§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、净值表现所取数据截至到2012年6月30日。
2、按照《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期为2010年11月2日至2011年5月1日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度以来，本基金依然偏价值型与防守性的行业配置和个股增强策略。对与投资相关性高，且市值已经偏大的行业与个股依然保持警惕性。未积极主动配置些高弹性行业与成长型个股。同时在上涨过程中适度降低了采掘和黑色金属行业配置，但力度不够充分。基于对消费和医药行业的乐观态度，以及对银行保险板块估值的充分认可。本基金较适度增加了医药和金融行业的配置比例。
二季度中小盘股表现明显好于大市值股票，创业板涨幅高达7%，而上证50、中证100和沪深300几乎没有上涨。从行业与板块表现来看，券商、医药、有色金属、节能环保、稀土永磁、装饰园林等行业涨幅居前。相比之下银行、采掘、商贸、跌幅靠前。本基金在行业与个股配置方面都与市场状况有所差异。影响了业绩表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.29%。与基准基本持平。总体而言，二季度的业绩表现逊于一季度，希望通过认真总结和完善在三四季度得以改善。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
● 要做好增长水平回落、估值水平回归的准备
政府加强对宏观经济的调控、经济结构调整是一项持之以恒的工作。是未来十年乃至更长时期的政治稳定、经济发展、社会繁荣的基础。粗放型增长模式向更注重质量的、环境友好、资源节约的发展模式转变是大势所趋。为此我们要做好经济增速正常回落的各种准备。经济增速回落，意味着我们现在所预期的某些行业和企业高成长性所依赖的基础发生了变化。目前既无资源也缺乏核心技术与优势品牌的三无公司未来将面临严峻的挑战。相应的企业估值水平也应该随之调整。
● 估值修复的过程虽然持续反复，但估值泡沫的破灭是大势所趋
证券市场上长期存在的炒新、炒小、炒差现象，导致A股估值结构的严重不合理。许多投资者不仅没有充分意识“炒三样”的潜在风险，更将这种扭曲现象当成证券市场的合理常态。
今年一季度A股市场一度对结构性的估值泡沫进行了较为显著的修正，创业板为代表的中小市值股票大幅下跌，低估值蓝筹股表现较好。但在二季度中小市值泡沫出现强烈的回光返照。相信市场的结构调整是一个持续缓慢的过程，其间虽有反复，但方向不会改变。
投资者应将更多的精力侧重于行业与公司基本面的研究，不被短期波动而障眼，既要把估值修复过程中的机遇，更要防范估值泡沫破灭的风险。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
■
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）托管协议》
4、《兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）更新招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴业全球基金管理有限公司
2012年7月19日
| 基金简称 | 兴全沪深300指数（LOF） |
| 基金主代码 | 163407 |
| 交易代码 | 163407 |
| 前端交易代码 | 163407 |
| 后端交易代码 | 163408 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） |
| 基金合同生效日 | 2010年11月2日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,718,753,409.57份 |
| 投资目标 | 本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数，并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理，谋求基金资产的长期增值。本基金力争日均跟踪误差不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，日均下方跟踪误差不超过0.3％，年下方跟踪误差不超过4.75％。 |
| 投资策略 | 本基金采用指数复制结合相对增强的投资策略，即通过指数复制的方法拟合、跟踪沪深300指数，并在严格控制跟踪误差和下方跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×95%＋同业存款利率×5% |
| 风险收益特征 | 本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数增强型基金，跟踪标的指数市场表现，追求接近或超越沪深300指数所代表的市场平均收益，是股票基金中处于中等风险水平的基金产品。 |
| 基金管理人 | 兴业全球基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年4月1日 － 2012年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -8,242,398.62 |
| 2.本期利润 | 6,352,763.18 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0036 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,391,090,370.66 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8094 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.36% | 1.01% | 0.29% | 1.07% | 0.07% | -0.06% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 申庆 | 基金管理部总监助理、本基金基金经理 | 2010年11月2日 | - | 15年 | 1974年生，工商管理硕士，历任兴业全球基金管理有限公司行业研究员，兴全趋势证券投资基金（LOF）基金经理助理，基金管理部总监助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,316,653,892.62 | 94.34 |
| 其中：股票 | 1,316,653,892.62 | 94.34 | |
| 2 | 固定收益投资 | 67,819,000.00 | 4.86 |
| 其中：债券 | 67,819,000.00 | 4.86 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,688,321.11 | 0.48 |
| 6 | 其他资产 | 4,529,747.94 | 0.32 |
| 7 | 合计 | 1,395,690,961.67 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 206,728,253.80 | 14.86 |
| C | 制造业 | 348,396,429.43 | 25.04 |
| C0 | 食品、饮料 | 85,889,921.75 | 6.17 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 2,144,845.68 | 0.15 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 29,859,619.39 | 2.15 |
| C5 | 电子 | 2,566,210.66 | 0.18 |
| C6 | 金属、非金属 | 63,793,533.86 | 4.59 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 109,960,355.06 | 7.90 |
| C8 | 医药、生物制品 | 54,181,943.03 | 3.89 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 24,772,009.60 | 1.78 |
| E | 建筑业 | 44,795,970.82 | 3.22 |
| F | 交通运输、仓储业 | 35,517,831.33 | 2.55 |
| G | 信息技术业 | 20,146,095.03 | 1.45 |
| H | 批发和零售贸易 | 30,588,340.85 | 2.20 |
| I | 金融、保险业 | 456,830,173.28 | 32.84 |
| J | 房地产业 | 64,039,499.40 | 4.60 |
| K | 社会服务业 | 8,738,342.62 | 0.63 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 13,340,776.01 | 0.96 |
| 合计 | 1,253,893,722.17 | 90.14 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 30,440,600.00 | 2.19 |
| C0 | 食品、饮料 | - | - |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | - | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 3,665,000.00 | 0.26 |
| C8 | 医药、生物制品 | 26,775,600.00 | 1.92 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | - | - |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | 32,319,570.45 | 2.32 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 62,760,170.45 | 4.51 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000776 | 广发证券 | 2,973,000 | 87,257,550.00 | 6.27 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 1,288,190 | 58,921,810.60 | 4.24 |
| 3 | 600016 | 民生银行 | 8,143,141 | 48,777,414.59 | 3.51 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 3,826,527 | 41,785,674.84 | 3.00 |
| 5 | 000895 | 双汇发展 | 558,533 | 34,562,022.04 | 2.48 |
| 6 | 000933 | 神火股份 | 3,707,809 | 33,815,218.08 | 2.43 |
| 7 | 601328 | 交通银行 | 7,073,769 | 32,114,911.26 | 2.31 |
| 8 | 601088 | 中国神华 | 1,368,671 | 30,767,724.08 | 2.21 |
| 9 | 601166 | 兴业银行 | 2,340,676 | 30,381,974.48 | 2.18 |
| 10 | 601666 | 平煤股份 | 2,928,730 | 29,638,747.60 | 2.13 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000732 | 泰禾集团 | 4,350,321 | 28,059,570.45 | 2.02 |
| 2 | 000919 | 金陵药业 | 3,180,000 | 26,775,600.00 | 1.92 |
| 3 | 600325 | 华发股份 | 500,000 | 4,260,000.00 | 0.31 |
| 4 | 000927 | 一汽夏利 | 500,000 | 3,665,000.00 | 0.26 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 67,819,000.00 | 4.88 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 67,819,000.00 | 4.88 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1101088 | 11央行票据88 | 400,000 | 38,764,000.00 | 2.79 |
| 2 | 1101086 | 11央行票据86 | 300,000 | 29,055,000.00 | 2.09 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 2,665,657.36 |
| 4 | 应收利息 | 1,505,827.03 |
| 5 | 应收申购款 | 108,263.55 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,529,747.94 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000776 | 广发证券 | 87,257,550.00 | 6.27 | 非公开发行 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,777,719,331.98 |
| 本报告期基金总申购份额 | 144,969,241.44 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 203,935,163.85 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,718,753,409.57 |
兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）
2012年第二季度报告
2012年6月30日
基金管理人：兴业全球基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月19日