⊙海通期货研究所 王娟 ○编辑 梁伟

  沪深300指数昨日高开低走，逼近半年线，成交量维持在低位；IF1206午后跳水，期指市场增仓1101手。

  期现套利方面，IF1206全天多数时间处于贴水状态，现货指数与基差之间显现较为明显的正相关性。全天平均贴水7.2个点。IF1207全天亦是处于贴水状态。全天平均贴水12.87点左右。IF1207期价低于IF1206，两者价差在3点-7点之间。

  6月6日，欧洲央行宣布，维持利率于1%不变。欧央行行长德拉吉在会后的新闻发布会上称，欧元区货币宽松步伐依然受到抑制，能源价格和税收导致今年的欧元区通胀率很可能维持在2%以上，该行已将2012年欧元区通胀预期调整为2.3%-2.5%。他还表示，欧元区经济下行风险包括潜在的大宗商品价格上涨。欧央行维持利率不变主要是来自对通胀的担忧，我们认为欧洲央行此举偏谨慎。从持仓量来看，从上周开始，整个股指期货市场的持仓量没有较大变化，保持在62000手-64000手。从上周开始，1206的持仓量不断下降，主力开始移仓换月，仓位逐渐移至1207上。从具体的席位来看，中证期货在IF1206与IF1207上的净空单变化不大，国泰君安在IF1206上的净空单则是小幅增长。空头主力既没有大幅撤退也没有大幅增仓。昨日IF1206减仓34手IF1207增仓1119手，说明多空分歧加大。从技术形态来看，连接现指1月6日的低点2254点与3月29日的低点2429点所构成的支撑线，周一跌破该支撑线，此后连续三个交易日未能收复，调整幅度或加大。沪深300指数2550点-2650点的区间震荡走势向下突破的有效性在加大，最近四个交易日盘中低点不断下移，昨日考验了下方半年线支撑，形态偏弱。操作方面，观望或日内逢反抽5日均线短空交易，设置好止损位。IF1206上方压力位参考2560点，下方支撑位参考2516点。