§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国联安优选行业股票型证券投资基金

累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2011年5月23日至2012年6月30日）

■

注：1、本基金业绩比较基准为沪深300 指数×80%＋上证国债指数×20%；

2、本基金基金合同于2011年5月23日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；

2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安优选行业股票型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2012年上半年度，经济增长的趋势仍然延续2011年下半年疲弱态势。继2011年年底“降准”后，央行在2012年6月进行了降息，货币政策开始朝较为积极的方面转变，但对实体经济的刺激力度还需要一段时间的观察。通货膨胀趋势在经济增长疲弱的背景下继续走低。在这样的背景下，市场整体呈现震荡的格局，行业风格轮动的特征较为明显。

本报告期内，我们尽量维持在市场平均水平的仓位，但持仓结构作了一定的调整。本基金在2012年年初以大消费及新兴产业为主。进入第二季度后，市场开始逐步评估货币宏观政策对经济增长的影响程度，部分周期性行业基本面低于预期，我们进一步提高了新兴产业的持仓比例，降低了周期性行业的持仓比例，更加关注行业和风格轮动机会。

从长期来看，2012年或将是市场的筑底之年，在整体性机会不明显的情况下，结构性机会显得尤为重要。我们将精选个股和行业，结合市场特征灵活配置，力争创造较好的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为8.04%，同期业绩比较基准收益率为0.47%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票

5.8.3 其他各项资产构成

■

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期内发生的转换出份额。

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、 中国证监会批准国联安优选行业股票型证券投资基金发行及募集的文件

2、 《国联安优选行业股票型证券投资基金基金合同》

3、 《国联安优选行业股票型证券投资基金招募说明书》

4、 《国联安优选行业股票型证券投资基金托管协议》

5、 基金管理人业务资格批件和营业执照

6、 基金托管人业务资格批件和营业执照

7、 中国证监会要求的其他文件

7.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼

7.3 查阅方式

网址：www.gtja-allianz.com或www.vip-funds.com

国联安基金管理有限公司

二〇一二年七月二十日

基金简称	国联安优选行业股票
基金主代码	257070
交易代码	257070
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2011年5月23日
报告期末基金份额总额	785,397,175.23份
投资目标	本基金主要投资于流动性周期、企业盈利周期和通货膨胀周期中的景气行业，优选景气行业中具有高成长性的企业，在控制风险的前提下，努力实现超越业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略	在股票投资方面，本基金通过自上而下的行业配置和自下而上的个股精选相结合的方法，前瞻性地把握中国经济成长和结构转型过程中行业景气度的变化，以定量分析和定性分析相结合的方法，动态优选不同经济周期阶段的景气行业；并结合价值投资理念，挖掘该行业的成长性个股，获取超额收益率；在债券投资方面，本基金采用久期控制下的债券积极投资策略，满足基金流动性要求的前提下实现获得与风险相匹配的投资收益；本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。
业绩比较基准	沪深300 指数×80%＋上证国债指数×20%
风险收益特征	较高预期风险、较高预期收益
基金管理人	国联安基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司

主要财务指标	报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)
1.本期已实现收益	4,141,424.69
2.本期利润	55,881,506.52
3.加权平均基金份额本期利润	0.0691
4.期末基金资产净值	718,131,539.35
5.期末基金份额净值	0.914

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	8.04%	0.86%	0.47%	0.90%	7.57%	-0.04%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
王忠波	本基金基金经理、兼任总经理助理和研究总监	2011-5-23	-	16年（自1996年起）	王忠波先生，博士研究生学历，高级会计师，曾先后在山东证券公司、深圳证券交易所从事研究工作，2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任研究部宏观策略与行业研究员、副总监、总监等职务。2008年4月至2009年8月担任银河稳健证券投资基金的基金经理，2009年4月至2010年10月担任银河行业优选股票型证券投资基金的基金经理。2010年12月起加入国联安基金管理有限公司，现担任本基金基金经理、兼任总经理助理和研究总监。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	574,749,783.47	78.64
	其中：股票	574,749,783.47	78.64
2	固定收益投资	0.00	0.00
	其中：债券	0.00	0.00
	资产支持证券	0.00	0.00
3	金融衍生品投资	0.00	0.00
4	买入返售金融资产	0.00	0.00
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	0.00	0.00
5	银行存款和结算备付金合计	151,381,571.01	20.71
6	其他各项资产	4,714,709.93	0.65
7	合计	730,846,064.41	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（%）
A	农、林、牧、渔业	0.00	0.00
B	采掘业	8,111,049.31	1.13
C	制造业	292,227,586.05	40.69
C0	食品、饮料	71,903,295.46	10.01
C1	纺织、服装、皮毛	26,772,093.60	3.73
C2	木材、家具	0.00	0.00
C3	造纸、印刷	0.00	0.00
C4	石油、化学、塑胶、塑料	19,492,945.91	2.71
C5	电子	43,473,547.80	6.05
C6	金属、非金属	0.00	0.00
C7	机械、设备、仪表	60,295,068.99	8.40
C8	医药、生物制品	70,290,634.29	9.79
C99	其他制造业	0.00	0.00
D	电力、煤气及水的生产和供应业	5,940,000.00	0.83
E	建筑业	0.00	0.00
F	交通运输、仓储业	0.00	0.00
G	信息技术业	146,799,595.91	20.44
H	批发和零售贸易	28,763,963.80	4.01
I	金融、保险业	19,962,000.00	2.78
J	房地产业	38,501,661.96	5.36
K	社会服务业	29,438,996.00	4.10
L	传播与文化产业	5,004,930.44	0.70
M	综合类	0.00	0.00
	合计	574,749,783.47	80.03

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（%）
1	600519	贵州茅台	169,290	40,485,703.50	5.64
2	600570	恒生电子	2,399,873	32,926,257.56	4.58
3	002376	新北洋	1,557,320	30,087,422.40	4.19
4	601566	九牧王	961,296	26,772,093.60	3.73
5	000596	古井贡酒	491,579	23,222,191.96	3.23
6	600587	新华医疗	896,180	22,386,576.40	3.12
7	002456	欧菲光	742,250	22,044,825.00	3.07
8	002236	大华股份	698,004	21,428,722.80	2.98
9	601601	中国太保	900,000	19,962,000.00	2.78
10	600048	保利地产	1,759,942	19,957,742.28	2.78

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	1,144,439.76
2	应收证券清算款	3,450,863.65
3	应收股利	70,756.20
4	应收利息	26,709.31
5	应收申购款	21,941.01
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	4,714,709.93

报告期期初基金份额总额	827,202,853.73
报告期期间基金总申购份额	2,056,430.94
减：报告期期间基金总赎回份额	43,862,109.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	785,397,175.23

  国联安优选行业股票型证券投资基金

  2012年第二季度报告

  2012年6月30日

  基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年七月二十日