§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日期为2012年6月20日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有27次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，中国宏观经济处于持续下调的阶段，宏观政策没有出现大的转变，依然是以预调微调为主。本基金始终坚持认为，经济转型是一个长期艰苦的过程，同时也是一个投资机遇倍出的过程。这个过程中，本基金认为投资需要注意的是：一方面经济转型前受益的行业在经济中占支配地位，在这些行业的逐渐下调过程中，投资机遇可能更多出现在悲观情绪过度的时候；另一方面经济转型中受益类行业将迎来一个大发展时期，但由于占经济总量较小，竞争格局尚不稳定，同时易于被转型前受益行业企业所带动的不景气影响，因此在保持高增长的同时，波动性也较大，在投资此类行业时尤其需要注意这方面的风险与投资时机。
从本基金三季度运行的情况来看，我们更多关注的是经济转型受益行业的投资机会，投资的主要标的也在于此。出于对宏观经济见底推迟的考量，本基金在三季度低仓位运行。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.999元，本报告期份额净值增长率为-0.10%，同期业绩比较基准收益率为-5.74%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们仍坚持认为中国经济从底部到复苏是一个渐进的过程：在政府将中国经济长期增长率目标下调的背景下，过去高歌猛进的投资、出口将回归到更为稳健的步伐，而消费、新兴产业的成长也将在更为市场化和理性的态度中得到扶持，经济大幅波动概率将会越来越小。因此本次处于周期底部的经济的复苏过程也将会更为稳健。相对应的是证券市场的见底与复苏也将是一个渐进的过程。
基于以上认识，我们认为，在经济复苏的渐进过程中，企业本身的素质在经济转型的长跑过程中显得更为重要。因此，在我们的投资中，在行业选择的基础上，更加偏重个股的选择。也就是说，我们坚持在本基金主要投资方向上自下而上地选股，把对企业本身素质的考量放在对宏观及行业政策的博弈之前。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金自2012年8月17日起开放日常申购、赎回、转换及定期定额投资业务。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准银华中小盘精选股票型证券投资基金设立的文件
8.1.2《银华中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书》
8.1.3《银华中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》
8.1.4《银华中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》
8.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
8.1.6 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
8.1.7 基金托管人业务资格批件和营业执照
8.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
8.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理有限公司
2012年10月24日
| 基金简称 | 银华中小盘股票 |
| 交易代码 | 180031 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2012年6月20日 |
| 报告期末基金份额总额 | 113,190,724.18份 |
| 投资目标 | 依托中国资本市场层次、市场结构和市场功能的不断完善，通过投资于具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制投资组合风险的前提下，寻求基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金为主动式投资管理的股票型基金，根据对宏观经济发展阶段、政府政策引导方向、行业周期状况的考察，综合评价各类资产的风险收益水平，对各类资产采取主动、适度配置，在重点投资于具有高成长的中小盘股票的前提下实现大类资产配置，以求基金资产在权益类资产、固定收益类资产及其他金融工具的投资中实现风险-收益的最佳匹配。 本基金的资产配置比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于中小盘股票的资产不低于股票资产的80%；固定收益类资产占基金资产的比例为0%-35%；权证资产占基金资产净值的比例为0%-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 |
| 业绩比较基准 | 天相中盘指数收益率×40%+天相小盘指数收益率×40%+中债总指数收益率×20%。 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预期风险与预期收益水平高于债券基金、货币市场基金与混合型基金。 |
| 基金管理人 | 银华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 78,308.93 |
| 2.本期利润 | 91,595.66 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0005 |
| 4.期末基金资产净值 | 113,069,338.34 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.999 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -0.10% | 0.06% | -5.74% | 1.07% | 5.64% | -1.01% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 金斌先生 | 本基金的基金经理 | 2012年6月20日 | - | 9年 | 硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。2004年8月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理、研究主管及研究部总监等职。自2009年2月18日起担任银华优势企业证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 廖平先生 | 本基金的基金经理 | 2012年6月20日 | - | 10年 | 经济学硕士。2001年5月加盟银华基金管理有限公司，曾任行业研究员及基金经理助理职务。自2011年5月11日起担任银华优势企业证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 4,753,550.00 | 4.17 |
| 其中：股票 | 4,753,550.00 | 4.17 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 91,800,175.20 | 80.50 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 17,120,453.02 | 15.01 |
| 6 | 其他资产 | 364,218.59 | 0.32 |
| 7 | 合计 | 114,038,396.81 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 379,050.00 | 0.34 |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 3,493,100.00 | 3.09 |
| C0 | 食品、饮料 | 1,512,500.00 | 1.34 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | - |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 888,600.00 | 0.79 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,092,000.00 | 0.97 |
| C8 | 医药、生物制品 | - | - |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 881,400.00 | 0.78 |
| H | 批发和零售贸易 | - | - |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 4,753,550.00 | 4.20 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000895 | 双汇发展 | 25,000 | 1,512,500.00 | 1.34 |
| 2 | 000768 | 西飞国际 | 150,000 | 1,092,000.00 | 0.97 |
| 3 | 300034 | 钢研高纳 | 60,000 | 888,600.00 | 0.79 |
| 4 | 002253 | 川大智胜 | 60,000 | 881,400.00 | 0.78 |
| 5 | 002477 | 雏鹰农牧 | 21,000 | 379,050.00 | 0.34 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 249,999.99 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 110,662.08 |
| 5 | 应收申购款 | 3,556.52 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 364,218.59 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 260,267,198.20 |
| 本报告期基金总申购份额 | 3,401,777.14 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 150,478,251.16 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 113,190,724.18 |
银华中小盘精选股票型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月24日