⊙记者 刘伟 ○编辑 叶苗

  随着市场反弹，多数机构开始转向乐观，多家券商资产管理投资经理和私募人士开始乐观看后市。这些投资人士认为，在短期乐观的情况下，应遵循周期、业绩、转型三条思路进行布局。

  机构情绪转乐观

  “最少看好一个月内的行情。”深圳一家券商资产管理部投资总监向记者表示。事实上，情绪逐步转向乐观的不止券商资产管理投资人士，部分私募投资人士也变得乐观起来。这与之前三个多月以来的集体悲观情绪蔓延形成鲜明对比。自6月以来，多数机构都比较谨慎，其中有私募甚至以空仓应对市场，券商资产管理部人士将仓位也都降至最低仓位。目前这个态势正在逐步发生改变，部分资产管理投资经理开始逐步提高仓位，而私募则已经有开始满仓参与者。

  “市场参与性还是比较明显，最起码看反弹。”金元证券资产管理部投资经理姜辉表示。另有券商资产管理人士表示，之所以态度开始转乐观，是因为目前虽然经济依然较差，但人心思涨，但在超跌反弹的情况下，个股机会比较多，市场参与性已经显现，因此应该提高仓位抓住这少有的机会。有资产管理投资经理认为，市场可能走一个月左右的震荡攀升，在这期间是做高净值的重要机会。虽然三季报业绩不是很理想，但仍能找出一些比较好的公司。有私募投资经理表示，行情演绎可能不会是爆发式上涨，而是震荡攀升，在此期间应逢低买入。

  三条思路布局后市

  “主要看好的方向是超跌周期行业。”深圳一位私募投资经理表示，在短期看反弹的情况下，应该重点选择估值较低，超跌的周期股，在反弹中这些个股会获得较大反弹幅度。在周期行业中，比较看好有政策利好推动的券商行业，也看好有业绩支撑的建筑和装饰行业。姜辉分析认为，“主要还是看好非银行金融，该行业在反弹中的表现值得期待”。

  另一条思路就是在三季报逐步展开的情况下，应该选择一些有业绩预增预期的个股，一旦三季报业绩较好，全年无忧，便可以对明年也有比较好的期待。“比如软件行业，其中一些公司在四季度将迎来比较好的业绩贡献期，值得布局。”一位券商资产管理人士表示。

  第三条思路是基于长期经济转型的看法。虽然市场反弹，但还是应该重点关注中国经济未来转向的方向，进行逢低长期买入。前述私募投资经理认为，应紧抓转型这条配置路线，这样即使是大盘回落，最终战胜市场可能性还是较大。比如煤化工领域向高级产业方向的转型，重点看好新型煤化工。他认为在未来能源转型的情况下，新型煤化工将是国家能源部署的战略方向，初期煤化工工程领域将首先受益。