§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至2012年6月30日止。
§2 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方50债”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方中证50债券指数(LOF)A
■
南方中证50债券指数(LOF)C
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
■
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定： 中证50债券指数成份券及其备选成份券的投资比例不低于基金资产净值的90％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方中证50债券指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于社保201组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年上半年，海外欧债危机动荡，全球复苏较缓，国内经济和通胀继续下降，因此整体投资环境对债券市场仍较有利。债券市场给投资者带来了稳定的正收益，特别是中低评级信用债收益表现更为突出。
上半年本基金根据成分券变更和规模的变动进行小幅的调整，有效实现了对指数的跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期A级基金净值收益率为2.37%，同期业绩比较基准收益率为2.10%。C级基金净值收益率为2.28%，同期业绩比较基准收益率为2.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，通胀年内担忧较小，经济长期增长动力不足。货币政策仍有放松空间，降息降准仍将持续.特别是外汇占款增量显著收缩后，准备金率下调空间更大。下半年整体宏观经济和货币政策环境对债市相对有利，债市系统性风险不大。但基于目前收益率水平已处于历史偏低位置，特别是信用债的信用利差已显著低于历史均值，在历史四分之一分位处，资本利得机会逐渐减少，债券投资策略不宜过激。
本基金为被动型指数基金，我们将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、南方中证50债券指数证券投资基金（LOF）基金合同。
2、南方中证50债券指数证券投资基金（LOF）托管协议。
3、南方中证50债券指数证券投资基金（LOF）2012年2季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方中证50债券指数(LOF) | |
| 交易代码 | 160123 | |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） | |
| 基金合同生效日 | 2011年5月17日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 551,280,831.38份 | |
| 投资目标 | 本基金采用被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，以实现对标的指数的有效跟踪。 | |
| 投资策略 | 当预期成份券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将对投资组合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。由于本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和券种与标的指数成份券和券种间将存在差异。 在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 | |
| 业绩比较基准 | 中证50债券指数从包括上海证券交易所市场、深圳证券交易所市场以及银行间市场挑选50只流动性强、规模大、质地好的债券组成样本，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：中证50债券指数×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%。 | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。 | |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 南方中证50债券指数(LOF)A | 南方中证50债券指数(LOF)C |
| 下属两级基金的交易代码 | 160123 | 160124 |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | 274,941,623.96份 | 276,339,207.42份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年4月1日 － 2012年6月30日 ） | |
| 南方中证50债券指数(LOF)A | 南方中证50债券指数(LOF)C | |
| 1．本期已实现收益 | 5,077,698.70 | 5,448,772.01 |
| 2．本期利润 | 7,076,669.22 | 7,655,575.02 |
| 3．加权平均基金份额本期利润 | 0.0243 | 0.0229 |
| 4．期末基金资产净值 | 293,668,879.23 | 293,817,962.30 |
| 5．期末基金份额净值 | 1.0681 | 1.0633 |
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 过去三个月 | 2.37% | 0.11% | 2.10% | 0.10% | 0.27% | 0.01% |
| 阶段 | 净值增长率（1） | 净值增长率标准差（2） | 业绩比较基准收益率（3） | 业绩比较基准收益率标准差（4） | (1)－(3) | (2)－(4) |
| 过去三个月 | 2.28% | 0.11% | 2.10% | 0.10% | 0.18% | 0.01% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 刘朝阳 | 本基金基金经理 | 2011年5月17日 | - | 4 | 北京大学光华管理学院金融硕士学位，2007年7月加入南方基金，具有基金从业资格，历任南方基金公司固定收益研究员、债券交易员及固定收益部宏观策略高级研究员。 2011年5月至今，任南方50债基金经理；2011年10月至今，任南方现金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 668,314,000.00 | 97.88 |
| 其中：债券 | 668,314,000.00 | 97.88 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,572,833.30 | 0.23 |
| 6 | 其他资产 | 12,903,779.12 | 1.89 |
| 7 | 合计 | 682,790,612.42 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 288,522,000.00 | 49.11 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 235,973,000.00 | 40.17 |
| 其中：政策性金融债 | 235,973,000.00 | 40.17 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 40,622,000.00 | 6.91 |
| 6 | 中期票据 | 103,197,000.00 | 17.57 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 668,314,000.00 | 113.76 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110014 | 11附息国债14 | 400,000 | 41,152,000.00 | 7.00 |
| 2 | 110410 | 11农发10 | 300,000 | 30,717,000.00 | 5.23 |
| 3 | 110007 | 11附息国债07 | 300,000 | 30,426,000.00 | 5.18 |
| 4 | 1182222 | 11中煤MTN1 | 200,000 | 21,304,000.00 | 3.63 |
| 5 | 110015 | 11附息国债15 | 200,000 | 21,026,000.00 | 3.58 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 31,372.55 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 12,360,867.28 |
| 5 | 应收申购款 | 511,539.29 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 12,903,779.12 |
| 项目 | 南方中证50债券指数(LOF)A | 南方中证50债券指数(LOF)C |
| 本报告期期初基金份额总额 | 310,988,237.16 | 399,299,132.01 |
| 本报告期基金总申购份额 | 59,202,812.52 | 199,426,745.94 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 95,249,425.72 | 322,386,670.53 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 274,941,623.96 | 276,339,207.42 |
南方中证50债券指数证券投资基金
2012年第二季度报告
2012年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月18日