(上接A19版)

２、财务指标

■

注：上述财务指标计算公式如下：

１、资产负债率＝总负债／总资产

２、流动比率＝流动资产／流动负债

３、速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债

４、净资产收益率＝归属于母公司所有者的净利润／归属于母公司所有者权益

其中，发行人最近两年主要财务指标占担保人主要财务指标的比例如下：

■

（三）资信状况

中交集团资信状况良好，近三年与客户的重要业务往来中未曾有严重违约，近三年也未发生过由于被担保人违约而需要履行担保责任的情况。截至２０１１年１２月３１日，中交集团的短期借款、长期借款及应付债券分别为５０５．９７亿元、３３２．７６亿元和１７９．０９亿元，持有货币资金合计５１１．８９亿元，现金较为充裕。截至２０１２年３与３１日，中交集团共获得国内国家金融机构５，２４８亿元的总授信额度（其中已使用授信额度２，４９０亿元）。

（四）累计对外担保情况

截至２０１１年１２月３１日，中交集团及其子公司对中交集团外提供的实际担保金额为３．９７亿元。

（五）累计担保余额占其净资产额的比例

截至２０１１年１２月３１日，中交集团及其子公司对中交集团外提供的实际担保金额占中交集团净资产（合并报表归属于母公司所有者权益）的比例为０．７０％。若本次申请的不超过１２０亿元公司债券全部发行完毕，加上为本次债券发行提供的担保，该比例为２１．９４％。

（六）偿债能力分析

中交集团一直保持较快的发展速度，资产、经营规模稳健扩张，盈利能力日益增强，各项财务指标良好。２０１１年底中交集团经审计的总资产３，７２４．５２亿元，较２０１０年增长１５．７９％；２０１１年度中交集团营业收入２，９７１．２４亿元，归属于母公司所有者的净利润７８．９１亿元，分别较２０１０年度增长７．８５％、１６．０９％；２０１１年度净资产收益率为１３．９７％，较２０１０年度有所改善；２０１１年底资产负债率为７５．９４％，较２０１０年略微提高，流动比率与速动比率分别为１．０５和０．６８，较２０１０年有所上升。另外，截至２０１２年３月３１日，中交集团共获得５，２４８亿元的总授信额度。

二、《担保函》的主要内容

（一）被担保的债券种类、金额

被担保的债券为期限５－１５年的公司债券，发行面额累计不超过１２０亿元。

（二）担保方式

担保人承担担保责任的方式为全额、无条件、不可撤销的连带责任保证担保。

（三）担保责任的承担

如发行人不能依据本次债券募集说明书及发行公告的约定按期足额兑付本次债券的本息，担保人在担保函第五条规定的保证范围内承担保证责任，将相应的本金和／或利息兑付资金、因发行人未按期履行兑付义务产生的违约金、损害赔偿金和实现债权的费用等一并划入本次债券持有人或本次债券受托管理人指定的账户。

担保人承担担保责任的具体约定如下：在担保函规定的保证期间内，担保人应在收到本次债券持有人或受托管理人以书面形式提出的符合下列条件的索赔通知后７个工作日内，凭本次债券持有人或受托管理人持有效凭证在保证范围内支付索赔的金额：

索赔通知必须符合以下条件：声明索赔的本次债券本金和／或利息款额的部分或全部并未由发行人或其代理人依据法律法规或相关约定以任何方式直接或间接地支付给本次债券持有人；附有证明发行人未按本次债券募集说明书及发行公告的约定，按期足额兑付本次债券本金和／或利息以及未兑付的本金和／或利息金额的证据。

（四）担保范围

担保人提供保证的范围为本次债券本金（总额不超过１２０亿元）及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。本次发行保证期间内，若发行人未能按期还本付息，担保人将在上述保证责任的范围内为本次债券承担全额无条件不可撤销的连带保证责任。

（五）担保期限

担保人承担保证责任的期间自本次债券发行首日至本次发行的各期债券全部到期后六个月止。债券持有人和债券受托管理人在此期间内未要求担保人就本次发行的债券承担保证责任的，担保人将被免除保证责任。

（六）财务信息披露

担保人应按照有关主管部门的要求进行信息披露。

中国证券监督管理委员会及债券受托管理人、债券持有人及其代理人有权对担保人的财务状况进行监督，并有权要求担保人应上述各方要求定期提供会计报表等财务信息。

（七）债券的转让或出质

本次债券持有人依法将本次债券转让或出质给第三人的，担保人按担保函的约定继续承担对该第三人的保证责任。

（八）反担保和共同担保的情况

根据发行人与担保人订立的《担保函》，本次债券无反担保和共同担保安排。

（九）发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间的权利义务关系

担保人为发行人履行本次有担保品种的债券项下还本付息义务提供担保，债券受托管理人有权代表债券持有人行使担保项下的权利。

（十）主债权的变更

经中国证券监督管理委员会批准，债券利率、期限、还本付息方式等发生变更时，担保人继续承担担保函项下的保证责任。

第四章 发行人基本情况

一、发行人基本信息

注册名称：中国交通建设股份有限公司

英文名称：Ｃｈｉｎａ Ｃｏｍｍｕｎｉｃａｔｉｏｎｓ Ｃｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎ Ｃｏｍｐａｎｙ Ｌｉｍｉｔｅｄ

注册资本：１４，８２５，０００，０００元2

成立日期：２００６年１０月８日

法定代表人：周纪昌

董事会秘书：刘文生

境外上市地：香港联合交易所

境外证券代码：０１８００

境内上市地：上海证券交易所

境内证券代码：６０１８００

住所：北京市西城区德胜门外大街８５号

邮政编码：１０００８８

电话：０１０ － ８２０１６６５５

传真：０１０ － ８２０１６５００

互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｃｃｃｌｔｄ．ｃｎ

电子信箱：ｉｒ＠ｃｃｃｃｌｔｄ．ｃｎ

经营范围：许可经营项目：对外派遣实施境外工程所需的劳务人员。一般经营项目：港口、航道、公路、桥梁的建设项目总承包；工程技术研究、咨询；工程设计、勘察、施工、监理以及相关成套设备和材料的采购、供应、安装；工业与民用建筑、铁路、冶金、石化、隧道、电力、矿山、水利、市政的建设工程总承包；各种专业船舶的建造总承包；专业船舶、施工机械的租赁及维修；海上拖带、海洋工程的有关专业服务；船舶及港口配套设备的技术咨询服务；进出口业务；国际技术合作与交流；物流业、运输业、酒店业、旅游业的投资与管理。

2本公司于2012年3月9日首次公开发行A股并上市后，注册资本增加至16,174,735,425元。截至募集说明书签署之日，尚在办理注册资本变更的有关手续。

二、发行人设立、上市及股本变化情况

（一）发行人设立情况

２００５年１２月８日，根据国务院国资委《关于中国港湾建设（集团）总公司与中国路桥（集团）总公司重组的通知》（国资改革［２００５］７０３号），由中港集团与路桥集团以新设合并方式组建了中交集团。中交集团隶属于国务院国资委。

２００６年１０月８日，根据《关于中国交通建设集团公司整体重组并境内外上市的批复》（国资改革［２００６］１０６３号），由中交集团经过整体重组改制，以其及其下属的全资企业、控股公司、合营、联营公司与主营业务相关的资产和股权出资，独家发起设立了本公司，注册资本１０８亿元。经过资产清理、审计评估、法律鉴定、业务整合工作，本公司成为中交集团业务运营和管理的主体，中交集团的核心业务都已进入本公司。

（二）发行人股票公开发行及上市情况

本公司于２００６年１２月１５日在境外首次公开发行３，５００，０００，０００股Ｈ股股票，并在香港联交所上市交易，发行价格为每股４．６港元。２００６年１２月１８日行使超额配售选择权，额外发行５２５，０００，０００股Ｈ股股票，共计发行Ｈ股股票４，０２５，０００，０００股，募集资金总额约１８５亿港元。另外，按照中国法律法规的相关规定，中交集团向全国社会保障基金理事会共划转４０２，５００，０００股内资股，该等股份在划转之后以一兑一的基准转换为Ｈ股。转换完成后，本公司共计发行４，４２７，５００，０００股Ｈ股。本公司首次公开发行Ｈ股后，注册资本增加至１４，８２５，０００，０００元。

本公司于２０１２年３月９日在境内首次公开发行１，３４９，７３５，４２５股Ａ股股票，并在上海证券交易所上市交易，发行价格为每股５．４元人民币。首次公开发行的Ａ股一部分向社会公众投资者公开发行并募集资金，募集资金总额约５０亿元人民币；另一部分用于换股吸收合并本公司控股子公司路桥建设。本公司首次公开发行Ａ股后，注册资本增加至１６，１７４，７３５，４２５元。

（三）发行人自首次公开发行Ａ股起的股本变动情况

本公司自首次公开发行Ａ股起至募集说明书签署之日止无任何股本变动情况。

（四）发行人自设立后的重大资产重组情况

本公司设立后未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换的情况。

三、本次发行前公司的股本情况

（一）本次发行前公司的股本结构

截至２０１２年３月３１日，本公司的股本结构如下：

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（二）本次发行前公司前１０大股东持股情况

截至２０１２年３月３１日，本公司前１０大股东持股情况如下：

■

注：ＨＫＳＣＣ Ｎｏｍｉｎｅｅｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的Ｈ 股乃代表多个客户持有。

四、发行人的组织结构及股权结构

（一）发行人的组织结构

截至２０１２年３月３１日，本公司的组织结构图如下：

■

（二）发行人的股权结构

截至２０１２年３月３１日，本公司的股权结构图如下3：

■

3根据中国证监会《关于核准中国交通建设股份有限公司换股吸收合并路桥集团国际建设股份有限公司的批复》，本公司换股吸收合并路桥建设，路桥建设的全部资产、债务、业务、人员、资质等将全部移交或变更予中交路桥建设有限公司，路桥建设将被注销。目前，相关手续正在办理中。

（三）发行人的重要权益投资情况

截至２０１２年３月３１日，本公司纳入合并报表范围的二级子公司基本情况如下：

■

注：根据中国证监会《关于核准中国交通建设股份有限公司换股吸收合并路桥集团国际建设股份有限公司的批复》，本公司换股吸收合并路桥建设，路桥建设的全部资产、债务、业务、人员、资质等将全部移交或变更予中交路桥建设有限公司，路桥建设将被注销。目前，相关手续正在办理中。

五、控股股东及实际控制人情况

（一）发行人控股股东基本情况

本公司控股股东为中交集团，法定代表人为周纪昌，注册资本为４７５，４０１．６８万元。中交集团成立于２００５年１２月８日，是根据国务院国资委《关于中国港湾建设（集团）总公司与中国路桥（集团）总公司重组的通知》（国资改革［２００５］７０３号），由原中国港湾建设（集团）总公司与原中国路桥（集团）总公司通过新设合并而成立。

中交集团作为一家国有独资公司，由国务院国资委全资及直接拥有，主要作为中间控股公司持有本公司的股份，本身不从事任何实际的业务活动，只设立董事会，不设经营管理层和业务职能部门，不再直接从事生产经营业务。

截至２０１１年１２月３１日，中交集团合并报表总资产为３，７２４．５２亿元，归属母公司所有者权益为５６５．０４亿元，２０１１年度实现营业收入２，９７１．２４亿元，归属母公司所有者的净利润７８．９１亿元；截至２０１１年１２月３１日，中交集团母公司报表总资产为２３１．５４亿元，所有者权益为２３０．３５亿元，２０１１年度实现营业收入１．２０亿元，净利润１７．２０亿元。以上财务数据已经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

截至募集说明书签署之日，中交集团所持有的本公司股票不存在被质押、冻结或其它有权属争议的情况。

（二）发行人实际控制人情况

本公司实际控制人为国务院国资委。

（三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系

截至２０１２年３月３１日，本公司、本公司控股股东及实际控制人的股权关系如下：

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六、发行人的董事、监事及高级管理人员

截至２０１２年３月３１日，本公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：

■

截至２０１２年３月３１日，本公司现任董事、监事、高级管理人员不存在持有本公司股份的情况。

七、发行人的主要业务

本公司是我国乃至全球领先的以基建设计、基建建设、疏浚及装备制造为主业的多专业、跨国经营的特大型国有控股上市公司，是中国最大的港口设计及建设企业；中国领先的公路、桥梁设计及建设企业；中国最大的国际工程承包商；世界最大的疏浚企业；世界最大的港口机械制造商；世界领先的海洋工程辅助船舶制造商和全球一流的海工装备设计企业。本公司的业务足迹遍及中国所有省、市、自治区及港澳特区和８０多个海外国家和地区。

目前，本公司主营业务涉及的业务板块和主要产品／服务如下图所示：

■

（一）基建建设板块

本公司基建建设业务范围主要包括在国内及全球兴建港口、道路、桥梁、铁路、隧道及其他设施以及以ＥＰＣ＋ＢＯＴ、ＢＯＴ、ＢＴ项目等多种形式提供的建设服务。在根据国际范围内合同收入统计的２０１１年ＥＮＲ世界最大２２５家国际承包商中，本公司排名中国上榜企业第１名。２０１１年，本公司基建建设业务的主营业务收入为２，２６５．４０ 亿元，占本公司主营业务收入总额的７７．１３％；主营业务毛利达到２４９．４４亿元，占本公司主营业务毛利总额的６８．９１％。

（二）基建设计板块

本公司基建设计业务范围主要包括咨询及规划服务、可行性研究、勘察设计、工程顾问、工程测量及技术性研究、项目管理、项目监理、工程总承包以及行业标准规范编制等。２０１１年，本公司基建设计业务的主营业务收入为１５０．０６亿元，占本公司主营业务收入总额的５．１１％；主营业务毛利达到４０．８０亿元，占本公司主营业务毛利总额的１１．２７％。

（三）疏浚板块

本公司疏浚业务范围主要包括建设港口及航道所需的基建疏浚、为确保提供足够通航尺度供船只通过而对已营运的港口及航道进行的维护疏浚、为江海湖泊清淤进行的环保疏浚以及用于加强海岸防护或填海造地的吹填工程。目前以疏浚产能和收入计，本公司是全球最大的疏浚企业。２０１１年，本公司疏浚业务的主营业务收入为３２３．１６亿元，占本公司主营业务收入总额的１１．００％；主营业务毛利达到５５．０７亿元，占本公司主营业务毛利总额的１５．２１％。

（四）装备制造板块

本公司装备制造业务范围主要包括集装箱起重机、散货装卸机械、海洋工程装备、重型钢结构及筑路机械设备等产品的研发和制造。本公司下属企业振华重工是全球港口机械、海洋工程辅助船舶设计制造的龙头企业，Ｆ＆Ｇ是世界一流的海洋工程装备设计企业。２０１１年，本公司装备制造业务的主营业务收入为２０１．３６亿元，占本公司主营业务收入总额的６．８６％；主营业务毛利达到１２．２２亿元，占本公司主营业务毛利总额的３．３８％。

上述四大业务板块共同构成了本公司的核心业务体系，形成了本公司完善的产业链和系统解决方案提供能力。在上述四大业务板块的基础上，本公司还从事物流服务、贸易等其它衍生或辅助业务。２０１１年，本公司其他业务的主营业务收入为６６．６１亿元，占本公司主营业务收入总额的２．２７％；主营业务毛利达到６．７７亿元，占本公司主营业务毛利总额的１．８７％。

注：主营业务收入总额及主营业务毛利总额均为分部间抵销前的金额。

第五章 财务会计信息

本章的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。本公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年第一季度的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。其中２００９年度、２０１０年度及２０１１年度合并财务报表由负责本公司财务报表审计的普华永道依据中国注册会计师审计准则进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（普华永道中天审字（２０１０）第１００４９号、普华永道中天审字（２０１１）第１００３１号、普华永道中天审字（２０１２）第１００５３号）。此外，根据相关规定，本公司编制并披露了截至２０１２年３月３１日止三个月期间的未经审计财务数据。

由于本公司的生产业务基本依托下属子公司来开展，因此合并口径的财务数据相对母公司口径应能够更加充分地反映本公司的经营成果和偿债能力。因此，为完整反映本公司的实际情况和财务实力，在本章中，本公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。

一、财务报表的编制基础

本公司财务会计年度自公历１月１日起至１２月３１日止。本公司财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则——基本准则》和３８项具体准则、其后颁布的企业会计准则应用指南及其它相关规定（统称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第１５号——财务报告的一般规定》（２０１０年修订）的披露规定编制。

二、财务会计报表

（一）最近三年及一期的合并财务报表

１、合并资产负债表

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■

２、合并利润表

■

３、合并现金流量表

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（二）最近三年及一期的母公司财务报表

１、母公司资产负债表

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■

２、母公司利润表

■

３、母公司现金流量表

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四、主要财务数据

（一）主要财务指标

１、合并报表口径

■

２、母公司口径

■

注：２０１２年１－３月存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率为年化后数字。

上述指标的计算公式如下：

１、流动比率＝流动资产÷流动负债

２、速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债

３、资产负债率＝总负债÷总资产×１００％

４、每股净资产＝净资产（归属于母公司股东权益）÷期末股本总额

５、存货周转率＝营业成本÷存货平均余额

６、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额

７、应付账款周转率＝营业成本÷应付账款平均余额

８、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧＋摊销

９、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）÷计入财务费用的利息支出

１０、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额

１１、每股经营活动净现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额

（二）最近三年及一期净资产收益率及每股收益

■

注：表中数据来源于本公司未经审计的２０１２年第一季度报告及已经审计的２０１１年、２０１０年年度财务报告附注。

（三）最近三年及一期非经常性损益明细表

■

注：表中数据来源于本公司未经审计的２０１２年第一季度报告及已经审计的２０１１年、２０１０年年度财务报告附注。

第六章 募集资金运用

一、募集资金运用计划

本次债券募集资金拟用于（１）调整公司债务结构，以债券募集资金置换银行贷款，从而降低融资成本，改善融资结构；（２）补充流动资金。

本公司拟将本次债券募集资金中的３０亿元（约占２５％）用于调整债务结构、置换银行贷款；剩余９０亿元（约占７５％）拟用于补充流动资金，改善资金状况。

１、偿还银行贷款明细

在本公司现有的债务结构中，短期债务在债务总额中占比较高。通过使用本次债券募集资金偿还部分短期银行借款和一年内到期的长期银行借款，可适度增加中长期债务而减少流动负债，改善债务结构，降低短期偿债压力。拟偿还的银行贷款明细如下：

■

２、补充流动资金的必要性及合理性

（１）交通建设行业的特点一般要求工程承包方有一定规模的资金投入，对流动资金的需求量较大

交通建设行业兼有资本密集型和劳动密集型的特点，对于工程承包方的机器设备和劳动人员均有较高的要求，资金投入一般较大。此外，由于建设工期一般较长，且业主付款可能滞后，一般还会要求工程承包方拥有一定的现金储备用于随时垫付施工中发生的原材料采购等款项。由于本公司处于国内行业的领先地位，一般承揽国家重点项目工程、特大型工程及优质工程，该类工程具有技术性强、工程造价高、工期更长等特点，在项目建设过程中，尤其需要大量资金投入。近年来，公司经营规模逐年扩大，主营业务规模与资金占用量保持较高的相关度。基于对公司未来业务的良性预期，募集资金部分用于补充流动资金可为主营业务健康发展提供支持和保障。

（２）本公司加快发展基建投资类业务的战略规划将进一步扩大对流动资金的需求

本公司的基建投资类业务经过近几年的发展，投资结构不断优化，发展思路更加清晰，运作方式更加成熟，风险把控能力进一步增强。基建投资类业务新签合同额的快速增长，对本公司主营业务发展起到积极拉动作用，将成为本公司利润新的增长点。根据本公司规划，到“十二五”末，将形成基建投资类业务产业的基本格局，优化产业布局。基建投资类业务由于项目运营和投入回收的周期相对更长，一般需要在项目前期进行更大规模的资金投入，因此将进一步扩大本公司对流动资金的需求。

（３）补充流动资金是本公司实现业绩规划目标的必要保障

本公司目前是中国最大的港口设计及建设企业；中国领先的公路、桥梁设计及建设企业；中国最大的国际工程承包商；世界最大的疏浚企业；世界最大的港口机械制造商；世界领先的海洋工程辅助船舶制造商和全球一流的海工装备设计企业。本公司的发展目标是建设具有国际竞争力的世界一流企业集团，成为全球领先的基础设施建设一体化服务承包商、海内外基础设施建设投资商、城镇综合开发建设的开发及运营商。为此，本公司需要加大研发力度，扩大业务规模，与之相配套的流动资金需求也随之增加。因此，为实现本公司的战略目标，必须进一步补充流动资金。

（４）近年来的宏观调控政策使本公司现金流情况较为紧张

近年来，我国的宏观调控政策力度不断加强，人民币基准利率维持在高位运行，银行信贷规模也受到严格控制。受宏观经济形势的影响，本公司客户的付款进度也有所减慢，因此造成本公司现金流情况较为紧张。２０１１年，本公司经营活动所产生的现金流净额为１７．１２ 亿元，比２０１０年减少了１３７．７１亿元。因此，本公司需要通过发行公司债券补充流动资金，支持业务的发展。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

本次债券发行是本公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，可以使本公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了本公司的融资渠道，为本公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

假设本公司相关财务数据模拟调整的基准日为２０１２年３月３１日；不考虑融资过程中产生的所有由本公司承担的相关费用，募集资金净额为１２０亿元；本次债券募集资金拟以３０亿元用于偿还银行贷款，９０亿元补充流动资金。

基于上述假设，本次债券发行对本公司财务状况的影响如下：

１、对本公司负债结构的影响

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并口径的资产负债率水平为７６．６８％；非流动负债占总负债的比例由本次债券发行前的２２．８０％，增加至２６．２１％。

长期债权融资比例有所提高，综合付息债务成本也有所降低，本公司债务结构得到改善，更加适合本公司的业务需求。

２、对本公司财务成本的影响

与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种具有一定的成本优势。本次债券发行有利于节约本公司财务成本，提高本公司整体盈利水平。

３、对于本公司短期偿债能力的影响

本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，本公司合并口径的流动比率将由本次债券发行前的１．０６增加至１．１２。

本公司流动比率有所提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

第七章 备查文件

募集说明书的备查文件如下：

一、本公司最近三年一期的财务报表及最近三年财务报告的审计报告；

二、保荐机构出具的发行保荐书；

三、发行人律师出具的法律意见书；

四、资信评级机构出具的资信评级报告；

五、担保协议和担保函；

六、债券受托管理协议；

七、债券持有人会议规则；

八、中国证监会核准本次发行的文件。

在本次债券发行期内，投资者可至本公司及保荐机构处查阅募集说明书全文及部分上述备查文件，或访问上证所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅募集说明书全文及本摘要。

中国交通建设股份有限公司

2012年8月7日

	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
资产负债率	７５．９４％	７４．８３％
流动比率	１．０５	１．０２
速动比率	０．６８	０．６７
	２０１１年	２０１０年
净资产收益率	１３．９７％	１３．６２％

	发行人占担保人比例
	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
总资产	９６．５４％	９６．７１％
所有者权益	９１．５３％	９２．６７％
归属于母公司所有者权益	１２６．０６％	１２８．２１％
	２０１１年	２０１０年
营业收入	９９．４１％	９９．３０％
净利润	１０１．５０％	９７．６５％
归属于母公司所有者的净利润	１４７．０２％	１３８．８３％

股份类型	数量（股）	比例
一、有限售条件股份	１０，９１０，０７３，９２５	６７．４６％
其中：国家持股	１０，３９７，５００，０００	６４．２９％
其他内资持股	５１２，５７３，９２５	３．１７％
二、无限售条件股份	５，２６４，６６１，５００	３２．５４％
其中：人民币普通股	８３７，１６１，５００	５．１７％
境外上市的外资股	４，４２７，５００，０００	２７．３７％
三、股份总数	１６，１７４，７３５，４２５	１００．００％

序号	股东名称	持股数目（股）	占总股本比例	股东性质	持有有限售条件股份数目（股）
１	中交集团	１０，３０４，９０７，４０７	６３．７２％	国有	１０，３０４，９０７，４０７
２	ＨＫＳＣＣ Ｎｏｍｉｎｅｅｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ（注）	４，３５６，５９１，４５４	２６．９３％	境外上市外资股	－
３	全国社会保障基金理事会转持三户	９２，５９２，５９３	０．５７％	国有	９２，５９２，５９３
４	中海集团投资有限公司	９２，５９２，０００	０．５７％	其他	９２，５９２，０００
５	三一重工股份有限公司	５５，５５５，０００	０．３４％	其他	５５，５５５，０００
６	上海港航股权投资有限公司	３７，０３７，０００	０．２３％	其他	３７，０３７，０００
７	中信证券股份有限公司	３４，１０６，８６３	０．２１％	其他	３４，０９６，６４１
８	中银国际证券有限责任公司	３４，０９６，６４２	０．２１％	其他	３４，０９６，６４２
９	国泰君安证券股份有限公司	３４，０９６，６４２	０．２１％	其他	３４，０９６，６４２
１０	中国建设银行－易方达增强回报债券型证券投资基金	２５，４００，０００	０．１６％	其他	－

企业名称	注册地	注册资本 （万元）	直接、间接持股比例之和	经营范围
中交投资有限公司	北京市	５００，０００	１００％	投资控股
中国交通建设印度尼西亚有限公司	印度尼西亚	２００万美元	１００％	煤炭及泥炭矿产
中交（汕头）东海岸新城投资建设有限公司	汕头市	３０，０００	１００％	城市基础设施、市政设施、工业基础设施
中国港湾工程有限责任公司	北京市	１２５，０００	１００％	港口、码头项目总承包、工业与民用建筑铁路、冶金、石化、电力工程项目总承包
中国路桥工程有限责任公司	北京市	１１０，０００	１００％	公路、市政工程、桥梁、隧道、交通安全设施、通讯监控收费综合系统等工程的施工
中交第一航务工程局有限公司	天津市	２１７，６２２	１００％	港口工程建设、水利市政工程建筑
中交第二航务工程局有限公司	武汉市	２０８，７４４	１００％	港口与航道工程施工承包、公路工程施工
中交第三航务工程局有限公司	上海市	２８５，９１２	１００％	港口与航道工程施工承包、公路市政工程建筑
中交第四航务工程局有限公司	广州市	２１３，０２４	１００％	港口与航道工程施工承包
中交第一公路工程局有限公司	北京市	１５８，６０４	１００％	土木工程建设项目总承包：公路、桥梁、铁路、机场、站场、车场、船坞的设计施工
中交第二公路工程局有限公司	西安市	１４６，９６１	１００％	道路、桥梁和隧道工程施工
中交第三公路工程局有限公司	北京市	６０，０００	１００％	公路工程施工总承包和市政工程总承包
中交第四公路工程局有限公司	北京市	３６，９３５	１００％	施工总承包、工程总承包、建筑工程安装
中交路桥建设有限公司注	北京市	４０，８１３	１００％	各类桥梁工程、各类路面和钢桥面工程施工
中交隧道工程局有限公司	北京市	５０，０００	１００％	公路工程施工总承包
中交水运规划设计院有限公司	北京市	２０，０００	１００％	水运工程勘测、咨询、设计、规划及总承包
中交公路规划设计院有限公司	北京市	２５，６８５	１００％	工程勘察、公路设计和市政公用工程设计
中交第一航务工程勘察设计院有限公司	天津市	４７，５２１	１００％	咨询、设计、勘察、检测、工程项目总承包
中交第二航务工程勘察设计院有限公司	武汉市	２９，２２８	１００％	水工设计咨询，兼营金属结构加工
中交第三航务工程勘察设计院有限公司	上海市	５１，８５１	１００％	水工设计咨询
中交第四航务工程勘察设计院有限公司	广州市	３８，４３９	１００％	工程设计、工程勘察综合类、工程咨询
中交第一公路勘察设计研究院有限公司	西安市	３４，２７２	１００％	工程勘察和设计
中交第二公路勘察设计研究院有限公司	武汉市	６６，１１０	１００％	工程勘察、公路行业、市政公路行业和建筑行业
中国公路工程咨询集团有限公司	北京市	２０，０００	１００％	工程勘察和设计
中交路桥技术有限公司	北京市	１０，０００	１００％	道路、桥梁的勘察设计
中交天津航道局有限公司	天津市	４５９，５７７	１００％	航道疏浚和水上辅助服务
中交上海航道局有限公司	上海市	６１９，８８９	１００％	航道整治、规划，工程设计、勘察、施工管理、技术开发和应用
中交广州航道局有限公司	广州市	４０３，６１３	１００％	港口与航道疏浚，土木工程建设，水陆爆破，码头、港口、航道工程及民用建筑勘察设计
上海振华重工（集团）股份有限公司	上海市	４３９，０２９	４６．１２％	设计、建造和安装大型设备
中交西安筑路机械有限公司	西安市	３２，８０３	１００％	养路机械研发与制造
振华物流集团有限公司	天津市	５，１９６万美元	６１．７８％	物流运输和仓储
中国公路车辆机械有限公司	北京市	１４，９４９	１００％	专用汽车保修机械、汽车检测设备和公路筑养路机械生产经营
中和物产株式会社	日本	６，０００万日元	７５％	港口建设及其他工程所需要的机械设备销售
中交上海装备工程有限公司	上海市	１，０００	５５％	工程船舶、工程机械、港口机械的设计、制造与修理
重庆中港朝天门长江大桥项目建设有限公司	重庆市	５，０００	１００％	组织重庆朝天门长江大桥建设
ＡＺＩＮＧＯ ＬＩＭＩＴＥＤ	香港	１，０００ 元港元	１００％	投资控股

姓名	任职	性别	任职日期	２０１１年度从公司领取的薪酬情况 （万元）（税前）
董事
周纪昌	董事长、执行董事	男	２００９．１２－２０１２．１２	９６．１
刘起涛	执行董事、总裁	男	２０１１．０１－２０１２．１２	９６．１
傅俊元	执行董事、财务总监	男	２００９．１２－２０１２．１２	８６．４
张长富	非执行董事	男	２００９．１２－２０１２．１２	１１．１
陆红军	独立非执行董事	男	２００９．１２－２０１２．１２	１１．１
袁耀辉	独立非执行董事	男	２００９．１２－２０１２．１２	１３．０
邹 乔	独立非执行董事	男	２００９．１２－２０１２．１２	１１．４
刘章民	独立非执行董事	男	２００９．１２－２０１２．１２	１３．９
梁创顺	独立非执行董事	男	２０１１．０１－２０１２．１２	８．６
监事
刘湘东	监事会主席	男	２０１０．０６－２０１３．０６	８６．４
徐三好	监事	男	２０１０．０６－２０１３．０６	８６．４
王永彬	监事、审计部部长	男	２０１０．０６－２０１３．０６	５６．４
高级管理人员
刘起涛	执行董事、总裁	男	２０１０．１２－２０１３．１２	９６．１
傅俊元	执行董事、财务总监	男	２００６．０９－２０１２．１２	８６．４
陈 云	副总裁	男	２００６．０９－２０１２．１２	８６．４
陈玉胜	副总裁	男	２００６．０９－２０１２．１２	８６．４
侯金龙	副总裁	男	２００６．０９－２０１２．１２	８６．４
陈奋健	副总裁	男	２００６．０９－２０１２．１２	８７．０
朱碧新	副总裁	男	２００６．０９－２０１２．１２	８７．０
杨力强	副总裁	男	２００６．０９－２０１２．１２	８６．４
刘文生	董事会秘书、总经济师、联席公司秘书	男	２００６．０９－２０１２．１２	８２．４

				单位：万元
资产	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产
货币资金	４，５８２，０５２．８１	４，６０４，３４２．７７	３，９５４，５０９．６４	３，４５１，５５９．２１
交易性金融资产	８，８３０．４９	１１，０４７．３５	１１，４８４．１４	１１，５７４．３４
应收票据	１７２，０７２．２３	２２２，４６３．４４	１６０，０５９．７７	７７，３４３．５０
应收账款	５，１０５，６５０．２６	５，０６７，４１６．２７	４，７０８，７８１．７５	３，７８２，５４４．５１
预付款项	１，４４７，３３３．６９	１，３０５，３８２．０７	１，３５８，９８１．２７	１，１９０，３９０．３３
应收利息	１７０．６０	８２７．９５	４８４．２９	２４６．６８
应收股利	３，２６１．４１	４，６１０．９２	４，１４３．５０	３，５７１．２０
其他应收款	２，１６５，４５２．８７	１，８６９，３６８．５５	１，３１３，８８９．１６	１，０２１，６０６．７２
存货	８，３３５，９２６．４４	７，６７０，１２０．０５	６，４５０，９００．０２	６，０６０，５７９．７１
一年内到期的非流动资产	１，２４０，４７２．１３	１，５２１，７６１．５７	１，０６７，５０４．７６	８２０，４２７．７２
其他流动资产	３４，９０５．３７	３４，８９４．０９	２８，１４７．３７	２０，６０５．２６
流动资产合计	２３，０９６，１２８．３０	２２，３１２，２３５．０２	１９，０５８，８８５．６７	１６，４４０，４４９．１８
非流动资产
可供出售金融资产	１，１４８，５３７．２６	１，１１４，２１６．４６	１，３７８，３０４．８２	１，６３７，１０１．８０
长期应收款	２，９９１，０４６．５５	２，８３４，８１７．８９	２，１５９，９９８．４７	１，４０２，２９９．３９
长期股权投资	６２７，７３１．２８	６３０，１５２．１３	５８６，１０３．１９	５２４，６５８．１１
投资性房地产	７８，５４３．０７	７８，５０８．５５	７５，４０５．４５	６８，８２１．８４
固定资产	４，４４４，９６８．４１	４，５３３，３４６．９７	４，２９３，７００．９３	３，８０６，７３２．７７
在建工程	１，０７９，０１４．８７	９６２，５２６．４２	９８８，０２３．４０	９９１，０９８．８７
无形资产	３，１９９，８１５．８０	３，０６１，０６７．３２	２，２７２，６７０．０７	１，６４３，６１１．３５
开发支出	１，１３３．５３	５８８．３６	３，２６８．３０	０．１４
商誉	３０，６１４．１６	３０，６１４．１６	３０，０８４．９６	５１８．４０
长期待摊费用	１７，０９７．７１	１５，７９３．５９	１２，７８１．６６	１２，５４９．８０
递延所得税资产	２６４，４７７．１９	２２２，２２６．０３	１７４，６７９．５９	１３８，９４９．６５
其他非流动资产	１５２，０６８．７４	１６０，６９９．２９	７２，７９７．８０	１２７，０１９．２６
非流动资产合计	１４，０３５，０４８．５７	１３，６４４，５５７．１９	１２，０４７，８１８．６３	１０，３５３，３６１．３７
资产总计	３７，１３１，１７６．８７	３５，９５６，７９２．２１	３１，１０６，７０４．３１	２６，７９３，８１０．５５

负债及股东权益	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债
短期借款	４，４５６，９０４．５８	４，２９４，０５４．７５	２，８３９，２７９．４３	２，４３６，０１９．９５
交易性金融负债	５，３４９．０４	５，８２８．５７	７，１３８．９１	７，７４９．９１
应付票据	４８９，７１６．４９	５３３，３４１．９８	５６４，９０２．６９	５０４，６４７．７４
应付账款	８，５８４，５３２．３１	９，０３５，６５５．６６	７，２９２，６０７．５３	５，３８５，６６３．４０
预收款项	５，４１２，５１５．９３	４，７２９，２６５．８２	５，２６８，２６５．５０	４，７０３，２７２．５６
应付职工薪酬	９６，３０５．６６	１０７，０１２．８８	９５，６１２．７６	１２３，４５５．９６
应交税费	６６０，７２８．７０	７２９，０５７．７７	５５０，７４４．２９	４３１，９２９．７５
应付利息	６４，１３３．３１	９０，０８５．９７	５４，９３９．７６	４６，０６０．８９
应付股利	８，９８１．２０	１５，７２７．８８	１１，１３８．７７	８，２１７．０９
其他应付款	１，２６５，０６３．７３	１，１１１，３２５．１３	８７９，９３１．１６	６８０，８９４．０５
一年内到期的非流动负债	７５６，３２７．３２	９２６，９６３．７９	１，１７７，５６３．８３	７４７，０３４．６０
其他流动负债	１８，８６５．３７	２６０，２３３．９０	２７４，２９２．１４	４１５，５０５．２７
流动负债合计	２１，８１９，４２３．６４	２１，８３８，５５４．０９	１９，０１６，４１６．７６	１５，４９０，４５１．１６
非流动负债
长期借款	３，７１９，２４２．７８	３，２６６，７９２．４４	２，４９８，９０８．６８	１，６８０，５２０．５７
应付债券	１，７９０，５４１．８４	１，７９０，８７０．６９	１，２１０，１１３．２４	１，７０８，５５１．０１
长期应付款	６０８，３６８．９５	５３０，３２７．６１	５５９，２１７．２５	４４２，８９２．５４
专项应付款	２４，７６７．６６	１４，７２７．７９	１３，７３２．００	２５，８１９．８３
预计负债	２７，５０１．６５	２７，４０４．１３	３３，７９６．６９	３６，５０６．１１
递延所得税负债	２４６，２０３．８４	２３７，８２１．６８	２３９，８００．４９	３５１，９９７．２３
其他非流动负债	２６，４３８．４６	４６，７２５．３５	３２，５５１．７９	１２，１４５．５６
非流动负债合计	６，４４３，０６５．１８	５，９１４，６６９．６９	４，５８８，１２０．１５	４，２５８，４３２．８６
负债合计	２８，２６２，４８８．８１	２７，７５３，２２３．７８	２３，６０４，５３６．９１	１９，７４８，８８４．０２
股东权益
股本	１，６１７，４７３．５４	１，４８２，５００．００	１，４８２，５００．００	１，４８２，５００．００
资本公积	２，７７２，６６１．２２	２，３１３，８５６．２６	２，５２７，８１１．８４	２，７８４，５６２．１３
专项储备	１００，５７８．５８	９２，５４９．６７	７４，１３７．５７	５５，７２４．６７
盈余公积	１１８，３４７．３８	１１８，３４７．３８	７５，７８４．０６	４９，４６９．７２
未分配利润	３，２６８，４９１．７３	３，１１５，７０７．３７	２，２３６，１０９．７３	１，４９３，７８２．６８
外币报表折算差额	３，１７８．５３	６１．１７	３，８０２．４２	６，４８５．６５
归属于母公司股东权益合计	７，８８０，７３０．９８	７，１２３，０２１．８５	６，４００，１４５．６３	５，８７２，５２４．８５
少数股东权益	９８７，９５７．０８	１，０８０，５４６．５８	１，１０２，０２１．７７	１，１７２，４０１．６８
股东权益合计	８，８６８，６８８．０６	８，２０３，５６８．４３	７，５０２，１６７．４０	７，０４４，９２６．５３
负债及股东权益总计	３７，１３１，１７６．８７	３５，９５６，７９２．２１	３１，１０６，７０４．３１	２６，７９３，８１０．５５

				单位：万元
	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	５，０３１，１３６．５９	２９，５３７，０４８．６１	２７，３５７，１４９．８８	２２，８４８，６１５．８０
减：营业成本	４，３６３，５７２．８５	２５，８５２，８５４．１０	２４，２２９，６５８．４３	２０，０８２，５０７．２８
营业税金及附加	１３０，５６９．４７	８２５，３８２．８０	７３７，９４０．４７	５９４，４９１．８７
销售费用	１３，９０４．３９	６２，４４７．２２	５６，９７９．２８	４９，１４７．１４
管理费用	２６３，５６９．０１	１，２４７，８９４．６３	１，０３０，１０９．７８	９０５，５９５．０５
财务费用	９１，００９．９７	２７０，０２６．９８	２１３，７９３．４５	２０８，１００．７２
资产减值损失（转回）／拨备	－１０，４５３．０１	７３，８７７．６０	４２，５９６．０８	９９，１８５．９１
公允价值变动损失／（收益）	１，９４７．１７	－９６７．７７	－８４０．６３	６６，５２９．６６
加：投资收益	３，８５０．６４	９６，９５１．９５	１０１，９９６．１４	８８，６１３．６１
营业利润	１８０，８６７．４０	１，３０２，４８４．９９	１，１４８，９０９．１６	９３１，６７１．７８
加：营业外收入	１５，６５５．９７	１８９，２２８．５８	６０，１６９．８９	５７，８９４．０２
减：营业外支出	２，６０９．４１	９，０３５．７８	１８，５４９．５８	１４，１２５．０３
利润总额	１９３，９１３．９６	１，４８２，６７７．７９	１，１９０，５２９．４８	９７５，４４０．７６
减：所得税费用	４９，０５０．２１	３０３，２６１．９５	２４５，４４０．７９	２１２，１２９．９４
净利润	１４４，８６３．７５	１，１７９，４１５．８４	９４５，０８８．６９	７６３，３１０．８２
其中：归属母公司股东的净利润	１５２，７８４．３６	１，１６０，１３３．０９	９４３，７０６．６２	６８２，５１１．４７
少数股东损益	－７，９２０．６１	１９，２８２．７５	１，３８２．０７	８０，７９９．３５

				单位：万元
	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	５，５７０，３１５．２６	２６，４９２，０１２．３４	２６，０８８，１０４．８９	２２，７２０，５４９．３６
收到的税费返还	３２，５６４．７３	１０３，８３５．８６	７５，５１６．２４	２８４，６２３．２０
收到的其他与经营活动有关的现金	１８，５２３．３７	１４６，３６９．７２	１９４，８７６．４１	９０，７２４．８１
现金流入小计	５，６２１，４０３．３６	２６，７４２，２１７．９２	２６，３５８，４９７．５４	２３，０９５，８９７．３８
购买商品、接受劳务支付的现金	４，９９５，９２９．３５	２２，１４６，７７８．６１	２１，０３７，１０２．７５	１８，２９９，０１３．８４
支付给职工以及为职工支付的现金	４５３，５５２．５４	２，３３０，０３７．７８	２，０２５，５６５．１４	１，６３８，８８７．６６
支付的各项税费	２０５，０１３．８８	９７０，０１８．５６	９０２，１５０．９０	７７２，２００．１３
支付的其他与经营活动有关的现金	２５１，０６４．２４	１，１２４，１６７．７１	８４５，３２９．７７	６６２，９６６．７８
现金流出小计	５，９０５，５６０．０２	２６，５７１，００２．６６	２４，８１０，１４８．５５	２１，３７３，０６８．４０
经营活动产生的现金流量净额	－２８４，１５６．６６	１７１，２１５．２６	１，５４８，３４８．９９	１，７２２，８２８．９８
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	６２．４８	５１，４７２．６９	７３，３１７．３１	１２５，５５９．１４
取得投资收益所收到的现金	２，８４９．５７	３２，６１６．４６	３３，１４４．３２	３７，０３９．８３
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	９，０７５．１９	１２４，０５２．５８	９６，１６１．０９	４１，３１９．９４
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	１１，６１６．０９	２０，７９５．５７	－	５，３９９．７０
收到其他与投资活动有关的现金	１４，７１２．６０	５０，３８５．８２	２９，４３８．４８	２９，２４１．５６
现金流入小计	３８，３１５．９４	２７９，３２３．１２	２３２，０６１．２１	２３８，５６０．１７
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	４９１，３６３．８０	１，６０９，４７２．７７	１，４４０，２７０．８７	１，８２４，８０５．３８
投资所支付的现金	３４，８６６．１７	１０５，３８５．８５	２６０，６０６．１３	１０９，２８９．３０
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	－	２，３５０．７０	６７，８０７．１５	－
支付其他与投资活动有关的现金	６，２４４．６２	－	－	－
现金流出小计	５３２，４７４．５９	１，７１７，２０９．３２	１，７６８，６８４．１５	１，９３４，０９４．６８
投资活动产生的现金流量净额	－４９４，１５８．６６	－１，４３７，８８６．２０	－１，５３６，６２２．９４	－１，６９５，５３４．５１
筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	４８６，６６０．７２	１６，６２５．４２	１１，１７１．９１	６，０１８．６１
取得借款收到的现金	１，６４６，３９６．２１	７，４６３，２６９．１９	５，５５４，２９６．５４	７，７５８，２５７．６１
现金流入小计	２，１３３，０５６．９３	７，４７９，８９４．６１	５，５６５，４６８．４５	７，７６４，２７６．２１
偿还债务支付的现金	１，１７６，７６７．７２	４，８３０，７４０．１６	４，５３９，１０４．２０	６，６０４，０８９．３６
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	１７５，５８０．６５	６５２，７６５．６６	４６９，８２１．３７	４１６，０６８．１０
支付的其他与筹资活动有关的现金	２０，１１８．６６	８２，１０２．０４	５６，１２９．７６	１８，２３０．３９
现金流出小计	１，３７２，４６７．０２	５，５６５，６０７．８６	５，０６５，０５５．３３	７，０３８，３８７．８６
筹资活动产生的现金流量净额	７６０，５８９．９１	１，９１４，２８６．７５	５００，４１３．１３	７２５，８８８．３５
汇率变动对现金及现金等价物的影响	７，５３４．４１	－１８，１０５．２６	－１１，２２３．３０	７５７．６５
现金及现金等价物净变动额	－１０，１９０．９９	６２９，５１０．５５	５００，９１５．８７	７５３，９４０．４８
加：年初现金及现金等价物余额	４，５１２，１３８．８９	３，８８２，６２８．３４	３，３８１，７１２．４７	２，６２７，７７２．００
年末现金及现金等价物余额	４，５０１，９４７．９０	４，５１２，１３８．８９	３，８８２，６２８．３４	３，３８１，７１２．４８

				单位：万元
资产	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动资产
货币资金	１，６８０，１１４．１２	１，８２０，２６８．９３	１，５３０，１１８．８９	１，４１７，５１４．３７
交易性金融资产	－	－	－	１，９２１．８５
应收票据	２００．００	１，９６０．００	－	２，１５５．００
应收账款	２３６，１０４．６３	２０９，０３４．５５	４３３，７５９．３７	４２０，１８４．７１
预付款项	４３７，４８９．７６	６０３，９７３．４０	３９１，６０３．５２	３５５，９０８．５５
应收利息	－	－	５９９．０５	－
应收股利	７０３，０５４．３２	７１９，００１．４５	６９９，９０７．７４	４９５，８１１．８２
其他应收款	１，５５８，８０９．９９	１，１２２，３９１．４１	１，０２０，３００．９６	８４３，３８２．１５
存货	４３５，８０３．６１	４４７，５７８．０１	５２５，５３８．８４	４５９，１９６．４９
一年内到期的非流动资产	７，７４３．３３	４０，７７６．６４	５０，３１５．４５	－
其他流动资产	２５，４７８．９６	２５，４４０．３４	２６，９２５．６９	１６，４６２．８２
流动资产合计	５，０８４，７９８．７３	４，９９０，４２４．７２	４，６７９，０６９．５０	４，０１２，５３７．７６
非流动资产
可供出售金融资产	６６６，００３．７７	６４４，７９２．７０	８３３，７３０．９０	１，０２７，６６０．９５
长期应收款	３００，９３０．３４	２６４，５３６．５６	２３８，２５２．５５	１７６，６５４．６３
长期股权投资	４，９８９，９５４．２４	４，７６１，０９７．１１	４，４３２，５６８．８１	４，２８１，２４９．３５
固定资产	４，９５６．５４	５，２８５．５４	５，４９２．８５	５，２４８．９７
在建工程	１２６．６７	１２６．６７	１２６．６７	９６．０７
无形资产	２２，５６８．９４	２２，８４１．９１	２３，８７４．９８	２２，７８９．６６
长期待摊费用	－	－	－	７．１６
递延所得税资产	９，６５２．３７	９，６１１．６０	１３，９６０．５８	１３，４１６．７５
其他非流动资产	３２．０７	３２．０７	３２．０７	３７５．８８
非流动资产合计	５，９９４，２２４．９４	５，７０８，３２４．１５	５，５４８，０３９．４１	５，５２７，４９９．４２
资产总计	１１，０７９，０２３．６８	１０，６９８，７４８．８８	１０，２２７，１０８．９１	９，５４０，０３７．１８

负债及股东权益	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动负债
短期借款	１，０５０，６９５．６７	１，０１８，６９５．６７	１９１，７２３．０１	２２３，７４４．５６
交易性金融负债	２，５４５．６６	２，５４５．６６	２，２５６．７４	１，６１９．７３
应付账款	５６９，８３７．３５	７２３，４４９．７５	５９６，０４７．２６	６０７，２５４．２２
预收款项	４２６，２４０．４３	３８０，６４７．０４	５９１，８６９．２１	５５４，０５２．７８
应付职工薪酬	５，４７３．５０	６，２１７．５０	２，６３６．２９	１，０３３．９３
应交税费	１１，７９４．１７	１８，８５６．１４	２７，８３３．５３	３１，２７８．９４
应付利息	３１，４１９．１７	３１，３０２．７８	３７，７６０．７６	３５，６８５．８３
其他应付款	２，４７１，１４９．７７	２，４７７，２０９．８６	２，１４４，２６３．５１	１，６２２，４１２．９６
一年内到期的非流动负债	９，２０３．３６	１３，４４１．９３	６２７，３４１．７７	１３０，７８９．５４
其他流动负债	－	２５０，０００．００	２５０，０００．００	－
流动负债合计	４，５７８，３５９．０７	４，９２２，３６６．３３	４，４７１，７３２．０９	３，２０７，８７２．４９
非流动负债
长期借款	５１，７４５．２３	５０，９８７．６９	４７，７１４．４３	５９，１７７．８４
应付债券	９９３，２３４．０３	９９３，００９．１２	９９２，２２９．４６	１，４９１，３２９．８６
长期应付款	２７９，４７８．７７	２７２，１４５．４０	２５６，０８８．５５	１８１，４２６．５８
专项应付款	５８０．５３	５８２．８９	８４２．０８	－
预计负债	－	－	４，０００．００	４，０００．００
递延所得税负债	１４４，１１８．４６	１３８，８１５．６９	１８４，９８１．８５	２４５，２１１．９６
非流动负债合计	１，４６９，１５７．０１	１，４５５，５４０．７９	１，４８５，８５６．３８	１，９８１，１４６．２４
负债合计	６，０４７，５１６．０９	６，３７７，９０７．１２	５，９５７，５８８．４６	５，１８９，０１８．７３
股东权益
股本	１，６１７，４７３．５４	１，４８２，５００．００	１，４８２，５００．００	１，４８２，５００．００
资本公积	２，９２２，０６０．３７	２，３２５，８６５．００	２，４６２，９７６．８７	２，６４１，２２０．４１
盈余公积	１１８，９０４．６９	１１８，９０４．６９	７６，３４１．３７	４９，４６９．７２
未分配利润	３７３，０６８．９９	３９３，５７２．０７	２４７，７０２．２０	１７７，８２７．３４
外币报表折算差额	－	－	－	０．９７
股东权益合计	５，０３１，５０７．５９	４，３２０，８４１．７６	４，２６９，５２０．４４	４，３５１，０１８．４４
负债及股东权益总计	１１，０７９，０２３．６８	１０，６９８，７４８．８８	１０，２２７，１０８．９１	９，５４０，０３７．１８

				单位：万元
	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
营业收入	１１５，６４４．８３	８５８，７０８．４５	１，７１１，０２２．９１	２，８８５，６６７．５６
减：营业成本	１０６，７４０．４７	８２７，５１４．０３	１，６３６，７５１．４１	２，７３８，２０９．１７
营业税金及附加	３，０１４．１３	２０，９９８．８２	５１，８２１．５７	９１，５１５．８０
管理费用	７，７９７．８８	５３，４８３．５０	５３，３２０．４１	４３，９１６．３０
财务费用	１８，６２３．１９	６７，９３３．８３	５１，５９０．１１	４８，５０９．０２
资产减值损失拨备／（转回）	－	１，８６７．７４	－３４，６６４．８８	１７３．８５
公允价值变动损失／（收益）	－	２８８．９２	２，５５８．８６	－２，７２３．７５
加：投资收益	－	４５２，４７８．０７	３１８，６１４．５５	２１４，１６１．４９
营业（亏损）／利润	－２０，５３０．８４	３３９，０９９．６８	２６８，２５９．９８	１８０，２２８．６７
加：营业外收入	０．０４	９３，０１９．７５	６７２．１８	７４６．６１
减：营业外支出	１０．００	１２０．７１	８６０．３１	１４９．６６
（亏损）／利润总额	－２０，５４０．８０	４３１，９９８．７２	２６８，０７１．８５	１８０，８２５．６１
减：所得税费用	－３７．７２	６，３６５．５４	－６４４．６６	２，８３６．７３
净（亏损）／利润	－２０，５０３．０９	４２５，６３３．１９	２６８，７１６．５１	１７７，９８８．８８

				单位：万元
	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金	２３６，３７２．３３	９１９，２６１．８９	１，６５５，３００．９９	２，７００，２８０．４５
收到的税费返还	３，１８４．０８	－	－	－
收到的其他与经营活动有关的现金	４３６，４１８．５８	３３３，７３７．８６	５１１，２１９．４０	８１０，６０３．２８
现金流入小计	６７５，９７４．９９	１，２５２，９９９．７５	２，１６６，５２０．３９	３，５１０，８８３．７３
购买商品、接受劳务支付的现金	２０３，２４４．３５	８７８，３９３．２２	１，６６６，２９５．６８	２，６３７，３４６．０５
支付给职工以及为职工支付的现金	７，８９６．５２	２６，３３３．０２	２５，２５８．８７	２９，８０３．２５
支付的各项税费	８，２１３．９１	３３，１４０．３４	６０，８７３．６３	８４，２８８．６５
支付的其他与经营活动有关的现金	７９９，８１２．２７	１４２，６５１．９２	２０４，９２３．５０	３６４，４３５．４５
现金流出小计	１，０１９，１６７．０４	１，０８０，５１８．５０	１，９５７，３５１．６９	３，１１５，８７３．３９

经营活动产生的现金流量净额	－３４３，１９２．０６	１７２，４８１．２５	２０９，１６８．７１	３９５，０１０．３３
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金	－	５，８２３．１８	１，６１２．３２	８３５．７２
取得投资收益所收到的现金	１２，０４２．３２	１１３，９６５．３６	１１１，８５５．４２	１３６，９１７．４９
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	０．０４	１０，１９３．９４	８，７８９．８０	１６．２８
收到其他与投资活动有关的现金	－	７１，９９５．１１	５３，５６９．２０	２７，２６１．８０
现金流入小计	１２，０４２．３６	２０１，９７７．５９	１７５，８２６．７３	１６５，０３１．２９
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	１７．２０	１，４５６．７６	３，８５９．１６	２４，８７７．８３
投资所支付的现金	５２，４３０．６２	５，６４３．００	１９２，６７９．６５	５３２，６５４．３６
现金流出小计	５２，４４７．８２	７，０９９．７６	１９６，５３８．８１	５５７，５３２．１８
投资活动产生的现金流量净额	－４０，４０５．４６	１９４，８７７．８３	－２０，７１２．０７	－３９２，５００．８９
筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金	４８９，０００．００	４，５９３．００	－		－
取得借款收到的现金	３２，０００．００	１，３９０，９０６．１５	５００，０００．００		１，２１４，７４４．５６
现金流入小计	５２１，０００．００	１，３９５，４９９．１５	５００，０００．００		１，２１４，７４４．５６
偿还债务支付的现金	２５１，８３９．９２	１，０７７，０２９．５５	２９３，９６６．５２		４４４，５９３．３２
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	２６，４５５．６１	３８５，５２４．５６	２７３，２５９．５５		１９３，３２５．２５
现金流出小计	２７８，２９５．５３	１，４６２，５５４．１２	５６７，２２６．０６		６３７，９１８．５７
筹资活动产生的现金流量净额	２４２，７０４．４７	－６７，０５４．９６	－６７，２２６．０６		５７６，８２５．９９
汇率变动对现金及现金等价物的影响	７３８．２５	－１０，１５５．４３	－８，６２７．０８		２８６．５０
现金及现金等价物净变动额	－１４０，１５４．８０	２９０，１４８．６９	１１２，６０３．４９		５７９，６２１．９３
加：年初现金及现金等价物余额	１，８２０，２６８．９３	１，５２９，８１６．８９	１，４１７，２１３．４０		８３７，５９１．４７
年末现金及现金等价物余额	１，６８０，１１４．１２	１，８１９，９６５．５７	１，５２９，８１６．８９		１，４１７，２１３．４０

财务指标	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动比率	１．０６	１．０２	１．００	１．０６
速动比率	０．６８	０．６７	０．６６	０．６７
资产负债率	７６．１２％	７７．１８％	７５．８８％	７３．７１％
归属于母公司每股净资产（元）	４．８７	４．８０	４．３２	３．９６
	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
存货周转率（次／年）	２．１８	３．６６	３．８７	３．４８
应收账款周转率（次／年）	３．９６	６．０４	６．４４	６．４７
应付账款周转率（次／年）	１．９８	３．１７	３．８２	４．１２
息税折旧摊销前利润（万元）	４８２，２１０	２，４４３，０３２	１，９７５，６８９	１，６７８，８１８
利息保障倍数（倍）	２．４５	５．７６	６．６２	５．３４
每股净现金流量（元）	（０．０１）	０．４２	０．３４	０．５１
每股经营活动净现金流量（元）	（０．１８）	０．１２	１．０４	１．１６

财务指标	２０１２年 ３月３１日	２０１１年 １２月３１日	２０１０年 １２月３１日	２００９年 １２月３１日
流动比率	１．１１	１．０１	１．０５	１．２５
速动比率	１．０２	０．９２	０．９３	１．１１
资产负债率	５４．５９％	５９．６１％	５８．２５％	５４．３９％
每股净资产（元）	３．１１	２．９１	２．８８	２．９３
	２０１２年１－３月	２０１１年度	２０１０年度	２００９年度
存货周转率（次／年）	３９．５２	５３．１３	４９．２１	５２．８２
应收账款周转率（次／年）	９０．４２	９１．９０	６４．０７	６９．２８
应付账款周转率（次／年）	２６．９９	３９．１９	４０．２７	６６．１４