●银行业不良贷款虽然有所反弹，但不会出现恶化的迹象。因为本身不良贷款余额基数很低，已经降无可降了。加之整个银行业的拨备充足，完全可以消化掉。

  ●农行再融资的窗口还没有打开，今年不会考虑再融资。至于引进战略投资者，还没有考虑。

  ●中国银行业的盈利增长将与宏观经济增长趋势相吻合。从总体上看，我们预期农行仍将保持一个平稳、可持续的利润增速。

  ⊙记者 苗燕 ○编辑 枫林 孙忠

  内外部宏观经济形势以及新监管政策的推出，正使得大型银行面临着上市以来最为严峻的考验。投资者对于未来银行业的发展也由此产生了新的忧虑。就当前银行业面临的热点问题，在农行上市两周年之际，本报记者专访了农行董事会秘书李振江。

  上市时，曾被市场质疑的三农业务，如今不仅成为农行利润来源的重要组成部分，而且由于其受本轮国内外经济环境及政策的影响较小，成为农行利润增长的突出亮点。李振江坦言，整个银行业都受到了大环境的负面影响，但农行已做好了应对准备。他同时透露，实施新的资本充足率管理办法不会对农行经营管理产生较大影响，农行今年无再融资计划，同时也没有引进战略投资者的考虑。

  农行利润将保持平稳增长

  上海证券报：农行上市两年来，对于自己的表现是否满意？有没有什么遗憾？

  李振江：我们对于农行上市两年以来的整体表现是基本满意的。从上市两年来的表现看，农行经营管理水平有大幅度提高，业绩有显著改善，分红持续稳定，社会美誉度较高，兑现了对投资者的承诺，获得了市场的认可。两年来，农行净利润保持了快速增长态势，2010年实现净利润949亿元，同比增长46%；2011年实现净利润1220亿元，同比增长28.5%；2012年一季度实现净利润435亿元，同比增长27.6%，增速在同业中一直保持首位。基于网点和客户优势，净利息收益率也一直维持领先水平。同时，手续费及佣金净收入、资产质量、拨备覆盖率、成本收入比等指标均比上市时有显著改善。县域业务优势在巩固的基础上不断扩大，风险和成本得到有效控制，对全行利润的贡献度不断上升。在上市时我们承诺的“大象起舞”的故事，正在逐步得到实现。

  如果说有什么遗憾的话，就是农行上市后持续面临有挑战性的国内外宏观经济形势，导致股市整体波动较大，特别是银行股等大盘蓝筹股持续处于低估状态，使农行的股价表现没有想像中的那样亮丽，与农行的基本面有一些背离。

  上海证券报：今年的经济环境更为复杂，银行业面临的考验也在增多。农行对此有何应对计划？

  李振江：今年经济增长的目标为7.5%，这是连续8年“保八”后第一次目标低于8%。受到国际经济复苏乏力、投资需求放缓和内需疲弱等多方面因素影响，部分行业、客户的利润率状况不甚理想。从今年前5个月的经营情况看，经济下行对整个银行业的发展都产生了一定影响。

  今年一季度，银行业不良贷款余额有所上升，这主要是受经济下行影响，一些行业如造船、钢铁、光伏等出现了问题。我觉得不良贷款虽然有所反弹，但不会出现恶化的迹象。因为本身不良贷款余额基数很低，已经降无可降了。加之整个银行业的拨备充足，完全可以消化掉。农行今年一季度的不良贷款余额和比例仍继续下降，这与农行坚持严格分类、审慎风险管理有密切关系。

  未来农行将更加注重稳健经营，增强抵抗经济波动的能力；强化发展战略支撑，办出自己的特色和优势。主要的措施包括：坚持农行发展战略不动摇，努力建设成为面向“三农”、城乡联动、融入国际、服务多元的一流商业银行，充分挖掘差异化竞争优势。不断改进服务创新水平，持续提升服务实体经济的能力，提高盈利水平。倡导资本节约型经营模式，充分发挥资本的导向作用，推进业务经营转型的步伐。夯实管理基础，切实提高风险防控能力。

  中国银行业的盈利增长将与宏观经济增长趋势相吻合。从总体上看，我们预期农行仍将保持一个平稳、可持续的利润增速。

  三农业务成新增长点

  上海证券报：上市时，三农业务被投资者认为是农行未来重要的利润增长点，事实也证明，三农业务已成为农行重要、稳定、且独特的利润来源。尤其是在当前的大环境下，三农业务的发展前景如何？

  李振江：基于县域经济发展的潜力，农行的管理层认识到县域业务是农行的历史传承，有很强的品牌基础，是国家赋予的责任，更是农行发展的潜力所在。事实也证明，伴随着中国经济的快速发展，特别是县域城镇化、工业化、农业现代化和消费升级进程的加快，农行县域业务对全行的利润贡献逐年攀升，占全行净利润的比例已由2010年的28.6%上升到了2011年的35.2%。我个人预计未来三农业务的利润增速还将继续保持较快增长。

  三农业务受国内外经济环境及政策的影响相对较小，这主要是因为三农业务主要是最基础性的行业，是与国计民生相关的行业。此外，由于县域地区经济发展是中国经济发展的一个重点领域，也是中国工业化、城镇化过程中的重点地区。因此，对金融的需求比较大。因此，农行必然受惠于经济发展模式的转换和经济发展战略的调整，成为中国未来经济发展中的最大受益者之一。比如说，今年上半年银行信贷需求整体放缓，但县域贷款需求仍然非常旺盛，信贷投放高于全行的平均水平。相关部门也充分考虑到农行服务三农的特点，允许农行在宏观调控指导下，按生产经营周期的特点投放贷款。

  下一步，扩展县域三农业务仍然是农行坚定不移的目标。农行对于未来三农业务的发展规划主要是加大三农金融事业部改革力度，从组织、产品、渠道、风控、成本等各方面推动县域业务又好又快发展。

  还没有考虑引进战略投资者

  上海证券报：新资本充足率管理办法实施在即，对此，农行都进行了哪方面的准备？农行是否有再融资的考虑？对于补充资本充足率来讲，引进战略投资者也不失为一种好方法，农行是否会考虑引进战投？

  李振江：充足的资本是商业银行经营活动的重要保障，也是商业银行防范风险的红线。目前，农行的资本充足率是符合监管要求的。2012年一季度末，农行核心资本充足率为9.6%，较上年末上升0.1个百分点；资本充足率为12.01%，较上年末上升0.07个百分点。

  农行已做好实施商业银行新资本管理办法各项技术准备工作。新办法已经酝酿了较长时间，在此期间，农行从制度上和技术上都做好了实施新办法的相应准备。新办法明确了未来监管导向，符合农行的预期，加上有一个较长的过渡期，将不会对农行经营管理产生较大影响。办法实施后，农行将重点开展以下几方面工作：做好资本规划，强化资本的约束和导向作用；加快转变经营方式，降低资本消耗，形成资本节约型的发展方式；继续推进各项业务发展，不断提升盈利水平，增强内源性资本补充能力。农行再融资的窗口还没有打开，今年不会考虑再融资。至于引进战略投资者，还没有考虑。