§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年2月22日至2012年6月30日）
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注：1、本基金的基金合同生效日为2012年2月22日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，由于自基金合同生效之日起尚不满6个月，截至报告日本基金尚处于建仓期。
2、根据本基金合同，本基金投资组合的范围为“股票及其他权益类证券市值占基金资产的比例不低于60%，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%(若法律法规变更或取消本限制的，则本基金按变更或取消后的规定执行)”。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配，信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金于2012年2月22日成立。
由于亚洲市场在自2011年12月中旬至2012年2月底这段时间上涨较快 （MSCI 亚洲除日本指数上涨20％），导致亚洲股市估值吸引力较前期有所降低。在基金成立初期我们判断欧洲债务危机远未结束，由此导致的资金流出可能会对亚洲市场的表现产生负面影响。因此，在二季度初期，我们的投资策略以精选具有投资价值的个股为主，而整体股票仓位偏低。这样的策略较好地减少了市场向下调整带来的损失。在该季度末市场下调的过程中，我们逐步提高基金的整体股票仓位，以期在市场的上涨中收益。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
本基金净值在二季度下跌3.21％。相比之下，业绩比较基准（MSCI亚洲除日本净总收益指数）同期下跌7.86％。本基金表现战胜基准表现4.65个百分点。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为未来全球经济将继续缓步复苏。虽然欧元区债务以及经济增长将会是长期的问题，但是近期欧元区各国政府谈判达成的妥协，使得欧元问题向最终解决迈进了一步。相应的措施如通过欧洲稳定机制（ESM）向各国政府以及银行融资，大大降低了了短期的流动性风险。
总体来看，我们对亚洲市场全年的表现还是充满信心。基于以下几个理由：
1) 欧美经济虽然存在不确定性，但较大部分已经在股票市场得到反映. 各国政府以及中央银行的政策使得短期流动性风险降低；
2) 亚洲各个国家地区的经济增长虽有所放缓，但仍保持较高的水平，为企业盈利水平增长提供保证；
3) 亚洲各国家地区在政策层面有调控的空间。例如近期中国存款准备金率以及利率的下调，印度基准利率的下调以及政府在直接投资方面的改革，都为经济增长提供支持；
4) 亚洲股市的估值水平（以市净率计算）仍然低于历史平均水平。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注：以上国家（地区）均按照股票及存托凭证上市交易地点进行统计
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：以上分类采用GICS行业分类标准。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：1. 本基金对以上证券代码采用彭博BBG-ID。
2. 上述表格“所属国家（地区）”均按照股票及存托凭证上市交易地点统计。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他各项资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海亚洲机会（除日本）股票型证券投资基金设立的文件
2、《富兰克林国海亚洲机会（除日本）股票型证券投资基金基金合同》
3、《富兰克林国海亚洲机会（除日本）股票型证券投资基金招募说明书》
4、《富兰克林国海亚洲机会（除日本）股票证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一二年七月二十日
| 基金简称 | 国富亚洲机会股票（QDII） |
| 基金主代码 | 457001 |
| 交易代码 | 457001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2012年2月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 138,955,840.50份 |
| 投资目标 | 本基金的投资目标是通过投资在亚洲地区（不包括日本）证券市场进行交易以及公司总部或经营范围在亚洲地区（不包括日本）的上市公司以实现基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 4. 外汇管理 本基金将贯彻以实现外汇管理的套期保值、有效规避人民币汇率风险为主的外汇管理政策。外汇管理的目标将主要依靠套期保值策略来实现。由于考虑收益性的目标，本基金在资产配置过程中仍然不可避免的存在外汇风险敞口，为了进一步降低风险敞口，本基金将充分利用全球市场上存在的汇率管理工具以及货币远期、货币掉期等衍生金融工具来对冲汇率风险。 |
| 业绩比较基准 | MSCI亚洲（除日本）净总收益指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为区域性股票型证券投资基金，基金预期投资风险收益水平高于混合型基金和债券型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的基金品种。 |
| 基金管理人 | 国海富兰克林基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问英文名称 | Franklin Advisers, Inc., |
| 境外投资顾问中文名称 | 富兰克林顾问公司 |
| 境外资产托管人英文名称 | JP Morgan Chase Bank, National Association |
| 境外资产托管人中文名称 | 摩根大通银行 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年4月1日-2012年6月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -619,118.49 |
| 2.本期利润 | -6,460,650.92 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0317 |
| 4.期末基金资产净值 | 134,244,641.56 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.966 |
| 阶段 | 净值增 长率① | 净值增长率标准差 ② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -3.21% | 0.73% | -7.86% | 1.14% | 4.65% | -0.41% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 曾宇 | 基金经理 | 2012-2-22 | - | 8年 | 曾宇先生，CFA,巴黎高等商学院研究生硕士、武汉大学学士。8年证券从业经验，曾任汇丰集团信汇资产管理公司基金经理助理，交易员；Financière de l’Echiquier基金经理助理，金融分析师。现任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金基金经理。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| 斯蒂芬?多佛（Stephen H.Dover） | 董事总经理和国际首席投资官 | 28年 | 负责韩国、巴西和印度地区管理和销售的基金产品和其他受托管理资产的投资，以及富兰克林名下的亚洲股权类成长性投资产品的投资。他也是国海富兰克林基金管理有限公司投资团队的顾问。 |
| 苏库玛?拉贾（Sukumar Rajah） | 常务董事和亚洲权益资本的首席投资官 | 22年 | 负责印度权益类投资团队，并管理印度国内的富兰克林权益类基金、富兰克林印度基金和印度以外的机构账户。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 100,793,392.61 | 71.97 |
| 其中：普通股 | 75,384,803.06 | 53.83 | |
| 存托凭证 | 25,408,589.55 | 18.14 | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 10,457,728.88 | 7.47 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 25,450,522.74 | 18.17 |
| 8 | 其他各项资产 | 3,344,199.87 | 2.39 |
| 9 | 合计 | 140,045,844.10 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 香港 | 45,000,625.10 | 33.52 |
| 英国 | 15,291,900.63 | 11.39 |
| 泰国 | 9,415,325.88 | 7.01 |
| 韩国 | 8,890,250.07 | 6.62 |
| 新加坡 | 6,784,928.34 | 5.05 |
| 台湾 | 5,293,673.67 | 3.94 |
| 美国 | 5,153,150.28 | 3.84 |
| 卢森堡 | 4,963,538.64 | 3.70 |
| 合计 | 100,793,392.61 | 75.08 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 保健 | 19,158.12 | 0.01 |
| 必需消费品 | 7,852,217.48 | 5.85 |
| 材料 | 6,015,071.48 | 4.48 |
| 电信服务 | 1,145,742.77 | 0.85 |
| 非必需消费品 | 19,842,686.00 | 14.78 |
| 工业 | 6,569,941.45 | 4.89 |
| 金融 | 22,727,926.60 | 16.93 |
| 能源 | 16,356,493.97 | 12.18 |
| 信息技术 | 20,264,154.74 | 15.09 |
| 合计 | 100,793,392.61 | 75.08 |
| 序号 | 证券代码 | 公司名称 （英文） | 公司名称 （中文） | 所在证券市场 | 所属国家 （地区) | 数量 （股） | 公允价值 （人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | BBG000BX4MS1 | China Shenhua Energy Co Ltd | 中国神华 | 香港联合交易所 | 香港 | 301,000 | 6,637,562.05 | 4.94 |
| 2 | BBG000BSD055 | Samsung Electronics Co Ltd | 三星电子 | 伦敦国际证券交易所 | 英国 | 1,740 | 5,849,331.09 | 4.36 |
| 3 | BBG000DCXP06 | CNOOC Ltd | 中国海洋石油 | 香港联合交易所 | 香港 | 433,000 | 5,436,050.04 | 4.05 |
| 4 | BBG000BL6094 | Hyundai Motor Co | 现代汽车 | 伦敦国际证券交易所 | 英国 | 28,050 | 5,091,765.82 | 3.79 |
| 5 | BBG000CJXNB5 | Hengan International Group Co | 恒安国际 | 香港联合交易所 | 香港 | 83,000 | 5,071,361.37 | 3.78 |
| 6 | BBG000BN2JD8 | Taiwan Semiconductor Manufacture | 台积电 | 台湾证券交易所 | 台湾 | 257,000 | 4,423,978.74 | 3.30 |
| 7 | BBG000BKQK09 | Mahindra & Mahindra Ltd | - | 伦敦国际证券交易所 | 英国 | 56,850 | 4,350,803.72 | 3.24 |
| 8 | BBG000NW2S18 | China Construction Bank Corp | 中国建设银行 | 香港联合交易所 | 香港 | 1,006,000 | 4,338,388.89 | 3.23 |
| 9 | BBG000BDTCX4 | Hang Lung Properties Ltd | 恒隆地产 | 香港联合交易所 | 香港 | 198,000 | 4,229,035.29 | 3.15 |
| 10 | BBG000BFDJJ7 | Keppel Corp Ltd | 吉宝企业 | 新加坡证券交易所 | 新加坡 | 78,000 | 4,004,072.23 | 2.98 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值 （人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | iShares S&P India Nifty 50 Index fund | ETF | 开放式基金 | BlackRock Fund Advisors | 3,874,886.84 | 2.89 |
| 2 | iShares MSCI South Korea Index | ETF | 开放式基金 | BlackRock Fund Advisors | 3,778,678.67 | 2.81 |
| 3 | iShares MSCI Taiwan Index Fund | ETF | 开放式基金 | BlackRock Fund Advisors | 2,653,225.96 | 1.98 |
| 4 | iShares MSCI Philippines | ETF | 开放式基金 | BlackRock Fund Advisors | 150,937.41 | 0.11 |
| 5 | - | - | - | - | - | - |
| 6 | - | - | - | - | - | - |
| 7 | - | - | - | - | - | - |
| 8 | - | - | - | - | - | - |
| 9 | - | - | - | - | - | - |
| 10 | - | - | - | - | - | - |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,337,438.82 |
| 3 | 应收股利 | 629,290.36 |
| 4 | 应收利息 | 1,385.01 |
| 5 | 应收申购款 | 31,400.63 |
| 6 | 其他应收款 | 1,344,685.05 |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 3,344,199.87 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 327,738,555.14 |
| 本报告期基金总申购份额 | 295,868.09 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 189,078,582.73 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 138,955,840.50 |
富兰克林国海亚洲（除日本）机会股票型证券投资基金
2012年第二季度报告
2012年6月30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年七月二十日