中美洲小国伯利兹政府无力支付20日到期的约5.44亿美元债务利息，并且不排除会彻底违约。而根据伯利兹政府提出的债务重组方案，债权人的借款最终可能会被“打两折”。如此方案被业界视为“剥头皮”，也让伯利兹成为主权债违约历史上最“抠门”的国家之一

  ⊙记者 朱周良 ○编辑 毛明江

  “见过赖账的，没见过这么赖账的！”这可能是中美洲小国伯利兹的债权人最想说的话。

  20日，伯利兹政府对外证实，该国将无力支付当天到期的大约5.44亿美元债务的利息，并且不排除会彻底违约。本月初，伯利兹政府已提出了债务重组要求，最新举措在某种程度上也是该国向债权人最后摊牌。

  业界普遍认为，伯政府提出的三种重组方案太过苛刻。据野村、花旗等机构计算，如果按此重组，债权人的借款最终可能会被“打两折”，折扣比前不久希腊的债务重组还要大。这让大多数债权人无法接受。

  政府宣布无力付息

  伯利兹财长维特20日证实，该国无力为其5.44亿美元的外债付息，这笔利息总计2350万美元，原本要在当日支付。上周，伯利兹政府就已放出风说，可能无法支付这笔利息。

  不仅如此，维特20日还表示，能否在从20日开始的30天宽限期内偿付上述利息款项，“现在还很难说”。如果不能按时付息，该国可能出现债务违约。

  “我们希望尽快与债权人进行接触。”维特说。他表示，目前伯利兹政府仍在等待债权人对于债务重组方案的回复。

  加拿大丰业银行的新兴市场债务策略主管科根表示，伯利兹政府拒绝支付利息，是想迫使债权人同意进行代价高昂的债务重组。科根称，伯利兹政府8月8日报告中所提出的债务重组建议，是新兴市场现代史上对债权人最苛刻的重组方案之一。

  本月8日，伯利兹央行向债权人发出了三个债务重组的方案，但遭到了大多数债权人的拒绝。

  根据上述方案的其中一条，债权人需要同意将息票利率从8.5%降至2%，同时为本金偿付设定15年的宽限期，并且将最终债务到期日从目前的2029年推迟到2062年。三个方案中的另外两个，都要求债权人同意放弃45%的本金偿付，加上更低的利息和更长的偿债期。

  五年两度债务重组

  这也将是伯利兹自2007年来的第二次债务重组。据悉，伯利兹已聘请了纽约律师行Cleary Gottlieb Steen & Hamilton作为其债务重组顾问，该公司曾帮助阿根廷进行过两次债务重组。

  伯利兹经济总量只有14亿美元左右。据伯利兹政府预计，今年该国的财政赤字占GDP的比重将升至2.5%，较前一年翻倍还不止。

  作为2007年与投资人达成的协议的一部分，今年2月开始，伯利兹的“超级债券”利率从6%跳升至8.5%，这也使得该国的财政负担急剧增加。而油价走低和旅游收入的下降，更进一步加重了困境。

  周一，伯利兹超级债券的价格再跌0.25美分，至34.75美分。本月10日，该品种价格一度跌至30.5美分，创下自2007年发行以来的新低。当时，作为一项债务重组的努力的一部分，伯利兹发行了这批国债。

  不少债权人都认为，尽管伯利兹目前的财政状况的确需要进行债务重组，但当局提出的条件太过苛刻。

  “损失肯定是会有的，这我们也认了，但这样的单方面霸道行为我们无法接受。”一位持有约3亿美元伯利兹国债的债权人梅迪拉塔说。目前在一家资本管理机构任合伙人的梅迪拉塔坦言，对伯利兹这样一个小国而言，要求债权人同意和希腊一样甚至更加苛刻的债务重组条款，实在有些无法让人接受。

  外债最终或打两折

  华盛顿美洲大学的国际金融教授波兹坎斯基表示，伯利兹向债权人提出的重组方案并不是“债务削减（haircut）”，而是“剥头皮”。他表示，这让伯利兹成为主权债违约历史上最“抠门”的国家之一。

  野村国际认为，假定收益率为12%，伯利兹政府当前的重组提议相当于把1美元外债“打折”至20到22美分。花旗则根据15%的收益率计算出，伯利兹政府只会为1美元外债支付最多18.33美分。

  加拿大丰业银行的统计显示，在阿根廷本世纪初发生950亿美元的外债违约后，该国提出了一份债务重组方案，根据该方案，债权人的每1美元借款最终返还30美分。

  而根据前不久希腊总规模2000亿欧元的债务置换方案，基于未来的现金流计算，希腊债权人的每1美元借款最终只能返还29美分。

  市场人士表示，当前二级市场国债价格与政府提出的重组方案的价差，说明债权人仍对伯利兹当局优化重组条款抱有预期。