基金“龟守”地产医药

  “抗”经济回落

  (上接封一)

  因此，二季报中基金的行业配置出现大幅转换，医药生物制品和房地产业得到基金的最明显青睐，两者各自吸引了逾百亿基金资金增持。医药行业稳定的需求和房地产业良好的景气表现，是他们受到基金看重的原因。另外，水电煤气、电子业、社会服务业也成为基金二季度看好的品种。

  与以往不同的是，历来在经济不景气时倍受基金喜爱的食品饮料和批发零售业此次遭遇了基金抛售。政府的“高档酒限令”或许是让基金放弃“喝酒逛商场”的重要动机。

  与宏观经济和固定资产投资密切相关的机械、采掘业遭到基金集中减持。基金在机械行业的持股市值蒸发约130亿，在采掘业则减持近百亿。

  后者相当程度上证实了基金此前的判断失误。在上一季度基金曾经大举增持采掘业，以期把握宏观经济回升的机遇。但伴随着季报披露，机构对“经济超预期回落”达成一致，上述增持举动已转为抛售。