⊙记者 王媛 ○编辑 邹靓

  随着居民财富的快速增长，投资者对财富管理的需求有了质和量的飞跃。当下，在房地产投资持续趋缓、股市持续低迷的背景下，“如何建设上海财富管理中心”也成为了2012陆家嘴论坛的议题之一。在论坛间隙，本报记者独家专访国内最大的第三方理财机构——诺亚（中国）控股有限公司董事长兼首席执行官汪静波，就第三方理财热点问题进行了对话。

  第三方理财，可以再乐观一些

  上海证券报：今年以来，监管部门对证券、基金等资产管理行业的政策支持力度比较大，甚至基金也可涉足PE、VC等领域，这是否意味着第三方理财的传统业务空间将受到更多挑战？

  汪静波：监管部门的政策支持，首先使得资产管理行业的市场化程度越来越高，市场容量进一步扩大和拓宽。过去，券商、基金和信托各做各的业务，分了很多条块，没有整合整个财富管理行业。但客户的需求是多元化的，目前的这种政策放开，更有利于第三方理财机构为客户进行资产配置。当然，竞争也会变得越来越激烈。

  布局私募债产品 强化“风险阀”

  上海证券报：目前，中小企业私募债发行的“如火如荼”，作为一家专注高净值客户的第三方理财机构，是否对这一新兴产品也感兴趣？

  汪静波：事实上，我们已开始中小企业私募债的产品布局。目前，我们已经和一些券商、基金探讨成立私募债的一些基金产品。并且和基金公司合作，开发了专户产品。我们认为未来私募债市场潜力非常大。

  为此，诺亚还特别组建了一个团队，从私募债产品开发到信用研究，再到市场拓展，做了一个整合。希望能够找到一些规律，了解私募债的信用结构、评估模式、以及积累一些风险控制经验。我们希望先做出几个案例，然后总结经验，进行长期的推动与布局。此外，我们希望做一些实地调研，建立各个行业的信用档案。

  “可以开始战略性布局股市了”

  上海证券报：最近几年，股市行情持续低迷，债市走强，这给你们的产品结构带来什么样的转变？你们是否也设计了上述“先知先觉”产品？

  汪静波：事实上，我们从去年底开始，就大力地推荐二级市场和基金类产品。在这个方面，我们花费了较多时间和精力，虽然目前客户认知度仍有待提升，但整体效果还是不错。诺亚一季度的几个定向增发类的产品都达到了15%甚至更高的收益率。

  整体来讲，尽管现在的客户仍比较偏好投资固定收益类的产品，但我们认为，已经可以开始战略性地做二级市场了。去年年初的时候，我们的二级市场类产品占比非常低，只有个位数，但经过今年以来的持续推荐，目前我们二级市场产品的占比基本达到20%-30%的水平。

  目前，我们还是很认可二级市场的投资机会，不要单看一年的收益，从未来两到三年来看，股市二级市场行情还是值得期待的。