(上接A20版)
本基金的申购和赎回自基金合同生效日后不超过３个月时间里开始办理。在确定申购开始时间与赎回开始时间后，基金管理人最迟于开始办理申购或赎回业务前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下次办理基金份额申购、赎回或转换时间所在开放日的价格。
（三）申购与赎回的原则
（１）“未知价”原则，即基金的申购与赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；
（２）“金额申购、份额赎回”的原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；
（３）当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销，基金管理人、注册登记机构另有规定的，从其规定；
（４）赎回遵循“先进先出”的原则，即按照投资人持有份额登记日期的先后次序进行顺序赎回；
（５）基金管理人、注册登记机构可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提下调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
（四）申购与赎回的程序
（１）申购与赎回的申请
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请。
投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资人在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效。
（２）申购与赎回申请的确认
本基金注册登记机构应以交易时间结束前收到申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（Ｔ日），并在Ｔ＋１日内对该交易的有效性进行确认。Ｔ日提交的有效申请，投资人应在Ｔ＋２日起到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。
基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购、赎回的确认以注册登记机构或基金管理人的确认结果为准。
（３）申购与赎回的款项支付
申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功。若申购不成功或无效，基金管理人或代销机构将投资人已缴付的申购款项退还给投资人。
当投资人Ｔ日赎回申请成功后，基金管理人将在Ｔ＋７日内（包括该日）支付赎回款项。在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照基金合同有关条款处理。
（五）申购与赎回的数额限制
（１）申购金额的限制
销售机构销售网点每个账户单笔申购最低金额为１，０００元人民币（含申购费）。直销中心每个账户单笔申购最低金额为１０，０００元人民币（含申购费）。通过本公司网上直销系统办理基金申购业务的单笔申购最低金额为１，０００元人民币（含申购费）。本基金直销网点单笔申购最低金额可由基金管理人酌情调整。
代销网点的投资人欲转入基金管理人的直销机构进行交易要受基金管理人的直销网点最低金额的限制。
投资人可多次申购，对单个投资人累计持有的基金份额上限或持有的基金份额占基金份额总数的比例上限不设限制。法律法规、中国证监会另有规定的除外。
（２）赎回份额的限制
赎回的最低份额为５份基金份额；基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回，但某笔赎回导致单个交易账户的基金份额余额少于５份时，剩余基金份额将与该次赎回份额一起全部赎回。
（３）基金管理人可根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额的数量限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
（六）申购和赎回的费用
（１）本基金的申购和赎回价格以申请当日的基金份额净值为基准进行计算。
（２）本基金申购费率如下：
投资人在申购本基金Ａ类基金份额时需缴纳申购费，申购本基金Ｃ类基金份额时不需缴纳申购费。本基金的申购费率最高不超过净申购金额的５％。
| 费用种类 | Ａ类基金份额 | Ｃ类基金份额 | |
申购费率 | Ｍ＜５０ | ０．８％ | 申购费率为０ |
| ５０≤Ｍ＜２５０ | ０．５％ | ||
| ２５０≤Ｍ＜５００ | ０．３％ | ||
| Ｍ≥５００ | １，０００元／笔 | ||
（注：Ｍ：申购金额；单位：万元）
投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。
本基金的申购费用由Ａ类基金份额的基金投资人承担，不列入基金财产，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。
（３）投资人赎回本基金份额需缴纳赎回费，本基金的赎回费率最高不超过赎回总额（含赎回费用）的５％。
本基金的赎回费率按持有时间的增加而递减，具体费率如下：
| 费用种类 | Ａ类基金份额 | Ｃ类基金份额 | ||
| 赎回费率 | Ｙ＜３６５天 | ０．１％ | Ｙ＜３０天 | ０．１％ |
| ３６５天≤Ｙ＜７３０天 | ０．０５％ | Ｙ≥３０天 | ０％ | |
| Ｙ≥７３０天 | ０％ | |||
（注：Ｙ：持有时间）
本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。
对Ａ类基金份额所收取的赎回费总额不低于２５％应计入基金财产，其余部分用于支付注册登记费和其他必要的手续费。对Ｃ类基金份额所收取的赎回费全额计入基金财产。
（４）基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和调低赎回费率。费率如发生变更，基金管理人应在调整实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上刊登公告。
（５）基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对基金投资者和特定交易方式定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对促销活动范围内的基金投资人适当调整基金申购费率和赎回费率。
（七）申购份额和赎回金额的计算
（１）申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。申购份额以申请当日所属类别基金份额净值为基准计算，各计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。计算公式如下：
本基金Ａ类基金份额在申购时所得份额的计算公式如下：
净申购金额＝申购金额／（１＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额／Ｔ日Ａ类基金份额净值
对于适用固定金额申购费的申购：净申购金额＝申购金额－申购费用
例如：某投资者投资５０，０００元申购本基金的Ａ类基金份额，假设申购当日基金份额净值为１．０５０元，则可得到的申购份额为：
净申购金额＝５０，０００／（１＋０．８％）＝４９，６０３．１７元
申购费用＝５０，０００－４９，６０３．１７＝３９６．８３元
申购份额＝４９，６０３．１７／１．０５０＝４７，２４１．１１份
即：投资者投资５０，０００元申购本基金的Ａ类基金份额，假设申购当日Ａ类基金份额净值为１．０５０元，则其可得到４７，２４１．１１份Ａ类基金份额。
本基金Ｃ类基金份额在申购时所得份额的计算公式如下：
申购份额＝申购金额／Ｔ日Ｃ类基金份额净值
例如：某投资者投资５０，０００元申购本基金的Ｃ类基金份额，假设申购当日Ｃ类基金份额净值为１．０２０元，则可得到的申购份额为：
申购份额＝５０，０００／１．０２０＝４９，０１９．６１份
即：投资者投资５０，０００元申购本基金的Ｃ类基金份额，假设申购当日Ｃ类基金份额净值为１．０２０元，则其可得到４９，０１９．６１份Ｃ类基金份额。
（２）赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，以申请当日所属类别基金份额净值为基准计算，各计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后两位，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。计算公式如下：
本基金Ａ类基金份额在赎回时所得赎回金额的计算公式如下：
赎回总额＝Ｔ日Ａ类基金份额净值×赎回份额
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
例如：某投资者赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，持有时间为６个月，对应的赎回费率为０．１％，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为：
赎回总额＝１０，０００×１．２５０＝１２，５００元
赎回费用＝１２，５００×０．１％＝１２．５元
赎回金额＝１２，５００－１２．５＝１２，４８７．５元
即：投资者赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，持有期限为６个月，假设确认赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为１２，４８７．５元。
本基金Ｃ类基金份额在赎回时所得赎回金额的计算公式如下：
赎回总额＝Ｔ日Ｃ类基金份额净值×赎回份额
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
例如：某投资者赎回本基金１０，０００份Ｃ类基金份额，持有时间为６个月，假设赎回当日Ｃ类基金份额净值是１．２４５元，则其可得到的赎回金额为：
赎回总额＝１０，０００×１．２４５＝１２，４５０元
赎回费用＝１２，４５０×０％＝０元
赎回金额＝１２，４５０－０＝１２，４５０元
即：投资者赎回本基金１０，０００份Ｃ类基金份额，持有期限为６个月，假设赎回当日Ｃ类基金份额净值是１．２４５元，则其可得到的赎回金额为１２，４５０元。
（３）Ｔ日的基金份额净值在当天收市后计算，并在次日公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。
Ｔ日的基金份额净值精确到０．００１元，小数点后第四位四舍五入，由此误差产生的损失由基金财产承担，产生的收益归基金财产所有。
（八）申购与赎回的注册登记
（１）投资人Ｔ日申购基金成功后，基金注册登记机构在Ｔ＋１日为投资人增加权益并办理注册登记手续，投资人自Ｔ＋２日起有权赎回该部分基金份额。
（２）投资人Ｔ日赎回基金成功后，基金注册登记机构在Ｔ＋１日为投资人扣除权益并办理相应的注册登记手续。
（３）基金管理人可在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整，并在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。
（九）巨额赎回的认定及处理方式
（１）巨额赎回的认定
巨额赎回是指在单个开放日内，本基金的基金份额净赎回申请份额（赎回申请总份额扣除申购申请总份额之余额）与净转出申请份额（转出申请总份额扣除转入申请总份额之余额）之和超过上一开放日基金总份额１０％的情形。
（２）巨额赎回的处理方式
出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。
１）接受全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资人的全部赎回申请和基金间转换时，按正常赎回程序执行。
２）部分延期赎回：当基金管理人认为该基金兑付投资者的全部赎回申请有困难，或认为为实现投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回的比例不低于上一开放日该基金总份额１０％的前提下，对其余申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占当日该基金赎回申请总量的比例，确定单个账户当日办理的赎回份额；未受理部分，除基金份额持有人在提交申请时选择将当日未获受理部分予以撤销者外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的申请不享有赎回优先权并将以该下一个开放日的基金份额净值为基准计算，以此类推，直到全部完成赎回和转出申请为止。
当发生巨额赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在３个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在２日内编制临时报告书予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
（３）暂停接受和延缓支付：本基金连续２个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经确认的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过２０个工作日。连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请时，基金管理人应当在２日内编制临时报告书予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
（十）拒绝或暂停申购、暂停赎回的情形及处理
（１）在如下情况下，基金管理人可以拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
１）因不可抗力导致基金无法正常运作或者因不可抗力导致基金管理人无法接受投资人的申购申请；
２）证券交易场所在交易时间内非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
３）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况；
４）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益的情形；
５）基金管理人有正当理由认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害其他基金份额持有人利益时；
６）基金管理人、基金托管人、基金销售机构或注册登记机构的技术保障等异常情况发生导致基金销售系统或基金注册登记系统或基金会计系统无法正常运行。
７）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述除第５）项外的情形之一，并且基金管理人决定拒绝或暂停申购的，基金管理人应根据有关规定在指定媒体上刊登暂停申购公告。
如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资人。
在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。
（２）在如下情况下，基金管理人可以暂停接受投资人的赎回申请：
１）因不可抗力导致基金无法正常运作或者因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项；
２）证券交易场所在交易时间内非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；
３）连续２个开放日以上发生巨额赎回，根据基金合同规定，基金管理人可以暂停接受赎回申请的情况；
４）发生基金合同规定的暂停基金财产估值情况；
５）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
发生上述情形之一且基金管理人决定暂停接受投资人的赎回申请时，基金管理人应当在当日立即向中国证监会备案并予以公告。
已经确认的赎回申请，基金管理人应当足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受的赎回申请总量的比例支付给赎回申请人，未支付部分可在后续开放日由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法予以支付。
在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理。
（３）暂停期间结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应按规定公告并报中国证监会备案。
上述暂停申购或赎回情况消除的，基金管理人应于重新开放日在指定媒体上公布最近１个开放日的基金份额净值。
（十一）基金转换
基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。
（十二）定期定额投资计划
本基金可通过销售机构为投资人提供定期定额投资的服务，即投资人可通过固定的销售机构，采用定期定额的方式申购基金份额，定期定额投资不受日常最低申购金额限制。定期定额具体实施时间和业务规则详见我公司发布在指定信息披露媒体及公司网站公告。
（十三）基金的非交易过户与转托管
１、非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资人基金账户转移到另一投资人基金账户的行为，包括继承、捐赠、司法强制执行，以及基金注册登记机构认可的其它行为。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者。其中：
（１）“继承”是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承。
（２）“捐赠”仅指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或其他具有社会公益性质的社会团体。
（３）“司法强制执行”是指司法机关依据生效的司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制执行划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。
基金注册登记机构可以办理的非交易过户情形，以其公告的业务规则为准。
２、办理非交易过户业务必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料，直接向基金注册登记机构或其指定的机构申请办理。
３、基金份额持有人在变更办理基金申购与赎回等业务的销售机构（网点）时，可根据各销售机构的实际情况办理已持有基金份额的转托管。基金销售机构可以按照其业务规则规定的标准收取转托管费。
（十四）基金的销售
本基金的销售业务指接受投资人申请为其办理的本基金的认购、申购、赎回、转换等业务。
本基金的销售业务由基金管理人及基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金管理人委托代销机构办理本基金认购、申购、赎回等销售业务的，应与代销机构签订代销协议，以明确基金管理人和代销机构之间在基金份额认购、申购、赎回等销售事宜中的权利和义务，确保基金财产的安全，保护基金投资人和基金份额持有人的合法权益。
（十五）基金份额的冻结、解冻及质押
１、基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。
２、在有关法律法规有明确规定的情况下，本基金将可以办理基金份额的质押业务或其他业务。
九、基金的投资
（一）投资目标
在有效控制风险与保持资产流动性的前提下，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，追求基金资产长期、持续、稳定增值，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。
（二）投资理念
在科学分析与有效管理信用风险的基础上，通过适度承担信用风险获取超额收益。
（三）投资范围
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、货币市场工具、股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票）、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金主要投资于国债、央行票据、金融债（含政策性金融债）、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易的可转换债券）、次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、回购（逆回购）、银行存款等固定收益类资产。
本基金也可投资于非固定收益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增发新股，仅可持有因可转换债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转换债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种（但须符合中国证监会的相关规定），因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的３０个交易日内卖出。
本基金的投资组合比例范围为：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于８０％，其中信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的８０％；投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的２０％，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的３％，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％。
本基金所指信用债券是指金融债（不含政策性金融债）、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易的可转换债券）、次级债、短期融资券、中期票据、资产支持证券等除国债和央行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具。
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
（四）投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，在科学分析与有效管理信用风险的基础上，实现风险与收益的最佳配比。
（１）资产配置策略
经济增长与通货膨胀、货币政策与财政政策、资金供求与估值水平、市场情绪是决定证券市场运行趋势的主要因素，其中，对债券市场的主要考察指标包括：市场利率水平、市场资金流向、央行公开市场操作、货币供应量等。本基金将深入分析各个因素的运行趋势及对证券市场的作用机制，综合分析评判证券市场中债券、股票等各类资产风险收益特征的相对变化。在此基础上，在投资组合比例范围内适时调整债券、股票等资产的配置比例。
（２）固定收益类资产投资策略
１）久期策略
久期是衡量组合相对于利率变化敏感性的重要指标。本基金通过对影响市场利率的各种因素如宏观经济状况、货币政策走向等的分析，判断市场利率变化趋势，以确定债券组合的久期目标。当预期未来市场利率水平下降时，本基金将提高债券组合久期，以获得债券价格上升带来的收益；当预期未来市场利率水平上升时，将缩短债券组合久期，以规避债券价格下降造成的损失。
２）收益率曲线策略
本基金通过情景分析法，预期收益率曲线的形态变化和信用利差曲线的走势，据此调整组合头寸。
本基金通过对收益率曲线形态的预期确定组合内不同期限债券的配置比例。当预期收益率曲线变陡峭时，本基金将采用子弹策略，使债券的到期期限集中于一点；当预期收益率曲线变平缓时，本基金将采用哑铃策略，使债券的到期期限集中于两级；当预期收益率曲线平行移动时，本基金将采用梯形策略。
３）信用利差曲线策略
本基金通过对经济周期、信用债市场现状及发展的分析，判断信用利差的变化趋势，以此确定信用债的投资比例及行业配置比例。
具体而言，当经济周期处于向上的阶段，企业盈利能力增强，经营性现金流改善，信用利差可能收窄；反之，当经济周期处于向下的阶段，信用利差可能扩大。在信用债市场现状分析方面，本基金主要考察市场容量、债券结构、流动性等因素对信用利差变动的影响；而在信用债市场发展趋势方面，本基金主要考察由于信用债供求变化对信用利差的影响。
４）信用债个券分析策略
关于信用债的个券分析，本基金基于以下的信用分析评估框架，主要从发行人状况、发债和评级历史、盈利和现金流、资本结构和偿债能力四个方面来对信用债个券进行分析。
Ａ．发行人状况
关于发行人状况，本基金主要考察股权结构、主营业务、行业地位、产业链中的地位。
Ｂ．发债和评级历史
关于发债和评级历史，本基金主要关注发行人及其实际控制人历史发债情况（发债时期、发债规模、偿付情况、债务余额等）与所获评级情况（主体评级、债项评级）。
Ｃ．盈利和现金流
关于盈利情况，本基金主要分析与预判发行人近三年与未来三年营业收入及其增长率、营业利润率及其增长率、净利润及其增长率。关于现金流情况，本基金主要考察发行人自由现金流、经营性现金流与投资性现金流情况。
Ｄ．资本结构和偿债能力
关于资本结构和偿债能力，本基金主要关注发行人债务资本比及在行业中的水平、债务结构（银行贷款、应付票据等）。
关于偿债能力，本基金主要关注发行人账面货币资金、所获授信额度等对债务的覆盖情况。
根据以上分析结果，并结合债券条款特别是增信方式，本基金对发债主体与个券债项进行评分，并以此为基础选择有投资价值的个券进行投资。
５）息差套利策略
本基金可以通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的债券，获得杠杆放大收益。本基金也将密切关注由于新股申购等原因导致的短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金拆解利率陡升的投资机会。
此外，本基金还将灵活运用跨市场、跨品种套利策略，发现并利用市场定价偏离来增加投资组合的收益。
（３）可转换债券投资策略
可转换债券是在一定条件下可以转股或回售的债券，兼具债券和股票的双重特性。可转换债券具有抵御下行风险与分享市场上涨的特点，在强势市场环境下，转债价格与正股价格联动，投资可获取超额收益；而在弱市或震荡市中，即使正股下跌，可转换债券因其债性保护，下行风险通常小于正股。
可转换债券的理论价值等于作为纯债的基础价值加上一份期权的价值。本基金通过对可转换债券债券条款与发行人基本面（行业地位、企业状况等）的分析，并结合对利率水平、信用风险等因素的预期，采用市场公认的多种期权定价模型，判断其债券投资价值与转换期权价值。结合转换溢价率、到期收益率等指标，重点投资于具有较高安全边际与良好流动性的可转换债券。
（４）权证投资策略
本基金不主动参与二级市场的权证投资，对于因投资分离交易可转换债券等而产生的权证，本基金将以价值分析为基础，采用权证定价模型进行合理估值的基础上，结合隐含波动率等指标选择卖出时机。
（五）业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率（全价）
该指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长、中、短期等），具有广泛的市场代表性，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。此外，该指数各项指标值的时间序列更加完整，有利于更加深入地研究和分析市场。
基于对指数权威性和代表性、指数编制方法和本基金投资范围、投资理念的综合考虑，本基金选择市场认同度较高的中债综合指数收益率（全价）作为业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数时，本基金在与本基金托管人协商同意后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
本基金由于上述原因变更业绩比较基准，基金管理人应于变更前在中国证监会指定的媒体上公告。
（六）风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
（七）投资禁止行为与限制
（１）为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
１）承销证券；
２）向他人贷款或者提供担保；
３）从事承担无限责任的投资；
４）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
５）向本基金的基金管理人、基金托管人出资或者买卖本基金的基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；
６）买卖与本基金的基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与本基金的基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
７）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
８）依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。
如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。
（２）基金投资组合比例限制
１）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；
２）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；
３）本基金的投资组合比例范围为：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于８０％，其中信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的８０％；投资于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的２０％，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的３％，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的５％；
４）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不展期；
５）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不超过基金资产净值的４０％；
６）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的０．５％；本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％；本公司管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的１０％。其他权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；
７）本基金应投资于信用级别为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；本基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％，中国证监会规定的特殊品种除外。本基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，将在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出；
８）流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字［２００６］１４１号）及相关规定执行；
９）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。
（八）投资组合比例调整
基金管理人应当自基金合同生效日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在１０个工作日内进行调整，法律法规或监管部门另有规定的，从其规定。
（九）基金的融资、融券
本基金可以根据有关法律法规和政策的规定进行融资、融券。
十、基金的财产
（一）基金资产总值
基金资产总值是指本基金拥有的各类有价证券及票据价值、银行存款本息、债券的应计利息、基金应收的申购款、缴存的保证金以及其他投资所形成的价值总和。
其构成主要有：
（１）银行存款及其应计利息；
（２）结算备付金及其应计利息；
（３）根据有关规定缴存的保证金及其应收利息；
（４）应收证券交易清算款；
（５）应收申购款；
（６）股票投资及其估值调整；
（７）债券投资及其估值调整和应计利息；
（８）其他投资及其估值调整；
（９）其他资产等。
（二）基金资产净值
本基金基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。
（三）基金财产的账户
基金托管人以本基金的名义在其营业机构开立本基金的银行存款托管账户；以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司开立基金结算备付金账户，以本基金的名义在基金托管人托管系统中开立二级结算备付金账户；以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立证券账户，以本基金的名义开立银行间债券托管账户并报中国人民银行备案。开立的上述基金财产账户与基金管理人、基金托管人、代销机构和注册登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
如国家相关法律法规调整，基金管理人和基金托管人有权依据新规定执行。
（四）基金财产的保管及处分
（１）本基金财产独立于基金管理人及基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。
（２）基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归基金财产。
（３）基金管理人、基金托管人、基金注册登记机构和基金代销机构以其自有的财产承担其自身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除依法律法规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。
（４）基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。
（５）基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。
十一、基金资产的估值
（一）估值目的
基金资产的估值目的是客观、准确地反映基金财产的价值，并为基金份额的申购与赎回提供计价依据。
（二）估值日
本基金的估值日为基金合同生效后相关的证券交易场所的正常营业日以及法律法规规定需要对外披露基金净值的非营业日。
（三）估值对象
基金所拥有的股票、债券、权证和银行存款本息、应收款项和其他投资等资产及负债。
（四）估值方法
（１）证券交易所上市的有价证券的估值
１）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
２）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
３）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；
４）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
（２）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：
１）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
２）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
３）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。
（３）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
（４）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
（５）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（６）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，双方协商解决。
根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布，基金托管人不承担由此造成的损失。
（五）估值程序
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以双方约定形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后将结果反馈给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
（六）暂停估值的情形
（１）基金投资所涉及的证券投资市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
（２）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金财产价值时；
（３）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障基金份额持有人的利益，决定延迟估值时；
（４）中国证监会和基金合同认定的其他情形。
（七）基金份额净值的计算
由于基金费用的不同，本基金Ａ类基金份额和Ｃ类基金份额将分别计算基金份额净值。计算公式为：
Ｔ日某类基金份额净值＝Ｔ日某类基金份额的基金资产净值／Ｔ日该类基金份额余额总数
基金份额净值的计算，精确到０．００１元，小数点后第四位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。
（八）估值错误的处理
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后３位以内（含第３位）发生估值错误时，视为基金份额净值错误。
基金合同的当事人应按照以下约定处理：
（１）估值错误类型
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下述“估值错误处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等。
（２）估值错误处理原则
因基金估值错误给投资人造成损失的应由基金管理人对基金份额持有人或者基金先行支付赔偿金。基金管理人对不应由其承担的责任，有权向责任人追偿。基金合同的当事人应将按照以下约定的原则处理基金估值差错。
１）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方，及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接损失承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保估值错误已得到更正。
２）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
３）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则估值错误责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给估值错误责任方。
４）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
（３）估值错误处理程序
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
１）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确定估值错误的责任方；
２）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估；
３）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿损失；
４）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
（４）基金份额净值估值错误处理的方法如下：
１）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
２）错误偏差达到基金份额净值的０．２５％时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的０．５％时，基金管理人应当公告。
３）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
（九）特殊情形的处理
（１）基金管理人或基金托管人按估值方法的第（５）项进行估值时，所造成的误差不作为基金资产估值错误处理。
（２）由于不可抗力原因或交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
十二、基金费用与税收
（一）基金费用的种类
（１）基金管理人的管理费；
（２）基金托管人的托管费；
（３）Ｃ类基金份额的销售服务费；
（４）基金的证券交易费用；
（５）基金合同生效以后的与基金相关的信息披露费用；
（６）基金份额持有人大会费用；
（７）基金合同生效以后的与基金相关的会计师费和律师费；
（８）基金银行汇划费用；
（９）按照国家有关规定可以列入的其他费用以及与基金投资运作有关的其他费用。
上述费用从基金财产中支付。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（１）基金管理人的管理费
本基金的管理费率为年费率０．７％。
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年管理费率÷当年天数
Ｈ为每日应计提的基金管理费
Ｅ为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。经基金托管人复核后，于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（２）基金托管人的基金托管费
本基金的托管费率为年费率０．２％。
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年托管费率÷当年天数
Ｈ为每日应计提的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。经基金托管人复核后，于次月首日起５个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（３）Ｃ类基金份额的销售服务费
基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有
人服务费等。本基金Ａ类基金份额不收取销售服务费，Ｃ类基金份额的销售服务费率为年费率０．３５％。
在通常情况下，Ｃ类基金份额的销售服务费按前一日Ｃ类基金份额资产净值的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×年销售服务费率÷当年天数
Ｈ为Ｃ类基金份额每日应计提的销售服务费
Ｅ为Ｃ类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计提，按月支付。经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性划出，经注册登记机构分别支付给各个销售机构，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
（４）本条第（一）款第（４）至第（９）项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入或摊入当期基金费用。
（三）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。
（四）基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
在符合相关法律法规和履行了必备的程序的条件下，基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费和基金销售服务费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前２日在中国证监会指定媒体上刊登公告。
（五）税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。
十三、基金收益与分配
（一）基金利润的构成
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入扣除相关费用后的余额。基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动损益后的余额。
（二）基金可供分配利润
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
（三）收益分配原则
（１）基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资。基金份额持有人可对Ａ类、Ｃ类基金份额分别选择不同的分红方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；选择红利再投资的，现金红利按除息日经除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；
（２）本基金同一基金份额类别内的每份基金份额享有同等收益分配权，但由于本基金Ａ类基金份额不收取销售服务费，Ｃ类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；
（３）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的１０％；
（４）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于面值；
（５）若基金合同生效不满３个月则可不进行收益分配；
（６）法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
在不影响基金份额持有人利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在指定媒体上公告。
（四）收益分配方案
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
（五）收益分配方案的确定与公告
本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体公告并报中国证监会备案。
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过１５个工作日。
（六）收益分配中发生的费用
基金收益分配时发生的银行转账或其他手续费用由基金份额持有人自行承担。当基金份额持有人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将基金份额持有人的现金红利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为基金份额。红利再投资的计算方法，依照《业务规则》执行。
十四、基金的会计与审计
（一）基金会计政策
（１）基金的会计年度为公历每年１月１日至１２月３１日。
（２）基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。
（３）会计制度按国家有关的会计制度执行。
（４）本基金独立建账、独立核算。
（５）本基金会计责任人为基金管理人。
（６）基金管理人及基金托管人应各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，按照有关规定编制基金会计报表，基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以约定方式确认。
（二）基金年度审计
（１）基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相独立的、具有从事证券业务资格的会计师事务所及其注册会计师对基金年度财务报表及其他规定事项进行审计；
（２）会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意；
（３）基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通知基金托管人，并报中国证监会备案。基金管理人应在更换会计师事务所后在２日内在中国证监会指定的媒体公告。
十五、基金的信息披露
（一）披露原则
基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同及其他有关规定。
基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中国证监会指定的报刊和网站披露，并保证投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。
本基金信息披露义务人承诺在公开披露基金信息的过程中不得有下列行为：
（１）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（２）对证券投资业绩进行预测；
（３）违规承诺收益或者承担损失；
（４）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；
（５）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
（６）中国证监会禁止的其他行为。
本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的，基金信息披露义务人应保证两种文本的内容一致。两种文本发生歧义的，以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。
（二）基金募集信息披露
（１）基金募集申请经中国证监会核准后，基金管理人应当在基金份额发售的３日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定媒体上；基金管理人、基金托管人应当将基金合同、基金托管协议登载在各自公司网站上。
（２）基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制发售公告，并在披露招募说明书的当日登载于指定媒体上。
（３）基金管理人应当在基金合同生效的次日在指定媒体上登载基金合同生效公告。
（４）基金合同生效后，基金管理人应当在每６个月结束之日起４５日内，更新招募说明书并登载在网站上，将更新后的招募说明书摘要登载在指定报刊上，更新内容截至每六个月的最后一日。基金管理人应当在公告的１５日前向主要办公场所所在地的中国证监会派出机构报送更新的招募说明书，并就有关更新内容提供书面说明。
（三）定期报告
基金定期报告由基金管理人按照法律法规和中国证监会颁布的有关证券投资基金信息披露内容与格式的相关文件的规定单独编制，由基金托管人复核。基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告。
（１）基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起９０日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于基金管理人网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。
（２）基金半年度报告：基金管理人应当在上半年结束之日起６０日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在基金管理人网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上。
（３）基金季度报告：基金管理人应当在每个季度结束之日起１５个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和基金管理人网站上。
（４）基金合同生效不足２个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。
（５）基金定期报告应当在公开披露的第二个工作日，分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
（四）基金资产净值公告、基金份额净值公告和基金份额累计净值公告
基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周在中国证监会指定媒体上公告一次基金资产净值和基金份额净值。
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在每个开放日的次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。
基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。基金管理人应当在前款规定的市场交易日的次日，将基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值登载在中国证监会指定媒体上。
（五）基金份额申购、赎回价格
基金管理人应当在基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金份额发售网点查阅或者复制前述信息资料。
（六）临时报告与公告
基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在２日内编制临时报告书，予以公告，并在公开披露日分别报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的下列事件：
（１）基金份额持有人大会的召开；
（２）终止基金合同；
（３）转换基金运作方式；
（４）更换基金管理人、基金托管人；
（５）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
（６）基金管理人股东及其出资比例发生变更；
（７）基金募集期延长；
（８）基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人基金托管部门负责人发生变动；
（９）基金管理人的董事在一年内变更超过百分之五十；
（１０）基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过百分之三十；
（１１）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；
（１２）基金管理人、基金托管人的基金托管部门受到监管部门的调查；
（１３）基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重行政处罚，基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚；
（１４）重大关联交易事项；
（１５）基金收益分配事项；
（１６）管理费、托管费、销售服务费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；
（１７）基金份额净值计价错误达基金份额净值０．５％；
（１８）基金改聘会计师事务所；
（１９）变更基金代销机构；
（２０）更换注册登记机构；
（２１）基金开始办理申购、赎回；
（２２）基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更；
（２３）基金发生巨额赎回并延期支付；
（２４）基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请；
（２５）基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回；
（２６）中国证监会规定的其他事项。
（七）澄清公告
在基金存续期内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会。
（八）基金份额持有人大会决议
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会核准或者备案，并予以公告。
（九）中国证监会规定的其他信息
（十）信息披露事务管理
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专人负责管理信息披露事务。
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容与格式准则的规定。
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。
基金管理人、基金托管人应当在指定媒体中选择披露信息的报刊。
基金管理人、基金托管人除依法在指定媒体上披露信息外，还可以根据需要在其他公共媒体披露信息，但是其他公共媒体不得早于指定媒体披露信息，并且在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到基金合同终止后１０年。
（十一）信息披露文件的存放与查阅
招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和代销机构的住所，投资人可免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件。
基金定期报告公布后，应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，投资人可免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复印件。
基金管理人和基金托管人应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。
（十二）暂停或延迟信息披露的情形
（１）基金投资所涉及的证券投资市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
（２）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
（３）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障基金份额持有人的利益决定延迟估值时；
（４）法律法规规定、中国证监会或基金合同认定的其他情形。
十六、风险揭示
（一）投资于本基金的风险
（１）市场风险
本基金为证券投资基金，证券市场价格受各种因素影响导致基金收益水平发生波动，从而产生市场风险，这种风险主要包括：
１）经济周期风险
随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平呈现周期性变化，基金所投资证券的收益水平也会随之变化，从而产生风险。
２）政策风险
因国家的各项政策，如财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等发生变化，导致证券市场波动而影响基金投资收益，产生风险。
３）利率风险
由于利率发生变化和波动使得证券价格和证券利息产生波动，从而影响到基金业绩。
４）信用风险
当证券发行人不能够实现发行时所做出的承诺，按时足额还本付息的时候，就会产生信用风险。信用风险主要来自于发行人和担保人。一般认为：国债的信用风险可以视为零，而其他债券的信用风险可根据专业机构的信用评级确定。当证券的信用等级发生变化时，可能会产生证券的价格变动，从而影响到基金资产。
５）通货膨胀风险
如果发生通货膨胀，基金因投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，使得基金的实际收益下降，从而影响基金资产的保值增值。
６）再投资风险
再投资获得的收益又被称做利息的利息，这一收益取决于再投资时的市场利率水平和再投资的策略。未来市场利率的变化可能会引起再投资收益的不确定性并可能影响到基金投资策略的顺利实施。
７）购买力风险
基金份额持有人收益将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀因素而使其购买力下降。
（２）管理风险
本基金可能因为基金管理人的管理水平、手段和技术等因素，而影响基金收益水平。这种风险可能表现在基金整体的投资组合管理上，例如资产配置、类属配置不能达到预期收益目标等。
（３）估值风险
本基金采用的估值方法有可能不能充分反映和揭示利率风险，或经济环境发生重大变化时，在一定时期内可能高估或低估基金资产净值。基金管理人和基金托管人将共同协商，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，使调整后的基金资产净值更公允地反映基金资产价值。
（４）流动性风险
证券市场的流动性受到价格、投资群体等诸多因素的影响，在不同状况下，其流动性表现是不均衡的，具体表现为：在某些时期成交活跃，流动性非常好，而在另一些时期，则可能成交稀少，流动性差。在市场流动性出现问题时，本基金的操作有可能发生买入成本增加或变现困难的情况。这种风险在发生大额申购和大额赎回时表现尤为突出。
此外，由于不同投资品种受到市场影响的程度不同，即使在整体市场流动性较好的情况下，一些单一投资品种仍可能出现流动性问题，这种情况的存在使得本基金在进行投资操作时，可能难以按计划买入或卖出相应数量的证券，或买入卖出行为对证券价格产生比较大的影响，增加基金投资成本。
（５）本基金的特有风险
本基金作为债券型基金，投资于固定收益类金融工具占基金资产的比例不低于８０％，其中投资于信用债券的资产占所有固定收益类金融工具的比例不低于８０％，因此，本基金需要承担债券市场的系统性风险，以及因个别债券违约所形成的信用风险。
同时，本基金可持有因可转换债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转换债券而产生的权证等。因此，本基金也将面临股票市场下跌的风险。
（６）其他风险
１）技术风险
当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况，可能导致基金日常的申购赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限显示产生净值、基金的投资交易指令无法及时传输等风险。
２）大额申购／赎回风险
本基金是开放式基金，基金规模将随着投资人对基金单位的申购与赎回而不断变化，若是由于投资人的连续大量申购而导致基金管理人在短期内被迫持有大量现金；或由于投资人的连续大量赎回而导致基金管理人被迫抛售所持有的证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响。
３）顺延或暂停赎回风险
因为市场剧烈波动或其他原因而连续出现巨额赎回，并导致基金管理人的现金支付出现困难，基金投资人在赎回基金单位时，可能会遇到部分顺延赎回或暂停赎回等风险。
４）其他风险
战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产有遭受损失的风险，以及证券市场、基金管理人及基金代销机构可能因不可抗力无法正常工作，从而产生影响基金的申购和赎回按正常时限完成的风险。
十七、基金合同的变更、终止与基金财产的清算
（一）基金合同的变更
（１）基金合同变更涉及基金合同第八节第（二）项规定的对基金合同当事人权利、义务产生重大影响的，应经基金份额持有人大会决议同意。变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准，并自中国证监会核准之日起生效。
（２）除上述第（１）项规定的情形外，经基金管理人和基金托管人同意可对基金合同的内容进行变更，该等变更应当在２日内由基金管理人进行公告并报中国证监会备案。
（二）基金合同的终止
有下列情形之一的，经履行适当程序后，基金合同终止：
（１）基金份额持有人大会决定终止；
（２）基金管理人职责终止，在六个月内没有新基金管理人承接的；
（３）基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金托管人承接的；
（４）法律法规和基金合同规定的其他情形。
（三）基金财产的清算
（１）基金合同终止情形发生，应当按法律法规和基金合同的有关规定对基金财产进行清算。
（２）基金财产清算组
１）自基金合同终止情形发生之日起３０个工作日内由基金管理人组织成立基金财产清算组，在基金财产清算组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按照基金合同和托管协议的规定继续履行保护基金财产安全的职责。
２）基金财产清算组成员由基金管理人、基金托管人、注册登记机构、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金财产清算组可以聘用必要的工作人员。
３）基金财产清算组负责基金财产的保管、清理、估价、变现和分配。基金财产清算组可以依法进行必要的民事活动。
（３）清算程序
１）基金合同终止后，由基金财产清算组统一接管基金财产；
２）基金财产清算组根据基金财产的情况确定清算期限；
３）基金财产清算组对基金财产和债权债务进行清理和确认；
４）对基金财产进行评估和变现；
５）基金清算组做出清算报告；
６）聘请会计师事务所对清算报告进行审计；
７）聘请律师事务所对清算报告出具法律意见书；
８）将基金清算结果报告中国证监会；
９）公布基金清算公告；
１０）对基金剩余财产进行分配。
（４）清算费用
清算费用是指基金财产清算组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金清算组优先从基金财产中支付。
（５）基金剩余财产的分配
基金财产按如下顺序进行清偿：
１）支付基金财产清算费用；
２）缴纳基金所欠税款；
３）清偿基金债务；
４）清算后如有余额，根据基金合同终止日不同份额的基金份额净值分别计算各自的应计分配比例，在此基础上，在各自类别内按其基金份额持有人持有的该类别基金份额比例进行分配。
基金财产未按前款１）－３）项规定清偿前，不得分配给基金份额持有人。
（６）基金财产清算的公告
清算小组成立后２日内应就清算小组的成立进行公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算组做出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报中国证监会备案并公告。
（７）基金财产清算账册及文件由基金托管人保存期限不少于１５年。
十八、基金合同的内容摘要
基金合同的内容摘要见附件一。
十九、基金托管协议的内容摘要
基金托管协议的内容摘要见附件二
二十、对基金份额持有人的服务
基金管理人承诺为基金份额持有人提供一系列的服务。基金管理人将根据基金份额持有人的需要和市场的变化，增加或变更服务项目及内容。主要服务内容如下：
（一）公开信息披露服务
（１）披露公司（基金管理人）信息；
（２）披露基金信息；
（３）其他信息的披露。
（二）基金份额持有人交易记录查询服务
基金份额持有人可通过基金管理人的客户服务中心查询历史交易记录。
（三）基金份额持有人交易对帐单寄送服务
一般情况下通过书面或电子形式向投资人提供定期或不定期对账单。
（四）定期定额投资计划
基金管理人利用代销机构网点为投资人提供定期定额投资的服务。通过定期投资计划，投资人可以通过固定的渠道，定期定额申购基金份额。具体实施时间和业务规则另行公告。
（五）资讯定制服务
（１）手机短信服务
基金份额持有人可以通过本基金管理人网站和客户服务热线人工应答预留手机号码，按需要定制短信内容并选择发送频率，我们将根据定制要求提供相应服务。
（２）电子邮件服务
基金份额持有人可以在本基金管理人网站注册，登录定制所需要的各类公开信息。如果留下个人邮箱，将会收到定制的信息。
（六）客户服务中心项目
（１）客户服务电话
投资人如果想了解申购与赎回的交易情况、基金帐户余额、基金产品与服务等信息，可拨打客户服务热线：４００６－３２１－３２１（免长途话费），０５７１－２８８２ ２２８８。
（２）互联网站及电子信箱
公司网址：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ
电子信箱：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ
（七）客户投诉处理
基金份额持有人可以通过基金管理人提供客户服务电话、书信、电子邮件、传真等渠道对基金管理人和销售机构所提供的服务进行投诉。
基金份额持有人还可以通过代销机构的服务电话对该代销机构提供的服务进行投诉。
投资者可以通过基金管理人客户服务中心人工热线、在线客服、书信、电子邮件、短信、传真及各销售机构网点柜台等不同的渠道对基金管理人和销售网点所提供的服务进行投诉或提出建议。
二十一、其他应披露事项
基金合同如有未尽事宜，由基金合同当事人各方按有关法律法规协商解决。
二十二、招募说明书的存放及查阅方式
招募说明书存放在基金管理人的办公场所，投资者可在办公时间查阅；投资者在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。对投资者按此种方式所获得的文件及其复印件，基金管理人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。
投资者还可以直接登录基金管理人的网站（ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ．ｚｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅和下载招募说明书。
二十三、备查文件
以下备查文件存放在基金管理人的办公场所，在办公时间可供免费查阅。
（一）中国证监会核准浙商聚盈信用债债券型证券投资基金募集的文件
（二）《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金合同》
（三）《浙商聚盈信用债债券型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集浙商聚盈信用债债券型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
附一：基金合同的内容摘要
（一）基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务
１、基金份额持有人的权利、义务
（１）基金投资人持有本基金基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，基金投资人自依据招募说明书、基金合同取得本基金的基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同当事人，直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为当事人并不以在基金合同上书面签章或签字为必要条件。
本基金每份同类基金份额具有同等的合法权益。
（２）基金份额持有人的权利
１）分享基金财产收益；
２）参与分配清算后的剩余基金财产；
３）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
４）按照规定要求召开基金份额持有人大会；
５）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；
６）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
７）监督基金管理人的投资运作；
８）对基金管理人、基金托管人、注册登记机构、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼或仲裁；
９）法律法规、基金合同规定的其它权利。
(下转A22版)