国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

  2012年半年度报告摘要

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：1、本基金业绩比较基准为5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率，其中：同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率；中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔（Standard & Poor's）共同开发的中国A 股市场指数，由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成，其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查，能较全面地描述A 股市场的总体趋势。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例84.41%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例7.38%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例7.47%，符合基金合同的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地上海。公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关注、包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工154人,其中92人具有硕士或博士学位。截止2012年6月底，公司管理18只基金，其中包括2只创新型分级基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与管理人管理的国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF）在参与交易所公开竞价同日反向时，出现1次交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%，原因是当日指数基金有被动调仓需要。除此之外，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，也未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012年上半年A股市场呈现区间震荡走势。其中，在政策放松预期及流动性改善的刺激下，市场在年初至3月中上旬以及4月份曾出现了两波反弹行情。但在欧债危机持续发酵、国内宏观经济和企业盈利增速明显下滑等背景下，两波反弹均无功而返，市场陷入弱市震荡格局，投资信心极度低迷。从市场表现看，在经济下滑背景下，受益于政策放松预期的房地产，受益于制度改革红利的非银行金融、电力、节能环保等行业，以及业绩增长稳定的食品饮料、医药等行业表现较好；而受经济下滑冲击较大的银行、煤炭、工程机械、建材等行业表现较差。本基金一季度重点配置了食品饮料、医药、零售等稳定增长类行业，对周期类行业配置较少，因此业绩受到一定影响；二季度，本基金继续坚持对食品饮料、医药等行业的配置，同时加大了对房地产、保险、煤炭、稀有金属的配置，基金业绩有所改善。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.7382元，本报告期份额净值增长率为2.46%，同期业绩比较基准收益率为4.52%，基金净值增长率跑输业绩基准。主要原因是：一季度基金重仓持有的食品饮料、医药、零售等稳定增长类行业大幅跑输市场；但二季度，本基金继续坚持对食品饮料、医药等行业的配置，同时加大了对房地产、保险、煤炭、稀有金属的配置，基金业绩有所改善。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为，由于经济下滑明显超预期，外围经济环境也较严峻，因此政府"稳增长"的力度将进一步加大，预计降息、降准、结构性减税、加强重点项目投资等刺激经济的政策将继续出台，随着政策效果逐步显现，下半年经济和企业盈利有望逐步企稳；同时，经济持续低迷也使得全球货币政策重新趋于宽松，这将为下半年市场带来新的反弹机遇。但从中期趋势看，经济结构转型仍将是一个痛苦而漫长的过程，欧债危机对全球经济和金融市场带来的冲击短期也难以消除，因此下半年市场仍难有趋势性的上升行情。

基于上述判断，本基金下半年将维持中性偏高的股票仓位。行业配置上将以房地产、医药、食品饮料等作为核心配置，同时适当增加保险、电子、节能环保、电力等受益于金融改革或经济结构调整的行业配置；在政策放松预期逐步兑现和中报业绩风险释放后，将适当增加煤炭、汽车等周期类行业配置。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。

本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本期已实现收益为-414,343,843.28元，期末可供分配利润为-1,543,865,980.83元。

本基金本期未实施利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2012年上半年，本基金托管人在对国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2012年上半年，国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有限公司在国投瑞银核心企业股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2012年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

报告截止日：2012年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2012年6月30日，基金份额净值0.7382元，基金份额总额5,896,478,912.61份。

6.2 利润表

会计主体：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日-2012年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日-2012年6月30日

单位：人民币元

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6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

国投瑞银核心企业股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]38号文《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2006年4月19日正式生效，首次设立募集规模为2,658,682,699.78份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司 (以下简称“中国工商银行”)。

本基金的投资范围界定为股票、债券以及国家证券监管机构允许基金投资的权证及其它金融工具。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债。现金资产主要投资于各类银行存款。本基金组合投资比例是：股票资产60-95%；债券资产0-40%，现金和到期日不超过1年的政府债券不低于5%。本基金的业绩比较基准为：5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012年6月30日的财务状况以及2012年1月1日至2012年6月30日期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

6.4.5 会计差错更正的说明

本基金本期未发生会计差错。

6.4.6 税项

（1）印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

（2）营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

（3）个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

于2012年上半年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金于本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：1)基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法 如下：

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注：1)基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注： 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行间同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

6.4.9 期末（2012年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

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6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金于本期末未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金于本期末未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于国投瑞银基金管理有限公司网站（http://www.ubssdic.com）的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

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注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本期末未持有权证资产。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本期末未持有可转换债券。

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

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7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

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注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为10万份至50万份（含）。

2、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0至10万份（含）。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

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§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生变化。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改聘会计师事务所的情况。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

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注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会批准。2、本报告期本基金未发生交易所债券及权证交易。

3、除上表列示交易单元外，本基金本报告期延续租用招商证券和华泰证券各1个交易单元，本期均未发生交易量。

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一二年八月二十七日

本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至6月30日止。

基金简称	国投瑞银核心企业股票
基金主代码	121003
交易代码	121003
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年4月19日
基金管理人	国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	5,896,478,912.61
基金合同存续期	不定期

投资目标	追求基金资产长期稳定增值
投资策略	（四）债券投资管理 借鉴UBS Global AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
业绩比较基准	5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率
风险收益特征	本基金为股票型基金，属于预期风险收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和混合型基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		国投瑞银基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	包爱丽	赵会军
	联系电话	400-880-6868	010-66105799
	电子邮箱	service@ubssdic.com	custody@icbc.com.cn
客户服务电话		400-880-6868	95588
传真		0755-82904048	010-66105798

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.ubssdic.com
基金半年度报告备置地点	深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

3.1.1 期间数据和指标	报告期（2012年1月1日-2012年6月30日）
本期已实现收益	-414,343,843.28
本期利润	106,784,175.01
加权平均基金份额本期利润	0.0179
本期基金份额净值增长率	2.46%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末(2012年6月30日)
期末可供分配基金份额利润	-0.2618
期末基金资产净值	4,352,612,931.78
期末基金份额净值	0.7382

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去一个月	-3.03%	1.09%	-5.64%	1.02%	2.61%	0.07%
过去三个月	3.88%	1.02%	0.37%	1.04%	3.51%	-0.02%
过去六个月	2.46%	1.22%	4.52%	1.24%	-2.06%	-0.02%
过去一年	-15.86%	1.19%	-18.34%	1.27%	2.48%	-0.08%
过去三年	-15.86%	1.34%	-19.94%	1.48%	4.08%	-0.14%
自基金合同生效日起至今	103.73%	1.65%	119.29%	1.93%	-15.56%	-0.28%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
綦缚鹏	本基金基金经理	2010年4月23日	－	9	中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任华林证券研究员、中国建银投资证券高级研究员、泰信基金高级研究员和基金经理助理。2009年4月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银成长优选基金基金经理。
黄顺祥	本基金基金经理	2011年8月17日	－	12	中国籍，硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券、招商基金，从事证券研究和基金投资工作。2009年6月加入国投瑞银，现兼任国投瑞银瑞福分级基金基金经理。
倪文昊	本基金基金经理助理、高级研究员	2010年7月1日	－	7	中国籍，学士，具有基金从业资格。曾任平安证券有限责任公司研究员、国泰君安证券有限责任公司研究员，2009年7月加入国投瑞银。现兼任国投瑞银中证下游消费与服务产业指数基金基金经理助理。

资 产	附注号	本期末 2012年6月30日	上年度末 2011年12月31日
资 产：
银行存款		198,508,031.53	329,880,643.53
结算备付金		7,788,575.24	11,410,199.87
存出保证金		4,032,091.34	6,533,258.67
交易性金融资产		3,994,971,315.24	3,799,401,671.98
其中：股票投资		3,673,917,315.24	3,700,926,671.98
基金投资		－	－
债券投资		321,054,000.00	98,475,000.00
资产支持证券投资		－	－
衍生金融资产		－	－
买入返售金融资产		194,060,272.03	243,120,924.68
应收证券清算款		32,216,100.33	15,084,838.33
应收利息		4,236,243.56	1,036,095.76
应收股利		794,045.97	－
应收申购款		146,585.23	38,588.74
递延所得税资产		－	－
其他资产		－	－
资产总计		4,436,753,260.47	4,406,506,221.56
负债和所有者权益	附注号	本期末 2012年6月30日	上年度末 2011年12月31日
负 债：
短期借款		－	－
交易性金融负债		－	－
衍生金融负债		－	－
卖出回购金融资产款		－	－
应付证券清算款		70,731,823.68	53,709,085.82
应付赎回款		545,267.94	386,540.06
应付管理人报酬		5,457,663.27	5,776,453.30
应付托管费		909,610.54	962,742.20
应付销售服务费		－	－
应付交易费用		4,291,961.36	5,202,083.42
应交税费		－	－
应付利息		－	－
应付利润		－	－
递延所得税负债		－	－
其他负债		2,204,001.90	2,120,186.02
负债合计		84,140,328.69	68,157,090.82
所有者权益：
实收基金		5,896,478,912.61	6,021,089,317.47
未分配利润		-1,543,865,980.83	-1,682,740,186.73
所有者权益合计		4,352,612,931.78	4,338,349,130.74
负债和所有者权益总计		4,436,753,260.47	4,406,506,221.56

项 目	附注号	本期2012年1月1日-2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日-2011年6月30日
一、收入		161,651,824.78	-533,043,739.03
1.利息收入		6,541,920.05	8,328,197.84
其中：存款利息收入		1,609,605.12	4,009,855.86
债券利息收入		3,368,785.69	2,817,421.34
资产支持证券利息收入		－	－
买入返售金融资产收入		1,563,529.24	1,500,920.64
2.投资收益（损失以“-”填列）		-366,027,322.74	62,637,093.81
其中：股票投资收益		-387,795,440.52	38,011,330.91
基金投资收益		－	－
债券投资收益		-503,965.58	-2,060.00
资产支持证券投资收益		－	－
衍生工具收益		－	－
股利收益		22,272,083.36	24,627,822.90
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		521,128,018.29	-604,045,734.39
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）		－	－
5.其他收入（损失以“-”号填列		9,209.18	36,703.71
减：二、费用		54,867,649.77	77,879,350.41
1．管理人报酬		32,619,281.37	43,423,429.24
2．托管费		5,436,546.92	7,237,238.15
3．销售服务费		－	－
4．交易费用		16,580,191.20	26,991,349.10
5．利息支出		－	－
其中：卖出回购金融资产支出		－	－
6．其他费用		231,630.28	227,333.92
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		106,784,175.01	-610,923,089.44
减：所得税费用		－	－
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		106,784,175.01	-610,923,089.44

项 目	本期 2012年1月1日-2012年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)	6,021,089,317.47	-1,682,740,186.73	4,338,349,130.74
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	－	106,784,175.01	106,784,175.01
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-124,610,404.86	32,090,030.89	-92,520,373.97
其中：1.基金申购款	26,736,236.47	-7,243,596.72	19,492,639.75
2.基金赎回款	-151,346,641.33	39,333,627.61	-112,013,013.72
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	5,896,478,912.61	-1,543,865,980.83	4,352,612,931.78
项 目	上年度可比期间 2011年1月1日-2011年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)	6,571,033,428.04	-173,462,054.13	6,397,571,373.91
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)	－	-610,923,089.44	-610,923,089.44
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-386,488,437.71	25,653,742.79	-360,834,694.92
其中：1.基金申购款	37,674,568.73	-3,308,806.97	34,365,761.76
2.基金赎回款	-424,163,006.44	28,962,549.76	-395,200,456.68
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	6,184,544,990.33	-758,731,400.78	5,425,813,589.55

关联方名称	与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)	基金托管人、基金代销机构

项目	本期 2012年1月1日-2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日-2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	32,619,281.37	43,423,429.24
其中：应支付给销售机构的客户维护费	7,804,915.53	10,364,036.08

项目	本期 2012年1月1日-2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日-2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	5,436,546.92	7,237,238.15

关联方名称	本期 2012年1月1日-2012年6月30日		上年度可比期间 2011年1月1日-2011年6月30日
	期末 存款余额	当期 存款利息收入	期末 存款余额	当期 存款利息收入
中国工商银行	198,508,031.53	1,531,740.47	612,967,486.31	3,887,287.74

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量	期末 成本总额	期末 估值总额
600436	片仔癀	2012-06-29	重大事项停牌	87.89	2012-07-02	91.19	1,653,950	115,361,347.18	145,365,665.50

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例(%)
1	权益投资	3,673,917,315.24	82.81
	其中：股票	3,673,917,315.24	82.81
2	固定收益投资	321,054,000.00	7.24
	其中：债券	321,054,000.00	7.24
	资产支持证券	－	－
3	金融衍生品投资	－	－
4	买入返售金融资产	194,060,272.03	4.37
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
5	银行存款和结算备付金合计	206,296,606.77	4.65
6	其他各项资产	41,425,066.43	0.93
7	合计	4,436,753,260.47	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	83,708,426.64	1.92
B	采掘业	154,832,131.96	3.56
C	制造业	1,596,867,283.82	36.69
C0	食品、饮料	172,413,587.25	3.96
C1	纺织、服装、皮毛	53,771,026.40	1.24
C2	木材、家具	－	－
C3	造纸、印刷	－	－
C4	石油、化学、塑胶、塑料	55,741,555.98	1.28
C5	电子	192,777,001.21	4.43
C6	金属、非金属	253,514,235.84	5.82
C7	机械、设备、仪表	360,249,275.75	8.28
C8	医药、生物制品	508,400,601.39	11.68
C99	其他制造业	－	－
D	电力、煤气及水的生产和供应业	71,891,195.04	1.65
E	建筑业	－	－
F	交通运输、仓储业	72,403,342.40	1.66
G	信息技术业	63,005,784.26	1.45
H	批发和零售贸易	470,616,067.82	10.81
I	金融、保险业	350,851,776.02	8.06
J	房地产业	653,596,997.70	15.02
K	社会服务业	94,110,304.48	2.16
L	传播与文化产业	62,034,005.10	1.43
M	综合类	－	－
	合计	3,673,917,315.24	84.41

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	000423	东阿阿胶	8,007,947	320,397,959.47	7.36
2	600048	保利地产	17,345,755	196,700,861.70	4.52
3	600436	片仔癀	1,653,950	145,365,665.50	3.34
4	000028	国药一致	4,732,505	140,933,998.90	3.24
5	600395	盘江股份	5,084,550	136,672,704.00	3.14
6	600549	厦门钨业	3,078,430	135,173,861.30	3.11
7	600724	宁波富达	17,326,874	134,803,079.72	3.10
8	000024	招商地产	5,377,844	131,918,513.32	3.03
9	600702	沱牌舍得	3,555,767	128,896,553.75	2.96
10	600697	欧亚集团	5,605,969	128,208,511.03	2.95

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例(%)
1	000423	东阿阿胶	258,117,437.95	5.95
2	600549	厦门钨业	205,483,303.29	4.74
3	000651	格力电器	184,802,815.18	4.26
4	600697	欧亚集团	145,168,093.43	3.35
5	000028	国药一致	141,797,567.00	3.27
6	600395	盘江股份	139,674,270.85	3.22
7	000999	华润三九	136,314,861.26	3.14
8	002223	鱼跃医疗	129,895,505.16	2.99
9	601336	新华保险	128,878,873.98	2.97
10	000024	招商地产	125,680,616.47	2.90
11	600742	一汽富维	117,232,975.55	2.70
12	000780	平庄能源	117,171,216.87	2.70
13	601601	中国太保	116,518,918.21	2.69
14	002244	滨江集团	115,934,431.74	2.67
15	601699	潞安环能	114,036,426.63	2.63
16	601628	中国人寿	113,526,117.02	2.62
17	600327	大东方	113,012,115.30	2.60
18	002475	立讯精密	104,509,180.50	2.41
19	002457	青龙管业	100,431,660.05	2.31
20	000157	中联重科	97,853,191.92	2.26
21	600837	海通证券	95,862,620.64	2.21
22	600637	百视通	93,992,619.15	2.17
23	600383	金地集团	93,380,682.60	2.15
24	600702	沱牌舍得	93,299,005.64	2.15
25	600366	宁波韵升	87,823,176.46	2.02

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例(%)
1	000858	五 粮 液	312,635,843.41	7.21
2	600016	民生银行	157,516,055.30	3.63
3	601699	潞安环能	155,434,581.50	3.58
4	601601	中国太保	151,770,724.49	3.50
5	000999	华润三九	148,070,662.68	3.41
6	600036	招商银行	143,633,832.07	3.31
7	600594	益佰制药	130,963,662.90	3.02
8	002385	大北农	125,926,680.95	2.90
9	000651	格力电器	123,098,605.62	2.84
10	600123	兰花科创	122,759,162.74	2.83
11	601933	永辉超市	105,355,437.08	2.43
12	601628	中国人寿	105,227,841.97	2.43
13	600887	伊利股份	101,765,825.66	2.35
14	600015	华夏银行	97,938,165.37	2.26
15	000157	中联重科	95,416,861.59	2.20
16	000780	平庄能源	94,911,232.48	2.19
17	002457	青龙管业	91,078,415.87	2.10
18	000926	福星股份	88,893,395.10	2.05
19	601010	文峰股份	86,913,017.72	2.00
20	300070	碧水源	83,350,478.26	1.92

买入股票的成本（成交）总额	5,364,951,232.09
卖出股票的收入（成交）总额	5,525,549,506.60

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例(%)
1	国家债券	－	－
2	央行票据	48,490,000.00	1.11
3	金融债券	272,564,000.00	6.26
	其中：政策性金融债	272,564,000.00	6.26
4	企业债券	－	－
5	企业短期融资券	－	－
6	中期票据	－	－
7	可转债	－	－
8	其他	－	－
9	合计	321,054,000.00	7.38

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例(%)
1	090407	09农发07	2,000,000	202,420,000.00	4.65
2	110414	11农发14	500,000	50,090,000.00	1.15
3	1101096	11央票96	500,000	48,490,000.00	1.11
4	110249	11国开49	200,000	20,054,000.00	0.46

序号	名称	金额
1	存出保证金	4,032,091.34
2	应收证券清算款	32,216,100.33
3	应收股利	794,045.97
4	应收利息	4,236,243.56
5	应收申购款	146,585.23
6	其他应收款	－
7	待摊费用	－
8	其他	－
9	合计	41,425,066.43

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的 公允价值	占基金资产净值比例(%)	流通受限情况 说明
1	600436	片仔癀	145,365,665.50	3.34	重大事项停牌

持有人户数 (户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有 份额	占总份额比例	持有 份额	占总份额比例
287,585	20,503.43	4,242,551.73	0.07%	5,892,236,360.88	99.93%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金	496,006.36	0.01%

基金合同生效日(2006年4月19日)基金份额总额	2,658,682,699.78
本报告期期初基金份额总额	6,021,089,317.47
本报告期基金总申购份额	26,736,236.47
减：本报告期基金总赎回份额	151,346,641.33
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	5,896,478,912.61

券商名称	交易单元 数量	股票交易		债券回购交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占股票 成交总额比例	成交金额	占债券回购 成交总额比例	佣金	占当期佣金总量的比例
中信证券	2	1,163,064,290.68	10.70%	－	－	990,288.86	10.88%
兴业证券	1	868,994,467.68	7.99%	50,000,000.00	100.00%	742,729.73	8.16%	新增
安信证券	3	806,174,695.53	7.42%	－	－	658,804.55	7.24%
中信建投证券	3	612,215,721.57	5.63%	－	－	522,475.67	5.74%
海通证券	2	532,987,849.36	4.90%	－	－	442,731.40	4.86%
申银万国	1	527,542,579.69	4.85%	－	－	432,226.90	4.75%
中投证券	1	487,038,764.46	4.48%	－	－	398,555.54	4.38%
国信证券	1	404,361,323.62	3.72%	－	－	331,176.36	3.64%
国海证券	1	402,589,195.26	3.70%	－	66.67%	329,856.57	3.62%	新增
中金公司	1	334,308,455.27	3.08%	－	－	284,964.16	3.13%
东方证券	1	330,928,741.93	3.04%	－	－	281,289.38	3.09%
齐鲁证券	1	326,371,381.73	3.00%	－	－	277,411.02	3.05%
东北证券	1	324,570,907.38	2.99%	－	－	275,073.82	3.02%
瑞银证券	2	317,391,381.97	2.92%	－	－	261,380.26	2.87%
平安证券	1	303,480,409.60	2.79%	－	33.33%	259,832.92	2.85%
国金证券	1	310,214,695.23	2.85%	－	－	253,153.76	2.78%
华创证券	1	290,096,951.96	2.67%	－	－	239,290.18	2.63%
山西证券	1	269,854,020.08	2.48%	－	－	219,258.17	2.41%
民生证券	1	211,421,072.39	1.94%	－	－	179,708.01	1.97%
信达证券	1	214,844,574.82	1.98%	－	－	174,561.81	1.92%
长江证券	1	195,112,024.87	1.79%	－	－	166,986.90	1.83%
华泰联合证券	1	188,260,608.56	1.73%	－	－	161,606.44	1.78%
中银国际	1	166,759,011.52	1.53%	－	－	144,149.98	1.58%
国元证券	2	147,931,840.99	1.36%	－	－	127,212.99	1.40%	新增1个
东海证券	1	141,197,882.93	1.30%	－	－	114,722.52	1.26%
南京证券	1	134,432,318.16	1.24%	－	－	114,267.36	1.26%
银河证券	2	124,106,349.33	1.14%	－	－	106,622.26	1.17%
广发证券	1	119,218,117.24	1.10%	－	－	96,864.84	1.06%
华融证券	1	111,556,668.81	1.03%	－	－	94,822.66	1.04%
东兴证券	1	115,046,221.42	1.06%	－	－	94,700.73	1.04%
广州证券	1	103,007,924.41	0.95%	－	－	83,694.42	0.92%
西部证券	1	87,695,081.73	0.81%	－	－	74,540.31	0.82%
东吴证券	1	69,661,061.87	0.64%	－	－	59,211.79	0.65%
华宝证券	1	68,793,943.99	0.63%	－	－	58,474.63	0.64%
高华证券	1	37,993,445.25	0.35%	－	－	32,293.91	0.35%
长城证券	1	22,325,207.40	0.21%	－	－	18,976.46	0.21%	新增

  2012年6月30日

  基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2012年8月27日