（上接A41版）

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

法定代表人：张跃伟

联系人：沈雯斌

联系电话：021-58788678-8201

传真：021-58787698

客服电话：400-089-1289

公司网站： www.erichfund.com

基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。销售机构可以根据情况变化增加或减少其销售城市（网点），并另行公告。

（三）注册登记机构

名称：光大保德信基金管理有限公司

注册地址：上海市延安东路222号外滩中心大厦46层

法定代表人：林昌

电话：（021）63350651

传真：（021）63352652

联系人：杨静

（四）律师事务所和经办律师

名称：北京市金杜律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环中路39号建外SOHO A座31层

办公地址：深圳市深南东路5002号信兴广场地王商业中心4708－4715室

法定代表人：王玲

电话：（0755）82125533

传真：（0755）82125580

联系人：宋萍萍

经办律师：靳庆军、宋萍萍

（五）会计师事务所和经办注册会计师

公司全称：安永华明会计师事务所

注册地址：中国北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼（东三办公楼）16层

办公地址：上海市世纪大道100号环球金融中心50楼

法定代表人：葛明

电话：021-24052000

传真：021-54075507

联系人：徐艳

经办会计师：徐艳、蒋燕华

四、基金的名称：光大保德信量化核心证券投资基金

五、基金的类型：契约型开放式

六、基金的投资目标：追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。

七、基金的投资方向

本基金的投资方向为具有良好流动性的金融工具，包括在国内依法公开发行上市的股票、法律法规及证监会允许基金投资的其它金融工具。其中股票投资对象重点为基本面良好且具有持续增长潜力，股价处于合理区间的优质股票。

八、基金的投资策略

本基金借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验，结合中国市场现行特点加以改进，形成光大保德信独特的量化投资策略；正常市场情况下不作主动资产配置，采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票；并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合，确保投资组合风险收益特征符合既定目标。

本基金在正常市场情况下不作主动资产配置，股票资产的基准比例为基金资产净值的90％，浮动范围为85－95％；现金的基准比例为基金资产净值的10％，浮动范围为5－15％。

本基金建仓时间为6个月，基金在合同生效后6个月内达到上述比例限制。

针对开放式基金申购/赎回的异常流动性需求，资产配置可不受上述比例限制，但基金管理人将在合理期限内调整投资组合，使基金资产配置比例恢复至正常市场情况下的水平，上述合理期限指10个交易日，法律法规另有规定时，从其规定。

本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系构建处于或接近有效边际曲线的投资组合。该体系在构建投资组合时综合考量收益因素及风险因素，一方面通过光大保德信独特的多因素数量模型对所有股票的预期收益率进行估算，个股预期收益率的高低直接决定投资组合是否持有该股票；另一方面投资团队从风险控制的角度出发，重点关注数据以外的信息，通过行业分析和个股分析对多因素数量模型形成有效补充，由此形成的行业评级和个股评级将决定行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围；然后由投资组合优化器通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率，行业评级和个股评级等参数，根据预先设定的风险目标构建投资组合，并对投资组合进行动态持续优化，使投资组合风险收益特征符合既定目标；最后由交易员根据具体投资方案进行交易。

1.多因素数量模型的运用

本基金借鉴保德信投资的量化投资管理经验，根据中国市场运行特征从股票估值，成长趋势及数据质量三方面选取对A股股价波动具有较强解释度的共同指标作为多因素数量模型的参数，通过一定的量化技术估算出共同指标的收益贡献率，并按一定权重加总得出个股预期收益率，作为投资组合构建的重要依据。估值类指标主要判断股票价格是否正确反映了公司基本面状况；趋势类指标说明股票现有估值是否能够持续；质量类指标判断是否存在暗示现行基本面趋势可能逆转的警戒信号。同时数量小组还将根据市场变化趋势定期或不定期地对模型参数及相关系数进行复核，并做相应调整以确保参数的有效性。

2.行业评级

行业评级首先根据行业特性的不同对行业进行划分，我们将行业划分为周期性行业，防御性行业及增长性行业，并根据行业动向和实际发展状况对行业划分进行动态调整；在此基础上通过行业景气定位图对行业的周期性变化特征进行分析，并判断每个行业目前所处的景气阶段；然后通过树状集群行业评价体系对行业进行系统性评价；最终确定行业评级及行业权重相对业绩基准的偏离范围，为投资组合优化提供行业层面的决策建议。

3.个股评级

研究团队采用定量分析与定性分析相结合的股票评估模型对上市公司进行综合评级，为投资组合优化提供个股层面的决策建议。研究团队着重关注上市公司数据可靠性及消息面对股价的潜在影响，从财务评分模型及公司质量评分模型两方面着手对公司基本面进行全面系统的分析和判断，得出股票综合评级，并根据股票评级确定投资组合中单个股票相对业绩基准的偏离范围。

4.投资组合优化器的运用

投资组合优化器以风险收益配比原则为核心，通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率，行业评级和个股评级等参数，对投资组合进行前瞻性的风险配置，根据预先设定的风险目标构建符合参数设置并处于有效边际曲线上的投资组合，即一定风险水平下收益最高的投资组合。投资组合优化器还通过量化模型预测投资组合整体风险程度，对投资组合进行动态持续优化。如果由于股价波动等因素造成事前跟踪误差超出我们预先设定的风险区域，投资团队将在优化器中根据风险归因分析对边际风险贡献率最大的股票进行调整，以降低事前跟踪误差，使投资组合所承担的风险程度符合既定目标，并使风险尽量集中分布在投资团队对该风险因素的把握具有高置信度的区域。

5.权证的投资

(1) 权证的投资策略

在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，本公司对权证进行积极主动投资，获取较高的投资组合收益水平。权证投资策略主要包括以下几个方面：

A. 本公司主要采用Black-Scholes定价公式和二叉树模型对权证进行定价，并根据市场实际情况，调整权证定价模型及其参数，得到权证的理论价值，作为权证投资的价值基准。

B. 权证价格的对于决定其风险因素的敏感度，本基金通过风险参数的形式进行衡量。

C．本基金通过权证与证券的组合投资，进行基金财产的止损保护。

D．本基金通过采取现金套利（Cash extraction）策略，兑现投资收益，保留未来获利空间。

E．同时，本基金还将采用二叉树模型对美式权证以及各类复杂型权证进行理论定价。

F．基金经理通过对理论价格和隐含波动率的合理性分析，基于对证券价格的未来表现和预期波动率变化的分析判断，主动投资于价值被市场低估的权证品种。

(2)权证的投资决策流程

A．权证的投资研究过程

研究人员对于基础股票进行深入的调研和分析，并将结果通过定量化模型，对股票进行估值；数量分析小组负责构建和维护权证定价模型，在股票估值的基础上，对于权证的价值进行分析。投资组合委员会在研究分析的基础上，结合基金的实际情况确定投资策略。风险分析小组则通过独立的系统，对权证的风险进行测算，在各种可能的情景下，对权证进行估价，从而确定权证的投资风险，为投资组合委员会的投资策略确定提供参考。

B．权证的投资决策过程

a.权证投资方案的制定

投资组合委员会在研究人员和数量分析人员的工作基础上，结合基金的实际情况确定投资方案。

b.权证投资的授权和审批

凡单个品种累计投资额度不超过基金资产净值的千分之五（暂定）的权证投资，可由基金经理自主执行，并向投资总监备案。

凡单个品种累计投资额度超过基金资产净值的千分之五（暂定）的权证投资，由投资组合委员会向公司投资决策委员会申请审批。投资方案得到批准后，由基金经理在授权的范围内实施。

c.投资计划调整

投资组合委员会根据市场变化、投资计划的实施情况和执行效果、投资分析报告（包括投资表现评估报告、风险分析报告）等，进一步分析判断，并据此进行调整。如果遇有重大变化需要修改投资方案，须按相应程序批准后方可实施。

九、基金的业绩比较标准

90％×富时中国A200指数＋10％×同业存款利率

十、基金的风险收益特征

本基金风险收益特征属于证券投资基金中风险程度中等偏高的品种，按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，在风险限制范围内追求收益最大化。

十一、基金的投资组合报告

本投资组合报告所载数据截至2012年6月30日。

1.报告期末基金资产组合情况

■

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

■

3.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

■

4.报告期末按券种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

6.投资组合报告附注

(1)本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

(2)其他资产的构成如下：

■

(3)报告期末本基金无处于转股期的可转换债券。

(4) 报告期末, 报告期间本基金均无权证投资.

(5) 报告期内本基金未投资资产支持证券。

(6)报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券（因认购新发证券而持有的流通受限证券）未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

十二、基金的业绩

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。基金业绩数据截至2012年6月30日。

(一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

■(二)基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

光大保德信量化核心证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2004年8月27日至2012年6月30日）

■

注：根据本基金基金合同，本基金资产配置比例为股票90%、现金10%，由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化，股票持有比例允许在一定范围（上下5%）内浮动。在本基金合同和相关法律法规规定的期限内，本基金资产配置达到上述比例要求。在本报告期内，本基金资产配置比例符合上述要求。

十三、费用概览

(一)与基金运作有关的费用

1.基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5％的年费率计提。计算方法如下：

每日应付的基金管理费=前一日的基金资产净值×年管理费率÷当年天数

基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

基金管理人可以降低基金管理费率，无须召开基金份额持有人大会通过。如降低基金管理费率，基金管理人最迟于新的费率开始实施前2日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

2.基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25％的年费率计提。计算方法如下：

每日应付的基金托管费=前一日的基金资产净值×年托管费率÷当年天数

基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，由基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商酌情调低基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。如降低基金托管费率，基金管理人最迟于新的费率开始实施前2日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

(二)与基金销售有关的费用

1. 申购费

本基金的申购费由申购人承担，不记入基金资产，用于基金的市场推广及销售等各项费用。本基金申购费率设置如下表所示：

■

2. 赎回费

赎回费由赎回人承担，赎回费在扣除手续费及注册登记费后，余额部分全部归入基金资产，归入基金资产的赎回费比例不得低于赎回费总额的25％。本基金赎回费率设置如下表所示：

■

注：赎回费的计算中1年指365个公历日。

3. 转换费

基金转换费用由转出和转入基金的申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。基金转换费用由申请办理该项业务的基金投资者承担。具体公式如下：

（1）转出金额：

转出金额＝转出基金份额×转出基金当日基金单位资产净值

（2）转换费用：

如果转入基金的申购费率〉转出基金的申购费率：

转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率＋转出金额×（1－转出基金赎回费率）×转出基金与转入基金的申购费率差/（1＋转出基金与转入基金的申购费率差）

如果转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率：

转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率

各股票型基金在转换过程中转出金额对应的转出基金或转入基金申购费用为固定费用时，则该基金计算补差费率时的转出基金的原申购费率或转入基金的申购费率视为0；

基金在完成转换后不连续计算持有期；

转出基金与转入基金的申购费率差为基金转换当日转出金额对应得转出基金和转入基金的申购费率之差。

具体赎回费费率以及各基金申购费率差请参照相应的基金合同或相关公告。

（3）转入金额与转入份额：

转入金额＝转出金额－转换费用

转入份额＝转入金额÷转入基金当日基金单位资产净值

4. 经报中国证监会批准，基金管理人可以在上述范围内调整申购费率和赎回费率，并最迟于新费率开始实施前2日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体上予以公告。如果调高申购或赎回费率，则须经基金份额持有人大会通过。

(三)其他费用

其他费用包括证券交易费用；基金合同生效后的基金信息披露费用；基金份额持有人大会费用；基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费；按照国家有关规定可以列入的其他费用。上述费用由基金托管人根据其他有关法规及相关协议规定，按费用实际支出金额列入当期基金费用，由基金托管人从基金资产中支付。

基金合同生效前的会计师费、律师费、信息披露费用，基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

(四)基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律、法规的规定履行纳税义务。

十二、对招募说明书更新部分的说明

基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,主要更新内容列示如下：

1. 在“三、基金管理人”部分，根据实际情况对“（二）主要人员情况”进行了更新。

2. 在“四、基金托管人”部分，根据实际情况对“（一）基本情况”与“（三）托管业务经营情况”进行了更新。

3. 在“五、相关服务机构”部分，根据实际情况对“（一）直销机构”、“（二）代销机构”和“（三）注册登记机构”的信息进行了更新。

4. 对“九、定期定额申购业务”中的“（三）销售机构”信息进行了更新。

5. 对“十、基金的转换”中的 “（二）销售机构”、“（五）基金转换规则”的相关信息进行了更新。

6. 在“十一、基金的投资”部分，将“（十一）基金投资组合报告”更新至2012年6月30日。

7. 将“十二、基金的业绩”更新至2012年6月30日。

8. 在“二十二、基金托管协议的内容摘要”部分，对“（一）托管协议当事人”进行了更新。

9. 在“二十四、其他应披露事项”，对2012年2月27日至2012年8月26日期间公司涉及的事项进行了披露。

光大保德信基金管理有限公司

2012年10月10日

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	8,130,961,359.31	91.85
	其中：股票	8,130,961,359.31	91.85
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	696,397,795.80	7.87
6	其他各项资产	25,089,247.67	0.28
7	合计	8,852,448,402.78	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	37,535,604.12	0.43
B	采掘业	406,631,840.54	4.61
C	制造业	1,805,106,062.77	20.44
C0	食品、饮料	277,002,732.23	3.14
C1	纺织、服装、皮毛	51,839,361.98	0.59
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	24,118,594.91	0.27
C4	石油、化学、塑胶、塑料	246,929,471.62	2.80
C5	电子	33,636,552.86	0.38
C6	金属、非金属	351,910,174.72	3.99
C7	机械、设备、仪表	510,566,613.37	5.78
C8	医药、生物制品	309,102,561.08	3.50
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	296,233,340.57	3.35
E	建筑业	31,668,990.34	0.36
F	交通运输、仓储业	808,358,951.32	9.15
G	信息技术业	576,564,506.86	6.53
H	批发和零售贸易	455,165,346.19	5.15
I	金融、保险业	2,786,442,472.84	31.56
J	房地产业	614,336,690.94	6.96
K	社会服务业	204,923,213.12	2.32
L	传播与文化产业	34,607,569.91	0.39
M	综合类	73,386,769.79	0.83
	合计	8,130,961,359.31	92.08

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	601601	中国太保	22,581,349	500,854,320.82	5.67
2	600016	民生银行	80,000,000	479,200,000.00	5.43
3	601318	中国平安	8,200,000	375,068,000.00	4.25
4	000001	深发展Ａ	21,297,382	322,868,311.12	3.66
5	600000	浦发银行	39,707,631	322,823,040.03	3.66
6	600009	上海机场	20,248,034	257,959,953.16	2.92
7	600029	南方航空	39,668,842	182,873,361.62	2.07
8	000616	亿城股份	48,911,396	179,015,709.36	2.03
9	000937	冀中能源	11,097,547	169,459,542.69	1.92
10	600271	航天信息	8,636,707	163,320,129.37	1.85

序号	名称	金额
1	存出保证金	1,500,000.00
2	应收证券清算款	14,035,571.20
3	应收股利	8,364,762.96
4	应收利息	119,385.30
5	应收申购款	1,069,528.21
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	25,089,247.67

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
合同生效日（8月27日）—2004年12月31日	-5.43%	0.68%	-3.13%	1.05%	-2.30%	-0.37%
2005年	-7.36%	1.15%	-7.11%	1.12%	-0.25%	0.03%
2006年	122.98%	1.32%	111.41%	1.24%	11.57%	0.08%
2007年	155.61%	2.13%	127.74%	2.06%	27.87%	0.07%
2008年	-64.75%	2.95%	-61.28%	2.71%	-3.47%	0.24%
2009年	90.61%	1.93%	80.20%	1.84%	10.41%	0.09%
2010年	-3.20%	1.59%	-10.67%	1.40%	7.47%	0.19%
2011年	-21.07%	1.28%	-20.81%	1.16%	-0.26%	0.12%
2012年	4.97%	1.26%	6.72%	1.16%	-1.75%	0.10%
自基金合同生效起至今	169.10%	1.81%	130.09%	1.69%	39.01%	0.12%

申购金额（含申购费）	申购费率
1000万元以下	1.5%（采取网上交易方式申购费率为0.6%）
1000万元以上（含1000万元）	每笔交易1000元人民币

持有期	赎回费率
1年以内	0.5%
1年至2年（含1年）	0.2%
2年及以上	0%