⊙记者 邹靓 ○编辑 于勇

  相对宽松的资金状况与低迷的经济环境，让理财业务也变得异常艰难。进入10月以来，集合信托产品整体预期收益率已跌破9%，银行理财产品整体收益率仍在缓慢下行。一大行资深理财经理表示，以稳健著称的银行理财产品正在打破以时间换收益的理财定律，“因为利率水平的不确定性，想要靠拉长投资期限提高收益率越来越难”。

  从财汇资讯和普益财富的统计数据来观察，银行理财产品整体收益率在节后迅速下跌，除人民币债券市场类产品收益率仍然持稳外，其他类人民币理财产品及外币债券类产品无一例外。普益财富研究员吴泞江表示，9月份短期SHIBOR一度冲高， 3个月SHIBOR稳步小幅反弹，中长期SHIBOR跌势暂停并持稳，是人民币债券类产品收益率大体持稳的主要原因。但人民币债券市场类产品的“幸免”或许也无法长久，因为，从9月至今的一个半月里，其发行量正迅速下滑。

  9月，76家银行在境内共发行2251款个人理财产品，较8月减少274款。节后第一周，40家银行共发行了334款理财产品，产品数量较国庆前一周减少83款。其中人民币债券和货币市场类理财产品共发行126款，较国庆前一周减少46款。

  从各期限产品及其对应预期收益率来看，人民币债券市场类产品期限进一步向1-3个月、3-6个月两类产品集中，上周预期收益率水平与前一周基本持平。需要关注的是，6个月-1年期产品平均预期年收益率仅有4.49%，与3-6个月期4.46%的预期平均年收益率相差无几，较前一周下跌明显。

  招商银行上海分行一理财经理表示，从锁定理财产品收益为出发点，我们一般建议客户购买期限相对更长的产品，但这个月发行的1年期左右的产品预期收益率明显不如之前，虽然仍然高于短期理财产品，但差距正在缩小。

  “相比较而言，我们还是比较推荐3-6个月期限的产品，能兼顾流动性和收益率”，上述理财经理表示。

  上周人民币债券和货币市场类产品收益率分布

期限	产品数量（款）	占比	平均预期年收益率
1个月至3个月	81	64.29%	4.23%
3个月至6个月	35	27.78%	4.46%
6个月至1年	10	7.94%	4.49%

  资料来源：普益财富（数据截至2012年10月12日16:00）