新华锦新重组方案出炉

  公司盈利能力将显著提高

  新华锦今日公告了调整后的重组方案，将原方案中的资产出售和发行股份购买资产分步实施，即先向大股东鲁锦集团出售海舜国际75％股权和水产公司51％股权，再向鲁锦集团、海川控股、鑫融发等5名对象非公开发行约4170万股股份分别购买其持有的估值约为4.75亿元的发制品企业股权。

  本次交易完成后，新华锦的盈利能力将得到显著提高，备考合并报告显示公司2011年营业收入将增加到16.27亿元，较2010年的10.23亿元增长58.98%；而净利润则将由1206万元大幅提升至4614万元，增幅282.63%。

  根据新的重组方案，公司本次发行股份购买的资产包括：鲁锦集团持有的锦盛发制品100.00%的股权和香港华晟100.00%的股权；海川控股持有的美国华越38.41%的股权；鑫融发持有的海川锦融30.64%股权及自然人魏伟和许小东分别持有的海川锦融9.27%和9.09%股权。上述资产的评估价值合计为4.75亿元，其中锦盛发制品和海川锦融采用收益法进行评估，香港华晟和美国华越两家公司采用了成本法。锦盛发制品100.00%股权的交易价格为23698.32万元，海川锦融49.00%股权的交易价格为4738.17万元，香港华晟100.00%股权交易价格为12229.23万元，美国华越38.41%股权交易价格为6916.50万元。公司仍将以每股11.41元的价格向交易对方共定向增发约4170万股购买上述资产。

  从备考审计报告和备考审核报告分别提供的2011年已实现数和2012年盈利预测数据看，本次交易的标的四家公司锦盛发制品2011年和2012年归属于母公司股东的净利润分别为2804.41万元和2,635.69万元；海川锦融2011年和2012年的净利润分别为709.70万元和930.77万元；香港华晟2011年和2012年的净利润分别为310.34万元和1,886.90万元；美国华越2011年和2012年的净利润分别为631.43万元和1,959.87万元。

  而根据公司与鲁锦集团、海川控股等五名交易对象签订的《盈利预测补偿协议》，上述资产2012年—2014年的合计盈利预测分别为4957.14万元、5340.50万元和5806.56万元，预示公司重组后的未来盈利能力将稳步提升。

  交易完成后，新华锦主要业务板块将由原来的纺织品、水产品、船舶、锡材料等变更为纺织品、发制品和锡材料，而发制品业务高达26%的毛利远远高于公司现有业务板块，对提升公司综合毛利率、增强公司的盈利能力起到了重要作用。

  随着发制品业务相关资产进入上市公司，将从根本上提高公司的持续经营能力，为公司未来业绩的可持续增长奠定基础。（王春晖）

  (CIS)