广发聚财信用债券型证券投资基金

  2012年半年度报告摘要

1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年3月13日起至6月30日止。

2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：（1）本基金合同2012年3月13日生效，至披露时点未满一年。

（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（4）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

广发聚财信用债券A类

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广发聚财信用债券B类

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注：1、业绩比较基准：80%×中债企业债总全价指数收益率+20%×中债国债总全价指数收益率。

2、业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发聚财信用债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012年3月13日至2012年6月30日）

广发聚财信用债券A类

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广发聚财信用债券B类

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注：本基金合同生效日期为2012年3月13日，建仓期为6个月。至披露时点，本基金仍处于建仓期，且基金成立未满一年。

4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人经中国证监会证监基金字[2003]91号文批准，于2003年8月5日成立，注册资本1.2亿元人民币。公司的股东为广发证券股份有限公司、烽火通信科技股份有限公司、深圳市前海香江金融控股集团有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技风险投资有限公司。公司具有企业年金投资管理人、QDII、特定资产管理业务资格和社保基金投资管理人资格。

本基金管理人在董事会下设合规及风险管理委员会、薪酬与资格审查委员会、战略规划委员会三个专业委员会。公司下设投资决策委员会、风险控制委员会和17个部门：综合管理部、财务部、人力资源部、监察稽核部、基金会计部、注册登记部、信息技术部、中央交易部、金融工程部、研究发展部、投资管理部、固定收益部、机构投资部、数量投资部、机构理财部、市场拓展部、国际业务部。此外，还设立了北京办事处、北京分公司、广州分公司、上海分公司、深圳理财中心、杭州理财中心和香港子公司（广发国际资产管理有限公司）。

截至2012年6月30日，本基金管理人管理二十四只开放式基金---广发聚富开放式证券投资基金、广发稳健增长开放式证券投资基金、广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）、广发货币市场基金、广发聚丰股票型证券投资基金、广发策略优选混合型证券投资基金、广发大盘成长混合型证券投资基金、广发增强债券型证券投资基金、广发核心精选股票型证券投资基金、广发沪深300指数证券投资基金、广发聚瑞股票型证券投资基金、广发中证500指数证券投资基金（LOF）、广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金、广发亚太（除日本）精选股票证券投资基金、广发行业领先股票型证券投资基金、广发聚祥保本混合型证券投资基金、广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金、广发中小板300交易型开放式指数证券投资基金联接基金、广发标普全球农业指数证券投资基金、广发聚利债券型证券投资基金、广发制造业精选股票型证券投资基金、广发聚财信用债证券投资基金、广发深证100指数分级证券投资基金和广发消费品精选股票型证券投资基金，管理资产规模为1207.82亿元。同时，公司还管理着多个企业年金基金、特定客户资产管理投资组合和社保基金投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1.基金经理的“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.基金经理助理的“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚财信用债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2012年上半年，国内国外总需求双双萎缩。中国经济放缓的速度虽然在第1季度短暂企稳，但第2季度重新加速。工业增加值增速逼近9%，房地产开工频创新低，进出口持续疲软。总需求的萎缩伴随着通胀的持续回落。央行动作频频，既降准又降息，数次逆回购，流动性如期放松。在此背景下，债券市场保持强势，无论是高风险品种还是低风险品种都有较好表现。

从纯债市场来看，债券价格整体上扬，中债财富综合指数涨幅约3%。各债券品种全线上涨，10年国债收益率从2011年12月末的3.42%下降到2012年6月末的3.32%，带动其他低风险品种的价格震荡向上。中低等级信用债等等高风险品种收益率大幅下滑，普遍达到100-200bp。

总体来看，上半年收益率曲线较去年年末整体下移，由于短端下降更多，形状更趋陡峭。

从可转债市场来看，表现一般。

本基金在运作初期，我们选择将部分仓位做成协议存款，一来为保证新基金能在净值增长方面给投资者较为稳定的预期，二来经过我们审慎分析研究，当时银行协议存款的利率相比起同等风险等级的债券收益率，具备较大优势，且我们判断此利率将伴随资金面的逐步宽松，出现加速下滑。在纯债方面，我们增加了高等级信用债和利率债的配比。可转债方面，我们保持较为谨慎的态度，仅少量参与了投资。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

广发聚财信用债券A类本报告期收益率为3%，广发聚财信用债券B类本报告期收益率为2.9%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2012年下半年，我们认为在中国经济景气下滑和通胀回落的大背景下，政府有动力放松货币政策，将银行间资金面维持在相对宽松的水平上，债券市场长期来看面临较大机遇。从短期来看，外需放缓带来的外汇占款减少可能使得存款增长乏力，国内应对总需求下滑的政策操作还有不确定性，这些都将考验债券牛市成色。综上，我们认为2012年下半年债市很可能维持震荡微涨格局，信用品种的持有期收益变得相对重要，利率品种可能出现波段机会。另外一些机会有可能来自于政策放松带来的流动性宽松，有利于利用票息相对较高的信用债券维持适度的杠杆操作。在类属配置上，我们将以高等级信用债券为主，并在严格控制信用风险的前提下，适度配置中等信用评级的品种。

可转债投资方面，我们将继续秉承价值投资的理念，以较为谨慎的态度进行转债投资，力求保持基金净值平稳增长。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

公司设有估值委员会，按照相关法律法规和证监会的相关规定，负责制定旗下基金投资品种的估值原则和估值程序，并选取适当的估值方法，经公司管理层批准后方可实施。估值委员会的成员包括：公司分管投研、估值的副总经理、督察长、投资管理部负责人、研究发展部负责人、金融工程部负责人、监察稽核部负责人和基金会计部负责人。估值委员会定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。基金日常估值由基金会计部具体执行，并确保和托管行核对一致。投资研究人员积极关注市场变化、证券发行机构重大事件等可能对估值产生重大影响的因素，向估值委员会提出估值建议，确保估值的公允性。金融工程部负责提供有关涉及模型的技术支持。监察稽核部负责定期对基金估值程序和方法进行核查，确保估值委员会的各项决策得以有效执行。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立，基金经理不参与估值的具体流程，但若存在对相关投资品种估值有失公允的情况，可向估值委员会提出意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以维护基金持有人利益为准则。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按合同约定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金于2012年6月15日进行收益分配，广发聚财信用债券A类每10份分配0.09元，广发聚财信用债券B类每10份分配0.08元。广发聚财信用债券A类本期末可供分配利润3,117,004.17元，广发聚财信用债券B类本期末可供分配利润7,092,738.21元。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2012年上半年，本基金托管人在对广发聚财信用债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2012年上半年，广发聚财信用债券型证券投资基金的管理人——广发基金管理有限公司在广发聚财信用债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，广发聚财信用债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为31,063,295.31元。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对广发基金管理有限公司编制和披露的广发聚财信用债券型证券投资基金2012年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：广发聚财信用债券型证券投资基金

报告截止日：2012年6月30日

单位：人民币元

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注：1、报告截止日2012年6月30日，基金份额总额3,164,433,695.81份。广发聚财信用债券A类基金份额净值1.021元，基金份额911,072,159.02份；广发聚财信用债券B类基金份额净值1.021元，基金份额2,253,361,536.79份。

2、本会计期间为2012年3月13日(基金合同生效日)至2012年6月30日。

6.2 利润表

会计主体：广发聚财信用债券型证券投资基金

本报告期：2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：广发聚财信用债券型证券投资基金

本报告期：2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：王志伟，主管会计工作负责人：林传辉，会计机构负责人：张晓章

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

广发聚财信用债券型证券投资基金（“本基金”）经中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)证监许可[2011]2087号文《关于同意广发聚财信用债券型证券投资基金募集的批复》的批准，由广发基金管理有限公司作为发起人，于2012年2月13日起向社会公开发行募集并于2012年3月13日正式成立。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集规模为4,503,785,134.18份基金份额。本基金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金募集期间为2012年2月13日至2012年3月9日，募集资金总额为人民币4,503,785,134.18元，其中募集资金的银行存款利息为人民币539,397.30元，上述资金业经德勤华永会计师事务所有限公司验资。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《广发聚财信用债券型证券投资基金基金合同》（“基金合同”）等有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类金融工具，具体包括企业债、公司债、国债、央行票据、金融债、地方政府债、次级债券、可转换债券、分离交易可转债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购及银行存款等。本基金不从二级市场买入股票或权证，但可参与一级市场新股申购、股票增发和要约收购类股票投资，还可持有因可转换债券转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票和因投资分离交易可转债所形成的权证。因上述原因持有的股票和权证等资产，基金将在其可交易之日起的60个交易日内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。本基金各类资产的投资比例为：对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中，对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%；权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%；现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。

本基金根据认购、申购费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购基金时收取认购、申购费用，而不计提销售服务费的，称为A类基金份额；在投资者认购、申购基金份额时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为B类基金份额。本基金A类、B类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和B类基金份额将分别计算基金份额净值。

本基金的财务报表于2012年8月24日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金执行企业会计准则、基金合同、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会于2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2012年6月30日的财务状况以及2012年3月13日(基金合同生效日)至2012年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

6.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本会计期间为2012年3月13日(基金合同生效日)至2012年6月30日止。

6.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括股票投资、债券投资和衍生工具投资(主要为权证投资)等，其中股票投资和债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报，衍生工具投资在资产负债表中作为衍生金融资产列报。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

(2)金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时全部划分为其他金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益；应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。

(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

股票投资

买入股票于交易日按股票的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价，于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本；股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置改革而获得的股票，于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。

卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。

债券投资

买入债券于交易日按债券的公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

配售及认购新发行的分离交易可转换债券，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于债券部分的成本。

买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。

卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。

权证投资

买入权证于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。

获赠的权证(包括配股权证)，在除权日按照持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，成本为零。

配售及认购新发行的分离交易可转换债券而取得的权证，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于权证部分的成本。

卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。

(2)贷款及应收款项

买入返售金融资产

买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。

买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始确认金额。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。

(3)其他金融负债

卖出回购金融资产款

卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。

卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始确认金额。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。

6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。

(2)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

(3)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

具体投资品种的估值方法如下：

股票投资

交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。

本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定，若长期停牌股票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，经基金管理人估值委员会同意，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法)，调整最近交易市价，确定公允价值。

由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资，按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票，于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

非公开发行有明确锁定期的股票，若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价值；若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按中国证监会相关规定处理。

债券投资

交易所上市实行净价交易的债券按估值日证券交易所上市的收盘价为公允价值。交易所上市但未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含债券应收利息后的净价为公允价值。未上市流通的债券按成本估值。

全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。

同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。

权证投资

交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。

首次公开发行但尚未上市的权证在上市交易前，采用估值技术确定公允价值，如估值技术难以可靠计量，则以成本计量。

配售及认购分离交易可转换债券所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。

因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。

如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。

本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：

第1层级：同类资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价；

第2层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场报价以外的有关资产或负债的输入值估值；

第3层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

6.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。

6.4.4.8 损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。

投资收益

股票投资收益于交易日按卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

衍生工具投资收益于交易日按交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益。

6.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.7%的年费率逐日计提。

本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.2%的年费率逐日计提。

本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值×0.4%的年费率逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计提，若合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。

6.4.4.11 基金的收益分配政策

(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的30%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。

(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；投资者在不同销售机构可以选择不同的收益分配方式，在同一销售机构只能选择一种收益分配方式，基金注册登记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准；

(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(4)由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而B类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

6.4.4.12 外币交易

6.4.4.13 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。

6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。

3、对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，上市公司在代扣代缴时，减按50%计算应纳税所得额。

4、对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

5、对于基金从事A股买卖，自2008年9月19日起，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再缴纳证券(股票)交易印花税。

6、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

■

6.4.8.1.2权证交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。

6.4.8.1.3债券交易

金额单位：人民币元

■

6.4.8.1.4债券回购交易

金额单位：人民币元

■

6.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：1：股票交易佣金的计提标准：支付佣金=股票成交金额×佣金比例-证管费-经手费-结算风险金(含债券交易)。

2：本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

3：本基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

6.4.8.2关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.7%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.7%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.2%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

6.4.8.2.3销售服务费

单位：人民币元

■

注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，B类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。在通常情况下，B类基金份额的销售服务费按前一日B类基金份额资产净值的0.40%年费率计提。计算方法如下：

H＝E×0.40%÷当年天数

H为B类基金份额每日应计提的销售服务费

E为B类基金份额前一日基金资产净值

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内无与关联交易对手进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

广发聚财信用债券A类

本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

6.4.9 期末（2012年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

截至本报告期末2012年6月30日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。

6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

截止本报告期末2012年6月30日止，本基金无暂时停牌等流通受限股票。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2012年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额1,163,796,134.30元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

■

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购截至本报告期末2012年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额1,042,302,631.70元，于2012年7月2日、2012年7月3日、2012年7月4日、2012年7月5日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的金额。

6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：本项及下项7.4.2、7.4.3的买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，此外， “买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

■

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，也未出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本报告期本基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。

7.9.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；

本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0至10万份（含）。

9 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：本基金于本报告期间成立，基金合同生效日为2012年3月13日。

10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未发生改变。

10.5 报告期内改聘会计师事务所情况

本报告期内，因业务发展需要,广发基金管理有限公司第四届董事会第九次会议通过关于聘请2012年度基金审计机构的议案,本基金改聘深圳市鹏城会计师事务所有限公司负责本基金审计事务;因深圳市鹏城会计师事务所有限公司广州分公司已整体并入天健会计师事务所（特殊普通合伙）,2012年8月,本基金改聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）负责本基金审计事务。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况

本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1、交易席位选择标准：（一）财务状况良好，在最近一年内无重大违规行为；

（二）经营行为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

（三）具备投资运作所需的高效、安全、合规的席位资源，满足投资组合进行证券交易的需要；

（四）具有较强的研究和行业分析能力，能及时、全面、准确地向公司提供关于宏观、行业、市场及个股的高质量报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

（五）能积极为公司投资业务的开展，提供良好的信息交流和客户服务；

（六）能提供其他基金运作和管理所需的服务。

2、交易席位选择流程：

（1）对交易单元候选券商的研究服务进行评估。本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。

（2）协议签署及通知托管人。本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

广发基金管理有限公司

二〇一二年八月二十七日

基金简称	广发聚财信用债券
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2012年3月13日
基金管理人	广发基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	3,164,433,695.81份
基金合同存续期	不定期
下属分级基金的基金简称	广发聚财信用债券A类	广发聚财信用债券B类
下属分级基金的交易代码	270029	270030
报告期末下属分级基金的份额总额	911,072,159.02份	2,253,361,536.79份

投资目标	在严格控制风险，保持较高流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值，力争为基金持有人获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略	本基金通过深入的利率研究和信用研究，对利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化情况进行预判，并结合各大类资产的估值水平和风险收益特征，在符合相应投资比例规定的前提下，决定各类资产的配置比例。本基金将采用“自上而下”的债券资产配置和“自下而上”的个券精选相结合的固定收益类资产投资策略。从整体上来看，固定收益类资产的投资策略主要可以分为以下三个层次：确定组合的久期和组合的利率期限结构；进行组合资产的类属配置和个券选择；根据相关影响因素的变化情况，对投资组合进行及时动态的调整。
业绩比较基准	中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%。
风险收益特征	本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		广发基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	段西军	赵会军
	联系电话	020-83936666	010-66105799
	电子邮箱	dxj@gffunds.com.cn	custody@icbc.com.cn
客户服务电话		95105828,020-83936999	95588
传真		020-89899158	010-66105798

登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址	http://www.gffunds.com.cn
基金半年度报告备置地点	广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

3.1.1 期间数据和指标	报告期（2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日）
	广发聚财信用债券A类	广发聚财信用债券B类
本期已实现收益	12,993,123.38	36,014,863.22
本期利润	31,827,501.47	96,030,506.08
加权平均基金份额本期利润	0.0302	0.0293
本期基金份额净值增长率	3.00%	2.90%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末(2012年6月30日)
	广发聚财信用债券A类	广发聚财信用债券B类
期末可供分配基金份额利润	0.0034	0.0031
期末基金资产净值	930,179,883.93	2,299,974,078.95
期末基金份额净值	1.021	1.021

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	0.88%	0.08%	0.39%	0.10%	0.49%	-0.02%
过去三个月	2.80%	0.07%	2.64%	0.09%	0.16%	-0.02%
自基金合同生效起至今	3.00%	0.06%	2.63%	0.08%	0.37%	-0.02%

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	0.88%	0.08%	0.39%	0.10%	0.49%	-0.02%
过去三个月	2.80%	0.07%	2.64%	0.09%	0.16%	-0.02%
自基金合同生效起至今	2.90%	0.06%	2.63%	0.08%	0.27%	-0.02%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
代宇	本基金的基金经理；广发聚利债券的基金经理	2012-03-13	-	7	女，中国籍，金融学硕士，持有证券业执业资格证书，2005年7月至2011年6月先后任广发基金管理有限公司固定收益部研究员及交易员、国际业务部研究员、机构投资部专户投资经理，2011年7月调入固定收益部任投资人员，2011年8月5日起任广发聚利债券基金的基金经理，2012年3月13日起任广发聚财信用债券基金的基金经理。

资 产	本期末 2012年6月30日
资 产：
银行存款	1,779,089,112.44
结算备付金	32,791,538.80
存出保证金	402,119.02
交易性金融资产	3,620,509,701.45
其中：股票投资	420,730.00
基金投资	-
债券投资	3,620,088,971.45
资产支持证券投资	-
衍生金融资产	-
买入返售金融资产	-
应收证券清算款	1,020,752.78
应收利息	74,104,442.25
应收股利	-
应收申购款	9,024,321.14
递延所得税资产	-
其他资产	-
资产总计	5,516,941,987.88
负债和所有者权益	本期末 2012年6月30日
负 债：
短期借款	-
交易性金融负债	-
衍生金融负债	-
卖出回购金融资产款	2,206,098,766.00
应付证券清算款	15,562,794.47
应付赎回款	59,995,807.22
应付管理人报酬	2,302,030.96
应付托管费	657,723.12
应付销售服务费	978,504.46
应付交易费用	32,249.54
应交税费	-
应付利息	1,033,658.95
应付利润	-
递延所得税负债	-
其他负债	126,490.28
负债合计	2,286,788,025.00
所有者权益：
实收基金	3,164,433,695.81
未分配利润	65,720,267.07
所有者权益合计	3,230,153,962.88
负债和所有者权益总计	5,516,941,987.88

项 目	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
一、收入	154,509,123.46
1.利息收入	74,396,447.08
其中：存款利息收入	38,583,651.86
债券利息收入	35,225,526.42
资产支持证券利息收入	-
买入返售金融资产收入	587,268.80
其他利息收入	-
2.投资收益（损失以“-”填列）	1,199,259.13
其中：股票投资收益	1,432.00
基金投资收益	-
债券投资收益	1,197,827.13
资产支持证券投资收益	-
衍生工具收益	-
股利收益	-
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	78,850,020.95
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	63,396.30
减：二、费用	26,651,115.91
1．管理人报酬	9,150,014.60
2．托管费	2,614,289.88
3．销售服务费	3,957,722.93
4．交易费用	26,782.17
5．利息支出	10,759,768.88
其中：卖出回购金融资产支出	10,759,768.88
6．其他费用	142,537.45
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	127,858,007.55
减：所得税费用	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	127,858,007.55

项目	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	4,503,785,134.18	-	4,503,785,134.18
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	127,858,007.55	127,858,007.55
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-1,339,351,438.37	-31,074,445.17	-1,370,425,883.54
其中：1.基金申购款	282,247,246.02	6,331,553.46	288,578,799.48
2.基金赎回款	-1,621,598,684.39	-37,405,998.63	-1,659,004,683.02
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-31,063,295.31	-31,063,295.31
五、期末所有者权益（基金净值）	3,164,433,695.81	65,720,267.07	3,230,153,962.88

关联方名称	与本基金的关系
广发基金管理有限公司	基金发起人、基金管理人、注册登记与过户机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司	基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司	基金管理人股东、代销机构

关联方名称	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例
广发证券股份有限公司	124,972.00	100.00%

关联方名称	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	成交金额	占当期债券成交总额的比例
广发证券股份有限公司	711,525,729.93	100.00%

关联方名称	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例
广发证券股份有限公司	27,378,492,000.00	100.00%

关联方名称	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付 佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
广发证券股份有限公司	103.39	100.00%	62.06	100.00%

项目	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	9,150,014.60
其中：支付销售机构的客户维护费	2,130,190.87

项目	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	2,614,289.88

获得销售服务费的各关联方名称	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	当期发生的基金应支付的销售服务费
	广发聚财信用债券A类	广发聚财信用债券B类	合计
广发基金管理有限公司	-	527,121.35	527,121.35
中国工商银行股份有限公司	-	2,040,070.45	2,040,070.45
广发证券股份有限公司	-	477,783.02	477,783.02
合计	-	3,044,974.82	3,044,974.82

关联方名称	本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
	期末余额	当期利息收入
中国工商银行股份有限公司	79,089,112.44	407,464.42

本期 2012年3月13日（基金合同生效日）至2012年6月30日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：股/张）	总金额
广发证券股份有限公司	122755	12潭城建	一级市场分销	30,000	30,000,000.00

债券代码	债券名称	回购到期日	期末估值 单价	数量（张）	期末估值 总额
1280037	12宿建投债	2012-07-02	106.77	700,000	74,739,000.00
1280057	12苏交通债	2012-07-02	101.82	900,000	91,638,000.00
1280078	12宿迁开发债	2012-07-02	104.52	300,000	31,356,000.00
1280144	12平发投债	2012-07-02	104.74	200,000	20,948,000.00
1280146	12徐州新盛债	2012-07-02	103.36	200,000	20,672,000.00
1282158	12北排水MTN1	2012-07-02	103.17	600,000	61,902,000.00
1182230	11文传媒MTN1	2012-07-03	104.74	500,000	52,370,000.00
1280050	12兴城债01	2012-07-03	106.88	300,000	32,064,000.00
1280103	12统众债	2012-07-03	105.65	1,000,000	105,650,000.00
1280139	12宁波电力债	2012-07-03	103.24	200,000	20,648,000.00
1280141	12江宁债	2012-07-03	102.78	500,000	51,390,000.00
1280143	12乌国资债	2012-07-03	102.52	500,000	51,260,000.00
1280144	12平发投债	2012-07-03	104.74	200,000	20,948,000.00
1280165	12苏园建债	2012-07-03	101.15	100,000	10,115,000.00
1280172	12芜湖经开债02	2012-07-03	99.80	200,000	19,960,000.00
1280174	12江阴城投债	2012-07-03	102.36	300,000	30,708,000.00
1282153	12川煤炭MTN1	2012-07-03	103.82	200,000	20,764,000.00
1182147	11福耀MTN1	2012-07-04	104.25	200,000	20,850,000.00
1182225	11新汶矿MTN1	2012-07-04	106.78	200,000	21,356,000.00
1182227	11开滦股MTN1	2012-07-04	107.16	100,000	10,716,000.00
1182314	11特变MTN3	2012-07-04	104.84	300,000	31,452,000.00
1182361	11凤传媒MTN1	2012-07-04	104.35	100,000	10,435,000.00
1280158	12晋国电债	2012-07-04	101.33	100,000	10,133,000.00
120304	12进出04	2012-07-04	101.08	2,000,000	202,160,000.00
1082047	10淮北矿MTN1	2012-07-05	102.06	400,000	40,824,000.00
1282111	12光明MTN1	2012-07-05	102.83	400,000	41,132,000.00
1282158	12北排水MTN1	2012-07-05	103.17	200,000	20,634,000.00
120403	12农发03	2012-07-05	100.87	1,000,000	100,870,000.00
1280143	12乌国资债	2012-07-10	102.52	300,000	30,756,000.00
合计		-	-	12,200,000	1,258,450,000.00

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	420,730.00	0.01
	其中：股票	420,730.00	0.01
2	固定收益投资	3,620,088,971.45	65.62
	其中：债券	3,620,088,971.45	65.62
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	1,811,880,651.24	32.84
6	其他各项资产	84,551,635.19	1.53
7	合计	5,516,941,987.88	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	-	-
C	制造业	269,420.00	0.01
C0	食品、饮料	-	-
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	242,190.00	0.01
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	18,080.00	0.00
C7	机械、设备、仪表	9,150.00	0.00
C8	医药、生物制品	-	-
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	22,340.00	0.00
H	批发和零售贸易	-	-
I	金融、保险业	33,600.00	0.00
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	95,370.00	0.00
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
	合计	420,730.00	0.01

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	603001	奥康国际	9,000.00	242,190.00	0.01
2	002672	东江环保	1,500.00	88,500.00	0.00
3	002673	西部证券	2,000.00	33,600.00	0.00
4	300312	邦讯技术	1,000.00	22,340.00	0.00
5	603333	明星电缆	2,000.00	18,080.00	0.00
6	300318	博晖创新	500.00	9,150.00	0.00
7	601965	中国汽研	1,000.00	6,870.00	0.00

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期末基金资产净值比例（％）
1	603001	奥康国际	229,500.00	0.01
2	002672	东江环保	64,500.00	0.00
3	300307	慈星股份	35,000.00	0.00
4	300306	远方光电	22,500.00	0.00
5	300312	邦讯技术	20,000.00	0.00
6	603333	明星电缆	18,600.00	0.00
7	002673	西部证券	17,400.00	0.00
8	300319	麦捷科技	15,300.00	0.00
9	601388	怡球资源	13,000.00	0.00
10	002680	黄海机械	10,795.00	0.00
11	300323	华灿光电	10,000.00	0.00
12	601965	中国汽研	8,200.00	0.00
13	300318	博晖创新	7,500.00	0.00
14	300322	硕贝德	7,150.00	0.00
15	002685	华东重机	4,995.00	0.00
16	002677	浙江美大	4,800.00	0.00
17			-	-
18			-	-
19			-	-
20			-	-

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期末基金资产净值比例（％）
1	300307	慈星股份	30,828.00	0.00
2	300306	远方光电	20,045.00	0.00
3	300319	麦捷科技	16,400.00	0.00
4	002680	黄海机械	16,245.00	0.00
5	601388	怡球资源	14,410.00	0.00
6	300323	华灿光电	9,935.00	0.00
7	300322	硕贝德	7,000.00	0.00
8	002677	浙江美大	5,434.00	0.00
9	002685	华东重机	4,675.00	0.00
10			-	-
11			-	-
12			-	-
13			-	-
14			-	-
15			-	-
16			-	-
17			-	-
18			-	-
19			-	-
20			-	-

买入股票的成本（成交）总额	489,240.00
卖出股票的收入（成交）总额	124,972.00

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	191,900,000.00	5.94
2	央行票据	-	-
3	金融债券	505,085,000.00	15.64
	其中：政策性金融债	505,085,000.00	15.64
4	企业债券	1,990,843,013.45	61.63
5	企业短期融资券	-	-
6	中期票据	884,686,000.00	27.39
7	可转债	47,574,958.00	1.47
8	其他	-	-
9	合计	3,620,088,971.45	112.07

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	112078	12太钢01	2,000,000	204,800,000.00	6.34
2	120304	12进出04	2,000,000	202,160,000.00	6.26
3	120403	12农发03	2,000,000	201,740,000.00	6.25
4	019202	12国债02	1,900,000	191,900,000.00	5.94
5	122065	11上港01	1,521,580	154,257,780.40	4.78

序号	名称	金额
1	存出保证金	402,119.02
2	应收证券清算款	1,020,752.78
3	应收股利	-
4	应收利息	74,104,442.25
5	应收申购款	9,024,321.14
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	84,551,635.19

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	110015	石化转债	28,274,530.00	0.88

份额 级别	持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
			机构投资者		个人投资者
			持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额 比例
广发聚财信用债券A类	9,101	100,106.82	136,745,284.90	15.01%	774,326,874.12	84.99%
广发聚财信用债券B类	19,578	115,096.62	200,433,828.02	8.89%	2,052,927,708.77	91.11%
合计	28,679	110,339.75	337,179,112.92	10.66%	2,827,254,582.89	89.34%

项目	份额级别	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	广发聚财信用债券A类	64,620.74	0.0071%
	广发聚财信用债券B类	72,000.11	0.0032%
	合计	136,620.85	0.0043%

项目	广发聚财信用债券A类	广发聚财信用债券B类
基金合同生效日(2012年3月13日)基金份额总额	1,074,531,036.89	3,429,254,097.29
本报告期基金总申购份额	44,888,456.93	237,358,789.09
减：本报告期基金总赎回份额	208,347,334.80	1,413,251,349.59
本报告期基金拆分变动份额	-	-
本报告期期末基金份额总额	911,072,159.02	2,253,361,536.79

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
广发证券	6	124,972.00	100.00%	103.39	100.00%	新增6个
安信证券	4	-	-	-	-	新增4个
北京高华	1	-	-	-	-	新增1个
渤海证券	1	-	-	-	-	新增1个
财富证券	1	-	-	-	-	新增1个
长城证券	1	-	-	-	-	新增1个
长江证券	2	-	-	-	-	新增2个
德邦证券	1	-	-	-	-	新增1个
第一创业证券	1	-	-	-	-	新增1个
东北证券	1	-	-	-	-	新增1个
东方证券	2	-	-	-	-	新增2个
东海证券	1	-	-	-	-	新增1个
东莞证券	1	-	-	-	-	新增1个
东吴证券	2	-	-	-	-	新增2个
东兴证券	2	-	-	-	-	新增2个
方正证券	3	-	-	-	-	新增3个
光大证券	3	-	-	-	-	新增3个
广州证券	1	-	-	-	-	新增1个
国都证券	1	-	-	-	-	新增1个
国海证券	1	-	-	-	-	新增1个
国金证券	1	-	-	-	-	新增1个
国联证券	1	-	-	-	-	新增1个
国盛证券	1	-	-	-	-	新增1个
国泰君安	4	-	-	-	-	新增4个
国信证券	4	-	-	-	-	新增4个
国元证券	2	-	-	-	-	新增2个
海通证券	2	-	-	-	-	新增2个
红塔证券	1	-	-	-	-	新增1个
宏源证券	3	-	-	-	-	新增3个
华安证券	1	-	-	-	-	新增1个
华宝证券	1	-	-	-	-	新增1个
华创证券	1	-	-	-	-	新增1个
华福证券	2	-	-	-	-	新增2个
华融证券	1	-	-	-	-	新增1个
华泰证券	4	-	-	-	-	新增4个
江海证券	1	-	-	-	-	新增1个
联讯证券	1	-	-	-	-	新增1个
民生证券	1	-	-	-	-	新增1个
南京证券	1	-	-	-	-	新增1个
平安证券	4	-	-	-	-	新增4个
齐鲁证券	3	-	-	-	-	新增3个
瑞银证券	1	-	-	-	-	新增1个
山西证券	1	-	-	-	-	新增1个
申银万国	2	-	-	-	-	新增2个
世纪证券	1	-	-	-	-	新增1个
万联证券	1	-	-	-	-	新增1个
西部证券	1	-	-	-	-	新增1个
厦门证券	1	-	-	-	-	新增1个
湘财证券	1	-	-	-	-	新增1个
新时代证券	1	-	-	-	-	新增1个
信达证券	1	-	-	-	-	新增1个
兴业证券	2	-	-	-	-	新增2个
银河证券	3	-	-	-	-	新增3个
英大证券	1	-	-	-	-	新增1个
招商证券	3	-	-	-	-	新增3个
浙商证券	1	-	-	-	-	新增1个
中金公司	2	-	-	-	-	新增2个
中天证券	1	-	-	-	-	新增1个
中投证券	3	-	-	-	-	新增3个
中信建投	4	-	-	-	-	新增4个
中信证券	3	-	-	-	-	新增3个
中信证券（浙江）	1	-	-	-	-	新增1个
中银国际	1	-	-	-	-	新增1个
中原证券	2	-	-	-	-	新增2个