加仓等待反弹
⊙本报记者 吴晓婧
“无穷六绝七翻身”并没有如期上演,7月的A股依然孱弱震荡走低,再创三年来新低,月线三连阴,考验2100点的支撑。私募基金对于市场整体谨慎的同时,部分私募基金开始期待8月市场的小幅反弹行情。
“预期宏观经济会在三季度逐步企稳,目前市场情绪悲观,我们认为8月份市场将会有一波小幅的超跌反弹行情。”沪上一家规模较大的私募基金人士对记者表示。
据私募排排网数据中心调查,对于8月行情,31.58%私募看涨,52.63% 私募基金认为会维持横盘整理的格局,15.79%私募看跌8月。整体而言,看涨和看平的远多于看跌的私募。
此外,值得注意的是,基于对8月行情的期待,私募基金7月份已经开始小幅提升仓位。从私募基金的持仓来看,7月私募的股票仓位略从6月的57.14%提高至7月底的58.45%,提高了1.31个百分点。其中,仓位在七成以上的私募占比上升了5.5个百分点,至44.8%。而仓位在三成以下的私募基金占比从6月的21.4%降低到7月的17.2%,降幅达到4.2个百分点。
从私募基金行业配置的资金比例来看,排名前五的行业为食品饮料、电子元器件、公共事业、金融服务和医药生物,占比分别为18.66%、16.19%、11.66%、10.05%和8.50%。值得注意的是,食品饮料已经连续三月排名第一,但比例较前期有所下降。同时,化工、采掘等周期性行业的资金比例有明显提高,反映出私募基金在防守的同时增加了进攻。
对于后市走向,银石投资总经理兼投资总监丘海云表示,从技术性来看,8月份市场有较强的触底反弹的要求。但这次触底只是本年内筑底形态的其中一波,预计未来的2-3个月,大盘出现深幅下跌的机会不高。普邦恒生总经理兼投资总监陈文涛认为,近期市场已经下跌得差不多,底部就在附近,市场会迎来一波反弹,大概会反弹到2400点附近。
在其看来,最近的市场的特征和年初比较像,大盘金融股、大蓝筹已经提前下跌,处于企稳状态,部分已经开始反弹,而前期的强势股开始补跌,中小板个股跌幅较大,整体表现出指数抗跌,强势股补跌的局面。等强势股补跌完成,市场也就见底了,在经济企稳回暖的背景下,市场会迎来一波反弹行情。中长期看,未来两年还是一个震荡行情,经济还是一个“爬底”的过程,系统性风险不大,趋势性机会没有,结构性机会存在。最近市场虽然跌得比较多,但基本面却还不错,宏观政策陆续出台,经济下滑的势头在三季度基本上能稳定下来,有利于市场反弹。
展博投资投资总监余爱斌对未来持谨慎态度,认为未来市场还是一个逐步探底的过程。目前市场分化得比较严重,上涨的公司不断创新高,下跌的公司还在持续下跌,我们要去分析这些行业未来上涨和下跌的动力和空间。白酒医药的上涨主要是由于很多相关上市公司业绩超预期,半年报信息已经开始在市场逐步得到反应,但上涨动力会逐步衰减,未来上涨空间不会太大。持续下跌的板块中,见底的可能性也比较小,可能会有超跌反弹的机会,但总体而言未来还会是一个风险不断释放的过程。