南方多利增强债券型证券投资基金

  2012年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2012年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。

2.本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方多利”。

3.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。

2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

4.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

5. 本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方多利增强债券A

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南方多利增强债券C

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3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1.本基金系原南方多利中短期债券投资基金于2007年8月28日转型而来。

2.本基金自2009年9月23日起增加A类收费模式，原有收费模式称为C类。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[1998]4号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000年，经中国证监会证监基金字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会证监基金字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。2010年，经证监许可[2010]1073号文核准深圳市机场（集团）有限公司将其持有的30%股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。公司在北京、上海、合肥等地设有分公司，在香港设有子公司--南方东英资产管理有限公司。

截至报告期末，公司管理资产规模近2,000亿元，旗下管理32只开放式基金，2只封闭式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方多利增强债券型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为14次，其中12次是由于报告期初指数基金成份股调整，1次是由于接受大额申购使得基金规模增大，配置债券所需，1次是由于社保201组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年以来，经济和通胀继续下行，央行货币政策延续了去年四季度以来放松的态势，分别于2月份和5月份下调存款准备金率，并于6月份首次降息，打开了降息窗口，同时存款上限上浮，迈出了利率市场化改革的一大步。在通胀降低、经济下滑的宏观环境和稳步放松的货币政策环境下，债券市场延续了去年四季度以来的牛市行情：中低等级信用债收益率进一步下行；利率债和高等级信用债收益率由于去年四季度下降幅度较大，一季度有所调整，但在4月份低于预期的经济数据公布后又重回下降通道。直至6月中下旬，在资金面趋紧的压力下，债券市场逐步显示出回调压力。综合看，上半年中低等级信用债表现最为突出，3年期AA中票和5年期AA中票收益率分别下降180bp和145bp，城投债收益率下降幅度也在100bp以上。权益类市场方面，上半年股票市场窄幅震荡，新股有一定超额收益，但发行体制改革后上市首日破发率明显上升。转债在计入回购质押库后估值有一定修复，表现好于股票市场。

投资运作上，南方多利增强基金上半年的投资以信用债为主，在一级市场积极参与信用债投资，在二级市场对信用债的结构进行调整，在享有较好的票息收益外还获取了较好的价差收益。同时，在二季度后半段，随着信用市场的上涨、信用利差的缩窄，我们也对信用债的结构进行了一定调整，增加了一些短期融资券的配置，适当降低了信用债的久期。可转债投资方面，我们主要选择估值有安全边际的品种进行投资，并及时兑现了部分盈利，适当规避了市场回调风险。新股投资方面，我们坚持价值投资理念，选择成长性较好和安全性较高的公司合理报价，为组合贡献了超额收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期南方多利增强A级基金净值增长率为10.37%，同期业绩比较基准增长率为0.79%；南方多利增强C级基金净值增长率为10.22%，同期业绩比较基准增长率为0.79%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

在政府逐步加码的稳增长政策推动下，中国经济增长有望短期企稳，但能否持续复苏仍需关注政策放松的力度。我们预计下半年经济回升的幅度有限，预计7月份将成为通胀年内阶段性底部。并且中国经济面临的多重中长期制约可能在一定程度上抵消政府短期稳增长的努力，中长期经济增速下一台阶将不可避免。虽然下半年宏观经济环境和货币政策仍然有利于债券市场，但是当前通胀水平对应的债券收益率下降空间有限；信用债方面，信用利差也已经降低到历史较低水平，并且下半年还将面临供需压力加大、信用风险担忧情绪上升的风险。我们认为债券市场、特别是信用债市场进一步获取资本利得的空间有限，投资运作上，南方多利增强基金将采取较为谨慎的策略，进一步降低信用债的久期。转债方面，我们将继续以低估值和安全边际高的品种为主，关注转债的阶段性机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的90%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本基金于2012年6月15日进行了收益分配，A类每10份派0.30元，C类每10份派0.30元。本报告期内2012年1月13日已分配数（A类每10份基金份额派发红利0.15元，C类每10份基金份额派发红利0.13元）为以往年度收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2012年上半年，本基金托管人在对南方多利增强债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2012年上半年，南方多利增强债券型证券投资基金的管理人——南方管理有限公司在南方多利增强债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方多利增强债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了两次利润分配，分配金额为68,018,332.98元。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方多利增强债券型证券投资基金2012年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金

报告截止日： 2012年6月30日

单位：人民币元

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注：报告截止日2012年6月30日， A类基金的份额净值1.0758元， C类基金的份额净值1.0738元，基金份额总额2,044,186,539.11份，其中A类基金份额953,498,541.64份， C类基金份额1,090,687,997.47份。

6.2 利润表

会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日

单位：人民币元

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6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：南方多利增强债券型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年6月30日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______高良玉______ ______鲍文革______ ____鲍文革____

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。

6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.2.1 会计政策变更的说明

本报告期无会计政策变更。

6.4.2.2 会计估计变更的说明

本报告期无会计估计变更。

6.4.2.3 差错更正的说明

本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.3 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(d)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.4 关联方关系

6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

注：

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.5.1.1 股票交易

无。

6.4.5.1.2 债券交易

无。

6.4.5.1.3 债券回购交易

无。

6.4.5.1.4 权证交易

无。

6.4.5.1.5 应支付关联方的佣金

无。

6.4.5.2 关联方报酬

6.4.5.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.6%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。

6.4.5.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。

6.4.5.2.3 销售服务费

单位：人民币元

■

注：支付C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.3%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：

日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。

6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

■

注：期间申购总份额含红利再投、转换入份额，期间赎回总份额含转换出份额。

6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。

6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

■

6.4.5.7 其他关联交易事项的说明

无。

6.4.6 期末（2012年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.6.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

■

■

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

6.4.6.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。

6.4.6.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.6.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2012年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额616,240,933.89元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

■

6.4.6.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2012年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额100,000,000.00元，于2012年7月2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于http://www.nffund.com的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.9 投资组合报告附注

7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：1、分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）；

2、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金份额，本基金基金经理未持有本基金份额。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1.报告期内未发生交易单元变更。

2.交易单元的选择标准和程序

根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：

A：选择标准

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

基金简称	南方多利增强债券
基金主代码	202102
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2007年8月28日
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	2,044,186,539.11份
基金合同存续期	不定期
下属分级基金的基金简称：	南方多利增强债券A	南方多利增强债券C
下属分级基金的交易代码：	202103	202102
报告期末下属分级基金的份额总额	953,498,541.64份	1,090,687,997.47份

投资目标	本基金属于债券型基金，投资目标是在债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购等投资手段积极投资获取高于投资基准的收益.
投资策略	（一）债券投资策略首先我们根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。（二）新股投资策略目前股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差，新股申购成为一种风险较低的投资方式。本基金通过对宏观经济以及上市公司的基本面深入研究，并结合金融工程数量化模型，对于拟发行上市的新股等权益类资产进行合理估值，制定相应的申购和择时卖出策略。
业绩比较基准	中央国债登记结算公司中债总指数（全价）
风险收益特征	本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险品种，预期收益高于货币市场基金，风险低于混合型基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		南方基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	鲍文革	赵会军
	联系电话	0755-82763888	010-66105799
	电子邮箱	manager@southernfund.com	custody@icbc.com.cn
客户服务电话		400-889-8899	95588
传真		0755-82763889	010-66105798

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点	基金管理人、基金托管人的办公地址

基金级别	南方多利增强债券A	南方多利增强债券C
3.1.1 期间数据和指标	报告期(2012年1月1日 - 2012年6月30日)	报告期(2012年1月1日 - 2012年6月30日)
本期已实现收益	16,486,920.02	37,537,860.29
本期利润	33,941,344.72	81,202,271.84
加权平均基金份额本期利润	0.0907	0.1048
本期基金份额净值增长率	10.37%	10.22%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末( 2012年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润	0.0277	0.0258
期末基金资产净值	1,025,748,869.72	1,171,127,479.49
期末基金份额净值	1.0758	1.0738

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	0.29%	0.13%	-0.15%	0.10%	0.44%	0.03%
过去三个月	6.58%	0.21%	1.05%	0.11%	5.53%	0.10%
过去六个月	10.37%	0.25%	0.79%	0.09%	9.58%	0.16%
过去一年	11.28%	0.32%	3.78%	0.11%	7.50%	0.21%
自基金转型起至今	20.09%	0.29%	2.14%	0.10%	17.95%	0.19%

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	0.27%	0.13%	-0.15%	0.10%	0.42%	0.03%
过去三个月	6.49%	0.21%	1.05%	0.11%	5.44%	0.10%
过去六个月	10.22%	0.25%	0.79%	0.09%	9.43%	0.16%
过去一年	10.96%	0.32%	3.78%	0.11%	7.18%	0.21%
过去三年	16.34%	0.30%	0.94%	0.10%	15.40%	0.20%
自基金转型起至今	30.28%	0.27%	7.33%	0.14%	22.95%	0.13%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李璇	本基金基金经理	2010年9月21日	-	3	女，清华大学金融学学士、硕士，3年基金行业从业经验，具有基金从业资格。2007年加入南方基金管理有限公司固定收益部，担任信用债高级分析师。2010年9月至今，担任南方多利、南方宝元基金经理。

资 产	附注号	本期末 2012年6月30日	上年度末 2011年12月31日
资 产：
银行存款		9,281,284.41	3,390,765.28
结算备付金		13,987,849.70	13,059,110.76
存出保证金		250,000.00	250,000.00
交易性金融资产		2,946,992,746.44	1,034,400,229.70
其中：股票投资		129,065,157.75	59,702,899.67
基金投资		-	-
债券投资		2,817,927,588.69	974,697,330.03
资产支持证券投资		-	-
衍生金融资产		-	-
买入返售金融资产		-	-
应收证券清算款		8,837,615.76	30,000,000.00
应收利息		36,324,031.54	16,677,652.04
应收股利		-	-
应收申购款		27,186,120.32	94,029.55
递延所得税资产		-	-
其他资产		-	-
资产总计		3,042,859,648.17	1,097,871,787.33
负债和所有者权益	附注号	本期末 2012年6月30日	上年度末 2011年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债		-	-
卖出回购金融资产款		716,240,933.89	301,599,392.10
应付证券清算款		90,108,886.85	57,264.53
应付赎回款		37,197,858.82	-
应付管理人报酬		1,056,017.88	373,687.24
应付托管费		352,005.97	124,562.40
应付销售服务费		291,945.84	153,671.20
应付交易费用		148,582.83	52,864.91
应交税费		-	-
应付利息		141,813.94	52,044.64
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债		445,252.94	619,700.00
负债合计		845,983,298.96	303,033,187.02
所有者权益：
实收基金		2,044,186,539.11	783,300,245.91
未分配利润		152,689,810.10	11,538,354.40
所有者权益合计		2,196,876,349.21	794,838,600.31
负债和所有者权益总计		3,042,859,648.17	1,097,871,787.33

项 目	附注号	本期 2012年1月1日至2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
一、收入		125,555,015.93	-5,963,229.71
1.利息收入		31,604,470.09	18,589,532.53
其中：存款利息收入		269,869.26	157,712.68
债券利息收入		31,265,962.68	18,431,819.85
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		68,638.15	-
其他利息收入		-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）		32,592,947.89	18,036,700.50
其中：股票投资收益		14,733,689.10	10,116,145.26
基金投资收益		-	-
债券投资收益		17,841,438.79	7,527,601.55
资产支持证券投资收益		-	-
衍生工具收益		-	-
股利收益		17,820.00	392,953.69
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		61,118,836.25	-42,744,235.48
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）		-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）		238,761.70	154,772.74
减：二、费用		10,411,399.37	8,913,650.27
1．管理人报酬	6.4.5.2.1	3,574,437.06	2,443,379.52
2．托管费	6.4.5.2.2	1,191,479.05	814,459.80
3．销售服务费	6.4.5.2.3	1,209,561.13	1,014,701.85
4．交易费用		258,484.32	173,025.97
5．利息支出		3,941,205.48	4,246,262.21
其中：卖出回购金融资产支出		3,941,205.48	4,246,262.21
6．其他费用		236,232.33	221,820.92
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）		115,143,616.56	-14,876,879.98
减：所得税费用		-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		115,143,616.56	-14,876,879.98

项目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	783,300,245.91	11,538,354.40	794,838,600.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	115,143,616.56	115,143,616.56
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	1,260,886,293.20	94,026,172.12	1,354,912,465.32
其中：1.基金申购款	2,906,091,880.22	200,467,385.14	3,106,559,265.36
2.基金赎回款	-1,645,205,587.02	-106,441,213.02	-1,751,646,800.04
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-68,018,332.98	-68,018,332.98
五、期末所有者权益（基金净值）	2,044,186,539.11	152,689,810.10	2,196,876,349.21
项目	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	850,912,947.41	47,771,414.33	898,684,361.74
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-14,876,879.98	-14,876,879.98
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-127,894,258.35	1,549,410.28	-126,344,848.07
其中：1.基金申购款	771,783,575.05	29,578,293.45	801,361,868.50
2.基金赎回款	-899,677,833.40	-28,028,883.17	-927,706,716.57
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-28,936,167.23	-28,936,167.23
五、期末所有者权益（基金净值）	723,018,689.06	5,507,777.40	728,526,466.46

关联方名称	与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金”)	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)	基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)	基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司(“兴业证券”)	基金管理人的股东、基金代销机构
华泰联合证券有限责任公司(“华泰联合证券”)	基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金代销机构

项目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	3,574,437.06	2,443,379.52
其中：支付销售机构的客户维护费	437,348.23	202,571.51

项目	本期 2012年1月1日至2012年6月30日	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	1,191,479.05	814,459.80

获得销售服务费的 各关联方名称	本期 2012年1月1日至2012年6月30日
	当期发生的基金应支付的销售服务费
	南方多利增强债券A	南方多利增强债券C	合计
南方基金	-	497,462.69	497,462.69
中国工商银行	-	292,164.41	292,164.41
华泰证券	-	5,697.20	5,697.20
兴业证券	-	2,088.47	2,088.47
合计	-	797,412.77	797,412.77
获得销售服务费的 各关联方名称	上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	当期发生的基金应支付的销售服务费
	南方多利增强债券A	南方多利增强债券C	合计
南方基金	-	427,081.07	427,081.07
中国工商银行	-	294,390.27	294,390.27
华泰证券	-	5,107.47	5,107.47
兴业证券	-	1,269.29	1,269.29
华泰联合证券	-	1,776.82	1,776.82
合计	-	729,624.92	729,624.92

本期 2012年1月1日至2012年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行	51,397,213.11	86,911,606.39	-	-	-	-
上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行	-	10,301,870.96	-	-	-	-

项目	本期2012年1月1日至2012年6月30日
	南方多利增强债券A	南方多利增强债券C	合计
期初持有的基金份额	-	76,883,793.74	76,883,793.74
期间申购/买入总份额	-	-	-
期间因拆分变动份额	-	-	-
减：期间赎回/卖出总份额	-	49,000,000.00	49,000,000.00
期末持有的基金份额	-	27,883,793.74	27,883,793.74
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	-	2.56%	1.36%

项目	上年度可比期间2011年1月1日至2011年6月30日
	南方多利增强债券A	南方多利增强债券C	合计
期初持有的基金份额	-	76,883,793.74	76,883,793.74
期间申购/买入总份额	-	-	-
期间因拆分变动份额	-	-	-
减：期间赎回/卖出总份额	-	-	-
期末持有的基金份额	-	76,883,793.74	76,883,793.74
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	-	12.92%	10.63%

关联方 名称	本期 2012年1月1日至2012年6月30日		上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国工商银行	9,281,284.41	135,263.96	2,620,473.32	71,855.46

本期 2012年1月1日至2012年6月30日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：份）	总金额
华泰联合证券	1280138	12许昌投资债	新债分销	100,000	10,000,000.00
兴业证券	1280098	12长建投债	新债分销	200,000	20,000,000.00
华泰联合证券	1280027	12鞍山城投摘	新债分销	100,000	10,000,000.00

上年度可比期间 2011年1月1日至2011年6月30日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：份）		总金额
华泰证券	1180085	11晨鸣控股债	新债分销		200,000	20,000,000.00
华泰联合证券	122065	11上港01	新债分销		200,000	20,000,000.00
华泰联合证券	1180095	11常城建债	新债分销		200,000	20,000,000.00
华泰联合证券	1180122	11吉利债	新债分销		200,000	20,000,000.00
兴业证券	1180117	11东岭债	新债分销		100,000	10,000,000.00
兴业证券	601199	江南水务	新股发行		50,288	945,414.40

6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码	证券 名称	成功 认购日	可流通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
002673	西部证券	2012年4月25日	2012年8月3日	新股网下申购	8.70	16.80	2,000,000	17,400,000.00	33,600,000.00	-
002668	奥马电器	2012年3月30日	2012年7月16日	新股网下申购	11.00	12.55	1,650,000	18,150,000.00	20,707,500.00	-
002669	康达新材	2012年4月9日	2012年7月16日	新股网下申购	12.00	12.81	1,250,000	15,000,000.00	16,012,500.00	-
603123	翠微股份	2012年4月23日	2012年8月3日	新股网下申购	9.00	10.01	659,058	5,931,522.00	6,597,170.58	-
603000	人民网	2012年4月20日	2012年7月27日	新股网下申购	20.00	41.03	88,830	1,776,600.00	3,644,694.90	-

6.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券 代码	证券 名称	成功 认购日	可流通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：张）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
122638	12申华信	2012年6月18日	2012年8月16日	新债申购	100.00	100.00	100,000	10,000,000.00	10,000,000.00	-
122689	12宿开发	2012年3月28日	2012年7月2日	新债申购	100.00	100.00	50,000	5,000,000.00	5,000,000.00	-
041259035	12洛矿CP001	2012年6月29日	2012年7月2日	新债申购	100.00	100.00	100,000	10,000,000.00	10,000,000.00	-
041260034	12晋路桥CP001	2012年6月29日	2012年7月2日	新债申购	100.00	100.00	300,000	30,000,000.00	30,000,000.00	-
1282235	12深水务MTN1	2012年6月29日	2012年7月2日	新债申购	100.00	100.00	100,000	10,000,000.00	10,000,000.00	-

6.4.9.1.3 受限证券类别：权证
证券 代码	证券 名称	成功 认购日	可流通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
无

债券代码	债券名称	回购到期日	期末估值单价	数量（张）	期末估值总额
070311	07进出11	2012年7月4日	100.39	200,000	20,078,000.00
120401	12农发01	2012年7月4日	100.65	200,000	20,130,000.00
1101096	11央行票据96	2012年7月4日	96.98	300,000	29,094,000.00
120218	12国开18	2012年7月4日	100.44	500,000	50,220,000.00
070228	07国开28	2012年7月4日	100.51	85,000	8,543,350.00
041254015	12华能CP001	2012年7月6日	100.89	410,000	41,364,900.00
041153007	11辽通CP001	2012年7月2日	101.47	500,000	50,735,000.00
041253034	12福耀CP002	2012年7月2日	100.16	100,000	10,016,000.00
0982116	09甘国投MTN1	2012年7月2日	101.35	1,000,000	101,350,000.00
1282121	12甘电投MTN1	2012年7月2日	102.66	200,000	20,532,000.00
1280042	12西江债	2012年7月2日	106.24	200,000	21,248,000.00
1280123	12长沙城投债	2012年7月2日	104.42	300,000	31,326,000.00
1280082	12临沂投资债	2012年7月2日	107.32	300,000	32,196,000.00
1280109	12安阳投资债	2012年7月2日	105.63	200,000	21,126,000.00
1181336	11赣粤CP01	2012年7月2日	101.20	200,000	20,240,000.00
1282216	12晋国电MTN1	2012年7月2日	100.61	200,000	20,122,000.00
1282203	12金正大MTN1	2012年7月6日	99.85	200,000	19,970,000.00
1282213	12新冶钢MTN1	2012年7月6日	100.00	80,000	8,000,000.00
1280138	12许昌投资债	2012年7月2日	104.39	100,000	10,439,000.00
1180161	11宁农垦债	2012年7月2日	106.62	200,000	21,324,000.00
1282223	12皖北MTN1	2012年7月2日	101.03	200,000	20,206,000.00
041253005	12中粮CP001	2012年7月3日	101.06	500,000	50,530,000.00
合计				6,175,000	628,790,250.00

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	129,065,157.75	4.24
	其中：股票	129,065,157.75	4.24
2	固定收益投资	2,817,927,588.69	92.61
	其中：债券	2,817,927,588.69	92.61
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	23,269,134.11	0.76
6	其他各项资产	72,597,767.62	2.39
7	合计	3,042,859,648.17	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	-	-
C	制造业	65,243,292.27	2.97
C0	食品、饮料	-	-
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	16,012,500.00	0.73
C5	电子	-	-
C6	金属、非金属	-	-
C7	机械、设备、仪表	49,230,792.27	2.24
C8	医药、生物制品	-	-
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	-	-
G	信息技术业	14,058,000.00	0.64
H	批发和零售贸易	6,597,170.58	0.30
I	金融、保险业	33,600,000.00	1.53
J	房地产业	-	-
K	社会服务业	-	-
L	传播与文化产业	9,566,694.90	0.44
M	综合类	-	-
	合计	129,065,157.75	5.87

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	002673	西部证券	2,000,000	33,600,000.00	1.53
2	002685	华东重机	2,500,000	22,200,000.00	1.01
3	002668	奥马电器	1,650,000	20,707,500.00	0.94
4	002669	康达新材	1,250,000	16,012,500.00	0.73
5	300330	华虹计通	900,000	14,058,000.00	0.64
6	603123	翠微股份	659,058	6,597,170.58	0.30
7	601965	中国汽研	920,421	6,323,292.27	0.29
8	601929	吉视传媒	700,000	5,922,000.00	0.27
9	603000	人民网	88,830	3,644,694.90	0.17

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	002685	华东重机	24,975,000.00	3.14
2	002677	浙江美大	24,000,000.00	3.02
3	002668	奥马电器	18,150,000.00	2.28
4	002673	西部证券	17,400,000.00	2.19
5	002669	康达新材	15,000,000.00	1.89
6	300330	华虹计通	15,000,000.00	1.89
7	601929	吉视传媒	9,800,000.00	1.23
8	601965	中国汽研	7,547,452.20	0.95
9	603123	翠微股份	5,931,522.00	0.75
10	000651	格力电器	3,432,000.00	0.43
11	603128	华贸物流	3,108,967.92	0.39
12	603000	人民网	1,776,600.00	0.22
13	601800	中国交建	37,800.00	0.00

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	002635	安洁科技	31,093,613.15	3.91
2	002677	浙江美大	26,542,976.59	3.34
3	002627	宜昌交运	15,830,168.69	1.99
4	601028	玉龙股份	9,168,131.09	1.15
5	601555	东吴证券	8,265,097.22	1.04
6	601929	吉视传媒	5,970,269.00	0.75
7	000651	格力电器	3,752,505.33	0.47
8	603128	华贸物流	3,672,691.85	0.46
9	300330	华虹计通	1,516,487.60	0.19
10	601800	中国交建	46,340.00	0.01

买入股票成本（成交）总额	146,159,342.12
卖出股票收入（成交）总额	105,858,280.52

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	29,094,000.00	1.32
3	金融债券	98,971,350.00	4.51
	其中：政策性金融债	98,971,350.00	4.51
4	企业债券	833,479,798.99	37.94
5	企业短期融资券	1,118,422,000.00	50.91
6	中期票据	394,436,000.00	17.95
7	可转债	343,524,439.70	15.64
8	其他	-	-
9	合计	2,817,927,588.69	128.27

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	113001	中行转债	2,200,000	213,664,000.00	9.73
2	011209002	12国电集SCP002	1,200,000	120,072,000.00	5.47
3	0982116	09甘国投MTN1	1,000,000	101,350,000.00	4.61
4	041254022	12港中旅CP001	1,000,000	100,770,000.00	4.59
5	041260036	12陕煤化CP001	900,000	90,135,000.00	4.10

序号	名称	金额
1	存出保证金	250,000.00
2	应收证券清算款	8,837,615.76
3	应收股利	-
4	应收利息	36,324,031.54
5	应收申购款	27,186,120.32
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	72,597,767.62

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	113001	中行转债	213,664,000.00	9.73
2	110015	石化转债	39,964,000.00	1.82
3	110003	新钢转债	21,451,051.30	0.98
4	110007	博汇转债	20,208,000.00	0.92
5	110011	歌华转债	6,847,977.40	0.31
6	110018	国电转债	6,748,200.00	0.31
7	125089	深机转债	3,896,800.00	0.18
8	125731	美丰转债	3,455,160.00	0.16
9	110013	国投转债	3,288,276.00	0.15
10	110016	川投转债	3,115,200.00	0.14