§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金成立于2006年11月30日,建仓期为半年,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年三季度,市场震荡下行,投资者情绪受到半年报总体不达预期以及对经济是否见底怀疑的背景下,情绪更加悲观,成交量萎缩。符合之前我们对市场的判断(二季度整体市场在经济下滑与中报业绩不及预期的影响下继续震荡,见二季度报告)。我们总体认为整体宏观背景还暂时不支持股市趋势性好转,但经济逐步探明底部可以对股市形成底部起到支撑作用,在行业表现上较为均衡,信息服务,采掘,医药,有色,电子等行业跌幅较小。
在组合配置上,以轻指数,重个股为角度,选择相对业绩确定,成长性更好的个股和子行业。三季度,经济指标继续下滑,但处于阶段性底部,本基金主要以精选个股为主,另外增加了配置的均衡性,主要超配医药,食品饮料,农业等大消费板块,并增加传媒以及化工,券商,消费电子等周期类行业。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.4681元,本报告期份额净值增长率-4.95%,同期业绩比较基准增长率为-4.44%.
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度经济会温和反弹,短期已经出现一些改善的迹象。工业品价格9月份的企稳是一个正面的迹象,尤其是钢铁、水泥价格回升,意味着投资在四季度有可能回稳。三季度的情况是9 月经济增长可能有所企稳,但受到7-8月经济下行的压力,3 季度无论是GDP 增速还是工业企业利润可能仍将环比下滑。在逆周期政策维稳情况下,经济持续回暖,但是否从底部持续向上,目前仍需要数据验证。从中期来看经济复苏仍需依赖货币政策进一步放松: 但考虑到地方财政收入不足,融资缺口依然较大。因此,明年经济能否走出复苏之路将取决于地方政府的融资情况。逆周期政策短期内可以促经济回暖,中国经济结构性失衡的现状无法改善,甚至会延缓经济结构再平衡的时点。中国经济存在内外结构失衡、投资消费结构失衡、产业结构失衡、收入分配结构失衡等深层次问题。在约束增长的制度改革之前,结构性失衡问题仍将长期存在,经济增速低水平(7%-8%)会是常态。
四季度是否真实经济见底是判断股市企稳的最重要依据,目前初步判断是阶段见底,未来仍需进一步验证,所以股市目前来看是有支撑的,下跌空间不大。根据已知信息来看总体判断,从景气度来看,周期类行业如建材行业已经在底部阶段回暖阶段,工程机械三季度最差,四季度可能环比趋好。上游有色金属行业仍在恶化,消费如服装,餐饮,旅游,零售,食品饮料继续放缓,但趋势在减弱,信息服务类行业继续放缓。
投资策略偏向均衡配置:首先,稳定成长股仍然是是较好的穿越周期的品种。配置方向:(1)医药(中药,保健品),食品饮料,信息服务中业绩稳定增长前景稳定的个股仍值得重点把握;(2)农业养殖(3)传媒,(4)受益于金融改革的券商,保险(5)消费电子(6)节能环保,(7)化工。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
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7.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
7.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2012年10月24日
| 基金简称 | 万家和谐增长混合 | |
| 基金主代码 | 519181 | |
| 交易代码 | 519181 | 519182 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | 2006年11月30日 | |
| 报告期末基金份额总额 | 3,282,131,583.76份 | |
| 投资目标 | 本基金通过有效配置股票、债券投资比例,平衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择策略,控制投资风险,谋取基金资产的长期稳定增值。 | |
| 投资策略 | 本基金最大特点是突出和谐增长,主要包含二层含义:一、资产配置的和谐,通过有效配置股票、债券资产比例,谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡;二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐,通过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析,谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。 | |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×65%+中证全债指数×30%+同业存款利率×5% | |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等风险收益水平基金。 | |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 | |
| 主要财务指标 | 报告期（2012年7月1日至2012年9月30日） |
| 1.本期已实现收益 | -56,015,845.55 |
| 2.本期利润 | -80,457,362.34 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0244 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,536,523,030.78 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.4681 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -4.95% | 1.28% | -4.44% | 0.77% | -0.51% | 0.51% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 吕宜振 | 本基金基金经理,公司副总经理 | 2011年9月30日 | - | 11年 | 博士学位,曾任易方达基金管理有限公司研究主管、信诚基金管理有限公司研究总监、天弘基金管理有限公司投资总监等职。2011年5月起加入本公司,2011年8月起担任公司副总经理。 |
| 宁冬莉 | 本基金基金经理 | 2011年6月3日 | - | 6年 | 博士学位,曾任东方证券管理有限公司宏观与股票策略高级分析师。2008年4月加入万家基金管理有限公司,曾担任行业研究员、基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 1,395,523,637.23 | 90.36 |
| 其中：股票 | 1,395,523,637.23 | 90.36 | |
| 2 | 固定收益投资 | 78,880,000.00 | 5.11 |
| 其中：债券 | 78,880,000.00 | 5.11 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 67,127,696.82 | 4.35 |
| 6 | 其他资产 | 2,819,808.28 | 0.18 |
| 7 | 合计 | 1,544,351,142.33 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 23,464,945.85 | 1.53 |
| B | 采掘业 | 25,532,998.50 | 1.66 |
| C | 制造业 | 900,163,215.96 | 58.58 |
| C0 | 食品、饮料 | 184,615,819.99 | 12.02 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 17,047,347.77 | 1.11 |
| C2 | 木材、家具 | 14,129,990.58 | 0.92 |
| C3 | 造纸、印刷 | 0.00 | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 233,410,072.11 | 15.19 |
| C5 | 电子 | 118,077,548.60 | 7.68 |
| C6 | 金属、非金属 | 16,268,178.00 | 1.06 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 167,831,084.91 | 10.92 |
| C8 | 医药、生物制品 | 148,783,174.00 | 9.68 |
| C99 | 其他制造业 | 0.00 | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 0.00 | 0.00 |
| E | 建筑业 | 78,752,721.24 | 5.13 |
| F | 交通运输、仓储业 | 0.00 | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 113,768,457.20 | 7.40 |
| H | 批发和零售贸易 | 115,454,413.96 | 7.51 |
| I | 金融、保险业 | 57,373,408.88 | 3.73 |
| J | 房地产业 | 842,831.40 | 0.05 |
| K | 社会服务业 | 50,950,540.14 | 3.32 |
| L | 传播与文化产业 | 29,220,104.10 | 1.90 |
| M | 综合类 | 0.00 | 0.00 |
| 合计 | 1,395,523,637.23 | 90.82 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 000407 | 胜利股份 | 19,000,000 | 109,250,000.00 | 7.11 |
| 2 | 002157 | 正邦科技 | 8,700,000 | 81,171,000.00 | 5.28 |
| 3 | 601886 | 江河幕墙 | 4,478,094 | 78,187,521.24 | 5.09 |
| 4 | 300170 | 汉得信息 | 4,200,000 | 69,804,000.00 | 4.54 |
| 5 | 300210 | 森远股份 | 4,420,800 | 65,118,384.00 | 4.24 |
| 6 | 000963 | 华东医药 | 1,699,908 | 58,646,826.00 | 3.82 |
| 7 | 002408 | 齐翔腾达 | 3,011,685 | 43,277,913.45 | 2.82 |
| 8 | 600280 | 南京中商 | 1,199,877 | 43,171,574.46 | 2.81 |
| 9 | 002456 | 欧菲光 | 1,052,782 | 37,973,846.74 | 2.47 |
| 10 | 300006 | 莱美药业 | 1,949,589 | 32,558,136.30 | 2.12 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 78,880,000.00 | 5.13 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 78,880,000.00 | 5.13 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 019211 | 12国债11 | 800,000 | 78,880,000.00 | 5.13 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 558,247.22 |
| 5 | 应收申购款 | 11,561.06 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 2,819,808.28 |
| 报告期期初基金份额总额 | 3,312,015,744.34 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,777,362.29 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 33,661,522.87 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 3,282,131,583.76 |
| 5、万家和谐增长混合型证券投资基金2012年第三季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 |
万家和谐增长混合型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月24日