⊙记者 王媛 ○编辑 孙忠

  继国开行后，首家全国性股份制银行资产证券化也即将“落地”。据悉，交通银行拟于近期在全国银行间市场发行约30亿元的信贷资产支持证券，已经获得监管部门的相关批文。同时，交行也正在创新探索上交所大宗交易平台发行信贷资产证券化产品。

  但记者从其他排队发行的银行了解到，探索在上交所平台发行ABS产品，有利于扩大投资者群体，但由于多数系统受限，这种方式暂时不会被其他银行引用，各银行发行ABS的主力“战场”仍多在银行间市场。

  与国开行101.66亿ABS的庞大规模相比，其他股份制银行资产证券化的规模明显“瘦身”。据媒体报道，交行此次拟发的ABS名为“交银2012年第一期信贷资产支持证券”约为30.34亿，受托机构为中海信托，由海通证券、国泰君安、中信证券联席主承销。

  从产品设计上来看，本期产品交行ABS分为：8.5亿元的优先A-1档，AAA评级，以固定利率和期限到期一次还本付息；16.099亿元的优先A-2档，AAA评级；3.1003亿元的优先B档，A+评级。此外还包括2.6362亿元未予评级的次级档。

  从9月发行的2012开元一期ABS的投资者群体来看，市场预期本期结果仍将以银行为主。值得一提的是，与第一轮信贷资产证券化产品不同的是，2012年重启的ABS投资者群体正呈现多元化特点。

  作为2012开元一期ABS的主承——国泰君安证券副总裁刘欣指出，此次认购国开行的投资者结构发生了明显变化，首次出现了城市和农村商业银行参与力度超过国有大行和股份制银行的现象。

  据悉，2012开元一期ABS的结果显示，国有大型银行和股份制商业银行的认购量约占认购总量的37%；城市和农村商业银行占比达到50%，证券公司自营账户和资产管理账户参与踊跃，占比约为8%，证券投资基金占比约为4%，此外还有少量保险资金参与。

  对于交行正在探索的证券交易所大宗平台交易的创新型资产证券化，市场人士指出，此举有望提升ABS的流动性，扩大投资者范围。

  兴业银行金融市场部赵承东告诉记者，从国开行今年已发的结果来看，由于流动性较差，ABS利率都高于同期限银行间债务融资工具利率，这属于流动性溢价，而在上交所大宗交易平台推进ABS，则有望增加债券投资者范围和提升流动性。