13亿港元施救泰山石化

  广东振戎图谋原油贸易新领地

  13.06亿港元

  广东振戎以最多11.31亿港元收购华平投资旗下私募基金SPHL在泰山石化以及SSL在中国仓储公司的权益，并斥资1.75亿港元认购泰山石化70亿股定增新股，由此，广东振戎将持有泰山石化89.95%的股权。

  ⊙见习记者 黄世瑾 ○编辑 邱江

  广东振戎在泰山石化争夺战中再下一城。港股上市公司泰山石化昨日公告，8月1日与广东振戎能源有限公司正式签署认购协议，公司将在现有股本10股合1股后以每股0.025港元的价格向广东振戎增发70亿股新股，所得1.75亿港元资金拟用于公司债务重组及营运资金，广东振戎将成为公司新的控股股东，持股比例为89.95%。包括认购新股的资金在内，广东振戎此次收购将共耗资13.06亿港元。

  此前，泰山石化因其糟糕的经营状况，遭持有公司5.55亿股优先股的股东SPHL发难，后者是华平投资旗下的私募基金。泰山石化被SPHL于7月9日在百慕大群岛最高法院提请清盘，这项呈请将于8月16日进行聆讯。而公司出资49.9%与华平投资旗下SSL共同设立的中国仓储公司，更于早些时候被SSL在英属维尔京群岛法院提请清盘，法院已在7月17日委任共同清盘人。虽然泰山石化于次日提起上诉并申请暂缓清盘令，不过分析人士表示，一旦委任了清盘人，其实质程序已经开始。与此同时，SSL和SPHL已分别行使了各自的优先股和可兑换票据下的赎回权。

  就在这个危急关头，泰山石化7月17日发布公告称，收到广东振戎一份不具约束力的条款函件（LOT），称愿意接盘公司、为仓储公司下属子公司提供不超过3.2亿港元营运资金的贷款，并在撤回对仓储公司清盘程序的前提下，以最多11.31亿港元收购SSL于仓储公司及SPHL于公司的权益。广东振戎此举无疑是雪中送炭。据泰山石化2011年年报，公司亏损7.83亿港元，累计亏损16.39亿港元，资产负债率高达89.58%。

  目前，摆在广东振戎面前的最大问题是如何获得豁免全面要约收购义务，以及连带解决泰山石化股权分布以保住其上市地位。广东振戎明确表示，如果清洗豁免没有得到监管部门和非关联股东的认可，认购事项将不会进行。

  从产业整合角度来看，广东振戎的这项收购堪称大手笔。广东振戎大股东珠海振戎是国家授权并在世贸组织备案的具有国营进口原油贸易资质的四家企业之一，而泰山石化在其巅峰期曾占有中国内地原油进口贸易约五分之一的市场份额，其石油仓储业务在内地拥有270万立方米的仓总容量，未来可扩展至850万立方米，是内地最大的独立石化仓储运营商。