§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%；投资证券的资产比例不低于基金总资产的80%；投资于国债的比例不低于基金资产净值的20% 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有7次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，中国宏观经济持续处于下行通道中，宏观政策的预调微调也持续展开，投资者不断在预期政策放松和持续下滑的经济数据之间作往返跑，整个上半年市场基本回到年初的大盘点位。本基金始终坚持认为，经济转型是一个长期而艰苦的过程。一方面经济改革中率先启动制度性变革的行业具有长期受益的潜力，这些行业通过制度变革更加市场化运作，将带来本身以及整个经济体的效率提升；另一方面传统行业中优质的蓝筹股具有为历史验证的优秀经营团队和行业竞争优势，在经济周期波动过程中具有更为良好的业绩稳定性。这两类公司将成为经济转型过程中获得相对投资收益的中坚力量。
从二季度本基金的运作来看，基于以上认识形成的配置，本基金较多受益于食品饮料、家电龙头以及非银金融和地产行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.0319元，本报告期份额净值增长率为5.05%，同期业绩比较基准收益率为0.74%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们仍坚持认为中国经济转型是一个长期而艰难的过程。从长周期来看，制度变革突破带来的制度红利将是未来核心的增长动力，反观80-90年代的历史，我们也应该清晰的认识到未来路径是曲折而漫长的，但一如当年，中国人一定能够完成这一历史变革。从短周期来看，经济下滑环比已经呈现企稳迹象，政府逆周期调节政策实施已经超过6个月，并且力度在逐步加大，我们正在经历经济自然周期的再通胀阶段，逐步临近经济复苏阶段。因此，在长期增速会下一个台阶的背景下，一方面我们要准备好应对经济自然周期被拉长以及变得更加平缓的趋势，这种趋势具体体现为经济复苏速度减慢、高度降低；另一方面我们也要把握经济短周期复苏的节奏，不陷入盲目的长期悲观中。
基于以上认识，我们仍将坚持自下而上的选股策略，忽略对短期政策的博弈以及对如何解决长期问题的争论。我们相信，不论是在制度红利释放过程中，还是在经济短周期波动过程中，市场化程度高、具有战略眼光以及较强执行力的企业，最终胜出的概率最大，这也是我们挑选所投资股票的重要标准。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件
8.1.2《银华优势企业证券投资基金基金合同》
8.1.3《银华优势企业证券投资基金招募说明书》
8.1.4《银华优势企业证券投资基金托管协议》
8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理有限公司
2012年7月19日
| 基金简称 | 银华优势企业混合 |
| 交易代码 | 180001 |
| 前端交易代码 | 180001 |
| 后端交易代码 | 180011 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2002年11月13日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,733,033,608.88份 |
| 投资目标 | 本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入WTO后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金股票投资比例浮动范围：20-70%；债券投资比例浮动范围：20-70%；现金留存比例浮动范围：5-15%；投资证券的资产比例不低于基金总资产的80%；投资于国债的比例不低于基金资产净值的20% 。 基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。本基金资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普300指数×70%+中信全债指数×20%+同业活期存款利率×10%。 |
| 风险收益特征 | 注重收益与风险的平衡，通过控制股票、债券的投资比重来获取中低风险下的中等收益。 |
| 基金管理人 | 银华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年4月1日 － 2012年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -35,091,813.82 |
| 2.本期利润 | 139,356,334.54 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0504 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,820,161,356.13 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0319 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 5.05% | 0.79% | 0.74% | 0.76% | 4.31% | 0.03% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 金斌先生 | 本基金的基金经理 | 2009年2月18日 | - | 9年 | 硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。2004年8月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理、研究主管及研究部总监等职。自2012年6月20日起兼任银华中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 廖平先生 | 本基金的基金经理 | 2011年5月11日 | - | 10年 | 经济学硕士。2001年5月加盟银华基金管理有限公司，曾任行业研究员及基金经理助理职务。自2012年6月20日起兼任银华中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,833,823,227.71 | 64.61 |
| 其中：股票 | 1,833,823,227.71 | 64.61 | |
| 2 | 固定收益投资 | 658,080,608.30 | 23.19 |
| 其中：债券 | 658,080,608.30 | 23.19 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 100,000,000.00 | 3.52 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 226,803,913.60 | 7.99 |
| 6 | 其他资产 | 19,511,778.77 | 0.69 |
| 7 | 合计 | 2,838,219,528.38 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 24,069,537.18 | 0.85 |
| B | 采掘业 | 43,340,997.86 | 1.54 |
| C | 制造业 | 822,139,108.59 | 29.15 |
| C0 | 食品、饮料 | 420,830,000.00 | 14.92 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 8,586,259.80 | 0.30 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 38,517,652.59 | 1.37 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 227,377,534.55 | 8.06 |
| C8 | 医药、生物制品 | 126,827,661.65 | 4.50 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 14,829,615.41 | 0.53 |
| E | 建筑业 | 6,923,042.18 | 0.25 |
| F | 交通运输、仓储业 | 25,425,000.00 | 0.90 |
| G | 信息技术业 | 128,452,804.03 | 4.55 |
| H | 批发和零售贸易 | 20,215,395.86 | 0.72 |
| I | 金融、保险业 | 493,690,857.80 | 17.51 |
| J | 房地产业 | 210,448,335.42 | 7.46 |
| K | 社会服务业 | 37,485,138.42 | 1.33 |
| L | 传播与文化产业 | 6,803,394.96 | 0.24 |
| M | 综合类 | - | 0.00 |
| 合计 | 1,833,823,227.71 | 65.03 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 1,160,000 | 277,414,000.00 | 9.84 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 5,000,000 | 228,700,000.00 | 8.11 |
| 3 | 000651 | 格力电器 | 7,000,000 | 145,950,000.00 | 5.18 |
| 4 | 000858 | 五 粮 液 | 4,000,000 | 131,040,000.00 | 4.65 |
| 5 | 601336 | 新华保险 | 3,404,527 | 116,571,004.48 | 4.13 |
| 6 | 002007 | 华兰生物 | 2,800,166 | 68,828,080.28 | 2.44 |
| 7 | 600588 | 用友软件 | 3,599,981 | 54,935,710.06 | 1.95 |
| 8 | 002285 | 世联地产 | 3,688,002 | 54,582,429.60 | 1.94 |
| 9 | 000002 | 万 科Ａ | 6,000,000 | 53,460,000.00 | 1.90 |
| 10 | 600030 | 中信证券 | 3,800,010 | 47,994,126.30 | 1.70 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 186,665,172.30 | 6.62 |
| 2 | 央行票据 | 429,584,000.00 | 15.23 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 41,831,436.00 | 1.48 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 658,080,608.30 | 23.33 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 010308 | 03国债⑻ | 1,846,890 | 186,665,172.30 | 6.62 |
| 2 | 1101088 | 11央行票据88 | 1,500,000 | 145,365,000.00 | 5.15 |
| 3 | 1101094 | 11央行票据94 | 1,400,000 | 135,744,000.00 | 4.81 |
| 4 | 1001037 | 10央行票据37 | 1,000,000 | 100,050,000.00 | 3.55 |
| 5 | 1101086 | 11央行票据86 | 500,000 | 48,425,000.00 | 1.72 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,042,931.11 |
| 2 | 应收证券清算款 | 5,078,797.97 |
| 3 | 应收股利 | 44,999.10 |
| 4 | 应收利息 | 11,929,052.89 |
| 5 | 应收申购款 | 415,997.70 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 19,511,778.77 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 29,973,000.00 | 1.06 |
| 2 | 113002 | 工行转债 | 10,899,000.00 | 0.39 |
| 3 | 113003 | 重工转债 | 959,436.00 | 0.03 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 2,805,421,258.04 |
| 本报告期基金总申购份额 | 19,639,735.66 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 92,027,384.82 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 2,733,033,608.88 |
银华优势企业证券投资基金
2012年第二季度报告
2012年6月30日
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年7月19日