鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2012年半年度报告摘要

2012-08-29 来源：上海证券报

鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

2012年半年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年1月1日起至2012年6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.1.1 目标基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.2.1 目标基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（3）表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：基金业绩比较基准=上证民营企业50指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5％。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、鹏华上证民营企业50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同于2010年8月5日起正式生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本8,000 万元人民币，后于2001 年9 月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理2只封闭式基金、27只开放式基金和6只社保组合，经过13年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

年初，短期内通胀、房地产价格等结构性矛盾、风险较前期有所缓和，在数据上给政府的政策微调打下了基础和提供了可能性，也给市场带来了较为乐观的预期，从而迎来了一定的上涨。

然而随着经济数据的不断确认，经济增速的回落已成事实，与此对应的是，A股市场估值中枢下移。前期我们关注的需求能否逐步启动并带动新的库存周期和增长动能在二季度仍未得到明显确认。市场预期相对于股市的提前量及博弈氛围有所降低，结构性机会在进行较长时间的市场抉择和参与后并未有实质性中枢行业支撑，市场整体缺乏上涨动力、回调压力逐步增大。

在此期间，市场整体处于震荡状态，单日波动保持较高程度，对基金的管理运作带来一定影响，面临这种情况，我们进行了精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期末，本基金份额净值为0.840元，累计净值0.840元；本报告期基金份额净值增长率为4.87%，同期业绩比较基准收益率为4.08%。

报告期内，本基金日均跟踪偏离度的绝对值0.006%，年化跟踪误差1.422%，完成了跟踪目标。

对本基金而言，本期间跟踪误差的主要来源主要有三方面：一是本季度末期大权重样本股集中分红导致主要投资标的ETF的TE增大；二是基金必要现金留存导致实际持仓与基金比较基准之间的差异；三是目前的份额净值计算精度（基金份额净值的计算保留到小数点后3 位，小数点后第4 位四舍五入）所带来的跟踪误差，是本期跟踪误差的主要来源之一。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济增速下降得到市场确认后，虽然央行在二季度启动降息，但带有一点利率市场化的意味，存贷款利率实际波动的不对称结果，导致“降息”对于股市的短期效用较以往有所折扣，但从长远来看，有利于市场的资源优化。从近大半年来的政策基调和措施观察来看，所谓的经济刺激政策不太可能再次形成市场的拐点主因，以转型为主线、以微调为短期手段将成为常态，其整体力度从短期来看要低于资本市场投资者普遍习惯的“救市”预期程度，这将造成投资者预期的波动，在反复确认经济层面没有明显转机后，自然加剧悲观的反馈。另外，我们也看到，海外市场仍然存在波动风险，无论结局如何，经济和货币本身都会受到影响。

目前是经济寻底的过程，有几个方面值得关注，首先，通过对近期经济数据的分析我们可以发现，虽然PMI数据整体不尽如人意，但从分项可以看到，国内需求有所回升，这也在一定程度上稳定了制造业景气波动，其次，展望后期，市场资金面有望进一步改善，假如后期货币政策有助于进一步降低市场真实利率的话，这将很大程度上缓解目前的企业经营及盈利状况，有助于经济的逐步回暖。除市场整体方向外，把握经济及产业政策方面作出的结构性的调整及方向将是投资者获取超额收益的主要来源之一。

同时我们仍然强调前期的观点：反复的经济形势势必带来资产之间轮动演绎的复杂化和高频率化，资产配置犯错的概率和机会成本相对较高，建议投资者从中长期投资的角度来考虑战略资产配置，避免短期频繁操作带来的风险。

本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

4.6.1.1 日常估值流程

基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。

配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格，在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。

4.6.1.2 特殊业务估值流程

根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。

4.6.2基金经理参与或决定估值的程度

基金经理不参与或决定基金日常估值。

基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定估值原则和政策。

4.6.3本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.6.4本公司现没有进行任何定价服务的签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

4.7.1截止本报告期末，本基金可供分配利润为-51，697，415.36元，期末基金份额净值0.840元。不符合利润分配条件，本基金本期将不进行利润分配。

4.7.2本基金本报告期内未进行利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2012年上半年，本基金托管人在对鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2012年上半年，鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金未进行利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2012年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

报告截止日： 2012年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2012年6月30日，基金份额净值0.840元，基金份额总额322,489,756.34份。

6.2 利润表

会计主体：鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

_______邓召明______ _______胡湘________ _____刘慧红____

基金管理公司负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第747号《关于同意鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币571,675,052.21元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第200号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于2010年8月5日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为571,845,507.41份基金份额，其中认购资金利息折合170,455.20份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金为上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标ETF”)的联接基金，主要以目标ETF作为其主要投资标的实现对标的指数的紧密跟踪，力争净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.3%，年跟踪误差不超过4%。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的有关规定，本基金以上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标ETF”)、上证民营企业50 指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金将少量投资于非上证民营企业50 指数成份股、新股(首次发行或增发等)以及法律法规及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：上证民营企业50指数收益率×95%＋银行活期存款利率(税后)×5%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2012年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012年6月30日的财务状况以及2012年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。

6.4.6 税项

本报告期税项未发生变化。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的其他关联方没有发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比较期间未通过关联方交易单元发生股票交易、债券交易、债券回购交易和权证交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注：（1）本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取管理费,支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF 基金份额部分的基金资产后的余额（若为负数，则取0）的0.5%年费率计提，逐日计提，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝(前一日基金资产净值－前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产)×0.5% / 当年天数。

（2）根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：本基金基金财产中投资于目标ETF的部分不收取托管费,支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF 基金份额部分的基金资产后的余额（若为负数，则取0）的0.1%年费率计提，逐日计提，按月支付。其计算公式为：日托管费＝(前一日基金资产净值－前一日所持有目标ETF基金份额部分的基金资产)×0.1% / 当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比较期间没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：1、本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期期末及上年度年末除本基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比较期间未参与关联方承销的证券。

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

于2012年6月30日，本基金持有264,917,867.00份目标ETF基金份额，占其总份额的比例为78.58%。

6.4.9 期末（ 2012年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

截至本报告期末，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票，也没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证等其他证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

截至本报告期末,本基金没有持有暂时停牌等流通受限的股票。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.9.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末，本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站http://www.phfund.com.cn的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元

■

注：上述基金明细为本基金本报告期末持有的全部基金。

7.10 投资组合报告附注

7.10.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

7.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.10.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：(1)本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人本报告期末未持有本基金份额。

（2）本基金的基金经理本报告期末未持有本基金份额

（3）截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额。总赎回份额含转换出份额。

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：交易单元选择的标准和程序

1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交易单元，选择的标准是：

（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

2)选择交易单元的程序：

我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向海通证券证券股份有限公司租用交易单元作为基金专用交易单元，并从 2010年8月开始使用。本报告期内上述交易单元未发生变化。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

鹏华基金管理有限公司

2012年8月29日

基金简称鹏华上证民企50ETF联接
基金主代码 206005
交易代码 206005
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2010年8月5日
基金管理人鹏华基金管理有限公司
基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 322,489,756.34份
基金合同存续期不定期

基金名称上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510070
基金运作方式交易型开放式
基金合同生效日 2010年8月5日
基金份额上市的证券交易所上海证券交易所
上市日期 2010年10月29日
基金管理人名称鹏华基金管理有限公司
基金托管人名称中国工商银行股份有限公司

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略本基金为被动式指数基金，以上证民营企业50ETF 作为其主要投资标的，方便特定客户群通过本基金投资上证民营企业50ETF。本基金不参与上证民营企业50ETF的管理。
业绩比较基准上证民营企业50指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5％
风险收益特征本基金属ETF联接基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略本基金采用被动式指数投资方法，原则上按照成份股在上证民营企业50指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，力求降低跟踪误差。
业绩比较基准上证民营企业50指数
风险收益特征本基金属股票型基金，其预期的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

项目基金管理人基金托管人
名称鹏华基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名张戈赵会军
联系电话 0755-82825720 010-66105799
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4006788999 95588
传真 0755-82021126 010-66105798

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告备置地点深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司；

3.1.1 期间数据和指标报告期(2012年1月1日 - 2012年6月30日 )
本期已实现收益 -6,772,109.72
本期利润 13,794,227.61
加权平均基金份额本期利润 0.0417
本期基金份额净值增长率 4.87%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2012年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.1603
期末基金资产净值 270,792,340.98
期末基金份额净值 0.840

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -5.41% 1.12% -6.22% 1.08% 0.81% 0.04%
过去三个月 2.56% 1.12% 1.60% 1.11% 0.96% 0.01%
过去六个月 4.87% 1.39% 4.07% 1.39% 0.80% 0.00%
过去一年 -18.21% 1.38% -18.56% 1.39% 0.35% -0.01%
过去三年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 -16.00% 1.35% -11.68% 1.41% -4.32% -0.06%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
方南本基金基金经理 2010年8月5日 - 10 方南先生，国籍中国，工商管理硕士，10年证券从业经验。曾任职于杭州恒生电子股份有限公司，上海新利多数字技术有限公司。2001年11月加盟鹏华基金管理有限公司，历任金融工程部（原）研究员、金融工程部（原）总经理助理、鹏华沪深300指数证券投资基金（LOF）基金经理助理。 2010年2月至今担任鹏华中证500 指数证券投资基金（LOF）基金经理，2010年8月至今兼任鹏华上证民企50ETF基金及其联接基金基金经理，2011年9月起兼任鹏华深证民营ETF基金及其联接基金基金经理。方南先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

资产本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
资产：
银行存款 13,761,643.58 14,087,332.69
结算备付金 6,113.56 9,970.81
存出保证金 - -
交易性金融资产 257,267,270.79 257,267,592.47
其中：股票投资 296,939.80 175,345.00
基金投资 256,970,330.99 257,092,247.47
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 3,121,408.62
应收利息 2,538.66 2,940.34
应收股利 288.00 -
应收申购款 50,231.57 1,980.29
递延所得税资产 - -
其他资产 - 1,272.00
资产总计 271,088,086.16 274,492,497.22
负债和所有者权益本期末
2012年6月30日
上年度末
2011年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 108,705.24 3,588,685.80
应付管理人报酬 5,710.99 6,647.06
应付托管费 1,142.20 1,329.43
应付销售服务费 - -
应付交易费用 3,396.14 18,061.08
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 176,790.61 62,018.47
递延所得税负债 - -
负债合计 295,745.18 3,676,741.84
所有者权益：
实收基金 322,489,756.34 338,252,821.25
未分配利润 -51,697,415.36 -67,437,065.87
所有者权益合计 270,792,340.98 270,815,755.38
负债和所有者权益总计 271,088,086.16 274,492,497.22

项目附注号本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
一、收入 14,043,762.11 -17,854,665.92
1.利息收入 53,459.93 77,505.31
其中：存款利息收入 53,459.93 77,505.31
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -6,599,198.34 -5,265,969.55
其中：股票投资收益 74,428.04 -1,283,178.54
基金投资收益 -6,677,741.18 -4,008,084.87
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 4,114.80 25,293.86
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 20,566,337.33 -12,910,858.95
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 23,163.19 244,657.27
减：二、费用 249,534.50 607,966.62
1．管理人报酬 6.4.8.2.1 36,079.62 56,905.35
2．托管费 6.4.8.2.2 7,215.96 11,381.06
3．销售服务费 - -
4．交易费用 29,543.34 365,938.00
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 176,695.58 173,742.21
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 13,794,227.61 -18,462,632.54
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 13,794,227.61 -18,462,632.54

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 338,252,821.25 -67,437,065.87 270,815,755.38
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 13,794,227.61 13,794,227.61
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-15,763,064.91 1,945,422.90 -13,817,642.01
其中：1.基金申购款 11,748,955.41 -1,669,977.74 10,078,977.67
2.基金赎回款 -27,512,020.32 3,615,400.64 -23,896,619.68
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 322,489,756.34 -51,697,415.36 270,792,340.98
项目上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 374,414,247.84 33,489,814.46 407,904,062.30
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -18,462,632.54 -18,462,632.54
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-36,929,727.02 -5,760,535.50 -42,690,262.52
其中：1.基金申购款 140,075,240.78 12,955,319.37 153,030,560.15
2.基金赎回款 -177,004,967.80 -18,715,854.87 -195,720,822.67
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 337,484,520.82 9,266,646.42 346,751,167.24

关联方名称与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金(“目标ETF”) 本基金的基金管理人管理的其他基金

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 36,079.62 56,905.35
其中：支付销售机构的客户维护费 285,899.76 371,924.71

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 7,215.96 11,381.06

项目本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
期初持有的基金份额 30,008,333.33 30,008,333.33
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 30,008,333.33 30,008,333.33
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
9.31% 8.89%

关联方
名称
本期
2012年1月1日至2012年6月30日
上年度可比期间
2011年1月1日至2011年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国工商银行 13,761,643.58 52,705.13 17,617,858.13 71,467.04

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 296,939.80 0.11
其中：股票 296,939.80 0.11
2 基金投资 256,970,330.99 94.79
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 13,767,757.14 5.08
7 其他各项资产 53,058.23 0.02
8 合计 271,088,086.16 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 212,791.00 0.08
C0 食品、饮料 18,987.00 0.01
C1 纺织、服装、皮毛 56,720.00 0.02
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,389.00 0.00
C5 电子 14,328.00 0.01
C6 金属、非金属 36,146.00 0.01
C7 机械、设备、仪表 35,535.00 0.01
C8 医药、生物制品 37,358.00 0.01
C99 其他制造业 2,328.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 11,506.80 0.00
H 批发和零售贸易 7,438.00 0.00
I 金融、保险业 39,059.00 0.01
J 房地产业 18,947.00 0.01
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 7,198.00 0.00
合计 296,939.80 0.11

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 600177 雅戈尔 4,900 41,601.00 0.02
2 600016 民生银行 5,800 34,742.00 0.01
3 600331 宏达股份 2,900 23,316.00 0.01
4 600031 三一重工 1,600 22,272.00 0.01
5 600256 广汇能源 1,100 14,817.00 0.01
6 600779 水井坊 600 14,562.00 0.01
7 600518 康美药业 800 12,336.00 0.00
8 600884 杉杉股份 800 9,512.00 0.00
9 600089 特变电工 1,400 9,478.00 0.00
10 600276 恒瑞医药 300 8,613.00 0.00

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600016 民生银行 1,486,577.00 0.55
2 600031 三一重工 934,177.24 0.34
3 600256 广汇能源 610,472.45 0.23
4 600089 特变电工 485,516.60 0.18
5 600518 康美药业 437,696.02 0.16
6 600276 恒瑞医药 327,667.87 0.12
7 600660 福耀玻璃 288,267.00 0.11
8 600177 雅戈尔 285,444.00 0.11
9 600143 金发科技 246,144.77 0.09
10 600196 复星医药 226,378.17 0.08
11 600535 天士力 223,340.50 0.08
12 600655 豫园商城 216,145.53 0.08
13 600252 中恒集团 177,610.00 0.07
14 600804 鹏博士 174,346.00 0.06
15 600779 水井坊 173,365.00 0.06
16 600331 宏达股份 170,095.41 0.06
17 600811 东方集团 158,524.00 0.06
18 600516 方大炭素 155,087.00 0.06
19 600588 用友软件 148,806.70 0.05
20 600366 宁波韵升 148,266.00 0.05

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 600016 民生银行 1,310,530.83 0.48
2 600031 三一重工 820,784.50 0.30
3 600256 广汇能源 535,174.89 0.20
4 600089 特变电工 406,072.60 0.15
5 600518 康美药业 369,862.93 0.14
6 600276 恒瑞医药 275,388.43 0.10
7 600535 天士力 253,598.26 0.09
8 600660 福耀玻璃 243,787.00 0.09
9 600143 金发科技 238,944.52 0.09
10 600196 复星医药 216,189.00 0.08
11 600177 雅戈尔 199,296.00 0.07
12 600655 豫园商城 182,149.00 0.07
13 600352 浙江龙盛 163,604.00 0.06
14 600252 中恒集团 158,799.00 0.06
15 600779 水井坊 137,562.00 0.05
16 600811 东方集团 135,688.00 0.05
17 600516 方大炭素 133,331.00 0.05
18 600366 宁波韵升 130,300.11 0.05
19 600208 新湖中宝 127,700.00 0.05
20 600703 三安光电 124,326.00 0.05

买入股票成本（成交）总额 9,785,916.73
卖出股票收入（成交）总额 8,525,682.94

序号基金名称基金类型运作方式管理人公允价值占基金资产净值比例（%）
1 上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金股票型基金交易型开放式鹏华基金管理有限公司 256,970,330.99 94.90

序号名称金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 288.00
4 应收利息 2,538.66
5 应收申购款 50,231.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,058.23

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
10,422 30,943.17 41,028,853.60 12.72% 281,460,902.74 87.28%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 683,207.97 0.2119%

基金合同生效日（2010年8月5日）基金份额总额 571,845,507.41
本报告期期初基金份额总额 338,252,821.25
本报告期基金总申购份额 11,748,955.41
减:本报告期基金总赎回份额 27,512,020.32
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 322,489,756.34

本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2.1 本基金管理人——鹏华基金管理有限公司本报告期内没有发生重大人事变动。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。

本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

本基金本报告期基金投资策略未改变。

本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。

本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处罚。

券商名称
交易单元数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
海通证券 1 18,309,338.90 100.00% 15,590.80 100.00% -

券商名称债券交易债券回购交易权证交易基金交易
成交金额占当期债券
成交总额的比例
成交金额占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额占当期权证
成交总额的比例
成交金额占当期基金
成交总额的比例
海通证券 - - - - - - 15,330,516.72 100.00%

2012年6月30日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司送出日期：2012年8月29日

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