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    泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)2012年第二季度报告
    2012-07-19       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

    本报告财务资料未经审计。

    本报告期间为2012年4月1日至2012年6月30日。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    注:本基金业绩比较基准:60%×富时中国A600 指数收益率+35%×新华巴克莱资本中国国债指数收益率+5%×同业存款利率。

    富时中国A600 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600 只股票并以流通股本加权的股票指数,具有良好的市场代表性。新华巴克莱资本中国国债指数是巴克莱资本与中国新华财经联手推出的中国国债指数,几乎涵盖了三个市场中(银行间市场、沪深交易所)上市的全部固定利率国债,具有良好的流动性和市场代表性。

    本基金属于混合型基金,因此根据本基金的投资范围采用富时中国A600 指数、新华巴克莱资本中国国债指数以及同业存款利率加权作为本基金的业绩比较基准。

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    注:本基金于2006年5月12日成立,建仓期6个月,在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规。没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。

    风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    二季度市场表现为先涨后跌特征,上涨主要是在流动性放松,财政政策刺激下政府投资项目重新开闸推动下。下跌主要是因为放松还未反映在银行贷款特别是中长期贷款的增长,从而实体经济数据未出现改善迹象,市场又重回下跌趋势中。从行业表现来看也能看出这一特征,二季度消费类稳定增长行业明显跑赢周期类和金融类行业,最终规避风险的投资偏好取得上风。

    在这种宏观和市场背景下,本基金的操作主要是看清楚市场的大方向,即今年货币放松只是微调,市场普遍预期的重新几万亿的投资开闸是不现实的,也不是政策的方向,同时银行信贷也不支持。看清楚方向后即市场的大机会是不存在的,不能跟随市场的风格变化而盲目行动,本基金操作维持了年初以来一贯的风格,即以精选稳定类成长个股为主要策略,同时规避了周期和金融股的下跌风险。在二季度取得了相对不错的收益。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    截止报告期末,本基金份额净值为0.7904元,本报告期份额净值增长率为13.47%,同期业绩比较基准增长率为1.36%。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望三季度,我们认为在宏观环境仍是稳中求进的大环境下,即政策只是微调放松保增长,货币政策仍以稳健为导向,即不会出现大规模的信贷增长情况,市场仍会维持震荡格局。在这种震荡市场环境中,本基金的操作策略仍是不跟随市场风格变化而波动,仍会以精选个股为主,在行业偏好上更倾向于消费类,选股策略更倾向于有独特竞争优势,增长路径清晰的个股。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1

    基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    5.8.2

    基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 备查文件目录

    7.1 备查文件目录

    1、中国证监会批准泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)设立的文件;

    2、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;

    3、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》;

    4、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)托管协议》。

    7.2 存放地点

    基金管理人和基金托管人的住所。

    7.3 查阅方式

    投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。

    泰达宏利基金管理有限公司

    2012年7月19日

    基金简称泰达宏利效率优选混合(LOF)(场内简称:泰达效率)
    交易代码162207
    基金运作方式上市契约型开放式(LOF)
    基金合同生效日2006年5月12日
    报告期末基金份额总额4,989,854,194.94份
    投资目标充分挖掘具有较高投资效率的上市公司,兼顾投资优质债券,力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资回报。
    投资策略本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资手段和方法,在正常的市场环境下不作主动性资产配置调整,股票及债券的资产配置比例基本保持在基准比例上下10%的范围内波动。本基金在股票投资策略上,强调在期待经济增长模式转型的大背景之下,选择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公司,即关注上市公司经营的投资效率,注重公司在经营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。
    业绩比较基准60%×富时中国A600指数收益率+35%×新华巴克莱资本中国国债指数收益率+5%×同业存款利率。
    风险收益特征本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。
    基金管理人泰达宏利基金管理有限公司
    基金托管人中国建设银行股份有限公司

    主要财务指标报告期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )
    1.本期已实现收益-100,717,584.66
    2.本期利润468,749,504.25
    3.加权平均基金份额本期利润0.0939
    4.期末基金资产净值3,943,878,334.89
    5.期末基金份额净值0.7904

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月13.47%0.84%1.36%0.67%12.11%0.17%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期  
    陈少平本基金基金经理、研究部总监2007年11月13日-10硕士学位。2002 年10 月工作于海问投资咨询公司,任研究员;2003 年10 月起就职于泰达宏利基金管理公司,历任研究员,泰达宏利行业精选基金经理助理,高级研究员、研究部副总经理,现担任研究部总监。自2006年12月至2008年8月担任泰达宏利首选企业股票型证券投资基金基金经理;自2011年1月26日起担任泰达宏利领先中小盘股票型证券投资基金基金经理。10年证券从业经验,具有证券从业资格、基金从业资格。
    胡涛本基金基金经理2009年12月23日-11美国印第安纳大学凯利商学院MBA,CFA,1999年7月至2000年7月就职于北京证券有限责任公司任投资银行部经理,2002年6月至2003年6月就职于中国国际金融有限公司任股票研究经理,2003年7月至2004年4月就职于长盛基金管理有限公司任研究员,2004年9月至2007年4月就职于友邦华泰基金管理有限公司任基金经理助理。胡涛先生于2007年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司,先后担任专户投资部副总经理、研究部研究主管等职务。2009年6月13日起担任泰达宏利价值优化型稳定类行业基金基金经理。11年证券从业经验,9年基金从业经验,具有基金从业资格。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资2,738,637,326.0669.17
     其中:股票2,738,637,326.0669.17
    2固定收益投资996,382,000.0025.17
     其中:债券996,382,000.0025.17
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计195,266,138.484.93
    6其他资产28,886,189.080.73
    7合计3,959,171,653.62100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业95,927,471.002.43
    C制造业2,435,864,349.3961.76
    C0食品、饮料463,262,182.8611.75
    C1纺织、服装、皮毛451,598,309.3711.45
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷76,659,540.231.94
    C4石油、化学、塑胶、塑料--
    C5电子1,038,793,015.7826.34
    C6金属、非金属--
    C7机械、设备、仪表262,979,283.186.67
    C8医药、生物制品142,572,017.973.62
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业--
    E建筑业--
    F交通运输、仓储业--
    G信息技术业16,905,684.390.43
    H批发和零售贸易189,939,821.284.82
    I金融、保险业--
    J房地产业--
    K社会服务业--
    L传播与文化产业--
    M综合类--
     合计2,738,637,326.0669.44

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1002241歌尔声学10,513,023383,620,209.279.73
    2000596古井贡酒5,914,263279,389,784.127.08
    3601566九牧王9,284,936258,585,467.606.56
    4002415海康威视7,938,330215,922,576.005.47
    5002358森源电气16,954,302213,454,662.185.41
    6002236大华股份6,316,144193,905,620.804.92
    7002327富安娜4,242,973193,012,841.774.89
    8300005探路者10,841,314189,939,821.284.82
    9002475立讯精密6,234,535184,230,509.254.67
    10600809山西汾酒4,878,546183,872,398.744.66

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券30,477,000.000.77
    2央行票据599,715,000.0015.21
    3金融债券111,495,000.002.83
     其中:政策性金融债111,495,000.002.83
    4企业债券62,315,000.001.58
    5企业短期融资券192,380,000.004.88
    6中期票据--
    7可转债--
    8其他--
    9合计996,382,000.0025.26

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1110109411央行票据941,500,000145,440,000.003.69
    2100106010央行票据601,100,000110,000,000.002.79
    3110109611央行票据96900,00087,282,000.002.21
    411030511进出05800,00081,000,000.002.05
    5110108811央行票据88800,00077,528,000.001.97

    序号名称金额(元)
    1存出保证金2,250,000.00
    2应收证券清算款7,934,232.78
    3应收股利-
    4应收利息18,402,030.09
    5应收申购款299,926.21
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计28,886,189.08

    本报告期期初基金份额总额5,009,699,887.88
    本报告期基金总申购份额65,641,405.59
    减:本报告期基金总赎回份额85,487,098.53
    本报告期基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额4,989,854,194.94

      泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

      2012年第二季度报告

      2012年6月30日

      基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2012年7月19日