(上接A13版)

2、2007年1月，注册资本增至5,000 万元

2006年12月30日，经公司股东大会决议同意，通过了公司增资扩股的议案。公司以经湖南潇湘有限责任会计师事务所审计后的资本公积19,155,000.00元和未分配利润11,668,400.00元转增股本，本次转增后公司股本由1,917.66万元变更为5,000万元。2007年1月21日，公司取得经湖南省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号为4300002003980）。

3、2007年10月，注册资本增至6,380万元

2007年10月9日，经公司股东大会决议同意，由国资公司向公司增资1,380万股。国资公司以财政参股资金1,500万元（其中中央财政资金1,000万元，湖南省财政资金500万元）对公司进行增资，其中1,380万元作为股本，剩余120万元计入资本公积。2007年10月19日，公司取得经湖南省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号430000000012287）。

4、2009年11月，注册资本增至7,680万元

2009年10月17日，经公司2009年第三次临时股东大会决议同意，通过了《关于长沙先导创业投资有限公司向公司增资扩股的议案》。2009年11月19日先导创投出资3,900万元，认购1,300万股份，每股价格为3元。2009年11月20日，公司取得经怀化市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号430000000012287）。

5、首次公开发行并上市

经中国证券监督管理委员会“证监许可【2010】1487号”文核准，公司向社会公众发行人民币普通股（A股）2,600万股，发行价格为24.00元/股，实际募集资金净额为564,408,368.16元。经深圳证券交易所“深证上【2010】372号”文批准，公司于2010年11月18日在深圳交易所挂牌上市。首次公开发行并上市后，公司总股本由原来的76,800,000股变更为102,800,000股，股票简称“大康牧业”，股票代码“002505”。

6、2011年实施利润分配方案

2011年4月，经公司2010年度股东大会批准，公司以2010年末总股本10,280.00万股为基数，以未分配利润向全体股东每10股送2股同时派发现金红利0.5元（含税），以资本公积金转增股本的方式向全体股东每10股转增4股。转增股本后公司总股本变更为164,480,000股，股本结构未发生变化。

（二）发行前公司股本结构及前十名股东持股情况

1、发行前公司的股本结构

截至2011年12月31日，本公司的股本结构如下：

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2、发行前公司前十名股东的持股情况

截至2011年12月31日，发行人前十名股东持股情况如下：

单位：股

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（三）公司组织架构及权益投资情况

1、公司股权结构图

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2、内部组织结构图

本公司的权力机构是股东大会，实行董事会领导下的总经理负责制，监事会中设有职工代表。本公司内部组织结构如下图所示：

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3、公司的权益投资情况

本公司主要对外投资情况如下：

(1)全资子公司

截至2012年3月31日，发行人拥有全资子公司3家，具体情况如下：

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(2)参股子公司

截至2012年3月31日，发行人拥有参股子公司1家，具体情况如下：

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（四）控股股东和实际控制人情况

本公司控股股东及实际控制人为陈黎明先生，目前直接持有本公司22.94%的股份，为公司第一大股东。

1、基本情况

陈黎明先生，中国国籍，无境外永久居留权。1962年出生，中共党员，大专学历，经济师。1982年至1985年在北京部队服役；1985年至1986年在湖南省溆浦县外贸局任业务员；1986年至1988年在湖南省溆浦县外贸局任办公室主任；1988年至1990年任湖南省溆浦县对外经济贸易公司总经理助理；1991年至1996年任湖南省溆浦县对外经济贸易公司总经理：1996年至1997年任外贸土畜公司总经理；1997年至2O02年创办怀化外贸畜禽产品开发有限公司，并任董事长兼总经理；2002年8月至2005年8月，任公司总经理，2002年8月至今任公司董事、董事长。

陈黎明先生近年来先后荣获怀化市优秀共产党员、全省外贸系统下岗再就业标兵、怀化市畜牧水产学会副会长、湖南省农业产业化协会常务理事、湖南省农村实用技术拔尖人才称号。2008年1月，湖南省农业产业化协会授予陈黎明先生“带动农民奔小康领军人物”；2009年5月，陈黎明先生被湖南省乡镇企业局、湖南日报报业集团评为湖南省首届农业产业化十大领军人物；2011年5月27日，怀化学院聘请陈黎明先生为怀化学院大学生职业生涯社会导师，聘期1年。

2、所持有的发行人股票被质押的情况

截至本募集说明书摘要签署之日，实际控制人陈黎明先生持有本公司的股份不存在质押或其他有争议的情况。

3、发行人控股股东、实际控制人不存在控制其他企业的情况。

（五）董事、监事、高级管理人员的基本情况

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（六）公司的主营业务

1、公司的经营范围

公司的经营范围为：销售政策允许的畜禽产品及其它农副产品、种畜禽苗、饲料、畜牧机械、五金、矿产品、纺织品、化工产品（不含危险品及监控产品）。牲畜养殖并提供技术咨询服务；牲猪屠宰；冻库出租；道路运输代理；货物配载信息服务；仓储理货；装卸搬运服务。（以上项目需专项审批的，审批合格后方可经营）

2、公司主要产品及用途

公司是一家专注于生猪生产和销售的畜牧企业，主营业务为种猪、仔猪、育肥猪以及饲料的生产销售、牲猪屠宰等。公司的主要产品有：优质种猪、仔猪、育肥猪、饲料和屠宰肉制品等。2011年，公司出栏生猪24.31万头，比2010年增长14.29%，其中育肥猪11.36万头，比上年增长27.09%，仔猪7.34万头，比上年增长20.94%，种猪5.6万头，比上年减少10.46%；2011年销售饲料1.75万吨。

3、近三年及一期营业收入构成（合并报表数据）

（1）分产品的营业收入构成

近三年及一期，按产品类别列示的主营业务收入的构成如下表：

单位：万元

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（2）分地区的营业收入构成

近三年及一期，按销售地区列示的主营业务收入的构成如下表：

■

四、发行人的资信状况

（一）公司获得主要贷款银行的授信情况

作为一家A股上市公司，公司声誉和信用记录良好，与多家商业银行有良好的合作关系。公司主要资产（房产、土地）不存在抵押、质押及其他他项权利情况，亦不存在对外担保情况，具备较强的间接融资能力。截至2012年3月31日，公司不存在银行借款，未向相关银行申请授信额度。

（二）近三年及一期公司与主要客户业务往来的资信情况

公司报告期内与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未出现过重大违约情况。

（三）近三年及一期发行的债券及偿还情况

公司报告期内未发行过短期融资券、中期票据、企业债券和公司债券。

（四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

按本次发行规模上限3.3亿元计算，本期公司债券发行后，公司累计债券余额为3.3亿元，占2012年3月31日未经审计的合并报表所有者权益的比例为38.23%，不超过40%。

（五）近三年及一期偿债能力财务指标

1、母公司口径

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2、合并报表口径

■

五、财务会计信息

（一）主要财务指标

1、合并报表口径

■

2、母公司口径

■

3、财务指标的计算方法

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债

资产负债率=总负债/总资产

每股净资产=期末净资产（不含少数股东权益）/期末股本总额

总资产周转率=营业收入/总资产平均余额

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

每股经营活动产生的现金净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

（二）近三年及一期的每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的近三年及一期的每股收益和净资产收益率如下：

■

本公司不存在稀释性潜在普通股。每股收益计算过程如下：

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

六、募集资金的运用

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经本公司第四届董事会第八次会议审议通过，并经2012年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请本期公司债券发行规模为不超过3.3亿元。

本次公司债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。

在首次公开发行股票募集资金投向全部确定的情况下，截至2012年3月31日，扣除首次公开发行募集资金后公司货币资金余额为5,713.45万元，占公司总资产比例为6.39%，公司货币资金余额占总资产比例相对较低。同时，公司相关业务的进一步开展对流动资金需求较大，具体如下：

■

注：以募集资金净额32,200万元预计

1、公司养殖业务

2009年以来，公司养殖规模持续扩大，生猪出栏量从2009年的16.28万头增加到2011年的24.31万头，销售收入及销售成本保持快速增长。随着公司收购的各猪场逐年达产，公司养殖规模将进一步扩大，其中：收购的湖南永昌畜牧生态养殖有限公司预计年出栏10万头；收购的溆浦县种猪场预计于2014年达产，年出栏10万头；2011年1月收购的怀化新康牧业有限公司预计将于2014年达产，年出栏10万头；2011年6月收购的常德石门盛旺达种猪场预计将于2013年达产，年出栏7万头；2011年6月收购的常德澧县平安种猪场预计将于2013年达产，年出栏1万头；2011年10月收购的溆浦县伍少华等十四家养猪场预计将于2014年达产，年出栏6.04万头。同时，公司主要原材料玉米、豆粕近年来呈现振荡走高趋势，人力成本也增长较快，为满足养殖业务的持续快速扩张，需要补充适当流动资金。本次公司债券成功发行后，公司养殖业务拟以本次债券募集资金中的18,000万元补充流动资金。

2、公司生猪屠宰加工业务

随着公司40万头生猪屠宰加工项目2011年9月建成试投产，以及拟收购汇一食品有限公司部分资产项目的实施，公司屠宰业务将有较大发展，需要配套部分流动资金。本次公司债券成功发行后，公司生猪屠宰加工业务拟以本次债券募集资金中的8,000万元补充流动资金。

3、北方玉米等粮食储备

公司生产所需的主要原材料为玉米、豆粕等，按照行业通行指标，活猪价格和玉米价格比值为6时，企业处于盈亏平衡点，低于该数值，养猪企业亏损，高于该数值企业盈利。如果受到不利天气变化等原因导致玉米产量下降，或玉米下游的需求变化等因素的影响，玉米价格将会大幅波动，从而给公司的盈利能力带来不利影响。北方玉米等粮食储备有利于公司降低原材料价格波动的风险，保障公司的原材料供应，对公司正常生产经营、提高盈利能力具有积极作用。本次公司债券成功发行后，公司拟以本次债券募集资金中的6,200万元用于粮食储备。

本次募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：

（一）将会优化公司债务结构，提高资金运营效率

截至2012年3月31日，公司非流动负债占负债总额的比例为0%，流动比率为13.77（合并口径）。为优化公司资产负债结构，提高资产负债管理水平和资金运营效率，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资。

以2012年3月31日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，按本次发行规模上限3.3亿元计算且按募集资金用途使用本次所募资金后，公司的资产负债率（合并口径）将由目前的3.39%上升为29.44%，保持在更为合理的水平。

（二）将会拓宽公司融资渠道

近年来，公司资金需求随生产和销售规模的扩大而不断增长，自有资金已难以满足当前经营发展的需要。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，缓解公司的资金压力。按目前的银行贷款利率水平以及本期公司债券预计的发行利率进行测算，本期公司债券发行后，虽然公司每年的财务费用将有所增加，但融资成本仍低于从银行直接贷款的成本。

（三）可以锁定公司财务成本，避免利率波动的风险

从长期来看，央行会按照货币政策要求，适时适度根据情况变化对利率进行调整。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。

（四）可以为公司的经营扩张提供流动资金

公司正处于快速发展期，资金需求量大，如仅依靠银行进行债权融资将使公司的资金来源较大程度受到金融政策、信贷政策变化的影响，增加了公司运营的不确定性。通过本次发行，公司可获得稳定的经营资金，为公司未来的经营扩张提供良好的资金保障

综上所述，本次募集资金全部用于补充流动资金，可以拓宽融资渠道，提高财务杠杆比率，优化债务结构和提高资金运营效率，满足公司的流动资金需求。

七、募集说明书全文及备查文件的查阅方式

（一）备查文件内容

1、发行人2007-2010年1-6月、2010年、2011年的审计报告及2012年一季度报告；

2、保荐人出具的发行保荐书；

3、保荐人出具的发行保荐工作报告；

4、发行人律师出具的法律意见书；

5、资信评级机构出具的资信评级报告；

6、中国证监会核准本次发行的文件；

7、担保函。

上述文件已刊载在深交所的互联网站（http://www.szse.cn/）

（二）备查文件查阅时间、地点

1、查阅时间

工作日：除法定节假日以外的每日9:00-11:30，14:30-16:30。

2、查阅地点

（1）发行人：湖南大康牧业股份有限公司

地址：湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园3栋

法定代表人：陈黎明

联系人：严芳

电话：0745-2828 532

传真：0745-8689 262

（2）保荐人（主承销商）：中德证券有限责任公司

地址：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层

法定代表人：侯巍

联系人：胡涛、滕树形

电话：010-5902 6735

传真：010-5902 6960

湖南大康牧业股份有限公司

2012年8月21日

股份类型	股数（股）	占总股本比例（%）
一、有限售条件股份	70,333,080	42.76%
国有法人持股	20,800,000	12.65%
境内自然人持股	49,533,080	30.11%
二、无限售条件股份	94,146,920	57.24%
人民币普通股	94,146,920	57.24%
股份总数	164,480,000	100.00%

序号	股东名称	股东性质	持股总数	持股比例 （%）	质押或冻结 的股份数量
1	陈黎明	境内自然人	37,731,680	22.94%	0
2	湖南财信创业投资有限责任公司	国有法人	19,937,920	12.12%	9,988,000
3	长沙先导创业 投资有限公司	国有法人	18,782,080	11.42%	9,391,050
4	夏正奇	境内自然人	5,880,800	3.58%	0
5	向奇志	境内自然人	4,590,880	2.79%	0
6	全国社会保障基金理事会转持三户	国有法人	4,160,000	2.53%	0
7	舒跃	境内自然人	2,920,160	1.78%	0
8	邓碧海	境内自然人	2,840,000	1.73%	0
9	李宁	境内自然人	2,735,000	1.66%	0
10	邹德胜	境外法人	1,767,200	1.07%	0

企业全称	注册资本 （万元）	业务 性质	注册地	经营范围	所占权益比例
大康肉类食品有限公司	5,000.00	屠宰	怀化	生猪屠宰，肉品分割加工，冷鲜肉配送，副产品加工，冷库出租，道路运输代理，货物配载信息服务，仓储理货，装卸搬运服务。	100%
怀化新康牧业有限公司	3,471.20	养殖业	怀化	长白、大约克、杜洛克纯种猪及长*大、大*长种母猪的饲养、销售	100%
湖南永昌畜牧生态养殖有限公司	3,700.00	养殖业	常德	畜牧、养殖、销售※	100%

单位名称	出资金额 （万元）	执行事务合伙人（委托代表）	注册时间	注册地	经营范围	所占权益比例
长沙天堂硅谷大康股权投资合伙企业（有限合伙）	30,000	浙江天堂硅谷恒裕创业投资有限公司（梁正）	2011-11-16	长沙	从事对非上市企业的股权投资、通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持有上市公司股份以及相关咨询服务，（需资质证、许可证的项目应取得相应的有效资质证、许可证后方可经营）。	10%

姓名	性别	年龄	现任公司职务	2011年在公司领取报酬情况（万元）	截至2011年12月31日
					持股数量（股）	持股比例
陈黎明	男	50	董事长	15.84	37,731,680	22.94%
曾世民	男	49	副董事长	-	-	-
彭继泽	男	50	副董事长	-	-	-
蔡健龙	男	46	独立董事	5.00	-	-
邓志辉	男	36	独立董事	1.78	-	-
王远明	男	62	独立董事	5.00	-	-
杨胜刚	男	47	独立董事	5.00	-	-
夏正奇	男	46	董事、总经理	15.84	5,880,800	3.58%
向奇志	女	39	董事、副总经理、财务总监	13.84	4,590,880	2.79%
舒跃	男	42	董事、副总经理	13.72	2,920,160	1.78%
雷晟	男	44	董事	-	-	-
李敏辉	男	55	监事	6.08	-	-
汪洁	女	42	监事	-	-	-
杨虹	女	43	监事	-	-	-
田孟军	男	36	监事	8.73	78,400	0.05%
金祥云	男	59	监事	8.17	-	-
王斌	男	44	执行总经理	1.08	-	-
严芳	女	30	董事会秘书、副总经理	13.56	80,000	0.05%
乔春生	男	54	副总经理兼技术总监	5.00	-	-
曹明	男	34	副总经理	13.79	96,000	0.06%
王中华	男	33	副总经理	13.49	80,000	0.05%
石经五	男	59	副总经理	11.92	-	-
舒军	男	40	总经理助理	11.39	208,000	0.13%
马赓	男	30	总经理助理	10.61	80,000	0.05%
熊浩龙	男	24	证券事务代表	6.15	-	-
合计				204.76	51,745,920	31.48%

项目	2012年1-3月		2011年度		2010年度		2009年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
1生猪养殖业	12,514.66	88.70%	40,788.17	84.32%	31,852.24	83.29%	24,208.48	85.23%
1.1种猪	4,284.05	30.36%	13,362.04	27.62%	16,473.59	43.07%	11,846.52	41.71%
1.2育肥猪	6,487.55	45.98%	22,797.85	47.13%	13,148.99	34.38%	10,515.78	37.02%
1.3仔猪	1,743.05	12.35%	4,628.28	9.57%	2,229.66	5.83%	1,846.19	6.50%
2饲料	1,523.43	10.80%	6,072.34	12.55%	6,391.96	16.71%	4,195.98	14.77%
3屠宰肉制品	71.37	0.51%	1,510.35	3.12%	-	-	-	-
合计	14,109.46	100.00%	48,370.86	100.00%	38,244.20	100.00%	28,404.46	100.00%

项目	2012年1-3月		2011年度		2010年度		2009年度
	金额 (万元）	比例	金额 (万元）	比例	金额 (万元）	比例	金额 (万元）	比例
国内销售	14,152.18	100.00%	48,370.86	100.00%	38,244.20	100.00%	28,404.47	100.00%
合计	14,152.18	100.00%	48,370.86	100.00%	38,244.20	100.00%	28,404.47	100.00%

指标	2012.3.31	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动比率（倍）	25.77	12.72	24.38	1.36
速动比率（倍）	19.81	9.25	21.27	0.60
资产负债率（%）	2.36	4.79	5.02	31.57
利息保障倍数（倍）	42.84	51.87	15.21	12.25
到期贷款偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
每股经营活动产生的现金净额（元/股）	0.10	1.82	-2.46	0.24

项目	2012.3.31	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动比率（倍）	13.77	8.24	24.38	1.36
速动比率（倍）	9.48	5.33	21.27	0.60
资产负债率（%）	3.39	5.77	5.02	31.57
每股净资产（元/股）	5.25	5.14	7.72	2.45
项目	2012年1-3月	2011年度	2010年度	2009年度
存货周转率（次）	0.84	3.61	4.63	3.86
应收账款周转率（次）	24.68	80.93	80.45	88.09
利息保障倍数（倍）	38.82	54.02	15.21	12.25
每股经营活动产生的现金净额（元/股）	0.12	1.79	-2.46	0.24

项目	2012.3.31	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动比率（倍）	13.77	8.24	24.38	1.36
速动比率（倍）	9.48	5.33	21.27	0.60
资产负债率（%）	3.39	5.77	5.02	31.57
每股净资产（元/股）	5.25	5.14	7.72	2.45
项目	2012年1-3月	2011年度	2010年度	2009年度
存货周转率（次）	0.84	3.61	4.63	3.86
应收账款周转率（次）	24.68	80.93	80.45	88.09
利息保障倍数（倍）	38.82	54.02	15.21	12.25
每股经营活动产生的现金净额（元/股）	0.12	1.79	-2.46	0.24

项目	2012.3.31	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动比率（倍）	25.77	12.72	24.38	1.36
速动比率（倍）	19.81	9.25	21.27	0.60
资产负债率（%）	2.36	4.79	5.02	31.57
每股净资产（元/股）	5.25	5.13	7.72	2.45
项目	2012年1-3月	2011年度	2010年度	2009年度
存货周转率（次）	0.82	3.42	4.63	3.86
应收账款周转率（次）	25.14	77.39	80.45	88.09
利息保障倍数（倍）	42.84	51.87	15.21	12.25
每股经营活动产生的现金净额（元/股）	0.10	1.82	-2.46	0.24

报告期利润		加权平均净资产收益率	每股收益(元/股)
			基本每股收益	稀释每股收益
2012年1-3月	归属于公司普通股股东的净利润	2.04%	0.106	0.106
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	1.99%	0.103	0.103
2011年	归属于公司普通股股东的净利润	6.95%	0.346	0.346
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	7.04%	0.351	0.351
2010年	归属于公司普通股股东的净利润	15.85%	0.513	0.513
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	15.49%	0.501	0.501
2009年	归属于公司普通股股东的净利润	22.00%	0.465	0.465
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	20.65%	0.437	0.437

序号	投向	金额（万元）
1	补充流动资金-公司养殖业务	18,000
2	补充流动资金-公司生猪屠宰加工业务	8,000
3	补充流动资金-北方玉米等粮食储备	6,200
合计		32,200