长城消费增值股票型证券投资基金2012年半年度报告摘要

2012-08-25 来源：上海证券报

长城消费增值股票型证券投资基金

2012年半年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年08月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年01月01日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：从D1到Dn时间区间业绩比较基准的收益率由D0到D1区间内每个交易日收益率的合成计算而来，计算公式如下：

从D1到Dn时间区间业绩比较基准收益率=（1+D1日业绩比较基准收益率）×（1+D2日业绩比较基准收益率）×……×（1+ Dn日业绩比较基准收益率）-1

这里的每日业绩比较基准收益率计算公式如下：

长城消费业绩比较基准每日收益率=中信标普300指数日收益率×80%+中信国债指数日收益率×15%+银行同业存款每日利率×5%

指数收益率均以当日收盘价相对于上一交易日收盘价计算而成；计算银行同业存款每日利率时，如果前一日或者多日为非交易日的，考虑该非交易日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金合同规定本基金投资组合中，股票投资比例为基金净资产的60%－95%；债券及短期金融工具的投资比例为基金净资产的5%-40%。现金或者到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

长城基金管理有限公司是经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，由长城证券有限责任公司（40％）、东方证券股份有限公司（15％）、西北证券有限责任公司（15％）、北方国际信托投资股份有限公司（15％）、中原信托投资有限公司（15％）于2001年12月27日共同出资设立，当时注册资本为壹亿元人民币。2007年5月21日，经中国证监会批准，公司完成股权结构调整，现有股东为长城证券有限责任公司（47.059%）、东方证券股份有限公司（17.647%）、北方国际信托股份有限公司（17.647%）和中原信托有限公司（17.647%）。2007年10月12日，经中国证监会批准，将注册资本增加至壹亿伍仟万元人民币。公司经营范围是基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司管理的基金有封闭式基金：久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF）、长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰沪深300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城品牌优选股票型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力股票型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长股票型证券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城久兆中小板300指数分级证券投资基金和长城优化升级股票型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过信息系统以及人工严格保证交易公平制度的执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易制度》的规定，在投资决策、交易执行、风险监控等环节保证投资者的利益得到公平对待。

在投资决策环节，本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库对手库管理制度、投资信息保密措施，保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节，本基金管理人建立和完善公平的交易分配制度，按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施的原则，保证了交易在各投资组合间的公平。在风险监控环节，本基金管理人内控部门在事前、事中、事后加大监控力度。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易进行事后分析，定期出具公平交易制度执行情况分析报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内。通过上述分析我们得出结论：在本报告期，公平交易制度在本基金管理人内部得到了贯彻执行，不同投资者的利益得到了公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012年上半年市场震荡运行，市场在乐观与悲观的氛围中出现反复。国内的宏观经济环境依旧不容乐观，政府是否会重启大规模投资以及放松房地产调控，为众所瞩目。而上市公司的盈利状况也有下滑的迹象。我们认为在这种市场环境下，采取稳健的投资策略，并坚持消费基金的投资方向，是较优的选择。

本基金上半年的主要配置为消费行业，运作的基本思路是重点持有大消费行业的股票、控制个股风险、并适当根据上市公司的具体情况调整持仓结构。我们重仓持有了食品饮料、医药生物和商业零售行业，在二季度对各个行业的持仓结构作了调整，仓位基本保持稳定。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2012年上半年长城消费增值股票基金份额净值增长率为5.89%，在同类可比基金排名中处于中间偏前的水平。这主要是由于上半年本基金的重点持有医药生物、食品饮料行业的表现较好。由于本基金较为保守的投资策略，仓位在同类可比基金中略微偏低，在某种程度上对业绩也有一定影响。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

近期市场对于宏观政策走向宽松的预期日益强烈，特别是政府在年内首次降息之后，市场预期随后有可能迎来各种刺激政策的出台。近期的降息可能表明了政府对于目前经济增速的担忧和应对性的调整。从目前的经济情况来看，无论是依赖外部经济复苏还是依赖国内大规模的投资拉动，都很难以为继。政府是否决心采取政策放松来刺激经济具有较高的不确定性，我们认为政府采取定向放松的可能性更高。而且整个经济体的膨胀之后，采取货币政策的效果也会减弱。我们更关注经济基本面在未来的具体运行情况，即使目前并不是调整经济结构的最佳时机，但是也到了非常关键的时刻，在长期和短期的两种不同选择中，我们难以通过近期政府的表态揣测政府最终的选择，我们认为此时只能拭目以待，市场也会在对政策的不断质疑中产生变化。

目前整体市场估值已经处于历史最低的区间，但是整体上市公司的盈利状况仍较为低迷，能够保持盈利稳定增长的行业和公司尤为难得。市场中未来有可能产生强烈的估值分化，同类型企业的估值会由于基本面情况差异巨大。我们在今年面临的主要抉择，是以长远眼光冷静看待市场状况，从大消费和新兴产业中选择能顺应市场变化、具有较高的品牌或技术壁垒、具备足够市场空间的投资品种，并耐心坚守。

我们会耐心地自下而上寻找合适的投资机会，合理布局，避免重大个股投资风险，减少投资损耗，竭力给持有人带来长期稳定的回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了基金估值委员会，为基金估值业务的最高决策机构，由公司分管估值业务副总经理、运行保障部经理、基金会计、基金经理和行业研究员、金融工程研究员等组成，公司监察稽核人员列席基金估值委员会。

基金估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金会计凭借其专业技能和对市场产品长期丰富的估值经验以及对相关法律法规的熟练掌握，对没有市价的投资品种的估值方法在其专业领域提供专业意见。基金经理及研究员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，对没有市价的投资品种综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。金融工程人员根据基金估值委员会提出的多种估值方法预案，利用金融工程研究体系各种经济基础数据和数量化工具，针对不同的估值方法及估值模型进行演算，为估值委员会寻找公允的、操作性较强的估值方法提供数理依据。监察稽核人员对估值委员会做出的决议进行合规性审查，对估值委员提交的基金估值信息披露文件进行合规性审查。

基金估值委员会成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力；基金会计具有会计从业资格和基金行业从业资格，精通基金估值政策、流程和标准，具有五年以上基金估值和会计核算工作经验；基金经理和研究员均拥有五年以上基金、证券投资工作经验，精通投资、研究理论知识和工具方法。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理作为估值委员会成员，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向基金估值委员会建议应采用的估值方法及合理的估值区间。基金经理有权出席估值委员会会议，但不得干涉估值委员会作出的决定及估值政策的执行。

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

估值委员会秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。本基金管理人旗下管理的基金，其参与估值流程各方之间不存在任何重大的利益冲突。

4、已签约的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人尚未就没有市价的投资品种的定价服务签署任何协议。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《长城消费增值股票型证券投资基金基金合同》关于收益分配原则的规定，本基金收益每年最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%，基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值。

本基金2012年上半年度合计已分配利润0.00元，截止本报告期末，本基金可供分配利润为-976,725,276.18元，不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金实施利润分配的金额为：0.00元。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：长城消费增值股票型证券投资基金

报告截止日： 2012年6月30日

单位：人民币元

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注：截至2012年6月30日，基金份额净值0.8032元，基金份额总额4,885,235,262.86份。

6.2 利润表

会计主体：长城消费增值股票型证券投资基金

本报告期： 2012年1月1日至 2012年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：长城消费增值股票型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至 2012年6月30日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

_____杨光裕 ___ _____熊科金______ ___彭洪波__

基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

长城消费增值股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）系由长城基金管理有限公司发起，经中国证券监督管理委员会（中国证监会）“证监基金字[2006]28号”《关于同意长城消费增值股票型证券投资基金募集的批复》核准，于2006年4月6日成立的契约型开放式证券投资基金，存续期限不定，首次设立募集规模为915,517,976.88份基金份额。基金管理人为长城基金管理有限公司，注册登记机构为长城基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”）。

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行并上市交易的公司股票、债券以及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具,权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资。本基金的业绩比较基准为：80％×中信标普300指数收益率+15％×中信国债指数收益率+5％×同业存款利率。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》和《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定编制。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2012年6月30日的财务状况以及2012年1月1日至6月30日的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金于本报告期未发生会计差错更正。

6.4.6 税项

1.印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

3．个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》，自2008年10月9日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期无与对本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.8.1.2 债券交易

注：本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.8.1.3 债券回购交易

注：本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.8.1.4 权证交易

注：本基金本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除券商需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。

管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前三个工作日内从基金资产中一次性支取。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金于本期及上年度可比期间，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：基金管理人于本期及上年度可比期间持有本基金份额相关的交易费用按基金合同及招募说明书的有关规定计算并支付。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：除基金管理人之外，本基金其他关联方于本期末及上年度可比期末均未投资于本基金份额。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

6.4.9 期末（ 2012年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末末持有因暂时停牌等流通受限的股票。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金于本期末未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金于本期末未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.ccfund.com.cn）的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本和卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

7.9.2 基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：①本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0。

②本基金基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1、报告期内租用证券公司席位的变更情况：

本报告期内共新增长城证券1个交易单元，减少广发证券2个交易单元，截止本报告期末共计34个交易单元。

2、专用席位的选择标准和程序

本基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是：

(1)实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

(3)经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

(5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

(6)研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告。

根据上述标准考察确定后，基金管理人和被选中的证券经营机构签订委托协议，并通知托管人。

基金管理人应根据有关规定，在基金的中期报告和年度报告中将所选证券经营机构的有关情况、基金通过该证券经营机构买卖证券的成交量、支付的佣金等予以披露。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

注：本基金本报告期未发生租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况。

基金名称长城消费增值股票型证券投资基金
基金简称长城消费增值股票
基金主代码 200006
交易代码 200006
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2006年4月6日
基金管理人长城基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,885,235,262.86份
基金合同存续期不定期

投资目标重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收益，实现基金资产可持续的稳定增值。
投资策略本基金为主动型股票基金，采取适度灵活的资产配置策略，在重点配置消费品及消费服务相关行业中优势企业股票的基础上，择机加入债券类资产以降低系统性风险；“自下而上”地精选个股，充分把握消费驱动因素、消费水平差异与消费升级带来的投资机会，通过对消费类上市公司的分析、评估，优先选择目标行业中的优势企业作为主要投资对象。
业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：80％×中信标普300指数收益率+15％×中信国债指数收益率+5％×同业存款利率。
风险收益特征本基金是较高预期收益—较高预期风险的产品，其预期收益与风险高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

项目基金管理人基金托管人
名称长城基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名车君尹东
联系电话 0755-23982338 010-67595003
电子邮箱 chejun@ccfund.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.ccfund.com.cn
基金半年度报告备置地点深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

3.1.1 期间数据和指标报告期(2012年1月1日 - 2012年6月30日 )
本期已实现收益 -144,574,315.08
本期利润 226,759,238.82
加权平均基金份额本期利润 0.0442
本期基金份额净值增长率 5.89%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2012年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.1999
期末基金资产净值 3,923,651,858.58
期末基金份额净值 0.8032

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 3.03% 0.73% -4.70% 0.85% 7.73% -0.12%
过去三个月 8.20% 0.80% 0.53% 0.87% 7.67% -0.07%
过去六个月 5.89% 1.04% 4.22% 1.04% 1.67% 0.00%
过去一年 -4.57% 0.94% -14.83% 1.07% 10.26% -0.13%
过去三年 -8.88% 1.21% -14.91% 1.24% 6.03% -0.03%
自基金合同生效起至今 147.76% 1.55% 112.60% 1.62% 35.16% -0.07%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
刘颖芳本基金基金经理、长城优化升级股票基金的基金经理 2010年1月22日 - 8年女，中国籍。特许金融分析师（CFA），湘潭大学工学学士、清华大学MBA。曾就职于西风信息科技产业集团、德维森实业（深圳）有限公司。2004年进入长城基金管理有限公司，任长城基金管理有限公司研究部行业研究员。
蒋劲刚基金久嘉、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2010年1月22日 2012年3月7日 14年男，中国籍。天津大学材料系工学学士、天津大学管理学院工学硕士。曾就职于深圳市华为技术有限公司、海南富岛资产管理有限公司。2001年10月进入长城基金管理有限公司，历任运行保障部交易室交易员、交易主管、研究部行业研究员、机构理财部投资经理、长城消费增值股票基金的基金经理。

资产附注号本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
资产：
银行存款 428,312,901.65 872,790,167.17
结算备付金 359,010.05 181,921.75
存出保证金 1,000,000.00 1,000,000.00
交易性金融资产 3,053,190,263.68 2,716,029,716.23
其中：股票投资 2,754,590,263.68 2,567,154,716.23
基金投资 - -
债券投资 298,600,000.00 148,875,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 428,001,482.00 371,001,156.50
应收证券清算款 16,990,948.21 992,687.37
应收利息 5,100,706.58 3,366,753.56
应收股利 - -
应收申购款 197,282.37 359,523.08
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 3,933,152,594.54 3,965,721,925.66
负债和所有者权益附注号本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 2,199,433.37 1,252,859.49
应付管理人报酬 4,821,532.36 5,223,099.79
应付托管费 803,588.74 870,516.61
应付销售服务费 - -
应付交易费用 453,401.05 139,637.36
应交税费 17,604.30 17,604.30
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,205,176.14 1,105,653.35
负债合计 9,500,735.96 8,609,370.90
所有者权益：
实收基金 4,885,235,262.86 5,216,858,020.30
未分配利润 -961,583,404.28 -1,259,745,465.54
所有者权益合计 3,923,651,858.58 3,957,112,554.76
负债和所有者权益总计 3,933,152,594.54 3,965,721,925.66

项目附注号本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
一、收入 262,890,431.86 -321,182,106.50
1.利息收入 11,606,799.32 6,452,792.42
其中：存款利息收入 3,108,647.87 3,292,060.27
债券利息收入 4,460,528.16 1,917,159.51
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 4,037,623.29 1,243,572.64
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -120,409,611.14 -74,283,132.54
其中：股票投资收益 -135,007,145.35 -84,086,112.73
基金投资收益 - -
债券投资收益 3,000.00 293,840.16
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 14,594,534.21 9,509,140.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 371,333,553.90 -253,563,404.82
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 359,689.78 211,638.44
减：二、费用 36,131,193.04 43,723,020.89
1．管理人报酬 29,376,858.89 34,776,459.63
2．托管费 4,896,143.24 5,796,076.58
3．销售服务费 - -
4．交易费用 1,640,791.17 2,939,470.41
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 217,399.74 211,014.27
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 226,759,238.82 -364,905,127.39
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 226,759,238.82 -364,905,127.39

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 5,216,858,020.30 -1,259,745,465.54 3,957,112,554.76
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 226,759,238.82 226,759,238.82
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-331,622,757.44 71,402,822.44 -260,219,935.00
其中：1.基金申购款 200,283,548.44 -46,806,157.71 153,477,390.73
2.基金赎回款 -531,906,305.88 118,208,980.15 -413,697,325.73
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 4,885,235,262.86 -961,583,404.28 3,923,651,858.58
项目上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 5,668,250,209.87 -517,031,482.94 5,151,218,726.93
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -364,905,127.39 -364,905,127.39
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-462,945,573.56 57,848,556.73 -405,097,016.83
其中：1.基金申购款 109,766,522.79 -15,540,287.17 94,226,235.62
2.基金赎回款 -572,712,096.35 73,388,843.90 -499,323,252.45
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 5,205,304,636.31 -824,088,053.60 4,381,216,582.71

关联方名称与本基金的关系
长城基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构、
中国建设银行基金托管人、基金代销机构
东方证券股份有限公司（“东方证券”）基金管理人股东、基金代销机构

关联方名称本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
东方证券 18,619,069.96 1.75% - -

关联方名称本期
2012年1月1日至2012年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
东方证券 15,826.22 1.77% - -
关联方名称上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
东方证券 - - - -

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 29,376,858.89 34,776,459.63
其中：支付销售机构的客户维护费 4,090,993.97 4,926,477.45

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 4,896,143.24 5,796,076.58

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
基金合同生效日（ 2006年4月6日）持有的基金份额 - -
期初持有的基金份额 30,000,000.00 30,000,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 30,000,000.00 30,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.61% 0.58%

关联方
名称
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行 428,312,901.65 3,095,359.40 636,264,903.99 3,287,278.51

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,754,590,263.68 70.04
其中：股票 2,754,590,263.68 70.04
2 固定收益投资 298,600,000.00 7.59
其中：债券 298,600,000.00 7.59
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 428,001,482.00 10.88
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 428,671,911.70 10.90
6 其他各项资产 23,288,937.16 0.59
7 合计 3,933,152,594.54 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,161,621,519.96 55.09
C0 食品、饮料 1,166,944,858.88 29.74
C1 纺织、服装、皮毛 17,623,974.23 0.45
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 5,404,804.07 0.14
C8 医药、生物制品 958,100,792.08 24.42
C99 其他制造业 13,547,090.70 0.35
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 12,208,000.00 0.31
H 批发和零售贸易 533,319,713.36 13.59
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 14,809,340.00 0.38
L 传播与文化产业 32,631,690.36 0.83
M 综合类 - -
合计 2,754,590,263.68 70.20

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 1,600,000 382,640,000.00 9.75
2 000568 泸州老窖 8,850,000 374,443,500.00 9.54
3 000858 五粮液 6,167,319 202,041,370.44 5.15
4 000869 张裕Ａ 2,616,014 175,953,101.64 4.48
5 600276 恒瑞医药 5,841,183 167,700,363.93 4.27
6 000028 国药一致 4,840,817 144,159,530.26 3.67
7 600062 华润双鹤 6,218,977 118,658,081.16 3.02
8 600079 人福医药 4,762,773 110,448,705.87 2.81
9 000963 华东医药 3,399,743 102,672,238.60 2.62
10 000423 东阿阿胶 2,312,535 92,524,525.35 2.36

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600535 天士力 67,126,124.70 1.70
2 000423 东阿阿胶 65,986,002.92 1.67
3 600594 益佰制药 55,049,744.21 1.39
4 600276 恒瑞医药 52,803,853.39 1.33
5 000028 国药一致 40,606,651.11 1.03
6 600887 伊利股份 40,461,151.68 1.02
7 000538 云南白药 33,539,908.51 0.85
8 600588 用友软件 31,604,160.68 0.80
9 002294 信立泰 27,871,753.71 0.70
10 600079 人福医药 25,873,758.91 0.65
11 600030 中信证券 25,000,000.00 0.63
12 600837 海通证券 19,379,987.36 0.49
13 600332 广州药业 8,018,299.00 0.20
14 002028 思源电气 6,974,563.50 0.18
15 000895 双汇发展 3,001,168.50 0.08
16 000999 华润三九 2,962,500.00 0.07
17 000963 华东医药 684,449.25 0.02
18 000581 威孚高科 16,885.00 0.00

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 002024 苏宁电器 150,498,552.83 3.80
2 600519 贵州茅台 81,040,682.38 2.05
3 600664 哈药股份 77,785,184.76 1.97
4 600415 小商品城 52,614,086.63 1.33
5 000887 中鼎股份 32,860,819.37 0.83
6 600588 用友软件 26,769,127.43 0.68
7 600030 中信证券 26,493,299.02 0.67
8 600837 海通证券 20,587,352.39 0.52
9 002007 华兰生物 17,719,842.54 0.45
10 600196 复星医药 17,530,061.25 0.44
11 000568 泸州老窖 10,333,795.63 0.26
12 600332 广州药业 9,002,255.65 0.23
13 600887 伊利股份 8,742,477.68 0.22
14 600327 大东方 8,102,633.11 0.20
15 002003 伟星股份 7,082,662.02 0.18
16 002123 荣信股份 4,870,949.36 0.12
17 000895 双汇发展 4,114,000.00 0.10
18 002582 好想你 179,336.00 0.00
19 002419 天虹商场 17,670.00 0.00
20 002317 众生药业 16,032.48 0.00

买入股票成本（成交）总额 506,960,962.43
卖出股票收入（成交）总额 556,361,723.53

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 98,310,000.00 2.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 200,290,000.00 5.10
其中：政策性金融债 200,290,000.00 5.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 298,600,000.00 7.61

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 110249 11国开49 1,000,000 100,270,000.00 2.56
2 110239 11国开39 1,000,000 100,020,000.00 2.55
3 129903 12贴现国债03 1,000,000 98,310,000.00 2.51
4 - - - - -
5 - - - - -

序号名称金额
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 16,990,948.21
3 应收股利 -
4 应收利息 5,100,706.58
5 应收申购款 197,282.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,288,937.16

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
221,463 22,058.92 142,506,769.05 2.92% 4,742,728,493.81 97.08%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 31,097.71 0.0006%

基金合同生效日（2006年4月6日）基金份额总额 915,517,976.88
本报告期期初基金份额总额 5,216,858,020.30
本报告期基金总申购份额 200,283,548.44
减:本报告期基金总赎回份额 531,906,305.88
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,885,235,262.86

本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。

2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

本基金本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

本基金本报告期投资策略无改变。

报告期内为基金进行审计的会计师事务所无变更。

本基金本报告期基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

券商名称
交易单元数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
国信证券 2 266,398,973.78 25.05% 226,438.52 25.32% -
国金证券 1 251,374,735.44 23.64% 204,490.98 22.87% -
华创证券 1 137,513,195.51 12.93% 119,395.78 13.35% -
华融证券 1 98,923,921.07 9.30% 82,273.13 9.20% -
瑞银证券 1 65,920,323.68 6.20% 56,032.21 6.27% -
东兴证券 1 65,508,117.36 6.16% 55,680.01 6.23% -
中信证券 1 54,430,651.41 5.12% 46,265.61 5.17% -
国泰君安 2 45,593,908.53 4.29% 38,754.80 4.33% -
银河证券 2 32,380,939.69 3.05% 27,442.74 3.07% -
长江证券 1 26,658,849.53 2.51% 21,660.34 2.42% -
东方证券 2 18,619,069.96 1.75% 15,826.22 1.77% -
长城证券 3 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
平安证券 2 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
天源证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
首创证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
广发证券 - - - - - -
中信建投 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -

2012年6月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2012年8月25日

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