§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金成立于2004年9月28日,于2007年9月29日转型为债券型基金,转型后建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度,虽然经济基本面依然处于下滑趋势,但cpi同比见底,房价也有所反弹,这限制了货币政策放松的空间。同时,央行不断使用逆回购为市场提供流动性,这打消了市场对降准降息的预期,同时由于上半年债市涨幅较大,机构获利了结心态比较普遍,所以三季度债券市场出现了较大幅度的回调。
本基金在三季度季初,出于对货币政策放松的预期,对债券市场比较乐观,所以加长了整个组合的久期并进行了杠杆操作,不过随后市场出现了回调,本基金对一些债券进行了止损,但仍持有了一定比例的长期债券。权益类品种方面,本基金在三季度保持了谨慎态度,一直维持在较低的比例,在股市回调的环境下表现尚可。新股方面积极参与,为基金净值做出了较多贡献。整体来看,本基金在三季度控制了风险,净值表现尚可,为持有人获得了绝对收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0261元,本报告期份额净值增长率为1.11%,同期业绩比较基准增长率为-0.17%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度,基本面可能面临的情况是:经济处于下滑趋势,短期有所企稳,但反弹可能也不大,未来走势有不确定性;cpi四季度缓慢回升;货币政策短期看不到放松,央行一直用逆回购调节流动性,虽然货币政策调整可能在市场没有预期的时候进行,但是难以作为投资依据;资金面上,由于央行逆回购的存在,不可能十分紧张,即使紧也只能是紧平衡。
在这种环境下,债券市场和股票市场均难言有明确的方向。债券市场方面,短期可能会有些机会,催化剂在于资金面的宽松以及cpi的数据低于之前预期,而且三季度债券出现了大幅回调,也会有涨的动力。股票方面,市场目前的上涨应该是因为预期的改善,关键还是要看四季度公司盈利的情况,所以震荡可能比较大。
下一步债券投资应该以短久期高收益的债券为主,高评级债券做波段操作。新股继续积极参与。权益类品种会如有合适的时机会参与,不追高。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
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7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2012年10月24日
| 基金简称 | 万家增强收益债券 |
| 基金主代码 | 161902 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年9月28日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,447,614,435.40份 |
| 投资目标 | 在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产的稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金在构建债券投资组合时合理评估收益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。并通过新股申购和投资于相对价值被低估的成长型股票谋取增强收益。 |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型和混合型基金,高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2012年7月1日至2012年9月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 38,794,121.88 |
| 2.本期利润 | 18,911,155.40 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0122 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,485,404,236.51 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0261 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 1.11% | 0.12% | -0.17% | 0.07% | 1.28% | 0.05% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 孙驰 | 本基金基金经理、万家货币基金基金经理 | 2011年3月19日 | - | 5年 | 硕士学位，曾任中海信托股份有限公司投资经理。2010年4月加入万家基金管理有限公司,曾担任固定收益研究员、基金经理助理。 |
| 李泽祥 | 本基金基金经理 | 2011年6月28日 | 2012年8月11日 | 4年 | 博士学位,曾就职于攀枝花钢铁公司。2008年3月起加入万家基金管理有限公司,曾担任研究发展部宏观策略分析师和钢铁、汽车行业分析师、基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 19,787,035.45 | 1.10 |
| 其中：股票 | 19,787,035.45 | 1.10 | |
| 2 | 固定收益投资 | 1,287,135,775.67 | 71.79 |
| 其中：债券 | 1,287,135,775.67 | 71.79 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 448,389,052.58 | 25.01 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,694,215.75 | 0.60 |
| 6 | 其他资产 | 26,846,436.73 | 1.50 |
| 7 | 合计 | 1,792,852,516.18 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 7,078,180.00 | 0.48 |
| C0 | 食品、饮料 | 290,000.00 | 0.02 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 18,180.00 | 0.00 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | - | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 6,770,000.00 | 0.46 |
| C8 | 医药、生物制品 | - | - |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 12,708,855.45 | 0.86 |
| H | 批发和零售贸易 | - | - |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | - | - |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 19,787,035.45 | 1.33 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 300002 | 神州泰岳 | 791,829 | 12,708,855.45 | 0.86 |
| 2 | 600104 | 上海汽车 | 500,000 | 6,770,000.00 | 0.46 |
| 3 | 002702 | 腾新食品 | 10,000 | 290,000.00 | 0.02 |
| 4 | 300285 | 国瓷材料 | 600 | 18,180.00 | 0.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 52,118,978.00 | 3.51 |
| 2 | 央行票据 | 49,920,000.00 | 3.36 |
| 3 | 金融债券 | 278,884,000.00 | 18.77 |
| 其中:政策性金融债 | 278,884,000.00 | 18.77 | |
| 4 | 企业债券 | 553,002,543.77 | 37.23 |
| 5 | 企业短期融资券 | 79,943,000.00 | 5.38 |
| 6 | 中期票据 | 188,010,000.00 | 12.66 |
| 7 | 可转债 | 85,257,253.90 | 5.74 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 1,287,135,775.67 | 86.65 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 120228 | 12国开28 | 1,000,000 | 99,680,000.00 | 6.71 |
| 2 | 120230 | 12国开30 | 1,000,000 | 98,660,000.00 | 6.64 |
| 3 | 120221 | 12国开21 | 800,000 | 80,544,000.00 | 5.42 |
| 4 | 126011 | 08石化债 | 736,650 | 70,313,242.50 | 4.73 |
| 5 | 1280002 | 12中石油01 | 700,000 | 69,713,000.00 | 4.69 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 800,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 2,117,162.79 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 20,662,853.31 |
| 5 | 应收申购款 | 3,266,420.63 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 26,846,436.73 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 40,902,001.00 | 2.75 |
| 2 | 113002 | 工行转债 | 26,260,000.00 | 1.77 |
| 3 | 113001 | 中行转债 | 6,017,692.80 | 0.41 |
| 4 | 110017 | 中海转债 | 1,790,560.10 | 0.12 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002702 | 腾新食品 | 290,000.00 | 0.02 | 网下申购股票锁定期为三个月 |
| 报告期期初基金份额总额 | 2,226,546,061.68 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,143,383,425.24 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 1,922,315,051.52 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 1,447,614,435.40 |
| 5、万家增强收益债券型证券投资基金2012年第三季度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 |
万家增强收益债券型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月24日