中兴通讯股份有限公司公开发行2012年公司债券募集说明书摘要（第一期）

2012-06-11 来源：上海证券报

（上接17版）

合并利润表

单位：千元

项目 2011年度 2010年度 2009年度
营业收入 86,254,456 69,906,686 60,272,563
减：营业成本 60,157,354 47,335,026 40,623,339
营业税金及附加 1,462,901 791,889 692,933
销售费用 10,953,233 8,754,968 7,044,382
管理费用 2,431,703 2,410,294 2,567,928
研发费用 8,492,623 7,091,971 5,781,583
财务费用 2,356,319 1,198,477 784,726
资产减值损失 946,687 315,263 737,940
加：公允价值变动收益/（损失） -88,675 83,597 12,560
投资收益 1,064,549 497,163 11,871
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 71,305 44,123 26,002
营业利润 429,510 2,589,558 2,064,163
加：营业外收入 2,368,710 2,002,149 1,391,420
减：营业外支出 163,084 231,506 130,841
其中：非流动资产处置损失 30,629 24,094 26,744
利润总额 2,635,136 4,360,201 3,324,742
减：所得税费用 392,043 883,719 629,081
净利润 2,243,093 3,476,482 2,695,661
归属于母公司股东的净利润 2,060,166 3,250,247 2,458,121
少数股东损益 182,927 226,235 237,540
每股收益
基本每股收益（元） 0.61 0.98 0.785
稀释每股收益（元） 0.61 0.96 0.756
其他综合收益 -350,187 41,399 8,644
综合收益总额 1,892,906 3,517,881 2,704,305
其中：归属于母公司股东的综合收益总额 1,697,115 3,301,525 2,486,224
归属于少数股东的综合收益总额 195,791 216,356 218,081

5 2009年基本每股收益来自于公司2011年年度报告，按公司实施了2010年、2009年利润分配及资本公积转增股本方案后的股数进行了重述。

6 2009年稀释每股收益来自于公司2011年年度报告，按公司实施了2010年、2009年利润分配及资本公积转增股本方案后的股数进行了重述。

合并现金流量表

单位：千元

项目 2011年度 2010年度 2009年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 80,967,660 67,783,927 58,137,378
收到的税费返还 6,315,454 4,742,338 3,204,945
收到的其他与经营活动有关的现金 1,507,637 655,081 442,533
经营活动现金流入小计 88,790,751 73,181,346 61,784,856
购买商品、接受劳务支付的现金 59,892,837 47,382,746 38,252,058
支付给职工以及为职工支付的现金 13,418,931 9,678,857 7,899,513
支付的各项税费 5,611,652 4,437,726 3,287,551
支付的其他与经营活动有关的现金 11,679,548 10,740,107 8,616,462
经营活动现金流出小计 90,602,968 72,239,436 58,055,584
经营活动产生的现金流量净额 -1,812,217 941,910 3,729,272
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 1,996,248 - 12,933
取得投资收益收到的现金 204,503 17,001 5,210
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 90,615 29,480 1,011
投资活动现金流入小计 2,291,366 46,481 19,154
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 4,065,036 3,067,164 2,053,824
投资支付的现金 1,645,035 91,902 266,425
投资活动现金流出小计 5,710,071 3,159,066 2,320,249
投资活动产生的现金流量净额 -3,418,705 -3,112,585 -2,301,095
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 7,137 3,913,019 46,371
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 7,137 716,255 22,070
借款所收到的现金 34,945,347 11,946,153 9,721,064
筹资活动现金流入小计 34,952,484 15,859,172 9,767,435
偿还债务所支付的现金 21,517,594 11,568,474 7,435,235
分配股利或偿还利息所支付的现金 2,034,481 1,252,949 1,045,009
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 62,274 69,797 44,227
筹资活动现金流出小计 23,552,075 12,821,423 8,480,244
筹资活动产生的现金流量净额 11,400,409 3,037,749 1,287,191
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -412,497 -37,797 16,294
五、现金及现金等价物净增加额 5,756,990 829,277 2,731,662
加：年初现金及现金等价物余额 14,905,099 14,075,822 11,344,160
六、年末现金及现金等价物余额 20,662,089 14,905,099 14,075,822

（二）母公司财务报表

母公司资产负债表

单位：千元

项目 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动资产：
货币资金 13,575,178 9,690,867 10,096,875
交易性金融资产 87,180 23,984 -
应收票据 2,992,133 1,199,161 672,374
应收账款 33,136,024 24,283,587 19,557,131
应收账款保理 3,306,558 2,864,307 2,727,445
预付款项 22,969 85,559 173,408
应收股利 3,696,751 27,418 1,017,020
其他应收款 3,477,706 5,678,250 3,240,367
存货 8,634,564 5,501,368 4,747,278
应收工程合约款 12,171,992 12,668,254 10,829,088
流动资产合计 81,101,055 62,022,755 53,060,986
非流动资产：
可供出售金融资产 212,448 244,448 244,448
长期应收款 3,633,751 1,262,311 1,347,932
长期应收款保理 4,059,772 5,097,718 3,093,629
长期股权投资 4,750,471 3,515,824 2,196,637
固定资产 4,791,141 4,253,887 3,195,746
在建工程 739,549 796,916 790,491
无形资产 715,716 492,918 481,171
开发支出 499,988 350,767 151,564
递延所得税资产 622,619 447,416 382,537
长期递延资产 30,096 - -
其他非流动资产 1,489,944 1,090,086 608,359
非流动资产合计 21,545,495 17,552,291 12,492,514

资产总计 102,646,550 79,575,046 65,553,500
流动负债：
短期借款 6,536,028 4,165,978 3,388,734
应收账款保理之银行拨款 3,473,193 2,864,307 2,727,445
应付票据 11,904,593 9,444,653 9,473,080
应付账款 31,997,323 25,507,206 17,834,626
应付工程合约款 2,401,582 1,703,293 2,153,082
预收款项 1,608,213 2,110,666 2,039,175
应付职工薪酬 720,866 504,335 878,705
应交税费 -1,628,377 -948,244 -307,988
应付股利 128 97 75
其他应付款 20,133,672 8,030,437 5,662,122
递延收益 29,483 7,805 33,237
预计负债 241,134 109,493 88,298
一年内到期的非流动负债 693,099 1,087,589 1,204,846
流动负债合计 78,110,937 54,587,615 45,175,437
非流动负债：
长期借款 1,130,090 728,497 1,742,512
长期应收账款保理之银行拨款 4,059,772 5,097,718 3,093,629
应付债券 3,884,198 3,755,790 3,632,681
递延所得税负债 - 66,048 1,143
其他非流动负债 622,297 439,232 296,769
非流动负债合计 9,696,357 10,087,285 8,766,734
负债合计 87,807,294 64,674,900 53,942,171
股东权益：
股本 3,440,078 2,866,732 1,831,336
资本公积 8,534,677 9,066,202 6,745,877
尚未解锁的限制性股票 -40,537 -276,266 -447,235
盈余公积 925,674 875,295 842,986
未分配利润 1,309,523 1,542,299 2,100,753
拟派期末股利 686,190 841,297 552,425
外币报表折算差额 -16,349 -15,413 -14,813
股东权益合计 14,839,256 14,900,146 11,611,329
负债和股东权益总计 102,646,550 79,575,046 65,553,500

母公司利润表

单位：千元

项目 2011年度 2010年度 2009年度
营业收入 75,344,302 62,351,362 55,057,688
减：营业成本 66,202,307 53,564,488 45,634,129
营业税金及附加 467,247 211,891 80,016
销售费用 7,703,206 6,019,425 5,247,526
管理费用 1,530,847 1,353,305 1,517,716
研发费用 2,636,883 1,903,620 1,619,869
财务费用 1,431,951 1,323,561 810,802
资产减值损失 564,900 304,305 492,847
加：公允价值变动收益/（损失） -34,799 23,984 12,560
投资收益 5,248,295 2,188,446 1,051,371
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 42,247 20,192 12,089
营业利润 20,457 -116,803 718,714
加：营业外收入 419,854 462,389 268,136
减：营业外支出 119,701 146,568 47,713
其中：非流动资产处置损失 11,842 10,927 10,455
利润总额 320,610 199,018 939,137
减：所得税费用 -183,183 -124,070 205,311
净利润 503,793 323,088 733,826
其他综合收益 -936 -600 -3,320
综合收益总额 502,857 322,488 730,506

母公司现金流量表

单位：千元

项目 2011年度 2010年度 2009年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 72,514,920 59,832,828 51,366,991
收到的税费返还 4,554,588 3,465,668 2,099,164
收到的其他与经营活动有关的现金 4,116,964 469,774 317,223
经营活动现金流入小计 81,186,472 63,768,270 53,783,378
购买商品、接受劳务支付的现金 66,899,632 53,303,110 44,383,735
支付给职工以及为职工支付的现金 5,027,952 3,553,560 2,126,248
支付的各项税费 676,342 532,350 168,456
支付的其他与经营活动有关的现金 6,526,821 5,636,662 6,113,866
经营活动现金流出小计 79,130,747 63,025,682 52,792,305
经营活动产生的现金流量净额 2,055,725 742,588 991,073
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 1,329,699 - 5,572
取得投资收益收到的现金 124,088 57,538 53,217
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 86,207 35,471 -
投资活动现金流入小计 1,539,994 93,009 58,789
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2,064,261 1,987,507 1,601,175
投资支付的现金 1,763,675 806,600 410,925
投资活动现金流出小计 3,827,936 2,794,107 2,012,100
投资活动产生的现金流量净额 -2,287,942 -2,701,098 -1,953,311
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 - 3,196,764 29,771
取得借款所收到的现金 14,933,865 8,823,585 7,544,169
筹资活动现金流入小计 14,933,865 12,020,349 7,573,940
偿还债务所支付的现金 8,987,158 9,177,613 4,160,328
分配股利、利润或偿还利息所支付的现金 1,681,469 1,128,436 945,760
筹资活动现金流出小计 10,668,627 10,306,049 5,106,088
筹资活动产生的现金流量净额 4,265,238 1,714,300 2,467,852
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -261,444 -58,861 -21,136
五、现金及现金等价物净增加额 3,771,577 -303,071 1,484,478
加：年初现金及现金等价物余额 9,505,157 9,808,228 8,323,750
六、年末现金及现金等价物余额 13,276,734 9,505,157 9,808,228

二、合并报表范围的变化

本公司最近三年的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。

1、2009年公司合并报表范围变化

本公司于2009年注销了子公司ZIMAX(Cayman) Holding Ltd.。该子公司主营投资及兴办实业，在注销前除货币资金以及与本公司的往来款项外，无其他资产与负债，且无其他日常经营活动。经该子公司董事会决定，该公司于2009年5月25日注销。

2009年度，本公司新设立的一级子公司包括中兴国通通讯装备技术（北京）有限公司、深圳中兴网信科技有限公司、中兴通讯（杭州）有限责任公司、深圳市中兴和泰酒店投资管理有限公司；新设立的二级子公司包括南京中兴力维软件有限公司、南京中兴特种系统有限责任公司、南京中兴新软件有限责任公司、三亚中兴软件有限责任公司、重庆中兴软件有限责任公司、北京市中兴百纳有限责任公司、济南中兴通讯技术有限责任公司、深圳市中兴九歌信息技术有限公司。

除上述本年新设立的子公司，以及上述被注销的子公司外，合并财务报表范围与2008年度一致。

2、2010年公司合并报表范围变化

2010年度，本公司新设立的一级子公司包括深圳市中兴创业投资基金管理有限公司（以下简称"中兴创投”）、中兴通讯（河源）有限公司；新设立的二级子公司包括惠州市长飞投资有限公司、郑州中兴通讯技术有限责任公司、长沙中兴软创软件技术有限公司、深圳市中和春生壹号股权投资基金合伙企业（以下简称“春生基金”）、武汉中兴软件有限责任公司、ZTE Do BRASIL INDUSTRIA LTDA、ZTE COOPERATIEF UA、ZTE (UGANDA) LIMITED、ZTE Azerbaijan MMC、ZTE IOOO、ZTE Nepal Pvt. Ltd.、Aceland investments Limitd；新设立的三级子公司包括三河中兴软件有限责任公司、ZTE BELGIUM、ZTE Austria GmbH、ZTE Singapore International PTE LTD、ZTE Hungary Kft。其中，本公司和中兴创投合计持有春生基金31%股权，根据合伙协议，中兴创投作为一般合伙人享有春生基金经营决策权，对其形成控制，故纳入合并财务报表的合并范围。本公司之子公司南京软创占南京飘讯网络科技有限公司（以下简称“南京飘讯”）61%的股份，但是根据公司章程的规定，南京软创的表决权比例为20%，而且南京软创无权单方决定南京飘讯的财务和经营政策,也无权单方任免南京飘讯的董事会的多数成员，因此并不对南京飘讯形成控制，不纳入合并范围。除上述本年新设立的子公司，合并财务报表范围与2009年度一致。

3、2011年公司合并报表范围变化

2011年度，本公司新设立的一级子公司包括深圳市中兴供应链有限公司、深圳市百维技术有限公司及中兴通讯集团财务有限公司；新设立的二级子公司包括衡阳中兴网信科技有限公司、NetexCcayman Holdings Co.Ltd（开曼）、西安中兴精诚科技有限公司、上海市和而泰酒店投资管理有限公司、南京中兴和泰酒店管理有限公司、深圳市中兴物联科技有限公司、厦门中兴软创软件有限公司、ZTE Albania Sh.p.k.、ZTE Internacional S.A.、鑫讯国际（香港）有限公司、西安精诚通讯（香港）有限公司及南京中兴移动通信有限公司；新成立的三级子公司包括ZTE CORPORATION PARAGUAY S.A.、Apexvision Limited及ZTE Switzerland AG。

2011年，刚中电信有限责任公司不再纳入合并范围。除上述本年新设立和处置的子公司，合并财务报表范围与2010年度一致。

处置日净资产
（人民币千元）
年初至处置日净利润
（人民币千元）
刚中电信有限责任公司 -195,311 -94,399

本公司与法国电信集团于2011年8月19日签订股权转让协议，出售其所持有刚中电信有限责任公司（“刚中电信”）的51%股权。股权交割及处置日为2011年10月21日，本公司已于2011年10月21日收到基本价款1,000万美元，最终交易价格将根据刚中电信企业价值减去调整项目（交割日EBITDA与2010、2011年EBITDA调整值与交割日净债务之和扣除资本开支）后的51%再加上双方同意的调整值确定，上述调整项目的具体金额，需待刚中电信2011年财务报表经审计后最终确定。本公司认为处置刚中电信，需承担包括返回部分股权价款的负债人民币181,418千元。自2011年10月21日起，本公司不再将刚中电信纳入合并范围。

三、最近三年主要财务指标

（一）发行人最近三年主要财务指标（合并报表口径下的归属于上市公司股东的每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额、每股净现金流、基本每股收益和母公司报表口径下的每股经营活动产生的现金流量净额、每股净现金流指标中，2010年财务指标按公司实施了2010年利润分配及资本公积转增股本方案后的股数进行了重述，2009年财务指标按公司实施了2010年、2009年利润分配及资本公积转增股本方案后的股数进行了重述。）

1、合并报表口径

主要财务指标 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动比率 1.33 1.36 1.35
速动比率 1.09 1.11 1.13
资产负债率 75.05% 70.34% 73.74%
归属于上市公司股东的每股净资产（元） 7.06 6.87 5.31
主要财务指标 2011年度 2010年度 2009年度
利息保障倍数 2.92 6.98 5.42
应收账款周转率（次） 4.16 4.25 4.77
存货周转率（次） 4.44 4.42 4.44
应付账款周转率（次） 3.25 3.32 3.60
每股经营活动产生的现金流量净额（元） -0.53 0.28 1.18
每股净现金流量（元） 1.68 0.25 0.86
基本每股收益（元） 0.61 0.98 0.78
加权平均净资产收益率 8.74% 15.32% 15.83%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 4.53% 12.88% 15.06%

2、母公司报表口径

主要财务指标 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动比率 1.04 1.14 1.17
速动比率 0.93 1.04 1.07
资产负债率 85.54% 81.28% 82.29%
主要财务指标 2011年度 2010年度 2009年度
利息保障倍数 1.36 1.33 2.45
应收账款周转率（次） 2.62 2.84 3.36
存货周转率（次） 9.37 10.45 9.17
应付账款周转率（次） 2.30 2.47 3.00
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.60 0.22 0.31
每股净现金流量（元） 1.10 -0.09 0.47

（二）上述财务指标的计算方法

上述各指标的具体计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产合计

归属于上市公司股东的每股净资产=归属于母公司所有者的权益/期末股本总额

利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/计入财务费用的利息支出

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

应付账款周转率=营业成本/应付账款平均余额

每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

加权平均净资产收益率、每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定计算。上表中其他每股指标均比照执行。

如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

四、发行人最近三年非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。本公司最近三年非经常性损益情况如下：

单位：千元

项目 2011年度 2010年度 2009年度
非流动资产处置损益 -30,629 -24,094 -26,744
处置长期股权投资产生的投资收益 847,702 440,318 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 45,806 90,295 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出净额 230,491 51,878 167,403
其他符合非经常性损益定义的损益项目 74,841 50,269 -
所得税影响数 175,232 91,300 21,099
合计 992,979 517,366 119,560

五、本次发行后公司资产负债结构的变化

本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2011年12月31日；

2、假设本期债券的募集资金净额为60亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；

3、假设本期债券募集资金净额60亿元计入2011年12月31日的资产负债表；

4、本期债券募集资金60亿元，其中25.82亿元用于偿还银行贷款（具体待偿还银行贷款参见第六节）、优化公司债务结构；34.18亿元用于补充营运资金；

5、假设本期债券于2011年12月31日完成发行。

基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

合并资产负债表

单位：千元

项目债券发行前债券发行后（模拟）模拟变动额
流动资产合计 84,477,369 87,895,397 3,418,028
非流动资产合计 20,890,745 20,890,745 -
资产总计 105,368,114 108,786,142 3,418,028
流动负债合计 63,474,811 61,722,775 -2,581,972
非流动负债合计 15,604,528 20,774,438 6,000,000
负债合计 79,079,339 82,497,367 3,418,028
资产负债率 75.05% 75.83% 0.78%

母公司资产负债表

单位：千元

项目债券发行前债券发行后（模拟）模拟变动额
流动资产合计 81,101,055 84,519,083 3,418,028
非流动资产合计 21,545,495 21,545,495 -
资产总计 102,646,550 106,064,578 3,418,028
流动负债合计 78,110,937 75,528,965 -2,581,972
非流动负债合计 9,696,357 15,696,357 6,000,000
负债合计 87,807,294 91,225,322 3,418,028
资产负债率 85.54% 86.01% 0.47%

第六节本次募集资金运用

一、公司债券募集资金数额

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第五届董事会第二十六次会议审议通过，并经公司2012年度第一次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过60亿元（含60亿元）的公司债券。

二、本次募集资金运用计划

经本公司第五届董事会第二十六次会议审议通过，并经公司2012年度第一次临时股东大会审议通过，本次公司债券的募集资金拟用于偿还银行贷款、补充公司营运资金，募集资金的具体用途股东大会授权董事会根据公司资金需求情况最终确定。

本次发行公司债券所募集的资金，公司拟安排其中约25.82亿元偿还银行贷款，调整公司债务结构；剩余募集资金用于补充公司营运资金。具体使用计划如下：

（一）偿还银行贷款

公司拟偿还贷款情况如下：

借款人贷款银行起始日到期日币种贷款余额（万元）
中兴通讯股份有限公司工商银行 2011-8-11 2012-8-11 人民币 10,000.00
中信银行 2011-9-21 2012-9-21 人民币 20,000.00
中国银行 2012-2-14 2012-8-13 人民币 30,000.00
光大银行 2012-2-17 2012-8-16 人民币 10,000.00
国家开发银行 2012-2-26 2013-2-25 人民币 20,000.00
交通银行 2012-3-6 2012-9-5 人民币 20,000.00
合计人民币 110,000.00
中兴通讯股份有限公司工商银行 2012-1-19 2012-7-18 美元 4,000.00
工商银行 2012-3-7 2013-1-30 美元 5,000.00
中国银行 2012-3-13 2013-3-12 美元 5,000.00
国家开发银行 2012-4-13 2013-3-19 美元 9,520.00
合计美元 23,520.00
折合人民币（汇率USD/CNY=6.3009）（汇率以2011年12月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价1美元对人民币6.3009元折算。）人民币 148,197.17
合计人民币人民币 258,212.60

（二）补充公司营运资金

公司拟安排本次发行公司债券所募集的部分资金，补充公司营运资金，其中：材料采购支出约占90%，人工支出约占10%。2012年，公司有14.74亿元已到期或即将到期的银行贷款主要用于以往材料采购款项支付。对于2012年二季度到期的部分银行贷款，公司不再续期贷款。因此，公司拟用本期公司债券募集资金继续用于材料采购款的支付，补充公司营运资金。近年来，公司材料采购总量增长，营运资金需求增加，公司拟将本期公司债券的部分募集资金中用于补充材料采购所需营运资金。公司为全球五大电信设备制造商之一，致力于设计、开发、生产、分销及安装各种先进的电信设备。电信设备工程实施包含选址、工程建造、货物发出、安装、调试、初验、终验等多个环节，货款回收进度与工程实施进度匹配，收款周期较长；而材料采购付款与公司日常生产活动匹配，账龄较短，由此造成通讯设备制造行业收款周期较长、付款周期较短的行业特征。公司销售收款时间集中在半年末及年度末，而日常材料采购付款时间则平均分配在每个月，由此造成营运资金的阶段性缺口。2009年至2011年，公司材料采购总量分别为350.95亿元、437.65亿元和542.16亿元，2012年预计材料采购总量将继续增长。未来，公司将通过提高盈利性、提高资金周转效率等方式逐步缩小阶段性营运资金缺口。

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

以2011年12月31日公司财务数据为基准，假设本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划用于偿还公司债务、调整负债结构及补充营运资金，本公司合并财务报表的资产负债率水平将略有上升，由发行前的75.05%上升为发行后的75.83%，将上升0.78个百分点；母公司财务报表的资产负债率水平将亦将略有上升，由发行前的85.54%上升为发行后的86.01%，将上升0.47个百分点；合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的19.73%增至发行后的25.18%，母公司财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的11.04%增至发行后的17.21%，由于长期债务融资比例有较大幅度的提高，发行人债务结构将得到一定的改善。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

以2011年12月31日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的1.33增加至发行后的1.42，母公司财务报表的流动比率将由发行前的1.04增加至发行后的1.12。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

第七节备查文件

本期债券供投资者查阅的有关备查文件如下：

1、《中兴通讯股份有限公司公开发行2012年公司债券募集说明书（第一期）》；

2、《中兴通讯股份有限公司2011年度审计报告》（安永华明（2012）审字第60438556_H02号）；

3、《中兴通讯股份有限公司2010年度审计报告》（安永华明（2011）审字第60438556_H01号）；

4、《中兴通讯股份有限公司2009年度审计报告》（安永华明（2010）审字第60438556_H01号）；

5、《中信证券股份有限公司关于中兴通讯股份有限公司公开发行公司债券之发行保荐书》；

6、《关于中兴通讯股份有限公司公开发行2012年公司债券的法律意见书》；

7、《中兴通讯股份有限公司2012年公司债券（第一期）信用评级报告》（信评委函字[2012]010号）；

8、《中兴通讯股份有限公司2012年公司债券受托管理协议》；

9、《中兴通讯股份有限公司2012年公司债券（第一期）债券持有人会议规则》；

10、中国证监会核准本次发行的文件。

在本期债券发行期内，投资者可至本公司及保荐人处查阅本期债券募集说明书及上述备查文件，或访问深交所网站（http://www.szse.cn）查阅本期债券募集说明书及摘要。

发行人：中兴通讯股份有限公司

2012年6月11日

[推荐好友] [打印本页] [收藏本文] [返回页顶]