⊙记者 周宏 ○编辑 张亦文

  中证指数公司日前宣布，将于2012年9月12日起正式发布上证5年期国债指数等3只债券指数。鉴于“上证5年期国债指数”很可能是业内首只国债ETF的“标的指数”。此次指数发布，意味着国债ETF距离诞生更近一步。

  此前，经由业内人士证实，由国泰基金筹备的国债ETF方案已基本锁定了“上证5年期国债指数”。国泰基金已获得上海证券交易所的授权。“上证5年期国债指数”的发布，意味着国泰基金在竞争首只债券ETF上占得先机。

  中证指数公司的官方网站称，发布上证5年期国债指数等债券指数是“为推进我国债券市场产品创新，为债券投资者提供新的投资标的和业绩参考”，并且特别注明上证5年期国债指数将作为“连通未来国债期货与现货的桥梁”。

  上述措辞显然另有深意，不仅暗示了未来国债期货的标的走向。同时也表明，未来的国债ETF将一定程度负有打通“期市”与“债市”的重任。

  上证5年期国债指数的指数方案也值得高度关注。因为，这一定程度上显示了国债ETF的面目。

  根据中证指数公司的公开资料，上证5年期国债指数的样本由剩余期限4到7年且在上交所挂牌的国债组成，入选的国债品种需以固定利率付息。计算方面，上证5年期国债指数以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合价格指数公式计算。取价规则同中证指数公司已有债券指数取价规则保持一致。

  根据已公布的指数方案，上证5年期国债指数基日为2007年12月31日，基点为100点。截至2012年8月17日，该指数样本数为23只，总规模为6643亿元，收盘点位为108.51，较年初上涨0.59%，较基日上涨8.51%；指数到期收益率为3.07%，修正久期为4.96。中证指数有限公司同时发布该指数的全价指数，代码为H00140，收盘点位为125.93，较年初上涨2.67%，较基日上涨近26%。从相关数据看，未来的国债ETF拥有相对稳定的收益水平，同时也将有规模巨大的潜在市场可供投资。

  中证指数公司同期还将发布上证可转换债券指数和中证可转换债券指数，两指数的基日分别为2002年12月31日，基点为100点。截至8月17日，两条指数的样本数分别为13、19，总规模为1154亿元、1218亿元，远小于上证5年期国债指数。

  ■资料链接

  债券ETF是近年来全球增长最快速的基金品种之一。在美国市场，过去5年中，债券ETF的年均复合增长速度超过35%，存量规模已经接近5000亿美元。相对于传统债基而言，债基ETF的组合透明、交易成本低、流动性好，既可以满足投资者的资产配置需求，也可以为复杂交易策略提供基础工具。