§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年7月3日至2012年9月30日）
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注：1、本基金的基金合同生效日为2008年7月3日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金投资比例的约定如下：
股票资产占基金资产的60%-95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
受经济增长数据持续低于预期的影响,三季度市场出现较大跌幅,沪深300指数期间下跌6.85%。由于三季度是半年报集中披露期,很多业绩低于预期的公司在三季度出现了深度调整.7月初的央行降息和海外市场QE3的推出未能对市场形成有效刺激,市场情绪较为悲观。资金面来看，银行对平台贷款的谨慎态度和央行降准预期的一再推迟使得银行体系的货币投放较为谨慎,我们预计短期内很难看到如09年般大规模的货币信贷刺激投资现象的出现。
本基金在三季度继续保持较低仓位,在市场下跌中受益明显。同时，三季度我们进行了一定程度的组合调整,降低了年初以来涨幅较大的装修等板块的仓位,增加了钢铁、公用事业等板块的仓位,整个组合更加偏向防御,以期望在下跌市场中获得相对和绝对收益. 同时，我们继续在医药行业保持较高配置,这在三季度对基金业绩贡献较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2012年三季度，基金净值上涨2.24%，业绩基准下跌5.94%，基金净值大幅领先于业绩基准8.18%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金设立的文件
2、《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》
3、《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金招募说明书》
4、《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一二年十月二十五日
| 基金简称 | 国富深化价值股票 |
| 基金主代码 | 450004 |
| 交易代码 | 450004 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年7月3日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,281,413,299.91份 |
| 投资目标 | 本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台为依托，针对证券市场发展中出现的结构性特征，投资于具有估值优势和成长潜力的上市公司的股票以及各种投资级债券，争取达到基金财产长期稳定增值的目的。 |
| 投资策略 | 权证的投资策略: 对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之上，主要用于锁定收益和控制风险。 |
| 业绩比较基准 | 85% × 沪深300指数+ 15% × 中债国债总指数（全价） |
| 风险收益特征 | 本基金为价值型股票证券投资基金，具有较高风险和较高收益的特征，其预期的收益和风险都高于混合型基金、债券基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 国海富兰克林基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | 38,241,840.17 |
| 2.本期利润 | 32,220,960.27 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0277 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,706,691,209.18 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.3319 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 2.24% | 0.84% | -5.94% | 1.01% | 8.18% | -0.17% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张晓东 | 本基金基金经理以及富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金的基金经理 | 2008-7-3 | - | 19年 | 张晓东先生，美国多米尼克学院亚太政治及经济分析硕士和上海交通大学应用数学学士，19年的投资经历。他曾就职位于美国旧金山的纽堡（Newport）太平洋投资管理公司，创立并管理纽堡大中华基金（股票），后担任香港阳光国际管理公司董事。在香港的中信资本资产管理部担任董事期间创立并管理中信资本大中华基金，该基金为中信集团在海外发行的第一只股票型对冲基金。2004年10月，加入国海富兰克林基金管理有限公司，现任本基金和富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,079,133,134.86 | 63.06 |
| 其中：股票 | 1,079,133,134.86 | 63.06 | |
| 2 | 固定收益投资 | 692,780.87 | 0.04 |
| 其中：债券 | 692,780.87 | 0.04 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 361,381,302.08 | 21.12 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 269,222,795.87 | 15.73 |
| 6 | 其他各项资产 | 750,567.86 | 0.04 |
| 7 | 合计 | 1,711,180,581.54 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 502,612,768.10 | 29.45 |
| C0 | 食品、饮料 | - | - |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 49,344,282.75 | 2.89 |
| C5 | 电子 | - | - |
| C6 | 金属、非金属 | 85,921,464.10 | 5.03 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 132,095,846.64 | 7.74 |
| C8 | 医药、生物制品 | 235,251,174.61 | 13.78 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 16,997,157.94 | 1.00 |
| E | 建筑业 | 41,873,539.50 | 2.45 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 192,160,146.51 | 11.26 |
| H | 批发和零售贸易 | 210,355,952.48 | 12.33 |
| I | 金融、保险业 | 17,340,415.00 | 1.02 |
| J | 房地产业 | 64,507,228.73 | 3.78 |
| K | 社会服务业 | 33,285,926.60 | 1.95 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,079,133,134.86 | 63.23 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002422 | 科伦药业 | 2,136,311 | 106,601,918.90 | 6.25 |
| 2 | 600050 | 中国联通 | 27,215,103 | 100,423,730.07 | 5.88 |
| 3 | 000063 | 中兴通讯 | 8,220,109 | 91,736,416.44 | 5.38 |
| 4 | 000963 | 华东医药 | 2,541,876 | 87,694,722.00 | 5.14 |
| 5 | 600019 | 宝钢股份 | 18,760,145 | 85,921,464.10 | 5.03 |
| 6 | 600594 | 益佰制药 | 3,409,939 | 71,404,122.66 | 4.18 |
| 7 | 300090 | 盛运股份 | 4,306,800 | 61,458,036.00 | 3.60 |
| 8 | 600276 | 恒瑞医药 | 1,888,655 | 57,245,133.05 | 3.35 |
| 9 | 600694 | 大商股份 | 1,334,305 | 51,424,114.70 | 3.01 |
| 10 | 601010 | 文峰股份 | 2,668,281 | 37,195,837.14 | 2.18 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 692,780.87 | 0.04 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 692,780.87 | 0.04 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 125887 | 中鼎转债 | 6,602 | 692,780.87 | 0.04 |
| 2 | - | - | - | - | - |
| 3 | - | - | - | - | - |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 354,989.27 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 280,933.38 |
| 5 | 应收申购款 | 114,645.21 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 750,567.86 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 125887 | 中鼎转债 | 692,780.87 | 0.04 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 300090 | 盛运股份 | 61,458,036.00 | 3.60 | 重大资产重组事项 |
| 2 | - | - | - | - | - |
| 3 | - | - | - | - | - |
| 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | - | - | - | - | - |
| 6 | - | - | - | - | - |
| 7 | - | - | - | - | - |
| 8 | - | - | - | - | - |
| 9 | - | - | - | - | - |
| 10 | - | - | - | - | - |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,101,261,284.17 |
| 本报告期基金总申购份额 | 193,257,291.35 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 13,105,275.61 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,281,413,299.91 |
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十五日