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——无锡市太极实业股份有限公司2012年配股网上路演精彩回放
出席嘉宾
无锡市太极实业股份有限公司 董事长 顾 斌 先生
无锡市太极实业股份有限公司 总经理 姚 峻 先生
无锡市太极实业股份有限公司 总会计师 杨少波 先生
无锡市太极实业股份有限公司 控股子公司 海太半导体 财务总监 陆 君 先生
无锡市太极实业股份有限公司 董秘 胡义新 先生
中德证券有限责任公司投资银行部 主席 周 霁 先生
中德证券有限责任公司投资银行部 执行董事 罗 民 先生
中德证券有限责任公司投资银行部 董事 李庆中 先生
中德证券有限责任公司资本市场部 副总裁 王佩佩 女士
无锡市太极实业股份有限公司
董事长顾斌先生致推介辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：
大家好！ 欢迎各位投资者朋友参与太极实业本次配股的网上路演活动，我谨代表无锡市太极实业股份有限公司向各位投资者朋友和各界友人表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
无锡市太极实业有限公司是江苏省第一家上市公司，2009年公司及时把握机遇，通过与世界知名半导体企业SK海力士的合作进入半导体产业，2010年达产当年即实现半导体业务收入2.47亿美元，目前太极实业的主营业务已成功转型为半导体后工序业务，并实现了在该领域的跨越式发展，预计2012年半导体业务收入可达到约5.48亿美元，较2010年增长了约90%；同时，2012年公司半导体业务的技术等级也将由 2011 年的 30 纳米级升级至 20 纳米级，无论是加工规模还是技术实力，太极实业均已成为国内半导体后工序领域的领先企业。
未来，我们还将在巩固与海力士合作的基础上，不断开拓新的优质客户，继续开拓公司在半导体方面的产业规模和业务领域，争取成为国际一流的半导体企业。本次配股将为公司战略的实施奠定坚实基础，有利于公司进一步做大做强，巩固公司的行业领先地位。
在本次配股即将实施之际，我们非常高兴能借网上路演的机会与广大投资者坦诚沟通，希望大家为公司的经营发展提出宝贵的意见和建议，也希望此次配股能得到广大投资者的认同和支持。太极实业将以更好的业绩和更大的发展回馈股东！谢谢大家！
中德证券有限责任公司
投资银行部主席周霁先生致辞
尊敬的各位投资者、各位关心和支持太极实业的网友：
大家好！
作为无锡市太极实业股份有限公司本次配股的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中德证券有限责任公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
2009年太极实业公司开始和国际知名半导体制造商SK海力士成立合资公司，为其提供半导体封装测试服务。目前太极实业已由单一的涤纶化纤业务，实现了向半导体业务的成功转型，截至2012年上半年，半导体业务实现销售收入占公司总收入的比例超过了75%，公司凭借业内高品质的合作伙伴和服务对象，已经成为了国内一流的半导体后工序服务企业。目前太极实业正处于战略转型后的快速发展期，本次配股完成后，公司资本负债结构将更加趋于均衡、合理，公司的竞争力进一步增强。
中德证券为能够与太极实业这样优秀的公司合作而深感荣幸。我们将与公司管理层一起认真、负责地回答各位投资者的提问，真诚地希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够更加深入、客观地了解太极实业，从而更准确地把握太极实业的投资价值和投资机会！欢迎大家踊跃提问、积极参与配股。谢谢大家！
无锡市太极实业股份有限公司
总经理姚峻先生致答谢辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者及所有关心支持太极实业的朋友们：
大家好！
在太极实业2012年发行配股网上路演即将圆满结束之际，作为公司总经理，非常感谢广大投资者热情踊跃的参与，感谢你们长期以来对太极实业的信任和支持。同时在这里也非常感谢中国证券网为我们提供了交流互动的平台和良好的现场服务，并感谢保荐机构、主承销商中德证券以及所有中介机构为此所付出的辛勤劳动。
无锡市太极实业股份有限公司自2009年实施重大资产重组以来，始终坚持转型发展，公司规模日益壮大，盈利水平不断提升，未来公司将继续致力于巩固和发展半导体业务的规模和竞争实力，加大技术创新、产品升级的投入力度，努力将公司打造成为一家国际一流的半导体后工序服务企业、一家深受投资者青睐的优质上市企业。
受时间所限，今天短暂的交流即将告一段落，欢迎并真诚期待大家通过电话、信函和邮件与公司保持更为密切的沟通与联系，我们也非常愿意倾听广大投资者的建议和心声。作为一家规范运作的上市企业，无锡市太极实业股份有限公司将会在后续的发展中不断加强对投资者的信息披露与沟通交流，让股东满意，让投资者放心。
再次谢谢大家！
发行篇
问：太极实业本次配股方案是什么？
顾斌：感谢您的提问！本公司A股配股是以公司A股股本为基数，按每10股配3股的比例，配股价2.25元/股，向股权登记日2012年10月24日收市后的全体登记在册的A股股东进行配售。谢谢！
问：如何参与太极实业的A股配股？
姚峻：感谢您的提问！首先，在2012年10月24日收市后依然持有本公司股票的投资者才有资格参与本次太极实业A股配股；其次，在缴款期（2012年10月25日至2012年10月31日上海证券交易所正常交易时间）进行配股认购时，投资者需要确保在股票资金账户中存有足够的配股资金。 符合上述条件的股东于缴款期可通过网上委托、电话委托、证券公司营业部现场委托等方式，通过上海证券交易所交易系统办理A股配股缴款手续。股东认购本次配股时，填写：“太极实业配股”认购单（请投资者根据所在营业部的要求填写），代码“700667”，配股价2.25元/股及配股数量。具体请咨询您所开户的券商营业部。谢谢！
问：请问太极实业大股东无锡产业集团本次是否会参与认配？
陆君：感谢您的提问！本公司控股股东无锡产业集团出具了承诺函，承诺按持股比例以现金全额认购本次配股的可配股票。谢谢！
问：本次配股募集资金投向包括哪些？
杨少波：感谢您的提问！本次配股拟募集资金将用于偿还有息债务，配股完成后公司资本结构显著改善，并有助于提高公司抗风险能力，提高公司盈利水平，尤其是母公司在本次配股完成后，主要偿债指标均得到明显改善，稳健的财务结构有利于公司的稳定经营和持续发展。谢谢！
问：请问本次配股的新股上市后是否有锁定期的安排？
杨少波：感谢您的提问！参与本次A股配股的股东获配新股无锁定期限制，配股股份上市后即可流通。谢谢！
行业篇
问：目前公司主营业务已成功转型为半导体封测业务，请问公司半导体业务在国内的发展前景如何？
顾斌:感谢您的提问！半导体后工序服务业务，是我国半导体发展的重点方向。工信部颁布的《集成电路产业“十二五”发展规划》明确提出，“大力发展先进封装和测试技术，推进高密度堆叠型三维封装产品的进程，支持封装工艺技术升级和产能扩充。提高测试技术水平和产业规模”，参考集成电路产业“十二五”规划设定的产业发展目标和未来收入结构，预计“十二五”期间，我国芯片封装测试的年复合收入增速为18%左右，高于芯片制造；同时，《规划》还提出，至2015 年，要培育成功5-10 家销售收入超过20 亿元的骨干设计企业，2-3 家销售收入超过70 亿元的骨干封测企业，进入全球封测行业前十位。预期未来国家还将出台更多针对集成电路产业的优惠政策，进一步落实产业十二五各项发展目标。
2009年，太极实业成功抓住历史机遇合资成立海太半导体，从而进入半导体行业。公司的半导体封测项目位于无锡国家高新技术开发区内，无锡所处的长江三角洲地区现拥有国内55%的IC制造企业、80%的封装测试企业和近50%的IC设计企业，被国家发改委列为全国24个行业性国家高技术产业基地之一，是全国主要的微电子产业国家高技术产业基地。经过多年的良性发展，无锡国家高新技术产业开发区已形成成熟的IC产业集群，构建了包括芯片设计、晶圆制造、封装测试，硅单晶材料和外延片、掩膜等在内的完整产业链。优良的区位优势也为公司半导体业务未来发展战略的制定打下了坚实的基础。谢谢！
问：我对半导体行业了解不多，据我所知国内半导体企业较多，请问与行业内其他公司相比，太极实业的亮点是什么？
姚峻：感谢您的提问！技术水平方面，半导体行业属于技术密集型的行业，行业进入的技术门槛较高，需要丰富的技术工艺的积累及生产经验的积累，并具备稳定为客户提供高质量服务的能力。其次，半导体行业属于高度标准化的行业，技术水平主要体现为产品加工的工艺水平，海太公司技术起点较高，经过两年的发展，后工序服务能力已经达到了30纳米级，2012年上半年已部分达到20纳米级，在技术水平与生产工艺上处于国际先进水平；产业规模方面，2010年公司半导体当年完全达到产能，全年销售额为247百万美元。按照2010年SATS排名情况，公司半导体后工序位列全球前20名，2012年，海太公司预计实现销售5.48亿美元，较2010年增长90%，2011年增长50.55%。
半导体封测企业的发展与合作客户质量具有很强的相关性，公司的合作方韩国的SK Hynix Inc（以下简称“海力士”）是全球顶尖的半导体企业，综合技术水平以及生产规模处于世界领先地位，太极实业与海力士的良好合作为太极的发展奠定了坚实的基础；同时，认证壁垒也是半导体行业面临的主要问题。根据行业的特性，公司在与下游客户建立合作关系、接受订单前，需要接受客户的严格认证，部分海外客户还对环保、用工有特别要求。客户认证的周期较长，部分海外客户认证期甚至长达两年，客户严格的认证制度增加了新进入企业获得订单的难度。海太公司目前已通过IBM、华为、惠普、戴尔、摩托罗拉等世界主要知名厂商的认证。谢谢！
经营篇
问：请问公司的主营业务收入主要来源于何种产品？
杨少波：感谢您的提问！按产品划分，太极实业主营业务收入主要包括半导体后工序服务、帘子布、帆布、工业丝以及其他相关产品，2009年度帘子布、帆布和工业丝的生产销售为公司主营业务收入的主要来源，该三项合计占当期公司主营业务收入的比重分别为99.71%。2010年度公司将海太公司纳入合并报表范围内后，海太公司半导体后工序服务收入成为公司营业收入的主要来源，2010年度和2011年度，半导体后工序服务收入占公司营业收入的比重达到65.96%和72.45%。公司实现由单一业务的模式转变为双主业运营的新格局。谢谢！
问：公司和海力士的合作模式我不太清楚，请问公司和海力士的合作模式的具体内容？
顾斌：感谢您的提问！公司与世界知名半导体企业SK Hynix Inc（以下简称“海力士”）约定了5 年的固定收益模式。在目前全球经济疲软的外部环境下，该收益模式为公司的发展提供了较好的安全边际保障，使公司半导体业务在发展初期成功规避了周期性风险，具体内容如下：
（1）当前投资总额40000万美元（初始投资35000万美元，模组项目追加投资5000万美元），以投资总额10%即4000万美元为海太的每年息税前利润。注册资本金17500万美元以人民币基准计算定回报，该部分“汇兑损益”在次年3月前计算并调整收益，即因人民币与美元汇率变动导致海太公司实际收益的影响由海力士承担。
（2）5年内所有产品由海力士包销，自第3年起，在具备富余生产能力的情况下，征得海力士的同意可向第三方提供后工序加工服务。
（3）所有自海力士购买的设备折旧期限为5年，即合作期内收回除10%残值的设备成本。
（4）技术来与海力士本部同步。 谢谢！
问：公司与海力士后续合作的谈判进展如何？
顾斌：感谢您的提问！海太公司2009年11月成立，根据公司与海力士的约定，2012年第4季度，公司与海力士将就海太公司成立五年期满之后的投资方向、投资计划以及利润分配、汇率损失等相关后续生产经营事宜进行磋商和规划, 公司将及时公告相关的谈判进展。
海太公司成立以来，公司与海力士持续扩大业务合作规模，不断提高海太公司后工序服务方面与海力士产能的匹配程度。2011年公司和海力士对海太公司完成了同比例增资，其中公司对海太公司增资1,375万美元，增资完成后海太公司注册资金为17,500万美元，公司持股比例为55%。2012年海太公司拟继续升级封装和封装测试生产线。
经过几年的发展，海太公司已经成为一家专业的后工序服务企业，与海力士的配套能力接近海力士全部DRAM封装产量40%。在海力士产业链中，海太公司发挥了难以替代的重大作用，海太公司的发展已经超出了投资双方开展合作时的预期。我们相信，海太和海力士会维持长期友好合作的关系，我们对未来更好的合作充满信心。谢谢！
问：现在半导体行业好像不太景气，请问公司半导体业务2012年的运行情况如何？
陆君：感谢您的提问！太极实业的半导体后工序业务整体运营良好，各项工作稳步推进。
2010年度，公司半导体后工序业务平台海太公司生产能力由初始设计能力的7500万颗/月提升至1.2亿颗/月的封装和测试能力（1Gb标准，以下同）。
2011年海太公司实现营业收入3.64亿美元，实现净利润2492万美元。2011年海太投入6600万美元进行产能扩大和技术升级，至2011年12月份，达到2.02亿颗/月的封装能力和1.86亿颗/月的封装测试能力，相比去年同期分别增长76%和62%。同时，公司由2010年的40纳米级封测技术升级至30纳米级技术，继续处于世界先进技术行列。
同时，海太公司将继续投资进行技术升级和产能扩张，2012年拟累计投资超过8,000万美元，预计投资完成后，海太公司封装的生产能力增加至2012年底的2.8亿颗/月，封装测试的生产能力增加至2012年底的2.38亿颗/月，模组生产能力增加至2012年底的310万条/月（unit基准），同时海太公司的技术等级将由2011年的30纳米级升级至20纳米级，继续保持行业竞争力。谢谢！
问：你好，我看公司半年报，公司应收账款6月末超过3亿元，请问有没有坏账？
杨少波：感谢您的提问！公司1年以内的应收账款余额占应收账款总额的98.45%；1-2年的应收账款余额占应收账款总额的1.05%，两者相加合计占应收账款总额的99.50%，总体账龄较短。
公司应收账款的形成按照不同的业务分为两部分，一部分为公司涤纶化纤产品销售产生，另一部分是公司新涉足的半导体后工序业务形成。公司涤纶化纤业务的销售客户与公司有着长期合作关系，双方均建立起良好的信誉，应收账款发生坏账的可能性较小。公司半导体业务目前的客户为海力士，根据双方签署的《合资协议》，在海太公司设立的首个5年内仅为海力士提供后工序服务，《合资协议》中规定海力士收到海太公司服务费用通知之日起45天内，海力士应将服务费用通知所载全部成本和投资总额为基础计算的总服务费用支付给海太公司。目前和海力士的货款结帐日为期10天。因此，公司半导体业务收入形成的账期为10天内，应收账款发生坏账的可能性较小。谢谢！
问：公司的另外一项主业涤纶化纤业务如何定位？
姚峻：感谢您的提问！在帘帆布产品和工业丝领域，公司未来拟以全资控股子公司江苏太极为主要运作平台，进一步推动以江苏太极为主体实施的公司涤纶帘子布和帆布业务的融合工作，并以此为基础进一步进行生产布局调整，产品升级换代及未来可能实施的产业整合。按照公司的整体战略安排，江苏太极将建立涵盖涤纶工业丝、浸胶帘子布、帆布的完整产业链，其中生产工序上涤纶帘子布和帆布是涤纶工业丝的后道工序产品，目前“年产1万吨高品质HMLS工业丝项目”已投入生产，可直接为帘子布生产提供配套，从而进一步增强了涤纶帘子布的市场竞争力。
作为国内最早掌握涤纶工业丝核心技术与工艺的企业之一，公司将一如既往的发展化纤业务，苦练内功，夯实基础，加大技术的研发投入，推进产品的升级换代，占据中高端的客户市场，从目前的市场需求来看，公司主营化纤产品符合行业发展潮流，未来汽车轮胎及橡胶输送带仍保持旺盛的市场需求，帘子布与帆布将继续保持较好的发展潜力。公司的控股子公司江苏太极将发展成为配套最完整，规模、技术和品牌在国际国内领先的企业，具备与国际跨国大公司及国内民营著名企业竞争的优势和能力。谢谢！
发展篇
问：本次配股对太极实业的发展有何实际意义？
顾斌：感谢您的提问！为切实提高上市公司的盈利水平，增强公司的可持续发展能力，太极实业近年来大力加强了原有业务的整合和新业务领域的拓展力度，下属子公司海太公司和江苏太极分别为半导体业务和涤纶化纤业务的主要载体，为保证公司的可持续发展能力，2009年以来公司主要利用自有资金和借贷资金用于对子公司增资以支持下属子公司业务平台的发展，公司的资本性支出压力加大。通过本次配股筹措长期资本金，将有效改善公司的资本结构，增强公司的抗风险能力，公司通过偿还部分银行贷款、降低公司财务费用支出，提高公司的利润水平，保持公司的良性持续发展。同时，更为重要的是，本次配股完成后，太极实业具备更为充足的融资空间用于公司的半导体业务的拓展，在现有基础上继续做大做强现有半导体产业。谢谢！
问：太极实业的未来发展重点是什么？
顾斌：感谢您的提问！未来几年内，太极实业将继续致力于巩固和发展半导体业务的规模的竞争实力，力争成为国际一流的半导体后工序服务企业。
半导体后工序业务是国家鼓励发展的产业，目前其总量占国内半导体业务总量超过40%，对我国半导体产业的发展发挥着重要的作用。公司自2009年进入半导体行业以来，公司整体的利润规模明显上升，盈利能力得到巩固和加强。一方面太极实业将积极推进海太公司合资项目的经营和发展，加强半导体行业的经验积累，应对进入新行业面临的多方面挑战，积极学习和消化国际先进技术，提升公司内部管理水平，为公司半导体业务的持续发展奠定良好的基础。另一方面，公司将继续加强对半导体产业的投资力度，提高现有封装、测试的工艺技术水平和生产效率，同时积极半导体后续项目的建设，进一步扩大半导体业务的规模。谢谢！
文字整理 李霞 本版编辑 李魁领
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