⊙记者 覃秘 ○编辑 阮奇

  上市刚过半年的华昌达今天披露了其重大资产重组预案，公司拟以定向发行股份的方式收购上海永乾机电有限公司（以下简称“永乾机电”）100%的股权。根据预案，永乾机电主要从事助力机械手和平衡吊的设计、制造、销售，是国内该细分行业的龙头，具有很好的盈利能力，与华昌达在业务上具有较强互补性。

  永乾机电成立于1999年，注册资本300万元，是一家专门从事浮动移载产品研发、设计、生产和销售的企业，目前两大股东蔡剑虹和龚伟分别持有90%和10%的股份。公告显示，7月10日，公司已与蔡剑虹、龚伟签署了发行股份购买资产的协议，以18.86元/股的价格发行股份收购其所持永乾机电全部股权，价格由资产评估净值为依据但最高不超过4.26亿元，即公司最多发行2258.7万股的股份。蔡剑虹、龚伟承诺，此次认购股份锁定期为36个月。

  永乾机电是一家典型的轻资产公司。截至2011年5月31日，其总资产为1.82亿元，扣除1.59亿元的负债，归属于母公司的股东权益仅有2221.05万元。据预案，造成净资产如此低的一个重要原因是，经华昌达与蔡剑虹、龚伟协商一致，在保证不影响正常生产经营的前提下，对永乾机电2012年5月31日之前形成的未分配利润进行分配。截至2011年底，永乾机电的股东权益尚有5978.63万元。

  值得关注的是永乾机电的盈利能力，其近三年的毛利率一直维持在47%左右。根据预案，2010年和2011年，永乾机电分别实现营业收入7078万元、9736万元；实现净利润1348万元、1890万元。今年1-5月份，永乾机电实现营业收入6466.91万元，净利润1949万元。永乾机电原股东承诺，公司今年6-12月净利润不低于2200万元；2013-2015年度分别不低于5150万元、6200万元和7000万元。

  华昌达去年年底上市，今年5月底即停牌筹划此次重组。据知情人士透露，从永乾机电的资产质量和盈利能力看，也完全合乎单独上市（创业板）的条件，两家公司主要股东的一次偶然交谈达成了合作意向。据一位熟悉该重组事项的投行人士介绍，此次重组还将彻底改善公司的股东结构，防止出现家族企业上市后“一股独大”的弊端。以4.6亿元的交易价格估算，此次交易完成后公司董事长颜华的持股比例将由48.94%降到38.82%，蔡剑虹将成为公司第二大股东并持有18.60%的股份。