饰装修工程施工，装饰装修材料、水暖建材五金交电销售
9	石河子开发区天富燃料运输有限公司（简称天富燃运）	石河子	运输	1,000	55%	汽车运输、汽车配件、润滑油、煤炭的销售
10	上海汇合达投资管理有限公司（简称上海汇合达）	上海市	投资 管理	5,000	100%	企业资产经营管理（除金融业务）、国内贸易、实业投资、新能源产品、节能设备、化工专业领域内“四技”服务
11	石河子开发区天富电力设计有限公司（简称电力设计）	石河子	设计	100	96.00%	送、变电工程设计
12	上海合达炭素材料有限公司（简称合达炭素）	上海市	新材料、新技术	3,765	51%	新材料、机电、化工、炭素、电容器专业领域内的技术开发、技术服务、技术培训、技术转让等
13	石河子天富南热电有限公司（简称南热电）	石河子	电力	4,326万美元	75%	电力、蒸汽的生产与销售
14	石河子天富农电有限责任公司（简称天富农电）	石河子	电力	10,000	100%	农八师石河子垦区及沙湾、玛纳斯、克拉玛依小拐乡等地电力供应及配电设备安装、运行维护等
15	玛纳斯天富水力发电有限公司（简称玛纳斯水电）	石河子	电力	2,000	100%	水力发电、水利工程设备制作、维护安装；水力发电技术培训
16	新疆天富特种纤维纸浆制造有限公司（简称特种纤维）	石河子	造纸	4,000	80%	纸、保温材料、纤维、建筑材料、化工产品的生产与销售
17	上海安妥欣医药科技有限公司（简称安妥欣）	上海市	医药	150	51%	医药产品开发，并提供相关的技术开发、技术服务
18	新疆安妥欣医药科技有限公司（简称新疆安妥欣）	石河子	医药	150	51%	医药的研究，医疗设备的研究
19	石河子开发区天富饮品有限公司（简称天富饮品）	石河子	饮品	200	63.75%	饮品的研究，技术咨询及服务
20	石河子市天源燃气有限公司（简称天源燃气）	石河子	煤气 天然气	3,811	80%	液化石油气，天然气；灶具，燃气具配件
21	新疆天富天然气有限责任公司（LNG）（简称天富天然气）	石河子	天然气销售	1,000	52%	液化天然气批发、零售、燃气设备维修及零配件供应

序号		公司名称		注册地		注册资本 （万元）		权益比例		经营范围
1	新疆立业天富能源有限公司（简称立业天富）		石河子		33,000		39.39%		生产、经营和销售煤化工产品
2	新疆天富阳光生物科技有限公司		石河子		4,000		30.00%		有机复合肥的生产销售、生物产品研发和推广
3	石河子新旺水利电力建筑材料检验有限公司		石河子		92		20.72%		水利电力建材检验、测试
4	石河子开发区天富科技有限公司		石河子		2,775		24.99%		新材料、新能源生产和销售及技术研究和开发
5	北京天科合达蓝光半导体有限公司（简称北京合达）*		北京市		10,375		40.80%		碳化硅晶片研究、开发、生产和销售
6	新疆天益西能建设工程有限责任公司		石河子		10,000		40%		房屋建筑工程施工

序号	公司名称	注册地	注册资本 （万元）	权益比例	经营范围
1	石河子市欣美电器制造有限公司	石河子	306.8	10%	低压配电、动力配电柜、箱式变电站等生产和销售
2	石河子开发区天昊产业有限公司*	石河子	14,000	19.96%	产业投资，机电产品、五金交电、发电机组等
3	石河子开发区天浩管业有限公司	石河子	6,001	17.40%	钢管及钢塑管和管件制造、管材防腐与保温、钢材等
4	新疆金天阳纺织有限公司	石河子	5,676.85	18.18%	精纺呢绒羊绒面料、精粗毛绒毛纺面料等生产和销售
5	石河子汇通聚异网络有限公司	石河子	300	25.96%	互联网上网服务、网络技术服务、公用电话服务
6	石河子立城建材有限责任公司（简称立城建材）**	石河子	1,200	3.945%	商品混凝土、混凝土制品、混涨土构件生产销售

姓名	职务	性 别	年龄	任期终止日期	2010年从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	2010年是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
刘伟	董事长	男	44	2014年12月6日	14.38	否
郝明忠	副董事长	男	54	2014年12月6日	—	是
何嘉勇	董事、总经理	男	56	2014年12月6日	14.38	否
程伟东	董事	男	51	2014年12月6日		是
刘三军	董事、财务总监	男	49	2014年12月6日	11.04	否
朱锐	董事、副总经理	男	41	2014年12月6日	11.19	否
陈军民	董事	男	52	2014年12月6日		是
石安琴	独立董事	女	49	2014年12月6日		否
张奇峰	独立董事	男	38	2014年12月6日		否
王宏年	独立董事	男	70	2014年12月6日		否
李辉	独立董事	男	47	2014年12月6日		否
谢晓华	监事	女	48	2014年12月6日		是
邓海	监事	男	48	2014年12月6日		是
侯耀杰	监事	男	53	2014年12月6日	9.94	否
陈志勇	董事会秘书	男	46	2014年12月6日		否
郭致东	副总经理	男	58	2014年12月6日	11.04	否
蒋红	总工程师	女	46	2014年12月6日	11.25	否

姓名		公司职务		在其他单位的主要任职情况		该单位与本公司关系
刘伟	董事长		新疆立业天富能源有限公司董事		参股公司
郝明忠	副董事长		新疆天富电力（集团）有限责任公司董事长、党委副书记		实际控制人
			新疆立业天富能源有限公司董事		参股公司
			石河子开发区天富科技有限责任公司董事		实际控制人子公司
何嘉勇	董事 总经理		新疆立业天富能源有限公司董事		参股公司
程伟东	董事		新疆天富电力（集团）有限责任公司副总经理		实际控制人
			石河子天富实业有限公司董事长		实际控制人子公司
			新疆立业天富能源有限公司监事		参股公司
陈军民	董事		新疆天富电力（集团）有限责任公司董事		实际控制人
张奇峰	独立董事		上海立信会计学院会计与财务学院副院长		无
石安琴	独立董事		广州金鹏律师事务所高级合伙人		无
李辉	独立董事		石河子大学兵团干部培训学院院长		无
			经济研究院中小企业研究所所长		无
			新疆天宏纸业股份有限公司独立董事		无
谢晓华	监事		新疆天富电力（集团）有限责任公司总会计师、董事		实际控制人
			新疆天富煤业有限公司董事		实际控制人子公司
邓海	监事		新疆天富电力（集团）有限责任公司监事会主席		实际控制人

业务类别		经营主体
电力	火电、供热、供电	天富热电母公司、南热电、农电公司
	水电	玛纳斯水电、公司所属红山嘴水电厂
其他业务	商业贸易	天富燃运、天富物资、国际经贸、天源燃气
	电力工程施工	水电工程、电力设计
	科技产业	上海汇合达、合达碳素、天富信息、立业天富等

项目	2011年度		2010年度		2009年度		2008年度
	营业收入	比例	营业收入	比例	营业收入	比例	营业收入	比例
发电	116,724.86	48.67%	93,872.50	49.93%	80,789.03	48.99%	76,366.45	56.37%
供热	29,207.65	12.18%	27,223.98	14.48%	24,581.54	14.90%	22,085.20	16.30%
房产销售	32,476.52	13.54%	26,453.56	14.07%	27,112.46	16.44%	12,535.17	9.25%
建筑施工	19,598.36	8.17%	7,670.29	4.08%	4,431.32	2.69%	4,181.71	3.09%
商品销售	32,993.86	13.76%	28,665.98	15.25%	23,774.29	14.42%	18,314.29	13.52%
其他	8,845.35	3.69%	4,109.67	2.19%	4,237.30	2.57%	1,983.60	1.46%
合计	239,846.58	100%	187,995.98	100%	164,925.94	100%	135,466.42	100%

项 目	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	1,033,093,443.99	813,947,503.00	543,449,343.65	788,594,820.94
应收票据	64,592,135.51	133,832,254.60	66,821,307.88	51,128,110.07
应收账款	281,467,644.84	173,762,911.46	144,168,413.81	151,074,299.34
其他应收款	940,697,152.57	271,533,537.91	133,245,370.21	135,708,498.24
预付款项	508,469,178.05	581,008,045.23	86,756,016.36	322,655,961.49
应收股利	1,132,139.30	1,132,139.30	728,569.44	461,930.73
存货	351,119,729.75	1,255,808,954.97	899,318,212.67	778,903,942.91
流动资产合计	3,180,571,424.01	3,231,025,346.47	1,874,487,234.02	2,228,527,563.72
非流动资产：
长期应收款	32,382,341.34
投资性房地产	2,550,442.30	17,765,765.66	16,119,594.35	15,017,443.95
长期股权投资	211,933,624.40	215,105,266.04	209,610,540.20	188,686,346.17
固定资产	3,106,644,250.47	3,351,757,040.74	3,488,012,619.56	3,557,300,266.22
工程物资	220,583,890.33	255,890,726.11	384,117,774.95	16,771,400.31
在建工程	638,737,806.15	522,915,395.71	466,426,764.88	457,891,610.63
无形资产	52,617,556.41	50,055,932.98	49,672,156.87	77,260,407.17
开发支出				10,638,193.38
长期待摊费用	11,040,141.68	6,975,663.60	9,379,938.21	2,198,994.04
递延所得税资产	33,177,175.90	69,619,472.95	35,055,588.85	24,504,328.21
非流动资产合计	4,309,667,228.98	4,490,085,263.79	4,658,394,977.87	4,350,268,990.08
资产总计	7,490,238,652.99	7,721,110,610.26	6,532,882,211.89	6,578,796,553.80

项 目	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动负债：
短期借款	830,000,000.00	50,000,000.00	235,000,000.00	732,000,000.00
应付票据	302,570,000.00	359,174,074.94	120,916,394.33	144,559,497.71
应付账款	296,741,300.90	355,153,916.10	317,484,726.29	321,267,499.85
预收款项	343,769,438.56	1,752,701,469.25	912,761,563.57	610,180,603.57
应付职工薪酬	57,780,528.03	44,290,755.33	41,204,095.59	31,592,037.30
应交税费	69,286,801.19	-73,977,088.63	-4,909,665.26	7,101,308.90
应付利息		4,100,803.30
应付股利	4,354,282.12	4,431,586.92	158,200.00	553,265.30
其他应付款	340,418,339.38	620,927,945.37	574,775,753.07	752,757,914.27
一年内到期的 非流动负债	200,000,000.00
流动负债合计	2,444,920,690.18	3,116,803,462.58	2,197,391,067.59	2,600,012,126.90
长期借款	1,897,707,960.47	1,759,050,702.73	1,616,341,196.29	1,204,790,836.44
应付债券	282,054,372.62	280,971,080.98	279,938,095.72	279,821,905.90
长期应付款	309,636,500.00	326,986,500.00	346,590,044.30	404,840,044.30
其他非流动负债	193,160,124.48	162,693,288.96	115,902,410.08	107,165,754.01
非流动负债合计	2,682,558,957.57	2, 529,701,572.67	2,358,771,746.39	1,996,618,540.65
负债合计	5,127,479,647.75	5,646,505,035.25	4,556,162,813.98	4,596,630,667.55
股东权益：
股本	655,696,586.00	655,696,586.00	655,696,586.00	655,696,586.00
资本公积金	985,111,521.92	985,171,544.14	985,259,174.14	985,171,544.14
盈余公积金	143,931,070.72	95,519,976.19	81,147,716.96	73,460,315.01
未分配利润	462,455,559.18	218,095,782.50	139,482,963.55	110,814,970.49
归属于母公司所有者权益合计	2,247,194,737.82	1,954,483,888.83	1,861,586,440.65	1,825,143,415.64
少数股东权益	115,564,267.42	120,121,686.18	115,132,957.26	157,022,470.61
所有者权益合计	2,362,759,005.24	2,074,605,575.01	1,976,719,397.91	1,982,165,886.25
负债及股东权益总计	7,490,238,652.99	7,721,110,610.26	6,532,882,211.89	6,578,796,553.80

项目	2011年度	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业总收入	2,398,465,807.63	1,879,959,819.14	1,649,259,398.37	1,354,664,146.07
其中：营业收入	2,398,465,807.63	1,879,959,819.14	1,649,259,398.37	1,354,664,146.07
二、营业总成本	2,190,114,021.98	1,704,180,851.99	1,558,674,478.81	1,290,976,019.88
其中：营业成本	1,650,743,962.73	1,270,850,424.40	1,137,213,145.54	954,480,936.50
营业税金及附加	65,634,140.76	37,387,769.36	29,760,162.16	19,622,225.75
销售费用	28,684,605.07	32,322,440.11	26,685,130.00	23,787,684.16
管理费用	241,370,355.39	173,623,730.96	162,236,098.83	142,233,134.88
财务费用	134,986,162.55	119,191,090.01	121,349,119.60	141,405,475.86
资产减值损失	68,694,795.48	70,805,397.15	81,430,822.68	9,446,562.73
加：投资收益	323,030,181.00	-838,843.59	2,447,499.00	1,789,931.11
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		-2,939,155.46		650,734.31
三、营业利润	531,381,966.65	174,940,123.56	93,032,418.56	65,478,057.30
加：营业外收入	46,973,416.51	30,943,273.57	32,981,881.76	25,858,755.96
减：营业外支出	31,186,622.48	7,065,636.11	8,325,070.94	4,649,813.60
其中：非流动资产处置净损失	23,978,844.03	4,932,237.55	990,867.41
四、利润总额	547,168,760.68	198,817,761.02	117,689,229.38	86,686,999.66
减：所得税费用	147,677,145.92	40,446,568.52	40,597,380.68	22,357,557.75
五、净利润	399,491,614.76	158,371,192.50	77,091,848.70	64,329,441.91
其中：归属于母公司所有者的净利润	399,062,545.70	145,440,805.06	82,254,156.03	66,112,152.13
少数股东损益	429,069.06	12,930,387.44	-5,162,307.33	-1,782,710.22
六、每股收益
（一）基本每股收益	0.61	0.22	0.13	0.12
（二）稀释每股收益	0.61	0.22	0.13	0.12
七、其他综合收益			87,630.00
八、综合收益总额	399,491,614.76	158,371,192.50	77,179,478.70	64,329,441.91
归属于母公司所有者的综合收益总额	399,062,545.70	145,440,805.06	82,341,786.03	66,112,152.13
归属于少数股东的综合收益总额	429,069.06	12,930,387.44	-5,162,307.33	-1,782,710.22

项目	2011年度	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	2,693,008,565.17	2,894,257,106.04	2,172,189,388.31	1,762,562,886.84
收到的税费返还	538,720.45	3,076,504.36	2,904,167.78	751,600.37
收到其他与经营活动有关现金	66,810,084.02	173,971,113.79	617,769,014.61	297,191,671.46
经营活动现金流入小计	2,760,357,369.64	3,071,304,724.19	2,792,862,570.70	2,060,506,158.67
购买商品、接受劳务支付的现金	1,547,706,999.99	1,296,467,830.79	1,088,785,299.60	1,037,081,002.45
支付给职工以及为职工支付的现金	379,348,181.59	300,000,533.58	216,774,063.52	196,391,903.94
支付的各项税费	303,616,766.66	299,577,426.47	182,882,411.50	152,215,670.05
支付其他与经营活动有关现金	841,896,928.81	332,401,930.04	418,668,176.09	409,934,510.62
经营活动现金流出小计	3,072,568,877.05	2,228,447,720.88	1,907,109,950.71	1,795,623,087.06
经营活动产生的现金流量净额	-312,211,507.41	842,857,003.31	885,752,619.99	264,883,071.61
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金		51,000,000.00	18,039,229.87	6,397,500.00
取得投资收益所收到的现金	809,622.64	3,582,259.54	488,000.00	1,404,500.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	79,086,939.10	62,118,037.61	1,295,263.56	14,085,660.22
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	19,574,255.34	1,630,111.30	-32,555,791.24
收到其他与投资活动有关现金
投资活动现金流入小计	99,470,817.08	118,330,408.45	-12,733,297.81	21,887,660.22
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	441,534,549.72	587,346,156.08	523,549,509.20	654,206,346.66
投资支付的现金	13,950,000.00	60,000,000.00		304,926,545.15
投资活动现金流出小计	455,484,549.72	647,346,156.08	523,549,509.20	959,132,891.81
投资活动产生的现金流量净额	-356,013,732.64	-529,015,747.63	-536,282,807.01	-937,245,231.59
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	3,500,000.00	17,400.00	20,750,000.00	30,150,000.00
子公司吸收少数股东投资收到的现金	3,500,000.00	17,400.00
取得借款收到的现金	1,337,213,392.79	992,190,275.54	1,071,618,677.36	1,180,564,951.99
收到其他与筹资活动有关现金	127,820,000.00	58,520,900.00	7,420,000.00	4,620,000.00
筹资活动现金流入小计	1,468,533,392.79	1,050,728,575.54	1,099,788,677.36	1,215,334,951.99
偿还债务所支付的现金	192,930,748.80	1,034,480,769.10	1,172,500,000.00	1,045,361,731.94
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金	254,651,554.44	175,584,305.16	176,400,633.00	208,712,650.46
支付其他与筹资活动有关现金	102,210,000.00	19,603,544.30	60,650,000.00	22,250,000.00
筹资活动现金流出小计	549,792,303.24	1,229,668,618.56	1,409,550,633.00	1,276,324,382.40
筹资活动产生的现金流量净额	918,741,089.55	-178,940,043.02	-309,761,955.64	-60,989,430.41
四、汇率变动对现金的影响	-80,649.11	-50,092.29	185,895.24	-638,837.53
五、现金及现金等价物净增加额	250,435,200.39	134,851,120.37	39,893,752.58	-733,990,427.92
加：期初现金及现金等价物余额	665,407,948.74	530,556,828.37	490,663,075.79	1,224,653,503.71
六、期末现金及现金等价物余额	915,843,149.13	665,407,948.74	530,556,828.37	490,663,075.79

项目	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	937,085,804.57	379,299,353.70	310,642,761.20	566,687,599.73
应收票据	53,993,835.51	127,682,254.60	61,791,307.88	48,678,110.07
应收账款	153,104,224.30	93,368,457.68	82,920,316.54	98,396,311.23
其他应收款	1,857,406,718.92	1,110,744,806.57	543,350,996.94	752,236,212.96
预付款项	465,806,000.34	436,061,788.49	580,623,885.53	747,089,862.32
应收股利	1,132,139.30	1,132,139.30	728,569.44	461,930.73
存货	81,573,869.94	45,778,960.74	37,584,706.21	22,432,407.21
流动资产合计	3,550,102,592.88	2,194,067,761.08	1,617,642,543.74	2,235,982,434.25
非流动资产：
投资性房地产	2,160,649.11	2,267,120.07	2,373,591.03	2,480,061.99
长期股权投资	1,294,650,549.12	1,305,435,524.28	1,300,399,523.86	1,300,613,585.44
固定资产	1,321,526,224.65	1,357,568,304.04	1,362,094,755.73	1,360,504,519.77
工程物资	553,294,394.13	247,638,304.85	374,802,638.72	6,561,545.71
在建工程	213,611,519.38	463,469,166.28	409,953,554.15	338,802,754.91
无形资产	31,391,111.24	30,965,624.42	29,528,322.50	15,602,862.32
长期待摊费用	9,503,690.67	5,686,847.15	7,451,261.62	354,383.36
递延所得税资产	33,763,122.70	25,463,374.03	15,515,286.03	12,248,920.03
非流动资产合计	3,459,901,261.00	3,438,494,265.12	3,502,118,933.64	3,037,168,633.53
资产总计	7,010,003,853.88	5,632,562,026.20	5,119,761,477.38	5,273,151,067.78

项 目	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动负债：
短期借款	830,000,000.00	50,000,000.00	235,000,000.00	732,000,000.00
应付票据	206,470,000.00	237,000,000.00	50,900,000.00	105,950,000.00
应付账款	176,444,348.68	119,408,077.39	105,355,779.96	79,016,701.72
预收款项	129,098,423.34	193,188,642.85	253,701,726.32	136,045,112.50
应付职工薪酬	40,608,298.79	26,236,995.22	23,957,204.02	21,896,655.62
应交税费	84,434,630.15	8,466,284.67	21,711,359.79	37,353,320.13
应付利息		4,100,803.30
应付股利		77,304.80	158,200.00	553,265.30
其他应付款	460,184,718.11	647,677,634.06	280,375,047.10	466,087,911.54
一年内到期的 非流动负债	200,000,000.00
其他流动负债			69,688,756.68
流动负债合计	2,127,240,419.07	1,286,155,742.29	1,040,848,073.87	1,578,902,966.81
非流动负债：
长期借款	1,897,707,960.47	1,759,050,702.73	1,616,341,196.29	1,204,790,836.44
应付债券	282,054,372.62	280,971,080.98	279,938,095.72	279,821,905.90
长期应付款	267,636,500.00	284,986,500.00	301,636,500.00	359,886,500.00
其他非流动负债	138,421,811.06	103,654,701.10	54,433,547.78	54,247,683.34
非流动负债合计	2,585,820,644.15	2,428,662,984.81	2,252,349,339.79	1,898,746,925.68
负债合计	4,713,061,063.22	3,714,818,727.10	3,293,197,413.66	3,477,649,892.49
股东权益：
股本	655,696,586.00	655,696,586.00	655,696,586.00	655,696,586.00
资本公积金	1,015,457,281.58	1,015,457,281.58	1,015,544,911.58	1,015,457,281.58
盈余公积金	143,931,070.72	95,519,976.19	81,147,716.96	73,460,315.01
未分配利润	481,857,852.36	151,069,455.33	74,174,849.18	50,886,992.70
所有者权益合计	2,296,942,790.66	1,917,743,299.10	1,826,564,063.72	1,795,501,175.29
负债及股东权益总计	7,010,003,853.88	5,632,562,026.20	5,119,761,477.38	5,273,151,067.78

项 目	2011年度	2010年度	2009年度	2008年度
一、营业收入	1,398,922,690.53	1,156,696,644.52	1,012,829,151.79	909,913,520.87
减：营业成本	1,071,280,120.70	821,275,932.86	726,982,155.08	661,388,340.28
营业税费	8,854,019.49	6,950,382.52	4,221,399.48	5,466,014.90
销售费用	5,203,681.90	3,704,395.81	3,260,914.70	3,628,256.34
管理费用	141,056,463.48	116,963,517.03	93,372,798.29	89,925,798.16
财务费用	98,457,592.32	98,165,560.17	88,730,429.77	100,255,997.69
资产减值损失	55,334,197.19	76,789,456.73	14,336,979.07	3,708,635.81
加：投资收益	541,353,861.08	103,794,854.54	164,947.13	670,004.78
其中：对联营企业和合营企业 的投资收益		-1,440,427.67		685,307.98
二、营业利润	560,090,476.53	136,642,253.94	82,089,422.53	46,210,482.47
加：营业外收入	33,414,823.03	22,612,831.34	20,312,958.17	17,255,290.92
减：营业外支出	6,746,184.99	6,351,274.90	2,444,961.64	1,660,344.09
其中：非流动资产处置净损失	98,984.58	4,180,493.43	990,867.41
三、利润总额	586,759,114.57	152,903,810.38	99,957,419.06	61,805,429.30
减：所得税费用	102,648,169.25	9,181,218.12	23,083,399.61	7,335,200.34
四、净利润	484,110,945.32	143,722,592.26	76,874,019.45	54,470,228.96

项 目	2011年度	2010年度	2009年度	2008年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	1,504,468,073.74	1,185,982,499.80	1,193,624,327.13	1,053,552,562.95
收到其他与经营活动有关现金	156,112,990.14	352,228,575.30	585,606,645.66	171,302,548.18
经营活动现金流入小计	1,660,581,063.88	1,538,211,075.10	1,779,230,972.79	1,224,855,111.13
购买商品、接受劳务支付的现金	921,239,115.80	510,800,330.75	631,474,105.44	674,205,982.20
支付给职工以及为职工支付现金	243,873,275.29	203,367,417.97	141,670,056.19	133,550,212.16
支付的各项税费	109,021,811.43	108,122,011.69	98,053,695.41	73,254,882.21
支付其他与经营活动有关的现金	932,255,577.40	184,501,837.40	153,198,697.78	302,576,200.43
经营活动现金流出小计	2,206,389,779.92	1,006,791,597.81	1,024,396,554.82	1,183,587,277.00
经营活动产生的现金流量净额	-545,808,716.04	531,419,477.29	754,834,417.97	41,267,834.13
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	218,427,474.82	51,000,000.00	18,039,229.87	5,000,000.00
取得投资收益所收到的现金	205,665,746.05	105,954,174.11	200,000.00	250,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	71,994,726.98	60,308,646.49	257,618.44	13,137,804.27
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额		1,696,080.15
投资活动现金流入小计	496,087,947.85	218,958,900.75	18,496,848.31	18,387,804.27
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	307,599,072.96	522,128,408.45	448,279,047.98	424,692,889.09
投资支付的现金	48,400,000.00	60,382,600.00		276,079,045.15
投资活动现金流出小计	355,999,072.96	582,511,008.45	448,279,047.98	700,771,934.24
投资活动产生的现金流量净额	140,088,874.89	-363,552,107.70	-429,782,199.67	-682,384,129.97
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款收到的现金	1,337,213,392.79	992,190,275.54	1,071,618,677.36	1,180,564,951.99
收到其他与筹资活动有关的现金	127,820,000.00	56,650,900.00	2,400,000.00	4,620,000.00
筹资活动现金流入小计	1,465,033,392.79	1,048,841,175.54	1,074,018,677.36	1,185,184,951.99
偿还债务所支付的现金	192,930,748.80	1,034,480,769.10	1,172,500,000.00	1,045,361,731.94
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金	216,721,870.11	152,729,314.05	136,926,504.32	161,709,312.85

支付其他与筹资活动有关的现金	102,210,000.00	16,650,000.00	60,650,000.00	22,250,000.00
筹资活动现金流出小计	511,862,618.91	1,203,860,083.15	1,370,076,504.32	1,229,321,044.79
筹资活动产生的现金流量净额	953,170,773.88	-155,018,907.61	-296,057,826.96	-44,136,092.80
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额	547,450,932.73	12,848,461.98	28,994,391.34	-685,252,388.64
加：期初现金及现金等价物余额	310,598,707.90	297,750,245.92	268,755,854.58	954,008,243.22
六、期末现金及现金等价物余额	858,049,640.63	310,598,707.90	297,750,245.92	268,755,854.58

项 目	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动比率	1.67	1.71	1.55	1.42
速动比率	1.63	1.67	1.52	1.40
资产负债率（%）	67.23	65.95	64.32	65.95
每股净资产（元）	3.50	2.92	2.79	2.74
项 目	2011年度	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率（次）	11.35	13.12	11.17	10.67
存货周转率（次）	16.83	19.70	24.23	27.76
利息保障倍数	6.95	2.56	2.13	1.62
每股经营活动现金流量净额（元）	-0.83	0.81	1.15	0.06
每股净现金流量（元）	0.83	0.02	0.04	-1.05