（上接A68版）
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（八）安全生产和环保情况
1、乌海化工安全生产情况
乌海化工作为危险化学品生产企业，从项目设计、施工、试生产、竣工验收、到正式投产严格按照国家有关规定，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，坚决贯彻落实安全生产各种法律法规，制定了《安全生产例会制度》、《施工与检维修安全管理制度》、《安全生产检查和隐患排查制度》、《安全教育培训管理制度》等安全生产管理制度。
乌海化工积极推进安全生产工作，采取多种安全措施，主要如下：
（1）设置安全管理机构、配备专业安全管理人员；制定完善的安全生产管理制度、落实安全生产考核责任
乌海化工设立了安全管理机构——安全环保部，配置有专职安全管理人员，负责全公司的日常安全管理工作，此外，各事业部设有专、兼职安全管理人员，每个车间、班组设有兼职安全员，形成从上到下的安全管理网络。从事安全管理的员工均取得安全管理人员资格证书。乌海化工建立了各级各类人员安全生产责任制、安全管理制度和安全操作规程，用于指导规范员工的安全工作，同时明确责任，奖惩分明以促进员工安全工作的积极性。
（2）配备完善的安全基础设施、改善现场作业条件
①乌海化工配置的消防措施包括水消防系统、移动灭火器材、火灾报警装置、消防电源、消防站等。根据不同的岗位配备劳保用品，并确保劳动保护用品能够及时发放。
②乌海化工设有自动控制系统，在离子膜烧碱、VCM（氯乙烯）和PVC聚合、锅炉设有控制室，在控制室内设置独立的分布式控制系统（DCS）、并由DCS实现报警、连锁及紧急停车控制。其中离子膜烧碱装置在盐酸和蒸发固碱工段设有远程操作站，操作人员通过远程操作站对装置进行控制和管理。
③设置可燃气体和有毒气体泄露检测装置和火灾报警装置，在有可能泄露氢气、乙炔、氯乙烯气体的生产装置区和厂房，如电解厂房、氢气处理房、乙炔发生房、乙炔清净厂房、乙炔压缩厂房、氯乙烯精馏和压缩厂房等设置可燃气体检测报警装置。在有可能散发氯气的生产装置和厂房，如电解厂房、氯气处理厂房等设置有毒气体检测报警装置。乌海化工设置一整套火灾报警系统，火灾报警控制盘设在控制室内，在生产装置区内设置防爆型手动报警按钮，在控制室、配电室、仓库等房间内配置感温、感烟探测器等报警设施，做好安全防范工作。
④设置视频监控系统，乌海化工在生产装置区、主要生产厂房、氯乙烯储罐区、乙炔气柜、氯乙烯气柜均设置视频监控系统，视频资料在各控制室动态显示，以做到实时跟踪。
（3）加强隐患排查和安全专项整治工作，确保安全生产
乌海化工定期进行安全检查，并对检查的隐患实行“四定原则”（即定人、定时、定措施、定资金）进行整改并将整改结果上报安全环保部，安全环保部对整改结果进行复查。
①公司领导组织有关部门参加，每月进行一次安全大检查和节假日前安全大检查。
②安全环保部门专职安全管理人员每天进行日常安全检查；
③安全环保部门定期对消防器材，设备设施进行检查，更换到期的消防器材；
④安全环保部门组织有关人员对重大危险源监控设施、监控和管理情况进行检查。
此外，乌海化工制定安全隐患自查反馈奖励办法，鼓励所有员工在工作中发现安全隐患，并将隐患及时反馈到相关部门进行落实整改。根据隐患反馈、落实、整改情况给予相应奖励；制定事故应急救援方案并进行演练，建立应急救援组织、配备相应的应急抢险器材，从源头上杜绝安全事故的发生。
（4）系统开展安全生产教育培训工作、提高相关作业人员素质
乌海化工定期开展安全生产培训和教育，对所有新入厂员工进行岗前培训，经培训考试合格后才能分配到车间和部门；对天车操作人员进行特殊工种的培训；对维修人员进行特殊工种的培训；对班组长、车间主任等进行安全知识培训；对班组长、骨干人员进行事故应急防范处理培训。
2、乌海化工最近三年发生的安全生产事故情况
最近三年内，乌海化工曾发生一起安全生产事故，属于《安全生产事故报告和调查处理条例》（国务院令493号）界定的较大事故。具体事故经过及处理结果如下：
2011年1月18日，乌海化工发生一起盐酸罐爆炸事故，造成3人死亡。乌海市人民政府根据乌海市安监局《内蒙古乌海化工股份有限公司“1.18”合成工段高纯酸罐爆炸事故调查报告》及内蒙古自治区安委办《关于对内蒙古乌海化工股份有限公司“1.18”合成工段高纯酸罐爆炸事故调查报告复核意见》（内安办发[2011]19号），对事故相关责任人作出了处罚决定。内蒙古自治区安全生产监督管理局（以下简称“内蒙古自治区安监局”）根据2011年4月24日乌海市人民政府《关于内蒙古乌海化工股份有限公司“1.18”爆炸事故调查报告的结案批复》（乌海政字[2011]70号），认定该安全生产事故是工作人员违章导致，造成3人死亡属于较大事故，不属重大事故，不属于重大违法违规行为。
经调查组实地勘查、调查、询问、分析判断，确认“1.18”事故直接原因为维修工李海刚、巍波、周学明严重违反危险化学品生产企业易燃易爆防火区的动火管理制度，在未办理动火作业手续，也未进行取样化验分析的情况下，擅自使用电动切割设备，在存有大量氢气的罐顶进行现场切割作业，在和铁质螺栓的摩擦中产生火花，引发氢气爆炸，是造成这起事故的直接原因。公司安全责任制落实不到位，对职工的安全培训教育工作不到位，安全管理混乱，安监部门及安检人员对现场安全监督管理检查不仔细，安全制度执行不力，合成工段副工段长（主持工作）刘永成安全意识淡薄，违规组织工人冒险作业为间接原因。
根据《安全生产事故报告和调查处理条例》的有关规定，“1.18”事故为较大事故。乌海化工接到事故报告后，立即采取有效措施，组织抢救，防止事故扩大，减少人员伤亡和财产损失。根据内蒙古自治区《安全生产较大事故查处挂牌督办办法》的规定，内蒙古自治区安监局对乌海化工“1.18”盐酸罐爆炸事故予以挂牌督办，限期整改。2011年7月8日-9日，内蒙古自治区安监局组织专家组对乌海化工30万吨/年聚氯乙烯项目进行了安全设施竣工现场验收，并召开了安全验收评价报告审查会，通过实地勘验、认真讨论，通过了本次安全设施竣工验收，同时针对安全管理和生产中不足之处，提出了相关整改意见。2011年8月5日，乌海化工向内蒙古自治区安监局提交了《内蒙古乌海化工股份有限公司30万吨/年聚氯乙烯项目安全设施竣工验收整改情况》的报告，已根据专家组现场验收提出的整改意见和要求，全部完成整改。
除前述事故外，最近三年内，乌海化工及其下属子公司未发生其他安全生产事故。
2012年6月27日，乌海市安全生产监督管理局出具《证明》：“内蒙古乌海化工股份有限公司自2009年1月1日以来，遵守安全生产的有关法律法规，除2011年1月18日发生一起盐酸罐爆炸事故以外，未发生其他安全生产事故，不存在其他因违反相关法律法规而被处罚的情形。”
3、乌海化工环境保护情况
乌海化工PVC、烧碱、纯碱的生产过程中会产生废渣、废水、废气和噪声。乌海化工一直高度重视环境保护工作，投入资金建立与30万吨PVC、30万吨烧碱产能相配套的环保设施：污水处理站、事故氯吸收装置、氯化氢吸收装置、转化污水脱汞装置、盐酸常规脱析和深度解析装置、母液水处理装置，旋风除尘器、布袋除尘器、静电除尘器、脱硫设施、在线监测设施、煤场防风除尘网、消音器等设施，并严格要求各部门建立环保设施运行及检维修台账，保证环保设施正常运行。乌海化工采取的环境保护具体措施有：
（1）环保管理措施。乌海化工设立环境保护主管部门——安全环保部，对公司及下属事业部的环境保护实施统一的监督管理。安全环保部根据《中华人民共和国环境保护法》以及其他法律法规，针对企业实际情况，制定了《环境保护管理制度》、《环保设施管理制度》和《环保节能考核制度》等环保制度，确立了由总经理负责的环保领导小组，全面负责环境保护监督和管理工作。
（2）固体废渣的处理。按照《固体废物污染环境防治法》的相关规定，实施固体废物分类处理和处置。乌海化工建有一座500立方米的危险废物储存库，危险废物集中运送至危险废物处置中心处置，堆存场所符合《危险废物储存污染控制标准》的要求。
（3）废水的处理。乌海化工生产过程中产生的废水经过污水处理系统后循环利用，一部分给其他生产工段使用，一部分用作渣场除尘水。
（4）废气的处理。乌海化工动力事业部生产蒸汽过程中会产生内含烟尘和二氧化硫等污染物的废气，通过配套除尘器、脱硫装置等使废气的污染物含量达标后再对外排放。在原料（主要是电石、原煤）破碎、储存、输送、配料等过程中产生的粉尘采用布袋除尘设施，确保粉尘排放达标。同时对PVC工艺尾气进行回收利用，确保VCM（氯乙烯）排放达标。
（5）噪音的处理。乌海化工选用低噪音设备并采取厂房隔音、减震、隔音罩、消音器等多种形式减缓噪音对外界环境的影响。
2012年6月27日，乌海市环境保护局出具《证明》，“内蒙古乌海化工股份有限公司自2009年1月1日以来，遵守环境保护法律法规的有关规定，未发生过环境污染事故，不存在因违反国家及地方环境保护相关法律法规而被处罚的情形。”
4、乌海化工安全环保投入情况
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（九）质量控制情况
1、质量控制标准
乌海化工依据ISO9001标准，建立并不断完善质量管理体系。乌海化工已于2005年全面通过ISO9001：2000质量管理体系认证，并于2010年全面通过ISO9001：2008质量管理体系认证。公司在不断扩大生产规模的同时也在产品品质、质量服务等方面不断改进，产品均严格执行国家标准和企业标准。乌海化工主要产品标准如下：
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2、质量控制措施
乌海化工出厂产品及大宗原材料严格按照国家标准和企业标准生产和采购，分析人员持证上岗，并实行逐批检验，以确保进厂原料和出厂产品的品质，历年来进厂大宗原材料和出厂产品受检率均为100%。在不断扩大生产规模的同时，乌海化工还进行了一系列技术改造，增加产品技术含量，提高产品品质。报告期乌海化工出厂产品品级率一直保持较好水平，优级品率保持上升；聚氯乙烯树脂、离子膜烧碱、纯碱连续三年获得好评。乌海化工采取的具体质量管理措施包括：每月在短期经营决策会上根据下月供、产、销计划，制定下月质量控制目标和监控计划，由质量管理部对目标进行岗位分解，全程跟踪质量流程；各生产科室定期举办全员质量工作会议，总结质量管理经验；定期组织质量管理培训，强化员工质量意识；建立一套完善的质量跟踪、考核制度、奖惩制度，包含原料采购、检验、入库、日常管理办法，产品质量考核办法等；质量管理部做好质量管理记录，并根据新的市场形势和行业质量要求，不断完善管理和考核办法。
3、产品质量纠纷
报告期内，乌海化工未发生重大产品质量纠纷。根据乌海市质量技术监督局出具的《证明》，乌海化工自2009年1月1日以来遵守产品质量和技术监督法律法规的有关规定，不存在因违反产品质量和技术监督相关法律法规而被处罚的情形。
（十）人员情况
1、员工基本情况
截止2012年2月29日，乌海化工（含下属全资子公司）在册员工人数为2,238人，人员主要构成情况如下：
（1）专业结构
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（2）受教育程度
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（3）年龄分布
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2、员工的社会保障情况
乌海化工实行全员劳动合同制，员工的聘用与解聘依据《中华人民共和国劳动法》的规定办理，员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享受权利。
截止2012年2月29日，乌海化工及其子公司为部分员工1,738人缴纳了社会保险（含正在办理社保缴纳手续的70名新员工），其余未由公司缴纳社保的人员主要包括自己购买社保155人、离退休不需购买社保122人及自愿不参加社保223人。
截止2012年2月29日，乌海化工及其子公司为部分员工1,730人缴纳了住房公积金（含正在办理公积金缴存手续的70名新员工），其余未由公司缴纳住房公积金的人员主要包括离退休不需购买122人及自愿不购买386人。
根据乌海市人力资源和社会保障局、乌海市社会保险事业局和乌海市住房公积金管理中心出具的相关《证明》，乌海化工自2009年1月1日以来，遵守劳动和社会保障法律法规的有关规定，按照规定为员工交纳社会保险（包括养老、失业、医疗、工伤和生育）和住房公积金，不存在违反相关法律法规的情形。
为了避免乌海化工及其子公司因未为员工足额缴纳“五险一金”可能出现的补缴风险及责任，乌海化工全体股东出具承诺，乌海化工及其下属子公司需要为员工补缴社会保险，以及乌海化工及其下属子公司因未足额缴纳员工社会保险而须承担任何罚款或遭受任何损失，其将共同足额补偿乌海化工及其下属子公司因此发生的支出或承受的损失，且毋需乌海化工及其下属子公司支付任何对价。
三、交易标的评估情况
（一）资产评估结果
根据中联评估出具的拟购买资产乌海化工100%股权的《资产评估报告》（中联评报字[2012]第528号），截止评估基准日2012年2月29日，本次交易拟购买资产的评估值为251,027.32万元。
本次评估分别采用资产基础法和收益法两种方法对乌海化工进行整体评估，两种方法的评估情况如下：
1、资产基础法评估结果
在评估基准日2012年2月29日持续经营前提下，经大信会计师审计后的乌海化工母公司账面总资产为333,540.89万元，总负债为220,470.62万元，净资产为113,070.27万元；评估后总资产为346,029.68万元，总负债为220,470.62万元，净资产为125,559.06万元；净资产评估增值12,488.79万元，增值率11.05%。
具体情况详见下表：
单位：万元
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2、收益法评估结果
在评估基准日2012年2月29日持续经营前提下，经大信会计师审计后的乌海化工合并报表账面总资产为331,776.35万元，总负债为219,509.39万元，净资产为112,266.95万元；评估后全部股东权益价值为251,027.32万元，评估增值138,760.37万元，增值率为123.60%。
3、评估结果分析及最终评估结论
（1）评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为251,027.32万元，比资产基础法测算得出的股东全部权益价值125,559.06万元，高125,468.26 万元，高99.93%。本次评估采用收益法测算得出的股东全部权益价值与资产基础法测算得出的股东全部权益价值之间存在一定的差异。两种评估方法差异的原因主要是：
①此次采用资产基础法对乌海化工评估是以各项资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。乌海化工的主要资产类型包括流动资产、固定资产、在建工程、无形资产、负债，通过资产基础法的评估，模拟完成乌海化工评估基准日实际资产状况所需要的投入成本，是从企业构建的角度作出的企业价值。
②收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。通过对企业各项资产的清查、了解，对于企业已经产生收益或者即将产生收益的资产在未来经营期间收益进行分析测算，通过适当的折现率折现后得到企业价值。
（2）评估结论的选取及增值原因分析
本次评估，收益法评估结果增值较大，主要原因在于企业收益的持续增长，而推动企业收益持续增长的动力既来自外部也来自内部，主要体现在以下几个方面：
①国家、地区政策有利于氯碱行业稳定健康发展
聚氯乙烯树脂作为基础化工材料，广泛应用于国民经济各个领域，其行业发展趋势与国民经济发展呈现较高的一致性。目前，国家倡导“以塑代木、以塑代钢和以塑代铝”，鼓励使用并积极推广包括PVC塑料制品等新型化学建材。
2006年以来，国家发改委及相关监管部门先后出台了多项产业政策对氯碱行业的发展予以引导和规范，肯定了电石法生产PVC的生产工艺，支持大型PVC生产企业通过兼并改造的方式，在有资源优势的中西部地区建立大型电石生产基地。
②地处内蒙西部，相比其他区域同行业企业成本优势明显
电石法PVC生产的原料为电石、氯化氢、电力等，而生产电石的60%的成本为电力成本，因此电石法PVC生产的成本主要取决于电价。评估对象所在地乌海，覆盖的电网为蒙西电网。蒙西电网为国家电网和南方电网之外的唯一一个地方电网。由于蒙西地区煤炭丰富，一直存在电力富余和“窝电”的现象，因此该区域的电价要远低于全国其他区域。评估对象生产PVC所需的主要原料电石在“8×31500KVA密闭式电石炉，50万吨/年电石”项目投产后，将完全实现电石的自供，因作为电石主要生产成本的电力成本相比东部地区较低，从而从整体上降低了PVC的生产成本。
同时，评估对象地处内蒙西部，紧邻宁夏回族自治区首府银川市，交通便利，配套基础建设完善，铁路、公路运输条件较为优越；周边的阿拉善盟地区是国内原盐的主要产区之一，陕西北部的榆林地区是国内最主要的兰炭生产基地，主要原料供应商均分布在乌海当地及周边，运输成本低廉；相比于东部企业，评估对象在劳动力成本方面也具有一定的优势。
税收方面，评估对象地处内蒙古西部地区，是西部大开发战略的扶持对象，享受西部大开发企业所得税优惠政策。从目前看，国家对西部大开发企业的扶持政策在短期内不会改变。
因此，评估对象主要生产成本、执行税率均要远低于其他区域同行业企业，成本优势明显。
③工艺先进，相比同区域内同行业企业仍然具有成本优势
评估对象同区域其他同行业公司的生产装备多数是近二十年来通过不断改扩建形成，存在不同程度的技术落后、设备老化等问题。
相比之下，评估对象PVC工程所配备的生产设备全部为2008年-2011年的新型设备，其装备水平和工艺技术在全世界氯碱行业处于领先水平，原料、电力单耗水平均比早期设备有较大的改善，生产的稳定性也有提高。先进的装备水平和工艺技术会进一步合理节约生产成本，使评估对象与同区域其他同业企业相比，仍然具有一定的成本优势。
④行业进入壁垒大幅提高
PVC和烧碱属于资本密集型行业产品，行业新进者所需固定资产投入规模较大，同时，由于近几年国内产能扩充迅速，竞争激烈，部分行业内优势企业已开始向上下游延伸产业链，通过一体化来强化成本优势。行业新进者须同时面临较高的准入标准和行业内现有企业在成本、规模、技术、渠道等方面的竞争优势，进入壁垒已大幅提高。
通过以上分析，本次收益法评估结果有较大的增幅是建立在科学合理的预测基础之上的。收益法与资产基础法的差异反映了评估对象账面未记录的企业品牌、资质、人力资源、管理团队等无形资产以及独特的区位优势带来的价值，因此两个评估结果的差异是合理的，收益法相对于资产基础法而言，更能够全面反映拟注入资产的整体价值。因此，采用收益法评估结果确定乌海化工股东全部权益的市场价值更为合理，即乌海化工股东全部权益价值为251,027.32万元，评估增值额为138,760.37万元，增值率为123.60%。
（二）资产基础法评估增减值分析
采用资产基础法对乌海化工的资产和相关负债进行了评估后，部分资产的评估结果与账面值发生了变动，变动情况及原因如下：
1、流动资产账面价值为89,639.85万元，评估值为89,716.91万元，评估增值额为77.06万元，增值率为0.09%，增值的主要原因是存货评估增值。
2、长期股权投资账面价值为33,559.76万元，评估值为34,777.58万元，评估增值额为1,217.82万元，增值率为3.63%，增值的主要原因是子公司土地和房屋增值。
3、固定资产的账面价值为106,726.48万元，评估值为120,110.73万元，评估增值额为13,384.25万元，增值率为12.54%，增值的主要原因是房屋建筑物增值。
4、在建工程的账面价值为95,303.41万元，评估值为88,694.55万元，评估减值额为6,608.86万元，减值率为6.93%，减值的主要原因是乌海化工二期PVC工程自2008年7月开工建设至评估基准日建设周期为3.5年左右，这期间发生了相应的资金成本，在评估过程中对二期PVC工程的建设工期按假设合理工期估算，投资金额假设是在合理工期内均匀投入，而且借款利率按距评估基准日最近的基准利率估算，按照此测算后的资金成本较企业账面值的资金成本小，所以造成在建工程评估减值。
5、无形资产的账面价值为5,259.24万元，评估值为9,677.76万元，评估增值额为4,418.52万元，增值率为84.01%。增值的主要原因是土地使用权评估增值。
（三）收益法评估情况
1、收益法评估思路及评估模型
（1）评估思路
根据评估对象的资产构成和主营业务特点，本次评估是以评估对象的合并报表口径估算其权益资本价值，本次评估的基本评估思路是：
①对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；
②对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在非日常经营所需货币资金，应收、应付股利等流动资产（负债）；呆滞或闲置设备、房产以及未计进收益的在建工程等非流动资产（负债），定义其为基准日存在的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
③由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价值，经扣减付息债务价值后，得出评估对象的所有者权益价值。
（2）评估模型
本次评估的基本模型为：
E=B-D （1）
式中：
E：评估对象的所有者权益价值；
D：评估对象付息债务价值；
B：评估对象的企业价值；
B=P+i+C （2）
P：评估对象的经营性资产价值；
■ （3）
式中：
Ri：评估对象未来第i年的预期收益（自由现金流量）；
r：折现率；
n：评估对象的未来经营期；
I：评估对象基准日的长期投资价值；
C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
■ （4）
式中：
C1：基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）价值；
C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值。
本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象投资性资产的收益指标，其基本定义为：
R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本 （5）
根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来预期的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到企业的经营性资产价值。
2、应用收益法时折现率的选取
（1）折现率的计算公式
本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：
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式中：
Wd：评估对象的长期债务比率；
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We：评估对象的权益资本比率；
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rd：所得税后的付息债务利率；
re：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本re；
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式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场预期报酬率；
ε：评估对象的特性风险调整系数；
βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数；
■ （10）
βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
■ （11）
βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；
■ （12）
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数；
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
（2）具体参数的选取和计算过程
①rf：无风险报酬率。参照国家当前已发行的中长期国库券利率的平均水平，按照十年期以上国债利率平均水平确定无风险收益率rf的近似，即rf=3.91%；
②rm：市场预期报酬率。一般认为，股票指数的波动能够反映市场整体的波动情况，指数的长期平均收益率可以反映市场期望的平均报酬率。通过对上证综合指数自1992年5月21日全面放开股价、实行自由竞价交易后至2011年12月31日期间的指数平均收益率进行测算，得出市场期望报酬率的近似，即：rm=10.94%
③βe：评估对象股权资本的预期市场风险系数
取沪深同类可比上市公司股票，以2007年1月至2011年12月150周的市场价格测算估计，得到可比公司股票的历史市场平均风险系数βx=1.2665，按式（12）计算得到评估对象预期市场平均风险系数βt=1.1759，并由式（11）得到评估对象预期无财务杠杆风险系数的估计值βu=0.7424，最后由式（10）得到评估对象权益资本预期风险系数的估计值βe=1.2137；
④re：评估对象股权资本成本
本次评估考虑到评估对象在公司的融资条件、资本流动性以及公司的治理结构等方面与可比上市公司的差异性所可能产生的特性个体风险，并且考虑新增产能增加所带来的经营风险，设公司特性风险调整系数ε=0.05，本次评估根据式（9）得到评估对象的权益资本成本re：
re=0.0391+1.2137×（0.1094-0.0391）+0.05 = 0.1744
⑤适用税率：15%
根据《内蒙古自治区国家税务局关于内蒙古乌海化工股份有限公司享受西部大开发企业所得税优惠政策的批复》、《产业结构调整指导目录（2005年本）》及《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》文件所述，评估对象2011年至2020年享受西部大开发所得税优惠政策，税率为15%，2021年因政策延续性无法确定，评估按照税率恢复至25%进行预测；
⑥由式（7）和式（8）得到债务比率Wd=0.4275；权益比率We=0.5725
⑦扣税后付息债务利率rd=0.0590
⑧折现率r，将上述各值分别代入式（6）即有：
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=0.0590×0.4275+0.1744×0.5725
=0.1251
3、应用收益法时对未来收入及毛利率的预测
（1）对乌海化工未来产品产量的预测
乌海化工“30万吨PVC、30万吨烧碱”二期工程在2011年12月开始试生产，并于2012年5月由在建工程转入固定资产，截止本摘要签署之日乌海化工已拥有30万吨PVC、30万吨烧碱的年产能。本次评估综合考虑PVC行业下游需求情况、评估对象竞争优劣势等因素，并结合企业产能水平对评估对象未来PVC销量进行谨慎预测，预计产能利用率将逐步提升，于稳定年达到90%。因氯碱企业生产中氯碱产量的平衡原则，预计稳定年时PVC产量与烧碱的产量为1：0.8。
广宇化工“密闭式电石矿热炉技改扩建项目”完成后，2号电石炉于2012年4月开始试生产，截止本摘要签署之日广宇化工拥有12万吨电石的年产能。
除上述已投产的产能，乌海化工及其子公司主要在建工程项目包括：1）乌海化工“50万吨/年电石项目”，2）乌海化工“电石渣综合利用水泥生产线项目”，3）中谷矿业“ 60万吨PVC、60万吨烧碱产业综合项目”。其中，一期工程包括“50万吨电石、30万吨PVC、30万吨烧碱”，二期工程包括“50万吨电石、30万吨PVC、30万吨烧碱及156万吨电石渣制水泥”。在建工程项目的建设进度如下：
■
在预测未来产品产量时，将已实现的产能完全包含在内，对于在建项目，经分析认为乌海化工50万吨/年的电石项目及中谷矿业一期50万吨/年的电石项目，因目前投入较大，且在2012年11月即可开始试车生产，其产品可作为PVC的原材料，属于配套项目，因此将其未来释放的产能包含在内。其余在建项目因其目前投入比不高，且未来达产时间具有较大不确定性，因此在预测未来产能和产量时不予以考虑。
乌海化工50万吨/年的电石项目及中谷矿业一期50万吨/年的电石项目投产后，乌海化工50万吨/年的电石项目可以为30万吨/年PVC项目提供生产所需全部电石，并实现“电石-氯碱”一体化。鉴于与中谷矿业50万吨/年电石项目配套的中谷矿业30万吨/年PVC项目，预计将于2014年初投产，本次收益法评估未将其纳入未来盈利预测范围之内，同时考虑到在国家、地区产业政策调控电石总产能的大背景下，随着下游PVC项目的发展，电石供给将逐步由过剩趋于紧张，盈利预测中将评估对象预计未来生产电石超出用于自供生产PVC以外的部分考虑对外销售。本次评估综合考虑PVC及行业对电石整体需求情况、国家逐步淘汰落后电石产能的相关政策等因素，并结合企业产能水平对评估对象未来电石外销销量进行谨慎预测，预计评估对象电石产能利用率将逐步提升，于稳定年达到80%。
综上，预测未来乌海化工主要产品的产（销）量如下：
单位：吨
■
（2）对乌海化工未来主要产品的价格预测（不含税价）
单位：元/吨
■
①PVC价格预测说明
PVC的成本和供需决定了其价格走势。国内PVC生产80%采用电石法，因此其价格受两方面影响：一是电力、电石价格上涨，直接推动PVC成本刚性上升；二是PVC厂商向下游的议价能力，议价能力主要是由PVC供给量和下游需求量决定。过去几年PVC价格的波动均是由上述两因素造成。
2012年以来随着PVC价格的下调，行业内不具备成本优势的企业会被逐步淘汰。2012年1—6月，国内PVC华东、华南区均价约为6,715.84元/吨，截止2012年7月31日，国内PVC华东、华南区报价在6,500元/吨左右。同期华中、华南及华东区需外购电石的PVC企业，因电石均价在3,700元/吨左右，按照行业PVC平均单耗电石1.43吨计算，每吨PVC所消耗的电石成本约为4,522.22元/吨，再加上人工、折旧摊销等其他成本，这些企业已基本处于亏损状态。现阶段PVC行业是自2010年以来最困难的时期，不具有成本优势的PVC企业已连续亏损三个季度。据统计，华中、华南及华东地区企业的PVC产量约占全国产量的50%以上。若未来PVC价格继续维持现有价位或进一步降低，上述企业势必会停产，PVC的供给量也会随之减少。
PVC下游应用广泛，应用于生活各个领域，存在刚性需求。2011年，PVC下游消费结构中，型材、门窗、管材、管件占比约为60%左右，其中型材和门窗主要应用在房地产领域，管材和管件广泛用于市政和建筑给水排水、城市燃气输送、建筑供暖、电力和通讯护套、农村安全供水、农业灌溉、工业等许多领域。虽然从2011年四季度以来受国家房地产调控政策及国际需求减弱等因素影响，下游需求增速放缓，但是，国家倡导“以塑代木、以塑代钢和以塑代铝”，鼓励使用并积极推广包括PVC塑料制品等新型化学建材同时目前我国人均塑料消费量仅为发达国家人均消费的1/7，未来发展空间巨大。
综上所述，基于目前行业亏损企业的减产、供给的下降及该行业无法持续亏损等因素的考虑，预计PVC行业供求关系会逐步好转，PVC价格未来上行的概率比下行概率大。据此，基于谨慎性原则，我们预测2012年3-12月PVC平均售价为5,641.03元/吨（含税价为6,600元/吨），2013年及以后永续价格维持6,600元/吨（含税价）不变，总体价格预测上谨慎合理。
②液碱价格预测说明
进入2012年以来，因PVC价格下滑，市场不景气，氯碱企业开工率降低，液碱市场供给下降，液碱价格大幅上扬，截止2012年7月31日，西北区液碱报价均价达到872元/吨，折百价为2,725元/吨（含税）。研究历史数据得出，PVC价格和液碱价格在一定程度上存在“翘翘板效应”，因此在我们预测PVC下半年价格不会大幅好转的前提下，合理预测液碱价格在下半年将继续高位运行。从2013年开始，随着液碱供给的增加，供求关系的改善，我们预测其价格逐步回归。
③纯碱价格预测说明
目前国内纯碱行业产能过剩，下游消费玻璃行业需求放缓，进入2012年以来纯碱价格下滑，截止2012年7月31日，西北地区纯碱的报价为1,050元/吨左右，华东、华南区报价为1,350元/吨左右，下半年随着国内节能减排力度的加大和企业的主动限产，预计价格会逐步平稳。
④电石外销价格预测说明
国内电石价格因为淘汰落后产能及节能减排政策的推出而一路上扬，且目前的产业政策限制新增电石产能。内蒙古当地政策是电石企业必须与PVC企业配套生产，不允许无PVC产能的企业单独投资电石项目，且实行新增电石产能同比淘汰落后产能的等量置换原则，因此电石未来供给不会扩大。2012年1-6月，西北地区电石均价约为3,351.52元/吨，截止2012年7月31日，西北地区电石报价为3,200元/吨左右，乌海化工7月份电石外购含税价为3,150元/吨，因此，对电石外销价格的预估按照3,100元/吨含税价预测是合理的。
（3）对乌海化工未来主要产品的成本预测
电石法PVC的主要原材料是电石，电石的主要原材料是电力、石灰石和煤炭。西北地区拥有丰富的煤炭、电力资源，电石成本价格远低于国内其他电石产区。且电石易风化、难储存的特性决定了电石产品存在一定的运输半径，预计未来国内电石法PVC生产企业会进一步向西北部地区集中。同时西北地区PVC生产产能将逐步集中到具备原料优势、成本优势、技术优势、资金优势、管理优势的企业，在此基础上形成的“电石－PVC－其他衍生产品”产业链一体化的大型综合企业，并在未来的竞争中处于有利地位。
①PVC、电石成本预测说明
西北部地区的PVC生产企业的成本总体低于其他地区，同时与同地区生产企业比，乌海化工也具有成本优势，具体表现为：
单位产量耗电石量低。单位PVC生产成本中，电石成本占比约为60-70%。过去两年电石行业的淘汰落后产能和对新增产能的控制，导致电石价格一路上扬，不具备配套电石产能的氯碱企业PVC成本显著高于产业链完整的氯碱企业。PVC单耗电石行业内平均单耗为1.4-1.45之间，老旧设备的单耗较平均值更高。乌海化工二期工程主体设备中，分别引进自日本旭化成和德国伍迪，代表了氯碱行业最先进的工艺和技术水平，原料、电力单耗水平均比早期设备有较大的改善，生产的稳定性也有所提高，2010年和2011年，乌海化工电石/PVC单耗分别为1.41、1.40，2012年1-5月单耗约为1.38。
电价低。乌海化工所在地的电网为蒙西电网，蒙西电网为国家电网和南方电网之外的唯一一个地方电网。蒙西地区煤炭丰富，一直存在电力富余和“窝电”的现象。因此，给予大工业电力用户和电石等产业的实际结算电价低于西北地区的其他氯碱企业。
石灰石成本低。对电石生产的质量和消耗与电石用石灰石的质量有密切关系。乌海地区电石用石灰石的储量丰富，含钙量高，是全国最具备电石生产条件和成本优势的地区。
运输成本低。PVC的主要销售市场在华东、华南区，与华东华南区电石法PVC生产企业相比，乌海化工存在运输劣势，过去两年乌海化工的PVC运输费用约为350元/吨，但是乌海化工的电石成本、电价成本及人力成本等均远低于华东、华南区的PVC生产企业，在目前PVC市场价格下，华东华南区大部分PVC企业已处于亏损状态，西北部地区的企业能保持继续盈利。此外，与同地区企业比，乌海化工的运输具有相对优势，厂区内设有“包兰铁路”支线货运站，与其他西北地区PVC生产企业相比，节省了出厂到铁路之间的运输成本。109国道途径厂区与京藏高速公路相连，交通运输十分便利。
综上所述，随着乌海化工电石项目和中谷矿业电石项目的产能释放，预测2012年3-12月，电石自给率为19.31%，从2013年起电石自给率达到100%。内蒙古乌海地区电价、石灰石、煤炭等价格均低于其他地区，电石生产成本在2,200-2,300元/吨左右。按照2012年上半年电石采购价（不含税）2,750元/吨计算，随着电石完全实现自给，以及PVC单耗的降低，PVC生产成本预计可降低800-900元/吨。
②其他产品成本预测说明
乌海化工烧碱（包括液碱和片碱）、纯碱的成本预测均参考了企业历史成本和行业平均水平，与历史成本变化不大。
（4）对乌海化工营业收入及毛利率的预测
①营业收入预测说明
基于前文对乌海化工主要产品产量、价格和成本的预测，作为西北地区大型氯碱企业，与其他地区相比乌海化工具有较高的成本优势，在预测的PVC价格水平下，华东、华中及华南等区域的电石法PVC生产企业已基本处于亏损状态，具有成本优势的企业得以生存。目前西北地区（包含内蒙古、新疆、宁夏）PVC产能仅占全国产能20%左右，PVC下游应用广泛，存在刚性需求。因此，在预测的价格水平下，乌海化工氯碱产品产能释放、产量增长，产销率仍可达100%。
乌海化工未来营业收入及增长率见下表：
单位：万元
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乌海化工未来几年的营业收入的增长主要来源于产销量的释放。
②毛利率预测说明
单位：万元
■
同行业过去两年的平均营业毛利率分别为19.36%，17.87%，乌海化工过去两年的营业毛利率为20.91%，19.28%。
2012年因PVC价格下滑，预测下半年PVC含税价为6,600元/吨，乌海化工毛利率随之降低。2013年开始，随着乌海化工电石项目和中谷矿业电石项目的逐步投产，乌海化工电石自给率可达100%，PVC成本大幅下降，因此2013年在预测PVC价格和2012年持平的基础上因主要原材料电石成本的下降，毛利率随之提升。
4、未来乌海化工自由现金流量的预测
乌海化工2012至2015年营业收入和净利润持续增长，从2016年开始进入稳定期。目前乌海化工享受西部大开发企业所得税优惠政策，企业所得税率为15%，该政策的有效期至2020年，为谨慎起见，从2021年开始乌海化工企业所得税恢复至25%，因此，预测期为10年。乌海化工预期现金流量表如下：
单位：万元
■
5、收益法评估结果
（1）经营性资产价值P
将得到的预期净现金流量代入式（3），得到评估对象乌海化工的经营性资产价值P为351,160.51万元。
（2）长期股权投资价值I
经审计后的报表披露的评估对象乌海化工基准日合并口径的长期股权投资账面余额共计59.76万元，经评估后的长期股权投资价值 I为57.43万元。
（3）溢余或非经营性资产价值C
经核实，在评估基准日2012年2月29日，评估对象乌海化工账面部分资产（负债）的价值在本次估算的净现金流量中未予考虑，应属本次评估所估算现金流之外的溢余或非经营性资产（负债），在估算企业价值时应予另行单独估算其价值。
①基准日流动类溢余或非经营性资产（负债）的价值C1
经评估核实，基准日溢余或非经营性资产（负债）的价值C1为24,843.92万元。
②基准日非流动类溢余或非经营性资产（负债）价值C2
经核实，评估对象乌海化工评估基准日账面合并口径的在建工程中，广宇白灰窑项目价值共计534.06万元，鉴于该项目尚处于投资初期，未来收益存在较大不确定性，本次评估将其作为溢余性资产；中谷PVC项目总投资（包括与项目工程相关的预付账款、其他应收款、在建工程及土地使用权等资产）共计13,339.40万元，鉴于该项目尚处于投资初期，未来收益存在较大不确定性，本次评估将其作为溢余性资产即C2为13,873.46万元。
合计得到评估对象基准日非经营性或溢余性资产（负债）的价值C为:
C=C1+C2
=24,843.92+13,873.46
=38,717.38（万元）
（4）权益资本价值
①将得到的经营性资产价值P=351,160.51万元，基准日的长期股权投资价值I=57.43万元，基准日的溢余或非经营性资产价值C= 38,717.38万元代入式（2），即得到评估对象企业价值为：
B=P+I+C
=351,160.51+57.43+38,717.38
=389,935.32（万元）
②将评估对象乌海化工的企业价值B=389,935.32万元，付息债务的价值D=138,908.00万元代入式（1），得到评估对象的权益资本价值为：
E=B-D
=389,935.32-138,908.00
=251,027.32（万元）
四、本次交易涉及债权债务转移情况
本次交易拟购买的资产为乌海化工100%的股权，不涉及债权债务转移事项。
五、重大会计政策或会计估计差异情况
乌海化工与上市公司会计政策和会计估计不存在重大差异。
第五节 本次发行股份情况
一、本次发行股份的基本情况
（一）发行股份的价格及定价原则
根据《重组办法》等有关规定，“上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价。”交易均价的计算公式为：董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前20个交易日公司股票交易总额/决议公告日前20个交易日公司股票交易总量。
本次发行股份的定价基准日为审议本次重大资产重组预案的第四届董事会第十五次会议决议公告日，即2012年4月10日。
根据以上定价依据和定价基准日计算，本公司向特定对象非公开发行A股的发行价格为人民币7.60元/股。最终发行价格尚需经本公司股东大会批准。
定价基准日至本次股票发行期间，本公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，发行价格按照相应比例进行除权除息调整。具体调整办法以上市公司相关的股东大会决议为准。
（二）发行股份的种类和面值
本次拟发行的股票为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值人民币1.00元。
（三）发行股份的数量及占发行后总股本的比例
本公司本次发行拟购买标的资产的评估值为251,027.32万元，发行价格为7.60元/股，本次拟发行股份数量为330,299,105股，其中向鸿达兴业集团发行226,254,887股，向成禧公司发行53,277,246股，向皇冠实业发行50,766,972股。本次发行后公司总股本为497,193,105股，本次发行股份占发行后公司总股本的比例为66.43%。
定价基准日至本次股票发行期间，本公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，发行价格按照相应比例进行除权除息调整，发行股数也随之进行调整。本次发行股份最终数量以中国证监会核准为准。
二、发股对象关于股份锁定期的承诺
鸿达兴业集团、成禧公司及皇冠实业承诺，本次重组认购的金材股份发行的股份自本次发行结束之日起三十六个月内不进行转让或上市交易，之后按中国证监会及深交所的有关规定执行。
三、本次发行股份前后主要财务数据比较
通过本次交易将优质资产注入上市公司，将改善上市公司的盈利能力，符合全体股东的利益。根据大信会计师出具的“大信审字[2012]第1-2954号”备考合并财务报表《审计报告》和“大信审字[2012]第1-2953号”《审计报告》，本次交易前后本公司主要财务数据变化如下表所示：
单位：元
■
四、本次发行股份前后公司股权结构变化
本次发行前后，公司的股本结构变化情况如下：
■
本次交易前，鸿达兴业集团持有本公司股权比例为18.27%，为本公司第一大股东，周奕丰持有鸿达兴业集团53.33%的股权，为本公司实际控制人；本次交易后，鸿达兴业集团持有本公司股权比例为51.64%，鸿达兴业集团持股90%的成禧公司持有本公司股权比例为10.72%，一致行动人皇冠实业持有本公司股权比例为10.21%，鸿达兴业集团为本公司绝对控股的股东，周奕丰仍为上市公司实际控制人。因此，本次发行后，本公司控制权未发生变化。
第六节 财务会计信息
一、标的资产最近两年一期合并财务报表
根据大信会计师出具的“大信审字[2012]第1-2955号”《审计报告》，乌海化工最近两年及一期的简要财务报表如下：
（一）合并资产负债表
单位：元
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■
（二）合并利润表
单位：元
■
（三）合并现金流量表
单位：元
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二、上市公司最近一年一期备考合并财务报表
（一）上市公司最近一年一期备考合并财务报表的编制基础
因本公司向鸿达兴业集团、成禧公司及皇冠实业发行股份购买其合计持有的乌海化工100%股权的行为构成了重大资产重组，根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26 号－上市公司重大资产重组申请文件》的相关规定，需对本公司相关业务的财务报表进行备考合并，编制备考合并财务报表。备考合并财务报表是以公司与鸿达兴业集团、成禧公司及皇冠实业签订的《发行股份购买资产协议》、公司2012年4月8日第四届董事会第十五次会议决议及《江苏金材科技股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案》为依据，并按照以下假设基础编制：
1、备考合并财务报表附注二所述的《发行股份购买资产协议》能够获得公司股东大会、中国证监会的批准；
2、假设自2011年1月1日公司已完成向鸿达兴业集团、成禧公司及皇冠实业发行股份购买乌海化工100%股权并办妥过户手续；
3、乌海化工产生的损益自2011年1月1日至2012年2月29日期间一直存在于本公司。
（二）上市公司最近一年一期备考合并财务报表的审计意见
大信会计师审计了ST金材按照上述“上市公司最近一年一期备考合并财务报表的编制基础”编制的2011年12月31日、2012年2月29日备考合并资产负债表，以及2011年度、2012年1-2月的备考合并利润表。大信会计师对上述财务报表出具了标准无保留意见的审计报告（大信审字[2012]1-2954号）。
（三）备考财务报表的编制方法
1、根据备考合并报表编制基础的假设，在本次交易完成后，乌海化工100%股权及相应的其子公司中谷矿业100%股权、广宇化工100%股权、海化设备安装100%股权均为本公司拥有和控制，成为本公司的全资子（孙）公司，因此纳入本公司合并报表编制范围。
2、由于在本次交易完成前后，本公司和乌海化工同属鸿达兴业集团控股子公司且实际控制人均为周奕丰，故本公司发行股份购买乌海化100%股权，形成了同一控制下的企业合并。
3、本备考财务报表以本公司2011年度及2012年1-2月经审计的财务报表、乌海化工2011年度及2012年1-2月份经审计的财务报表为基础编制。
本公司2011年度及2012年1-2月财务报表已经大信会计师事务有限公司审计并于2012年8月8日出具了大信审字[2012]1-2953号审计报告。
乌海化工2011年度及2012年1-2月财务报表已经大信会计师事务有限公司审计并于2012年8月8日出具了大信审字[2012]1-2955号审计报告。
4、本备考财务报表以本公司及乌海化工上述期间经审计的资产负债表和利润表为基础，并将两者之间的往来余额和交易额予以抵消后编制。
（四）上市公司最近一年一期备考合并财务报表
1、备考合并资产负债表
单位：元
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2、备考合并利润表
单位：元
■
（下转A70版）
| 10 | 防雷防静电装置检测报告 | 乌海市防雷中心 | NO：012Cch016 | 2014-1-13 | 纯碱分厂 | 乌海化工 |
| 11 | 防雷防静电装置检测报告 | 乌海市防雷中心 | NO：012Cch014 | 2014-1-13 | 动力分厂 | 乌海化工 |
| 12 | 内蒙古电力多边交易市场主体注册登记证书（用电企业） | 内蒙古电力交易中心 | 注册号：2010-0001 | 2012.07.08- 2013.07.08 | 总产能：30万吨/年PVC、30万吨/年烧碱、20万吨/年纯碱、10万吨/年硫化碱、120万吨/年水泥 用电性质：大宗工业 | 乌海化工 |
| 13 | 对外贸易经营者备案登记表 | 对外贸易经营者登记备案登记 | 00408637 | - | 乌海化工 | |
| 14 | 进出口货物收发货人报关注册登记证书 | 中华人民共和国鄂尔多斯海关 | 1503960028 | 2011.12.19- 2014.12.19 | - | 乌海化工 |
| 15 | 中华人民共和国特种设备安装改造维修许可证 | 内蒙古自治区质量技术监督局 | TS3815044-2015 | 2011.9.22- 2015.9.21 | 公用管道，安装维修，GB1、GB2(1) 工业管道，安装维修，GC2 | 海化设备安装 |
| 16 | 中华人民共和国特种设备制造许可证 | 内蒙古自治区质量技术监督局 | TS2215017-2015 | 2011.11.3- 2015.11.2 | D1，第一类压力容器 D2，第二类、低中压容器 | 海化设备安装 |
| 期间 | 安全环保投入金额（万元） |
| 2011年 | 1,654.93 |
| 2010年 | 1,796.05 |
| 2009年 | 3,264.76 |
| 产品名称 | 产品标准 |
| 聚氯乙烯树脂 | 中华人民共和国国家标准GB/T 5761-2006《悬浮法通用型聚氯乙烯树脂》 |
| 离子膜法32%液碱及片碱 | 中华人民共和国国家标准GB 209-2006《工业用氢氧化钠》 |
| 纯碱 | 中华人民共和国国家标准GB 210.1-2004《工业碳酸钠及其试验方法 第1部分：工业碳酸钠》 |
| 中华人民共和国国家标准GB/T 210.2-2004《工业碳酸钠及其试验方法 第2部分：工业碳酸钠试验方法》 |
| 专业类别 | 人数 | 占员工总人数比例 |
| 行政管理人员 | 42 | 1.88% |
| 财务管理人员 | 45 | 2.01% |
| 市场营销人员 | 19 | 0.85% |
| 技术开发人员 | 15 | 0.67% |
| 生产及辅助人员 | 2,117 | 94.59% |
| 合计 | 2,238 | 100.00% |
| 受教育程度 | 人数 | 占员工总人数比例 |
| 本科及以上 | 94 | 4.20% |
| 大专 | 325 | 14.52% |
| 中专 | 315 | 14.08% |
| 高中及以下 | 1,504 | 67.20% |
| 合计 | 2,238 | 100.00% |
| 年龄区间 | 人数 | 占员工总人数比例 |
| 18-25 | 545 | 24.35% |
| 26-35 | 414 | 18.50% |
| 36-45 | 723 | 32.31% |
| 46以上 | 556 | 24.84% |
| 合计 | 2,238 | 100.00% |
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% | |
| A | B | C=B-A | D=C/A*100% | ||
| 1 | 流动资产 | 89,639.85 | 89,716.91 | 77.06 | 0.09 |
| 2 | 非流动资产 | 243,901.04 | 256,312.77 | 12,411.73 | 5.09 |
| 3 | 其中：长期股权投资 | 33,559.76 | 34,777.58 | 1,217.82 | 3.63 |
| 4 | 投资性房地产 | - | - | - | |
| 5 | 固定资产 | 106,726.48 | 120,110.73 | 13,384.25 | 12.54 |
| 6 | 在建工程 | 95,303.41 | 88,694.55 | -6,608.86 | -6.93 |
| 7 | 无形资产 | 5,259.24 | 9,677.76 | 4,418.52 | 84.01 |
| 8 | 其中：土地使用权 | 5,259.24 | 9,677.76 | 4,418.52 | 84.01 |
| 9 | 其他非流动资产 | - | - | - | - |
| 10 | 资产总计 | 333,540.89 | 346,029.68 | 12,488.79 | 3.74 |
| 11 | 流动负债 | 119,394.77 | 119,394.77 | - | - |
| 12 | 非流动负债 | 101,075.85 | 101,075.85 | - | - |
| 13 | 负债合计 | 220,470.62 | 220,470.62 | - | - |
| 14 | 净资产（所有者权益） | 113,070.27 | 125,559.06 | 12,488.79 | 11.05 |
| 项目名称 | 进展情况 |
| 乌海化工—电石渣综合利用水泥项目 | 已完成主体厂房的建设工作，预计7月底开始安装设备，11月上旬可试车投产。 |
| 乌海化工—50万吨/年电石项目 | 已完成电石炉主厂房和配套厂房、仓库的土建基础工作，开始进入厂房主体施工。预计2012年8月中旬主厂房完成地面三层，开始同步进行电石炉设备安装，9月初开始同步安装电气设备和变压器。10月上旬开始工艺管道安装，11月上旬开始试车生产。 |
| 中谷一期—50万吨/年电石项目 | |
| 中谷一期—30万吨PVC、30万吨烧碱项目 | 预计将于2013年三季度末完成工程建设和单机调试，做好试生产的准备工作，2013年四季度进行试生产，为期6个月，于2014年转入正式生产。 |
| 中谷二期工程 | 预计将于2014年开始建设，具体动工时间将根据一期项目的生产情况和二期项目资金的筹措情况确定。 |
| 产品 | 2012年3-12月 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年及以后 | |
| PVC | 187,679.95 | 230,000.00 | 270,000.00 | 280,000.00 | 280,000.00 | |
| 液碱 | 117,569.00 | 124,236.00 | 145,842.26 | 151,243.82 | 151,243.82 | |
| 纯碱 | 111,947.90 | 140,000.00 | 140,000.00 | 140,000.00 | 140,000.00 | |
| 片碱 | 53,245.50 | 59,764.00 | 70,157.74 | 72,756.18 | 72,756.18 | |
| 电石 | 内销 | 67,096.27 | 317,400.00 | 372,600.00 | 386,400.00 | 386,400.00 |
| 外销 | - | 278,600.00 | 423,400.00 | 509,600.00 | 509,600.00 | |
| 产品 | 2012年3-12月 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年及以后 |
| PVC | 5,641.03 | 5,641.03 | 5,641.03 | 5,641.03 | 5,641.03 |
| 液碱 | 2,179.49 | 1,852.56 | 1,852.56 | 1,852.56 | 1,852.56 |
| 纯碱 | 1,111.11 | 1,111.11 | 1,111.11 | 1,111.11 | 1,111.11 |
| 片碱 | 2,948.72 | 2,506.41 | 2,506.41 | 2,506.41 | 2,506.41 |
| 电石（外销） | - | 2,649.57 | 2,649.57 | 2,649.57 | 2,649.57 |
| 项目 | 2012年 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年及以后 |
| 营业收入 | 184,177.85 | 257,364.98 | 324,946.84 | 355,090.17 | 355,090.17 |
| 增长率 | 33.39% | 39.74% | 26.26% | 9.28% | 0.00% |
| 项目 | 2012年 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年及以后 |
| 营业收入 | 184,177.85 | 257,364.98 | 324,946.84 | 355,090.17 | 355,090.17 |
| 营业成本 | 145,839.09 | 196,771.05 | 247,187.99 | 269,276.40 | 269,276.40 |
| 毛利率 | 20.82% | 23.54% | 23.93% | 24.17% | 24.17% |
| 项目／年度 | 2012年3-12月 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年及以后 |
| 营业收入 | 160,812.81 | 257,364.98 | 324,946.84 | 355,090.17 | 355,090.17 | 355,090.17 | 355,090.17 | 355,090.17 | 355,090.17 | 355,090.17 |
| 减：营业成本 | 126,618.71 | 196,771.05 | 247,187.99 | 269,276.40 | 269,276.40 | 269,276.40 | 269,276.40 | 269,276.40 | 269,276.40 | 269,276.40 |
| 营业税金及附加 | 750.20 | 1,296.82 | 1,656.20 | 1,823.26 | 1,823.26 | 1,823.26 | 1,823.26 | 1,823.26 | 1,823.26 | 1,823.26 |
| 销售费用 | 5,360.72 | 6,599.14 | 7,760.93 | 8,059.56 | 8,059.56 | 8,059.56 | 8,059.56 | 8,059.56 | 8,059.56 | 8,059.56 |
| 管理费用 | 5,849.52 | 8,895.57 | 10,514.49 | 11,192.66 | 11,192.66 | 11,192.66 | 11,192.66 | 11,192.66 | 11,192.66 | 11,192.66 |
| 财务费用 | 7,703.30 | 9,075.89 | 7,966.76 | 6,707.22 | 5,703.62 | 5,703.62 | 5,703.62 | 5,703.62 | 5,703.62 | 5,703.62 |
| 营业利润 | 14,530.36 | 34,726.51 | 49,860.49 | 58,031.07 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 |
| 加：营业外收入 | 867.12 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 减：营业外支出 | 3.60 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 利润总额 | 15,393.88 | 34,726.51 | 49,860.49 | 58,031.07 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 | 59,034.67 |
| 减：所得税 | 2,309.08 | 5,208.98 | 7,479.07 | 8,704.66 | 8,855.20 | 8,855.20 | 8,855.20 | 8,855.20 | 8,855.20 | 14,758.67 |
| 净利润 | 13,084.80 | 29,517.53 | 42,381.42 | 49,326.41 | 50,179.47 | 50,179.47 | 50,179.47 | 50,179.47 | 50,179.47 | 44,276.00 |
| 加：折旧 | 8,227.01 | 15,097.30 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 |
| 摊销 | 106.00 | 131.59 | 131.59 | 131.59 | 131.59 | 131.59 | 131.59 | 131.59 | 131.59 | 131.59 |
| 扣税后利息 | 6,547.80 | 7,714.50 | 6,771.75 | 5,701.13 | 4,848.08 | 4,848.08 | 4,848.08 | 4,848.08 | 4,848.08 | 4,848.08 |
| 减：营运资金增加额 | 2,316.04 | -2,423.99 | -3,983.48 | -1,463.59 | -41.82 | - | - | - | - | - |
| 资本性支出 | 41,878.04 | 29,944.38 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 资产更新 | 1,571.69 | 2,459.53 | 8,062.88 | 8,062.88 | 8,062.88 | 8,062.88 | 11,772.54 | 17,834.36 | 17,834.36 | 17,834.36 |
| 净现金流量 | -17,800.16 | 22,481.00 | 63,039.71 | 66,394.20 | 64,972.43 | 64,930.61 | 61,220.95 | 55,159.13 | 55,159.13 | 49,255.66 |
| 项目 | 2012年2月29日 备考数 | 2012年2月29日 实现数 | 2011年12月31日 备考数 | 2011年12月31日 实现数 |
| 资产总额 | 3,599,404,985.62 | 301,419,917.01 | 3,219,644,412.31 | 258,743,443.84 |
| 负债总额 | 2,385,476,732.52 | 210,390,689.92 | 2,699,577,674.50 | 162,136,301.05 |
| 所有者权益合计 | 1,213,928,253.10 | 91,029,227.09 | 520,066,737.81 | 96,607,142.79 |
| 归属于母公司所有者权益 | 1,213,928,253.10 | 91,029,227.09 | 514,910,955.86 | 95,451,470.32 |
| 归属于母公司股东每股净资产 | 2.44 | 0.5454 | 1.04 | 0.5719 |
| 项目 | 2012年1-2月 备考数 | 2012年1-2月 实现数 | 2011年1-12月 备考数 | 2011年1-12月 实现数 |
| 营业收入 | 263,740,827.65 | 30,090,473.10 | 1,557,431,561.59 | 180,899,671.32 |
| 营业利润 | 7,812,602.39 | -4,425,576.32 | 14,303,440.43 | -43,292,138.66 |
| 利润总额 | 1,179,749.16 | -4,422,243.23 | 94,390,615.36 | 2,906,586.86 |
| 净利润 | -982,702.76 | -4,422,243.23 | 81,054,547.77 | 2,906,586.86 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | -982,702.76 | -4,422,243.23 | 81,398,907.65 | 3,250,946.74 |
| 基本每股收益 | -0.0020 | -0.0265 | 0.1637 | 0.0195 |
| 股东名称 | 本次交易前 | 本次交易后 | ||
| 股份数量（股） | 持股比例 | 股份数量（股） | 持股比例 | |
| 鸿达兴业集团 | 30,486,422 | 18.27% | 256,741,309 | 51.64% |
| 成禧公司 | - | - | 53,277,246 | 10.72% |
| 皇冠实业 | - | - | 50,766,972 | 10.21% |
| 其他股东 | 136,407,578 | 81.73% | 136,407,578 | 27.44% |
| 总股本 | 166,894,000 | 100% | 497,193,105 | 100% |
| 项目 | 2012年2月29日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | 356,699,594.94 | 28,021,871.33 | 361,134,452.88 |
| 应收票据 | 20,878,460.19 | 8,700,585.69 | 16,901,854.69 |
| 应收账款 | 125,543,750.85 | 64,336,271.02 | 54,542,233.40 |
| 预付款项 | 174,968,143.83 | 138,263,727.91 | 208,774,904.43 |
| 应收利息 | 19,557,144.20 | 19,557,144.20 | 8,792,853.53 |
| 其他应收款 | 302,570,807.78 | 366,259,208.74 | 259,942,195.49 |
| 存货 | 62,685,176.35 | 101,448,048.67 | 273,592,274.78 |
| 流动资产合计 | 1,062,903,078.14 | 726,586,857.56 | 1,183,680,769.20 |
| 非流动资产： | |||
| 长期股权投资 | 597,600.00 | 597,600.00 | 597,600.00 |
| 固定资产 | 1,100,992,965.17 | 1,113,635,543.56 | 1,062,036,097.69 |
| 在建工程 | 1,014,020,459.34 | 984,692,265.58 | 704,476,038.12 |
| 工程物资 | 384,544.10 | 373,733.47 | - |
| 无形资产 | 98,552,260.58 | 98,763,145.82 | 54,826,490.92 |
| 商誉 | 833,210.57 | 833,210.57 | 833,210.57 |
| 递延所得税资产 | 39,479,350.71 | 39,779,111.91 | 26,627,497.26 |
| 非流动资产合计 | 2,254,860,390.47 | 2,238,674,610.91 | 1,849,396,934.56 |
| 资产总计 | 3,317,763,468.61 | 2,965,261,468.47 | 3,033,077,703.76 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | 391,080,000.00 | 381,080,000.00 | 425,980,000.00 |
| 应付账款 | 456,701,475.41 | 430,901,981.63 | 500,607,545.74 |
| 预收款项 | 127,150,702.51 | 220,238,388.74 | 128,431,144.91 |
| 应付职工薪酬 | 8,192,206.52 | 7,233,985.50 | 3,440,249.99 |
| 应交税费 | 11,181,598.65 | 45,519,371.08 | 15,954,228.65 |
| 应付利息 | 51,995,475.79 | 41,186,951.64 | 19,413,509.23 |
| 其他应付款 | 114,533,575.50 | 381,482,970.14 | 332,838,700.70 |
| 流动负债合计 | 1,160,835,034.38 | 1,507,643,648.73 | 1,426,665,379.22 |
| 非流动负债： | |||
| 长期借款 | 998,000,000.00 | 998,000,000.00 | 1,248,000,000.00 |
| 其他非流动负债 | 36,258,908.22 | 36,387,724.72 | 13,100,690.43 |
| 非流动负债合计 | 1,034,258,908.22 | 1,034,387,724.72 | 1,261,100,690.43 |
| 负债合计 | 2,195,093,942.60 | 2,542,031,373.45 | 2,687,766,069.65 |
| 所有者权益： | |||
| 股本 | 260,340,000.00 | 200,000,000.00 | 200,000,000.00 |
| 资本公积 | 689,576,560.17 | 49,916,560.17 | 49,916,560.17 |
| 盈余公积 | 17,332,089.32 | 17,332,089.32 | 9,154,866.02 |
| 未分配利润 | 155,420,876.52 | 151,981,336.05 | 82,240,098.44 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,122,669,526.01 | 419,229,985.54 | 341,311,524.63 |
| 少数股东权益 | 4,000,109.48 | 4,000,109.48 | |
| 所有者权益合计 | 1,122,669,526.01 | 423,230,095.02 | 345,311,634.11 |
| 负债和所有者权益总计 | 3,317,763,468.61 | 2,965,261,468.47 | 3,033,077,703.76 |
| 项目 | 2012年1-2月 | 2011年度 | 2010年度 |
| 一、营业总收入 | 233,650,354.55 | 1,380,704,796.39 | 1,174,288,089.95 |
| 其中：营业收入 | 233,650,354.55 | 1,380,704,796.39 | 1,174,288,089.95 |
| 二、营业总成本 | 221,412,011.62 | 1,323,338,717.30 | 1,090,463,745.40 |
| 其中：营业成本 | 192,203,815.40 | 1,114,488,109.00 | 928,718,255.34 |
| 营业税金及附加 | 2,254,850.00 | 10,471,445.51 | 3,988,551.48 |
| 销售费用 | 3,390,945.12 | 30,772,155.09 | 38,960,161.09 |
| 管理费用 | 10,488,840.29 | 74,910,433.40 | 50,654,233.94 |
| 财务费用 | 12,325,411.85 | 84,948,021.20 | 59,154,191.32 |
| 资产减值损失 | 748,148.96 | 7,748,553.10 | 8,988,352.23 |
| 加：投资收益 | -164.22 | 10,511.32 | |
| 三、营业利润 | 12,238,178.71 | 57,366,079.09 | 83,834,855.87 |
| 加：营业外收入 | 179,840.41 | 36,813,679.58 | 7,660,522.95 |
| 减：营业外支出 | 6,816,026.73 | 2,925,230.17 | 3,074,478.34 |
| 四、利润总额 | 5,601,992.39 | 91,254,528.50 | 88,420,900.48 |
| 减：所得税费用 | 2,162,451.92 | 13,336,067.59 | 13,865,378.12 |
| 五、净利润 | 3,439,540.47 | 77,918,460.91 | 74,555,522.36 |
| 其中：归属于母公司所有者的净利润 | 3,439,540.47 | 77,918,460.91 | 74,555,522.36 |
| 六、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益（元/股） | 0.0160 | 0.3896 | 0.3728 |
| （二）稀释每股收益（元/股） | 0.0160 | 0.3896 | 0.3728 |
| 七、综合收益总额 | 3,439,540.47 | 77,918,460.91 | 74,555,522.36 |
| 其中：归属于母公司所有者的综合收益总额 | 3,439,540.47 | 77,918,460.91 | 74,555,522.36 |
| 项目 | 2012年1-2月 | 2011年度 | 2010年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 88,216,917.70 | 746,374,207.18 | 701,888,453.03 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 89,446,363.53 | 4,808,226.74 | 56,756,688.68 |
| 经营活动现金流入小计 | 177,663,281.23 | 751,182,433.92 | 758,645,141.71 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 76,680,699.90 | 261,067,151.96 | 286,059,534.51 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 14,105,786.24 | 70,109,195.24 | 54,637,842.68 |
| 支付的各项税费 | 55,651,293.40 | 110,696,705.56 | 81,002,820.55 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 97,710,926.00 | 212,903,538.43 | 145,629,325.17 |
| 经营活动现金流出小计 | 244,148,705.54 | 654,776,591.19 | 567,329,522.91 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -66,485,424.31 | 96,405,842.73 | 191,315,618.80 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | 300,000.00 | ||
| 取得投资收益收到的现金 | 10,178.63 | ||
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 82,932.00 | 45,024,662.70 | 43,512.09 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 54,601,143.59 | 25,109,397.87 | 833.08 |
| 投资活动现金流入小计 | 54,684,075.59 | 70,134,060.57 | 354,523.80 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 37,553,158.97 | 273,418,718.05 | 263,261,474.35 |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | 41,010,849.00 | 229,089,190.00 | |
| 投资活动现金流出小计 | 78,564,007.97 | 502,507,908.05 | 263,261,474.35 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -23,879,932.38 | -432,373,847.48 | -262,906,950.55 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | 700,000,000.00 | ||
| 取得借款收到的现金 | 110,000,000.00 | 384,420,000.00 | 775,980,000.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | 94,366,134.88 | 495,352,838.27 | 123,661,601.50 |
| 筹资活动现金流入小计 | 904,366,134.88 | 879,772,838.27 | 899,641,601.50 |
| 偿还债务支付的现金 | 100,000,000.00 | 679,320,000.00 | 322,000,000.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 5,423,054.58 | 112,693,823.69 | 82,834,807.59 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 379,900,000.00 | 84,903,591.38 | 83,839,894.77 |
| 筹资活动现金流出小计 | 485,323,054.58 | 876,917,415.07 | 488,674,702.36 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 419,043,080.30 | 2,855,423.20 | 410,966,899.14 |
| 四、汇率变动对现金的影响 | |||
| 五、现金及现金等价物净增加额 | 328,677,723.61 | -333,112,581.55 | 339,375,567.39 |
| 加：年初现金及现金等价物余额 | 28,021,871.33 | 361,134,452.88 | 21,758,885.49 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 356,699,594.94 | 28,021,871.33 | 361,134,452.88 |
| 项目 | 2012年2月29日 | 2011年12月31日 |
| 流动资产： | ||
| 货币资金 | 392,915,878.55 | 38,172,908.01 |
| 交易性金融资产 | 85,810.00 | 77,630.00 |
| 应收票据 | 27,017,843.99 | 15,036,757.88 |
| 应收账款 | 141,832,185.42 | 80,667,833.03 |
| 预付款项 | 177,216,375.96 | 140,252,785.49 |
| 应收利息 | 19,557,144.20 | 19,557,144.20 |
| 其他应收款 | 304,644,807.39 | 367,870,324.59 |
| 存货 | 81,358,619.37 | 117,354,923.30 |
| 流动资产合计 | 1,144,628,664.88 | 778,990,306.50 |
| 非流动资产： | ||
| 长期股权投资 | 597,600.00 | 597,600.00 |
| 固定资产 | 1,192,328,961.82 | 1,274,698,593.22 |
| 在建工程 | 1,088,339,786.45 | 991,181,726.79 |
| 工程物资 | 384,544.10 | 373,733.47 |
| 无形资产 | 132,812,867.09 | 133,190,129.85 |
| 商誉 | 833,210.57 | 833,210.57 |
| 递延所得税资产 | 39,479,350.71 | 39,779,111.91 |
| 非流动资产合计 | 2,454,776,320.74 | 2,440,654,105.81 |
| 资产总计 | 3,599,404,985.62 | 3,219,644,412.31 |
| 流动负债： | ||
| 短期借款 | 476,080,000.00 | 467,570,855.99 |
| 应付票据 | 20,000,000.00 | |
| 应付账款 | 475,086,184.13 | 441,017,261.52 |
| 预收款项 | 111,003,669.47 | 224,003,021.24 |
| 应付职工薪酬 | 16,609,849.40 | 16,709,983.65 |
| 应交税费 | 13,400,161.70 | 47,894,114.65 |
| 应付利息 | 52,329,124.68 | 41,186,951.64 |
| 其他应付款 | 181,611,016.79 | 414,506,120.97 |
| 一年内到期的非流动负债 | 6,000,000.00 | |
| 其他流动负债 | 5,097,818.13 | 6,301,640.12 |
| 流动负债合计 | 1,351,217,824.30 | 1,665,189,949.78 |
| 非流动负债： | ||
| 长期借款 | 998,000,000.00 | 998,000,000.00 |
| 其他非流动负债 | 36,258,908.22 | 36,387,724.72 |
| 非流动负债合计 | 1,034,258,908.22 | 1,034,387,724.72 |
| 负债合计 | 2,385,476,732.52 | 2,699,577,674.50 |
| 所有者权益： | ||
| 归属于母公司所有者权益合计 | 1,213,928,253.10 | 514,910,955.86 |
| 少数股东权益 | 5,155,781.95 | |
| 所有者权益合计 | 1,213,928,253.10 | 520,066,737.81 |
| 负债和所有者权益总计 | 3,599,404,985.62 | 3,219,644,412.31 |
| 项目 | 2012年1-2月 | 2011年度 |
| 一、营业总收入 | 263,740,827.65 | 1,557,431,561.59 |
| 其中：营业收入 | 263,740,827.65 | 1,557,431,561.59 |
| 二、营业总成本 | 255,936,113.51 | 1,543,110,956.23 |
| 其中：营业成本 | 221,032,575.03 | 1,289,933,427.88 |
| 营业税金及附加 | 2,301,759.86 | 11,254,962.70 |
| 销售费用 | 3,956,579.51 | 38,692,533.00 |
| 管理费用 | 14,041,865.68 | 95,022,122.36 |
| 财务费用 | 14,062,260.77 | 100,512,087.46 |
| 资产减值损失 | 541,072.66 | 7,695,822.83 |
| 加：公允价值变动收益 | 8,180.00 | -19,290.00 |
| 投资收益 | -291.75 | 2,125.07 |
| 三、营业利润 | 7,812,602.39 | 14,303,440.43 |
| 加：营业外收入 | 214,340.41 | 83,251,568.89 |
| 减：营业外支出 | 6,847,193.64 | 3,164,393.96 |
| 四、利润总额 | 1,179,749.16 | 94,390,615.36 |
| 减：所得税费用 | 2,162,451.92 | 13,336,067.59 |
| 五、净利润 | -982,702.76 | 81,054,547.77 |
| 其中：归属于母公司所有者的净利润 | -982,702.76 | 81,398,907.65 |
| 少数股东损益 | -344,359.88 | |
| 六、其他综合收益 | 3,211,099.70 | |
| 七、综合收益总额 | -982,702.76 | 84,265,647.47 |
| 其中：归属于母公司所有者的综合收益总额 | -982,702.76 | 84,610,007.35 |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | -344,359.88 |