§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准=摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50%＋摩根斯坦利新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金合同于2010年10月12日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在二季度的大跌后，市场普遍预期各国政府和央行会采取更为激进的财政与货币政策来稳定市场。各国央行在三季度也采取了积极的货币政策来稳定经济和金融市场。9月6日欧央行宣布计划将无限制地购买欧洲国家债券（希腊除外），美联储随后在9月13日推出新一轮的量化宽松计划QE3，宣布将每月新购买400亿美元的房地产抵押债券。积极的货币政策直接利好金融市场，同时也缓解了欧债危机和经济下滑带来的市场忧虑。
在财政和货币政策支撑下，各主要国家的经济数据也有企稳迹象。美国房地产市场复苏态势明显，消费者信心指数也有所回升。很多未遭受金融危机冲击的经济体，特别是很多新兴市场和发展中国家，经济基本面依然保持强健。这些经济体中，高就业率和稳健消费将继续推升需求，再加上宏观经济政策不断放松的有利环境，共同促进了投资的加大和经济有力的增长。
三季度，各主要指数原币表现（含分红收益）如下：MSCI明晟世界指数上涨6.71%，MSCI明晟新兴市场指数上涨7.74%，美国标普500指数上涨6.35%，上证综指数下跌5.54%。
二季度末基金仓位为88.1%，适当的高仓位让基金有效地参与了市场上涨。同时我们利用短期的市场低点择机继续加仓，三季度末的仓位为91.5%。在投资产品上，我们减少了固定收益类产品的配置，增加了权益类产品权重，并对我们长期看好的区域和行业继续增加投资。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期间，各主要指数原币表现（含分红收益）如下：MSCI明晟世界指数上涨6.71%，MSCI明晟新兴市场指数上涨7.74%，美国标普500指数上涨6.35%，上证综指数下跌5.54%。美元兑人民币上涨0.25%，欧元兑人民币上涨4.03%。本基金期末份额净值为0.909，较期初上涨5.57%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在各央行的“联合救市”下，全球市场三季度表现较佳。预期四季度不会出现大的刺激政策，市场的焦点将会放在企业的三季度业绩以及各国实体经济的具体表现上。
尽管欧债危机在三季度有所缓解，但我们认为欧债危机的解决将是一个长期反复的过程，期间市场将不断出现较大波动。欧元区各国已经开始商讨集中协调预算的解决方法，包括欧元区国家之间有限度的财政移转金额以纾解预算短缺的问题（财政同盟），但是法国与德国出现较大分歧。西班牙政府与欧盟委员会已进行磋商，讨论一旦西班牙正式申请援助时，债权人可能要求该国政府实施的措施。总额5000亿欧元的欧洲永久性援助基金ESM已于2012年10月8日启动，将以贷款形式向陷入困境的欧洲国家提供援助。同时美国大选和中国的十八大也可能对市场产生未知影响。而美国财政悬崖邻近也将影响相关行业管理层和投资者对未来的预期。
整体上我们对市场仍保持谨慎乐观态度，并将密切关注宏观形势的变化，谨慎灵活地调整组合，并继续看好具有长期投资价值的行业和地区。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一）《鹏华环球发现证券投资基金基金合同》；
（二）《鹏华环球发现证券投资基金托管协议》；
（三）《鹏华环球发现证券投资基金2012年第3季度报告》（原文）。
7.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司。
7.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2012年10月24日
| 基金简称 | 鹏华环球发现(QDII-FOF) |
| 基金主代码 | 206006 |
| 交易代码 | 206006 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2010年10月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 119,889,522.48份 |
| 投资目标 | 积极地环球寻找并发现投资机会，通过积极的战略战术资产配置来进行资产在基金、股票、货币市场工具及现金中的分配，在分散风险的前提下，最大化地实现资本的长期增值。 |
| 投资策略 | 2.战术资产配置 本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市场对不同区域内的不同资产类别的定价判断其与内涵价值的关系，同时考虑投资环境、资金流动、市场预期等因素的变化情况进行适当的战术资产配置及调整。同时，在对微观及宏观经济判断的基础上，本基金还将使用适当的风险控制措施来监控管理与战术资产配置相关的风险。 |
| 业绩比较基准 | 摩根斯坦利世界指数（MSCI World Index RMB）×50%＋摩根斯坦利新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index RMB）×50% |
| 风险收益特征 | 本基金属于投资全球市场的基金中基金（主要投资股票型公募基金），为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金，长期平均的风险低于投资单一市场的股票型基金。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问 | 英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A. |
| 中文名称：意大利欧利盛资本资产管理股份公司 | |
| 境外资产托管人 | 英文名称：State Street Bank and Trust Company |
| 中文名称：道富银行 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 1,601,849.66 |
| 2.本期利润 | 5,935,465.46 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0487 |
| 4.期末基金资产净值 | 109,025,304.11 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.909 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 5.57% | 0.52% | 6.09% | 0.80% | -0.52% | -0.28% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 裘韬 | 本基金基金经理 | 2010年10月12日 | - | 8 | 裘韬先生，国籍中国，CFA，科学硕士，8年证券从业经验。历任美国运通公司研究员，美国哥伦比亚管理公司(原美国河源投资有限公司)基金经理；2010年2月加盟鹏华基金管理有限公司，任职于国际业务部，2010年10月至今担任鹏华环球发现证券投资基金基金经理，2011年11月起兼任鹏华美国房地产证券投资基金基金经理，现同时担任国际业务部副总经理。裘韬先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 张钶 | 本基基金经理 | 2012年4月7日 | - | 6 | 张钶先生，国籍中国，CFA，北京大学工学硕士、哥伦比亚大学科学硕士，6年金融证券从业经验。历任美国莱曼兄弟投资银行高级分析师，日本瑞穗银行资产管理部交易员、数量分析师，中国投资有限责任公司股权策略投资部二级经理；2011年8月加盟鹏华基金管理有限公司，任职于国际业务部，历任基金经理助理、高级研究员，2012年4月起至今担任鹏华环球发现证券投资基金基金经理。张钶先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| Alessandro Solina | 首席投资官 | 21 | - |
| Oreste Auleta | 基金甄选部负责人 | 13 | - |
| Andrea Conti | 策略负责人 | 10 | - |
| Domenico Mignacca | 风险管理负责人 | 16 | - |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：普通股 | - | - | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 房地产信托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 99,726,856.97 | 90.82 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 6,266,571.37 | 5.71 |
| 8 | 其他资产 | 3,808,072.94 | 3.47 |
| 9 | 合计 | 109,801,501.28 | 100.00 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | ABERDEEN GL-EMMKT EQTY-I2 | 股票型 | 开放式 | Aberdeen Global Services SA | 10,982,217.34 | 10.07 |
| 2 | FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC | 股票型 | 开放式 | Templeton Asset Management Ltd | 7,285,091.39 | 6.68 |
| 3 | SPDR S&P REGIONAL BANKING | 股票型 | ETF基金 | State Street Gloabl Markets LL | 6,501,140.18 | 5.96 |
| 4 | SPDR EURO STOXX 50 ETF | 股票型 | ETF基金 | State Street Gloabl Markets LL | 6,165,709.90 | 5.66 |
| 5 | US NATURAL GAS FUND LP | 股票型 | ETF基金 | ALPS Distributors Inc | 6,062,198.91 | 5.56 |
| 6 | ING (L) INV-GLOB HIGH DV-IC | 股票型 | 开放式 | ING Investment Management Luxembourg | 5,964,410.54 | 5.47 |
| 7 | MARKET VECTORS RUSSIA ETF | 股票型 | ETF基金 | Van Eck Securities Corp | 5,443,313.70 | 4.99 |
| 8 | MARKET VECTORS VIETNAM ETF | 股票型 | ETF基金 | Van Eck Securities Corp | 4,852,946.12 | 4.45 |
| 9 | FRANK MUT-GLB DISC-I-ACC | 股票型 | 开放式 | Franklin Templeton International Services SA | 4,530,780.25 | 4.16 |
| 10 | MFS MER-EMERG MARK DEBT-I1$ | 债券型 | 开放式 | Massachusetts Financial Services Co | 4,472,017.64 | 4.10 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 3,714,050.52 |
| 3 | 应收股利 | 84,886.27 |
| 4 | 应收利息 | 218.16 |
| 5 | 应收申购款 | 8,917.99 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 3,808,072.94 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 124,076,865.08 |
| 本报告期基金总申购份额 | 497,893.36 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 4,685,235.96 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 119,889,522.48 |
鹏华环球发现证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月24日