摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金

  2012年半年度报告摘要

1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年1月1日起至6月30日止。

2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，而非当期发生数)；

3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009年9月22日至2012年6月30日）

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4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

摩根士丹利华鑫基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司，公司前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有限公司。基金管理人旗下共管理十只开放式基金，即本基金、摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫货币市场基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证300指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华鑫主题优选股票型证券投资基金。本基金是基金管理人管理的第四只基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、基金经理、基金经理助理的任职日期、离任日期为公司作出决定之日；

2、基金经理任职与离任已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册和变更；

3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

A、大类资产配置：

①股票资产配置——2012年上半年，经济增速持续下滑，但货币政策逐步放松，流动性逐步改善，年内经济有望见底回升。在此背景下，我们认为股票市场呈震荡筑底态势，过程会比较曲折，控制仓位变得相对重要。截至报告期末，本基金股票持仓比例为67.83%；

②债券资产配置——本基金上半年对债券资产的配置比例有所降低，截至报告期末，债券资产比例为5.42%。

B、二级资产配置：

①股票资产配置——上半年，美国经济复苏，欧债危机复杂。在国内货币政策放松的背景下，我们判断国内经济逐步见底，预计早周期板块会有较好表现。上半年，本基金主要配置了地产、券商、汽车、化工等板块，同时对盈利增速稳定的食品饮料行业也进行了配置，个股主要以低估值的行业龙头为主。

②债券资产配置——截至报告期末，本基金债券资产配置以短期政府债券为主，以提高现金收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2012年6月30日，本基金份额净值为0.9154元，累计份额净值为0.9154元，报告期内基金份额净值增长率为-1.11%，同期业绩比较基准收益率为4.73%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国际方面，欧债危机持续发酵且有恶化趋势，美国经济复苏进程有所反复，国际经济的不确定性增加。

国内方面，短期来看，虽然国内紧缩政策持续放松，但经济下滑的势头并未遏止住，经济复苏时点可能要推后。但在CPI持续回落的情况下，下半年政策的回旋余地加大。预计下半年经济短期见底，但中长期来看，国内经济结构调整势在必行，这是一个漫长的过程。经过多年高速增长后，国内经济增速中期将呈震荡走低的趋势。

股票市场方面，当前估值水平已经处于历史较低位置。但随着股票供给大幅增加，大小非减持压力大，预计市场估值水平会受到压制。当前市场结构分化明显，消费相关行业、成长性较好的新兴产业个股表现较好，而与固定资产投资相关的周期性个股表现较弱。未来，受政策扶持的新兴产业和消费行业是国内经济结构转变的方向，值得重点关注。然而，在转型阶段，股市的不确定性因素仍然较多。因此对于投资来说，精选个股变得尤为重要。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：

基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的副总经理）以及相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责设计公允价值估值数据模型、计算，并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负责与监管机构、律师事务所的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。

由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年度最多分配4次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的40%。

根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实施利润分配。

5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金

报告截止日：2012年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2012年6月30日，基金份额净值0.9154元，基金份额总额1,317,449,664.15份。

6.2 利润表

会计主体：摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：于华；主管会计工作负责人：沈良；会计机构负责人：周源

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]第662号《关于核准摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集704,231,252.35元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第171号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金基金合同》于2009年9月22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为704,329,969.56份基金份额，其中认购资金利息折合98,717.21份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律、法规或监管机构允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的资产配置范围为：股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于具有持续领先增长能力和估值优势上市公司的股票市值不低于权益类资产的80%；债券等固定收益类资产及其它金融工具占基金资产的比例为5%-40%；保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2012上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2012年6月30日的财务状况以及2012年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期间未进行差错更正。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

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6.4.8.1.2权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.8.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元

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6.4.8.1.4应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

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注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。

2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

6.4.8.2关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。

6.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

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注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.8.4各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

6.4.9 期末（2012年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

(ii)各层次金融工具公允价值

于2012年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为820,371,966.21元，第二层级的余额为63,044,257.53元，无属于第三层级的余额(2011年12月31日：第一层级881,597,857.64元，第二层级167,921,916.15元，无第三层级)。

(iii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站(http://www.msfunds.com.cn)的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

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注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

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7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：1. 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。

2. 本基金的基金经理未持有本基金。

9 开放式基金份额变动

单位：份

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10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人增聘沈良先生为公司副总经理，公司于2012年5月19日公告了上述事项。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金未改变投资策略。

10.5报告期内改聘会计师事务所情况

本报告期内本基金未改聘会计师事务所。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注：1.专用交易单元的选择标准（1）实力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，经营行为规范；

（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；

（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。

2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。

3.本报告期内，本基金新增了13家证券公司的13个专用交易单元：中银国际、长江证券、光大证券、东方证券、华鑫证券、平安证券、金元证券、中信建投证券、中金公司、国海公司、瑞银证券、国金证券、东莞证券交易单元各1个。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

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摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

二〇一二年八月二十九日

基金简称	大摩领先优势股票
基金主代码	233006
交易代码	233006
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年9月22日
基金管理人	摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	1,317,449,664.15份
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金以具有持续领先增长能力和估值优势的上市公司为主要投资对象，分享中国经济增长和资本市场发展的成果，谋求超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略	3、本基金采用的主要固定收益投资策略包括：利率预期策略、收益率曲线策略、信用利差策略、可转换/可交换债券策略、资产支持证券策略以及其它增强型的策略。 4、若法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围并及时制定相应的投资策略。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%
风险收益特征	本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品；理论上适合于通过基金投资上市公司股票，追求长期资本增值的投资人作为权益类资产配置。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	李锦	尹东
	联系电话	(0755) 88318883	(010) 67595003
	电子邮箱	xxpl@msfunds.com.cn	yindong.zh@ccb.com
客户服务电话		400-8888-668	(010) 67595096
传真		(0755) 82990384	(010) 66275853

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	www.msfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点	基金管理人和基金托管人处

3.1.1 期间数据和指标	报告期（2012年1月1日至2012年6月30日）
本期已实现收益	-32,838,583.39
本期利润	-10,995,243.15
加权平均基金份额本期利润	-0.0081
本期基金份额净值增长率	-1.11%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末(2012年6月30日)
期末可供分配基金份额利润	-0.0846
期末基金资产净值	1,205,955,142.53
期末基金份额净值	0.9154

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	-6.89%	1.03%	-5.13%	0.87%	-1.76%	0.16%
过去三个月	0.03%	1.05%	0.70%	0.89%	-0.67%	0.16%
过去六个月	-1.11%	1.12%	4.73%	1.06%	-5.84%	0.06%
过去一年	-19.45%	1.08%	-14.13%	1.08%	-5.32%	0.00%
自基金合同生效起至今	-8.46%	1.21%	-16.40%	1.17%	7.94%	0.04%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
刘红	本基金基金经理	2012-03-08	-	5	武汉大学金融学硕士。曾任华西证券有限责任公司经纪业务总部营销管理支持岗，环旭电子股份有限公司供应链管理职员，远卓管理咨询集团行业分析员，中国南玻集团股份有限公司企业运营、战略分析员，第一创业证券有限责任公司研究所高级研究员，平安信托责任有限公司信托经理。2009年10月加入本公司，历任研究员、基金经理助理。
徐强	本基金基金经理、研究管理部总监	2011-09-19	2012-04-28	17	厦门大学计算数学与应用软件专业毕业。曾任联想集团企划部员工、广西证券股份有限公司研究员、北京天龙股份有限公司证券部投资经理、深圳特区证券有限公司北京管理总部投资经理、瑞嘉博投资有限公司投资部投资经理、世华国际金融信息有限公司产品研发部研究员、深圳和勤投资管理有限公司投资总监、银华基金管理有限公司特定资产管理部投资经理。2011年3月加入本公司。
张岩	本基金基金经理助理	2011-09-22	-	4	伦敦大学玛丽皇后学院材料科学与商务硕士。2008年12月加入本公司，历任研究员、基金经理助理。

资 产	本期末 2012年6月30日	上年度末 2011年12月31日
资 产：
银行存款	58,045,694.81	192,443,489.39
结算备付金	12,522,605.00	7,919,441.88
存出保证金	1,877,803.76	1,576,191.26
交易性金融资产	883,416,223.74	1,049,519,773.79
其中：股票投资	818,013,077.21	922,834,911.26
基金投资	-	-
债券投资	65,403,146.53	126,684,862.53
资产支持证券投资	-	-
衍生金融资产	-	-
买入返售金融资产	270,000,530.00	50,000,195.00
应收证券清算款	-	-
应收利息	1,589,560.84	3,631,897.33
应收股利	16,313.67	-
应收申购款	871,781.76	112,514.04
递延所得税资产	-	-
其他资产	-	-
资产总计	1,228,340,513.58	1,305,203,502.69
负债和所有者权益	本期末 2012年6月30日	上年度末 2011年12月31日
负 债：
短期借款	-	-
交易性金融负债	-	-
衍生金融负债	-	-
卖出回购金融资产款	-	-
应付证券清算款	14,964,044.67	8,083,394.90
应付赎回款	1,104,178.05	2,321,769.29
应付管理人报酬	1,536,691.83	1,739,859.24
应付托管费	256,115.32	289,976.55
应付销售服务费	-	-
应付交易费用	2,464,074.27	2,081,681.43
应交税费	-	-
应付利息	-	-
应付利润	-	-
递延所得税负债	-	-
其他负债	2,060,266.91	1,959,817.28
负债合计	22,385,371.05	16,476,498.69
所有者权益：
实收基金	1,317,449,664.15	1,392,189,874.96
未分配利润	-111,494,521.62	-103,462,870.96
所有者权益合计	1,205,955,142.53	1,288,727,004.00
负债和所有者权益总计	1,228,340,513.58	1,305,203,502.69

项 目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
一、收入	10,065,001.63	-332,298,809.66
1.利息收入	4,507,667.89	4,455,507.63
其中：存款利息收入	437,010.82	685,437.06
债券利息收入	2,104,439.04	1,483,854.17
资产支持证券利息收入	-	-
买入返售金融资产收入	1,966,218.03	2,286,216.40
其他利息收入	-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）	-16,360,598.80	196,322,550.79
其中：股票投资收益	-25,896,461.43	192,302,912.99
基金投资收益	-	-
债券投资收益	877,291.08	-204,500.00
资产支持证券投资收益	-	-
衍生工具收益	-	-
股利收益	8,658,571.55	4,224,137.80
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	21,843,340.24	-533,925,815.81
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）	-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	74,592.30	848,947.73
减：二、费用	21,060,244.78	21,894,375.59
1．管理人报酬	9,528,580.06	14,380,994.25
2．托管费	1,588,096.62	2,396,832.38
3．销售服务费	-	-
4．交易费用	9,711,001.22	4,898,434.13
5．利息支出	-	-
其中：卖出回购金融资产支出	-	-
6．其他费用	232,566.88	218,114.83
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	-10,995,243.15	-354,193,185.25
减：所得税费用	-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	-10,995,243.15	-354,193,185.25

项目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,392,189,874.96	-103,462,870.96	1,288,727,004.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-10,995,243.15	-10,995,243.15
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-74,740,210.81	2,963,592.49	-71,776,618.32
其中：1.基金申购款	91,275,946.84	-5,268,571.83	86,007,375.01
2.基金赎回款	-166,016,157.65	8,232,164.32	-157,783,993.33
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	1,317,449,664.15	-111,494,521.62	1,205,955,142.53
项目	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,842,643,281.72	655,522,815.31	2,498,166,097.03
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-354,193,185.25	-354,193,185.25
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-399,533,546.26	-104,442,546.44	-503,976,092.70
其中：1.基金申购款	333,448,029.03	77,743,533.20	411,191,562.23
2.基金赎回款	-732,981,575.29	-182,186,079.64	-915,167,654.93
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	1,443,109,735.46	196,887,083.62	1,639,996,819.08

关联方名称	与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”)	基金托管人、基金代销机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”)	基金管理人的股东、基金代销机构

关联方名称	本期 2012年1月1日至2012年6月30日		上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例	成交金额	占当期股票成交总额的比例
华鑫证券	231,277,386.54	3.65%	171,185,363.30	5.77%

关联方名称	本期 2012年1月1日至2012年6月30日		上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例
华鑫证券	910,000,000.00	12.47%	-	-

关联方名称	本期 2012年1月1日至2012年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付 佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
华鑫证券	196,582.73	3.70%	105,620.37	4.29%
关联方名称	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付 佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
华鑫证券	145,506.08	5.88%	26,767.90	3.95%

项目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	9,528,580.06	14,380,994.25
其中：支付销售机构的客户维护费	2,410,664.43	3,084,814.68

项目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	1,588,096.62	2,396,832.38

关联方名称	本期 2012年1月1日至2012年6月30日		上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国建设银行	58,045,694.81	344,768.47	69,314,306.13	666,102.83

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	818,013,077.21	66.59
	其中：股票	818,013,077.21	66.59
2	固定收益投资	65,403,146.53	5.32
	其中：债券	65,403,146.53	5.32
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	270,000,530.00	21.98
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	70,568,299.81	5.75
6	其他各项资产	4,355,460.03	0.35
7	合计	1,228,340,513.58	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	-	-
C	制造业	441,712,731.44	36.63
C0	食品、饮料	168,642,713.59	13.98
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	92,272,984.85	7.65
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	31,739,581.84	2.63
C7	机械、设备、仪表	95,108,099.34	7.89
C8	医药、生物制品	13,199,086.74	1.09
C99	其他制造业	40,750,265.08	3.38
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	25,037,775.16	2.08
F	交通运输、仓储业	4,241,696.00	0.35
G	信息技术业	-	-
H	批发和零售贸易	80,767,962.19	6.70
I	金融、保险业	83,131,665.24	6.89
J	房地产业	101,833,842.25	8.44
K	社会服务业	46,418,285.04	3.85
L	传播与文化产业	19,686,662.80	1.63
M	综合类	15,182,457.09	1.26
	合计	818,013,077.21	67.83

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	000858	五 粮 液	2,264,358	74,180,368.08	6.15
2	000422	湖北宜化	3,687,530	45,172,242.50	3.75
3	000568	泸州老窖	970,826	41,075,648.06	3.41
4	600837	海通证券	4,157,435	40,036,099.05	3.32
5	601117	中国化学	6,614,752	38,167,119.04	3.16
6	000026	飞亚达Ａ	2,989,272	32,433,601.20	2.69
7	600383	金地集团	4,929,985	31,946,302.80	2.65
8	002345	潮宏基	1,233,882	28,613,723.58	2.37
9	600309	烟台万华	2,121,847	28,326,657.45	2.35
10	600340	华夏幸福	1,532,920	27,730,522.80	2.30

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000568	泸州老窖	90,433,342.41	7.02
2	600030	中信证券	77,672,915.45	6.03
3	600837	海通证券	76,350,656.65	5.92
4	000422	湖北宜化	74,895,850.02	5.81
5	600999	招商证券	69,974,693.77	5.43
6	600309	烟台万华	64,844,736.84	5.03
7	000858	五 粮 液	64,004,660.65	4.97
8	600104	上汽集团	63,571,664.62	4.93
9	000527	美的电器	59,226,992.30	4.60
10	601117	中国化学	57,102,003.88	4.43
11	601669	中国水电	55,466,441.28	4.30
12	601088	中国神华	51,816,637.01	4.02
13	002146	荣盛发展	50,610,147.67	3.93
14	600519	贵州茅台	50,103,602.78	3.89
15	000776	广发证券	48,834,162.02	3.79
16	600741	华域汽车	44,420,889.04	3.45
17	600048	保利地产	39,839,597.14	3.09
18	601788	光大证券	39,763,550.18	3.09
19	002001	新 和 成	36,372,747.08	2.82
20	000026	飞亚达Ａ	35,715,903.91	2.77
21	000002	万 科Ａ	35,688,200.04	2.77
22	600805	悦达投资	35,681,322.21	2.77
23	000024	招商地产	35,427,705.37	2.75
24	002024	苏宁电器	35,288,559.70	2.74
25	002155	辰州矿业	34,623,313.21	2.69
26	601377	兴业证券	34,342,644.30	2.66
27	002345	潮宏基	33,779,849.52	2.62
28	000792	盐湖股份	31,928,600.73	2.48
29	600383	金地集团	31,469,135.97	2.44
30	600016	民生银行	30,499,000.00	2.37
31	000157	中联重科	30,324,780.80	2.35
32	600123	兰花科创	30,182,480.39	2.34
33	000656	金科股份	29,936,973.24	2.32
34	300136	信维通信	28,468,302.06	2.21
35	600362	江西铜业	28,400,594.92	2.20
36	600660	福耀玻璃	26,300,855.01	2.04
37	601009	南京银行	26,183,949.89	2.03
38	600881	亚泰集团	25,801,372.99	2.00

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600030	中信证券	77,538,884.27	6.02
2	600079	人福医药	72,914,675.38	5.66
3	600048	保利地产	64,699,270.45	5.02
4	600406	国电南瑞	63,825,275.51	4.95
5	000568	泸州老窖	59,212,075.76	4.59
6	000858	五 粮 液	57,215,743.70	4.44
7	600519	贵州茅台	55,423,491.50	4.30
8	600999	招商证券	53,199,531.88	4.13
9	601088	中国神华	52,258,065.42	4.06
10	000776	广发证券	52,008,849.24	4.04
11	000024	招商地产	50,506,004.13	3.92
12	600015	华夏银行	50,500,576.00	3.92
13	000860	顺鑫农业	50,374,074.27	3.91
14	600036	招商银行	48,349,285.23	3.75
15	600143	金发科技	44,180,393.98	3.43
16	600724	宁波富达	41,580,078.10	3.23
17	600100	同方股份	40,006,371.85	3.10
18	600104	上汽集团	38,323,229.82	2.97
19	600837	海通证券	38,133,284.85	2.96
20	000002	万 科Ａ	37,833,183.85	2.94
21	000792	盐湖股份	37,552,922.14	2.91
22	002001	新 和 成	37,252,200.43	2.89
23	002155	辰州矿业	36,754,733.20	2.85
24	600309	烟台万华	36,334,643.62	2.82
25	002146	荣盛发展	35,331,543.68	2.74
26	000998	隆平高科	34,517,703.61	2.68
27	600141	兴发集团	34,489,246.18	2.68
28	601377	兴业证券	34,470,331.85	2.67
29	000527	美的电器	34,037,368.72	2.64
30	601669	中国水电	32,019,209.90	2.48
31	600123	兰花科创	31,515,703.33	2.45
32	600016	民生银行	30,881,368.00	2.40
33	000157	中联重科	30,743,019.54	2.39
34	600266	北京城建	29,641,789.41	2.30
35	600271	航天信息	28,956,381.27	2.25
36	600315	上海家化	28,205,562.20	2.19
37	600177	雅戈尔	28,027,045.81	2.17
38	300136	信维通信	27,991,930.43	2.17
39	600881	亚泰集团	26,445,784.66	2.05
40	600362	江西铜业	26,056,714.54	2.02

买入股票的成本（成交）总额	3,117,521,048.81
卖出股票的收入（成交）总额	3,217,669,416.23

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	-	-
3	金融债券	50,034,000.00	4.15
	其中：政策性金融债	50,034,000.00	4.15
4	企业债券	13,010,257.53	1.08
5	企业短期融资券	-	-
6	中期票据	-	-
7	可转债	2,358,889.00	0.20
8	其他	-	-
9	合计	65,403,146.53	5.42

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	100229	10国开29	400,000	40,016,000.00	3.32
2	112018	09津滨债	130,000	13,010,257.53	1.08
3	070220	07国开20	100,000	10,018,000.00	0.83
4	110015	石化转债	20,700	2,068,137.00	0.17
5	110016	川投转债	2,800	290,752.00	0.02

序号	名称	金额
1	存出保证金	1,877,803.76
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	16,313.67
4	应收利息	1,589,560.84
5	应收申购款	871,781.76
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	4,355,460.03

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	110015	石化转债	2,068,137.00	0.17
2	110016	川投转债	290,752.00	0.02

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额 比例
94,898	13,882.80	41,219,687.88	3.13%	1,276,229,976.27	96.87%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金	80,135.66	0.0061%

基金合同生效日（2009年9月22日）基金份额总额	704,329,969.56
本报告期期初基金份额总额	1,392,189,874.96
本报告期基金总申购份额	91,275,946.84
减：本报告期基金总赎回份额	166,016,157.65
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	1,317,449,664.15

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
方正证券	2	911,718,375.26	14.40%	774,967.77	14.59%	-
中信证券	2	861,700,939.62	13.61%	716,498.70	13.49%	-
中金公司	1	652,909,194.12	10.31%	535,554.47	10.08%	-
长江证券	2	552,306,752.84	8.72%	469,458.52	8.84%	-
中信万通	1	508,259,074.19	8.03%	436,841.82	8.22%	-
海通证券	1	423,744,338.86	6.69%	344,294.35	6.48%	-
国泰君安	1	285,350,972.69	4.51%	237,825.29	4.48%	-
国信证券	1	265,315,162.10	4.19%	225,519.21	4.25%	-
安信证券	2	245,787,207.84	3.88%	208,918.56	3.93%	-
华鑫证券	2	231,277,386.54	3.65%	196,582.73	3.70%	-
平安证券	1	184,037,860.04	2.91%	149,530.98	2.82%	-
银河证券	1	172,466,571.10	2.72%	146,594.68	2.76%	-
中银国际	2	155,370,438.83	2.45%	130,755.93	2.46%	-
东方证券	2	154,257,649.14	2.44%	131,243.24	2.47%	-
光大证券	1	153,409,294.67	2.42%	130,397.97	2.46%	-
中信建投	1	147,453,587.66	2.33%	121,363.40	2.29%	-
瑞银证券	1	129,941,837.14	2.05%	113,437.16	2.14%	-
申银万国	1	82,809,985.23	1.31%	67,283.87	1.27%	-
金元证券	1	82,517,224.60	1.30%	67,045.04	1.26%	-
华创证券	1	79,681,480.83	1.26%	64,741.98	1.22%	-
国海证券	1	50,026,088.44	0.79%	40,646.49	0.77%	-
民生证券	1	1,973,886.95	0.03%	1,723.26	0.03%	-
英大证券	1	-	-	-	-	-
广发证券	1	-	-	-	-	-
兴业证券	1	-	-	-	-	-
西部证券	1	-	-	-	-	-
中投证券	1	-	-	-	-	-
齐鲁证券	1	-	-	-	-	-
国金证券	1	-	-	-	-	-
东莞证券	1	-	-	-	-	-

券商名称	债券交易		回购交易		权证交易
	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期回购成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例
方正证券	-	-	2,060,000,000.00	28.22%	-	-
中信证券	-	-	490,000,000.00	6.71%	-	-
中金公司	-	-	-	-	-	-
长江证券	-	-	960,000,000.00	13.15%	-	-
中信万通	-	-	690,000,000.00	9.45%	-	-
海通证券	-	-	-	-	-	-
国泰君安	-	-	-	-	-	-
国信证券	-	-	910,000,000.00	12.47%	-	-
安信证券	-	-	480,000,000.00	6.58%	-	-
华鑫证券	-	-	910,000,000.00	12.47%	-	-
平安证券	-	-	-	-	-	-
银河证券	-	-	350,000,000.00	4.79%	-	-
中银国际	-	-	-	-	-	-
东方证券	-	-	90,000,000.00	1.23%	-	-
光大证券	-	-	270,000,000.00	3.70%	-	-
中信建投	-	-	-	-	-	-
瑞银证券	-	-	40,000,000.00	0.55%	-	-
申银万国	-	-	-	-	-	-
金元证券	-	-	-	-	-	-
华创证券	-	-	-	-	-	-
国海证券	-	-	-	-	-	-
民生证券	-	-	50,000,000.00	0.68%	-	-
英大证券	-	-	-	-	-	-
广发证券	-	-	-	-	-	-
兴业证券	-	-	-	-	-	-
西部证券	-	-	-	-	-	-
中投证券	-	-	-	-	-	-
齐鲁证券	-	-	-	-	-	-
国金证券	-	-	-	-	-	-
东莞证券	-	-	-	-	-	-