山东瑞丰高分子材料股份有限公司
2012年第三季度报告
一、重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人周仕斌、主管会计工作负责人张荣兴及会计机构负责人(会计主管人员) 张荣兴声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
二、公司基本情况
（一）主要会计数据及财务指标
以前报告期财务报表是否发生了追溯调整
□ 是 √ 否 □ 不适用
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扣除非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
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（二）报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
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（三）限售股份变动情况
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三、管理层讨论与分析
（一）公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产负债表项目
（1）货币资金期末余额较年初余额减少32.74%，主要是由于公司拟在临沂市沂水县经济开发区设立全资子公司，已经存入拟设立公司验资户注册资金65,000,000.00元，另本报告期进行现金分红，导致期末货币资金减少所致；
（2）应收票据期末余额较年初余额减少62.41%，主要是对拟设立子公司垫付建设项目款，导致应收票据减少所致；
（3）应收账款期末余额较年初余额增长54.95%，主要是客户欠款增加所致；
（4）预付款项期末余额较年初余额增长67.33%，主要是由于预付原材料款以及ACR成品仓库工程款所致；
（5）其他应收款期末余额较年初余额增加4,967.20%，主要是由于拨付拟设立全资子公司验资资金65,000,000.00元所致；
（6）递延所得税资产期末余额较年初余额增加132.88%，主要是应收账款增加相应计提坏账准备增加所致；
（7）短期借款期末余额较年初余额增加30.46%，是由于随经营规模扩大，流动资金借款增加所致；
（8）应付账款期末余额较年初余额减少57.53%，主要是由于本期工程结算和材料款支付增加所致；
（9）预收账款期末余额较年初余额减少32.22%，主要是由于对预收款发货结算减少了预收货款金额所致；
（10）应付职工薪酬期末余额较年初余额减少90.02%，主要是由于期初计提职工薪酬在本期发放所致；
（11）应缴税费期末余额较年初余额增加217.42万元，主要是由于期末实现税金及附加增加所致。
2、利润表项目
（1）年初至报告期末营业税金及附加较去年同期增加87.18%，主要是由于本期实现增值税较去年同期增加从而增加计提城建税及教育费附加所致；
（2）年初至报告期末管理费用较去年同期增加227.83%，主要是本期将产品中间试验研发支出计入管理费用以及管理人员薪酬较去年同期上升所致；
（3）年初至报告期末财务费用较去年同期减少42.80%，主要是由于定期存放募集资金到期，结算利息收入减少本期财务费用所致；
（4）年初至报告期末营业外支出较去年同期减少50.47%，主要是由于本期较去年同期捐赠支出减少所致；
（5）年初至报告期末所得税费用较去年同期增加35.10%，主要是由于去年同期执行高新技术企业优惠税率15%，今年公司高新技术企业申请正在复核过程中，遵循谨慎性原则，暂按照25%计提企业所得税。
3、现金流量表项目
（1）年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加100.57%，主要是本期收到现金销售货款增加所致；
（2）年初至报告期末投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加399.69%，主要是本期取得拟设立子公司支付货币资金增加所致；
（3）年初至报告期末筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少85.83%，主要是去年同期收到上市募集资金影响所致。
（二）业务回顾和展望
一、公司三季度经营情况回顾
2012年1-9月份，公司实现营业收入58,954.72万元 ，比去年同期增长1.95%；营业利润为3,905.99万元，比去年同期降低3.32%；利润总额为3,963.21万元，比去年同期降低2.40%；归属于母公司股东的净利润为3,065.66万元，比去年同期降低9.74%；2012年7-9月份，公司实现营业收入18,680.61万元，比去年同期增长0.93%；营业利润为1,051.52万元，比去年同期增长20.92%；利润总额为1,055.44万元，比去年同期增长22.70%；归属于母公司股东的净利润为712.13万元，比去年同期增长4.13%。
2012年1-9月，公司努力开拓国内外市场，公司营业收入稳步增长。2012年1-9月，归属于母公司股东的净利润小幅下降，主要原因是：首先，2012年来宏观经济低迷以及国家对房地产行业的调控，导致下游PVC行业的开工不足，需求不足，这导致本行业竞争加剧，进而导致产品价格同比下降，进而影响了产品利润率；其次，因计提高管薪酬，上调职工工资，支付中介机构费用增加，研发费用增加等因素影响，导致管理费用同比大幅增加；第三，2012年1-9月公司加大了国内外市场尤其是国际市场的开拓力度，销售费用增长较快；第四，因公司高新技术企业到期尚在复审阶段，公司报告期执行25%的所得税税率，导致所得税费用同比增加。
二、2012年公司年度经营计划的执行情况
报告期内公司经营计划未发生重大变更，紧紧围绕2012年度的经营计划积极开展工作。
1、生产经营方面：首先，潜心研究原料价格走势与行业动态，从而合理安排原料库存与成品库存；其次，充分与合理利用产品价格的杠杆，对产品价格适时调整，最大限度的提高产品毛利率；第三，稳定产品质量，提高产品合格率；第四，继续开拓国内国际市场。虽然受全球经济低迷导致下游需求较低迷的影响，但公司始终将市场开拓作为工作的重中之重；第四，公司5000吨ACR技术改造工程在2012年7月底正式投入运营，这使得公司综合产能增至55000吨，对提高产量，推进技术改造，提高销售收入有重要意义；
2、技术研发方面：继续提高科研水平，提高创新能力。一方面公司继续加大产品研发力度，提高产品的技术含量；另一方面加大了对生产工艺的改进，提高了生产的自动化水平、生产效率与安全性；
3、沂水生产基地建设方面：因对募投项目1.5万吨ACR变更了实施地点与主体，三季度公司对新实施主体临沂瑞丰高分子材料有限公司进行增资，并于2012年9月28日获得《企业法人营业执照》。临沂瑞丰高分子材料有限公司为公司全资子公司，注册资本6500万元，目前承担的1.5万吨ACR项目工程正在进行紧张的施工与安装阶段，预计2012年底或2013年初竣工。沂水生产基地的建设对公司扩大规模，实现跨越式发展有重要意义。
4、规范运作方面：公司在三季度并且始终严格按照监管部门的要求规范运作，及时、完整、准确地进行信息披露。因第一届董事会、第一届监事会任期届满，三季度公司选举了成立了第二届董事会、第二届监事会，并聘任了新一届的高级管理人员，新一届的董事、监事、高级管理人员将继续严格遵守监管部门的各项要求，保证公司规范运作；公司在三季度也修改了《公司章程》中利润分配政策，新通过的利润分配政策符合公司章程的规定和股东大会决议的要求，明确了分红标准和比例，完备了相关决策程序和机制，明确了独立董事的职责，明确了公司应当通过电话、电子邮件等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题的要求，切实保障了中小股东的合法权益。截至报告期末，公司未违反公司利润分配政策，严格执行该政策要求。
三、主要风险因素及应对措施
1、经济环境及经济政策变动的风险
国际经济开始渐入低迷，同时中国政府也对房地产等行业采取了一定抑制措施，导致公司下游化学建材行业开工率不如往年，这对公司的销售市场造成了一定影响。对此，公司加大了市场开拓力度，使得销售收入稳步增长。
2、应收账款较大的风险
2012年1-9月，受国家货币紧缩政策的影响，下游客户流动资金紧张原因，导致2012年9月末公司的应收账款维持在较高水平，净额为15,440.93万元，占期末公司总资产的比例为25.19%。公司应收账款账龄较低，且欠款客户大部分为信誉良好的长期合作客户。公司重视并采取多种措施开展应收账款的回收工作。如对客户进行调查评级后决定发货方式、加强对业务人员的管理与考核、对时间较长的采取强制手段等。
3、核心技术人员流失的风险
公司从事的PVC助剂行业是一个技术密集型行业，对高级技术人才的依赖性很高。因此，稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展十分重要，行业内企业对掌握核心技术人员的争夺在所难免。
公司采取提高技术人员薪酬，实施科技成果奖励办法，签署技术保密协议等多种措施防止核心人员流失。
4、安全生产的风险
公司为化工企业，生产过程中使用的主要原材料多为易燃、易爆化学品，产品也均为易燃品，储运和使用存在较高的火险隐患。公司司实行严格的生产管理，制定了详细的生产操作规程，对安全生产隐患严加防范；公司还加强内部管理，提高职工的安全意识，将安全管理落实到每一个细节；另外，为最大程度的降低安全风险对公司运营所可能带来的损失，公司将现有主要资产予以投保。
四、未来发展计划
公司将一如既往地专注于公司的主营业务---高性能PVC助剂的研发、生产和销售。不断开拓市场，提高市场占有率；继续提高科研水平，提高创新能力；做好募投项目建设，提高产能，扩大规模；继续按照上市公司的要求，规范运作，搞好信息披露工作。
四、重要事项
（一）公司或持股5%以上股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
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（二）募集资金使用情况对照表
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
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（三）非标意见情况
□ 适用 √ 不适用
（四）其他重大事项进展情况
□ 适用 √ 不适用
（五）公司现金分红政策的制定及执行情况
2012年8月22日召开的第一届董事会第二十二次会议及2012年9月8日召开的2012年第二次临时股东大会通过了《关于修改<公司章程>的议案》，对公司章程中利润分配政策特别是先进分红政策进行了修订，详细信息请查看在创业板指定信息披露网站披露的《第一届董事会第二十二次会议决议的公告》和《关于2012年第二次临时股东大会决议的公告》。新通过的利润分配政策符合公司章程的规定和股东大会决议的要求，明确了分红标准和比例，完备了相关决策程序和机制，明确了独立董事的职责，明确了公司应当通过电话、电子邮件等多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题的要求，切实保障了中小股东的合法权益。截至报告期末，公司未违反公司利润分配政策，严格执行该政策要求。
2012年5月16日，公司2011年年度股东大会审议通过了2011年度利润分配及资本公积金转增股本方案：以公司2011年12月31日的总股本53,500,000股为基数，向全体股东每10股派1.5元人民币现金（含税）；同时进行资本公积金转增股本，以53,500,000股为基数，向全体股东每10股转增6股。转增后公司股本增至85,600,000股。公司以2012年7月13日为股权登记日完成了该次权益分派。
（六）预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损、实现扭亏为盈或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□ 适用 √ 不适用
（七）向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况
□ 适用 √ 不适用
（八）证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
（九）衍生品投资情况
□ 适用 √ 不适用
1、报告期末衍生品投资的持仓情况
□ 适用 √ 不适用
（十）按深交所相关备忘录规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况
□ 适用 √ 不适用
（十一）发行公司债券情况
是否发行公司债券
□ 是 √ 否