§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金景福”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：按基金合同规定，本基金应在基金合同生效后三个月内达到规定的投资比例，截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景福证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景福的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2012年三季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，经查，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情况有6次，原因是指数型投资组合投资策略需要；投资组合间不存在债券同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度A股市场的整体表现仍然较为低迷，沪深300指数7、8两个月连续下跌，跌幅均超过5个百分点，9月份反弹4%，但整个季度下跌幅度仍达到6.85%。
6、7、8月份经济数据并未出现明显见底信号，拉动经济增长的三驾马车投资、消费和出口增速持续低迷，6-8月份CPI连续三个月回落到2%左右的水平，但PPI当月同比增速继续为负且绝对值持续扩大，表明工业企业利润增速进一步下行。三季度各月份汇丰PMI指数虽然有所回升， 但仍然在50的荣枯线之下，经济复苏迹象并不明显。7月上旬，中国央行和欧盟央行同时宣布降息， 9月份美联储推出QE3，全球主要经济体试图通过货币宽松方式刺激需求拉动经济。国内由于房价重新抬头，7月份国务院派出督察组赴全国检查房地产调控政策落实情况，房地产调控政策从紧的预期又有所增强，由此看来，房价不能涨是中央政府的底线，决不能触碰。
三季度国内货币政策放松的力度低于预期，表现在央行一直采用逆回购的方式向市场注入流动性，而对采用降低存款准备金率释放流动性的举措较为谨慎。根据央行二季度货币政策执行报告，央行对国内中长期的通胀较为担忧。此外，我们判断，今年前三季度房价上涨压力加大也是央行对降准较为谨慎的原因之一。
7、8月份上市公司集中披露了半年报，多数周期类和创业板公司业绩低于市场预期。虽然全球货币政策的宽松刺激了基本面并不太好但有一定金融属性的有色金属、煤炭板块的上涨，但其余的如汽车、家电、钢铁、建材、机械、交运、纺织服装、商贸零售等受内需影响较大的板块跌幅都较大。
本基金三季度仓位基本维持稳定，行业配置上减持了银行、有色金属、建筑建材，增持了房地产、非银行金融、医药生物。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为0.9097元，本报告期基金份额净值增长率为-3.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对经济运行的总体看法偏谨慎，在结构转型的背景下，中国经济现在已经进入了底部区域，但在底部徘徊的时间会比较长。四季度国内经济在基建投资的拉动下可能会有所反弹，但是我们对投资拉动的周期类股票仍然会选择轻仓参与，绝不追高。毕竟，投资拉动经济增长的模式中长期来看潜力非常有限，并且由于全球货币宽松特别是美国QE3的实施导致国内下个阶段通胀上升的概率在加大。
对未来指数的走势我们不悲观但也不乐观，跌了这么多之后很多公司的股价已经反映了对经济比较悲观的预期，但未来经济运行的态势又不支持大的牛市出现。因此，在未来操作上，我们还是秉承“轻指数、重个股”的思路，核心的食品饮料、环保、医药生物行业和公司即便短期由于非基本面的原因有回调，我们也会选择坚守，当然，即便打算长期投资的公司，我们也会对其进行密切跟踪，并动态调整，努力为持有人提供更好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 指数投资部分
■
5.2.2 积极投资部分
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名与积极投资前五名股票明细
5.3.1 指数投资部分
■
5.3.2 积极投资部分
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金的指数投资前十名股票与积极投资前五名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末指数投资前十名与积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中无流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立景福证券投资基金的文件；
2、《景福证券投资基金基金合同》；
3、《景福证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
2012年10月25日
| 基金简称 | 大成景福封闭 |
| 交易代码 | 184701 |
| 基金运作方式 | 契约型封闭式 |
| 基金合同生效日 | 1999年12月30日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,000,000,000.00份 |
| 投资目标 | 通过指数化投资和积极投资的有机结合，实现投资风险和收益的优化平衡，力求使基金取得超过市场的投资收益，实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金的指数投资部分采用分层抽样法，选择代表上证A股市场整体特征的股票构建投资组合；积极投资部分则投资于高成长行业或价值低估行业的股票。整体投资力求超越基准指数表现。 |
| 业绩比较基准 | 无 |
| 风险收益特征 | 无 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -139,964,673.09 |
| 2.本期利润 | -93,704,038.01 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0312 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,729,225,302.96 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9097 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.33% | 2.74% | - | - | - | - |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杨丹先生 | 本基金基金经理 | 2008年8月23日 | - | 11年 | 理学硕士。2001年加入大成基金管理有限公司，先后任职于基金经理部、研究部、金融工程部、股票投资部。2006年5月27日至2011年6月14日曾任大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2008年8月23日开始担任景福证券投资基金基金经理。2011年6月14日开始兼任大成内需增长股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,121,219,911.94 | 77.54 |
| 其中：股票 | 2,121,219,911.94 | 77.54 | |
| 2 | 固定收益投资 | 557,705,637.60 | 20.39 |
| 其中：债券 | 557,705,637.60 | 20.39 | |
| 资产支持证券 | - | 0.00 | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 31,022,743.41 | 1.13 |
| 6 | 其他资产 | 25,694,690.46 | 0.94 |
| 7 | 合计 | 2,735,642,983.41 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采掘业 | 38,079,014.00 | 1.40 |
| C | 制造业 | 672,831,559.48 | 24.65 |
| C0 | 食品、饮料 | 364,525,537.60 | 13.36 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | 0.00 |
| C5 | 电子 | - | 0.00 |
| C6 | 金属、非金属 | - | 0.00 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 107,751,140.46 | 3.95 |
| C8 | 医药、生物制品 | 200,554,881.42 | 7.35 |
| C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | 0.00 |
| E | 建筑业 | 52,963,079.20 | 1.94 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | 0.00 |
| G | 信息技术业 | - | 0.00 |
| H | 批发和零售贸易 | - | 0.00 |
| I | 金融、保险业 | 326,498,200.34 | 11.96 |
| J | 房地产业 | 58,128,786.27 | 2.13 |
| K | 社会服务业 | - | 0.00 |
| L | 传播与文化产业 | - | 0.00 |
| M | 综合类 | - | 0.00 |
| 合计 | 1,148,500,639.29 | 42.08 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
| B | 采掘业 | 37,499,336.00 | 1.37 |
| C | 制造业 | 631,766,346.03 | 23.15 |
| C0 | 食品、饮料 | 17,030,759.04 | 0.62 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | 0.00 |
| C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | 0.00 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | - | 0.00 |
| C5 | 电子 | 137,849,212.48 | 5.05 |
| C6 | 金属、非金属 | 49,299,882.51 | 1.81 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 242,515,003.05 | 8.89 |
| C8 | 医药、生物制品 | 185,071,488.95 | 6.78 |
| C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | 0.00 |
| E | 建筑业 | - | 0.00 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 76,414,786.56 | 2.80 |
| H | 批发和零售贸易 | 15,098,882.60 | 0.55 |
| I | 金融、保险业 | 50,110,000.00 | 1.84 |
| J | 房地产业 | 121,457,029.31 | 4.45 |
| K | 社会服务业 | 40,372,892.15 | 1.48 |
| L | 传播与文化产业 | - | 0.00 |
| M | 综合类 | - | 0.00 |
| 合计 | 972,719,272.65 | 35.64 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 600518 | 康美药业 | 12,380,964 | 195,866,850.48 | 7.18 |
| 2 | 000858 | 五 粮 液 | 4,389,814 | 148,814,694.60 | 5.45 |
| 3 | 600519 | 贵州茅台 | 580,000 | 142,564,000.00 | 5.22 |
| 4 | 601601 | 中国太保 | 6,166,946 | 124,757,317.58 | 4.57 |
| 5 | 000527 | 美的电器 | 11,737,597 | 107,751,140.46 | 3.95 |
| 6 | 000568 | 泸州老窖 | 1,899,918 | 73,146,843.00 | 2.68 |
| 7 | 600999 | 招商证券 | 6,499,967 | 67,079,659.44 | 2.46 |
| 8 | 600837 | 海通证券 | 5,999,940 | 57,479,425.20 | 2.11 |
| 9 | 600970 | 中材国际 | 5,426,545 | 52,963,079.20 | 1.94 |
| 10 | 601336 | 新华保险 | 1,800,182 | 44,122,460.82 | 1.62 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 002106 | 莱宝高科 | 8,488,252 | 137,849,212.48 | 5.05 |
| 2 | 000651 | 格力电器 | 5,000,000 | 106,900,000.00 | 3.92 |
| 3 | 002230 | 科大讯飞 | 2,688,768 | 76,414,786.56 | 2.80 |
| 4 | 002007 | 华兰生物 | 2,700,000 | 70,092,000.00 | 2.57 |
| 5 | 002422 | 科伦药业 | 1,099,694 | 54,874,730.60 | 2.01 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 国家债券 | 36,378,637.60 | 1.33 |
| 2 | 央行票据 | 139,853,000.00 | 5.12 |
| 3 | 金融债券 | 381,474,000.00 | 13.98 |
| 其中：政策性金融债 | 381,474,000.00 | 13.98 | |
| 4 | 企业债券 | - | 0.00 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
| 6 | 中期票据 | - | 0.00 |
| 7 | 可转债 | - | 0.00 |
| 8 | 其他 | - | 0.00 |
| 9 | 合计 | 557,705,637.60 | 20.43 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
| 1 | 090209 | 09国开09 | 800,000 | 79,528,000.00 | 2.91 |
| 2 | 080215 | 08国开15 | 600,000 | 60,762,000.00 | 2.23 |
| 3 | 080210 | 08国开10 | 500,000 | 50,580,000.00 | 1.85 |
| 4 | 080405 | 08农发05 | 500,000 | 50,300,000.00 | 1.84 |
| 5 | 110302 | 11进出02 | 500,000 | 50,270,000.00 | 1.84 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,000,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 17,825,272.35 |
| 3 | 应收股利 | 544,493.95 |
| 4 | 应收利息 | 6,324,924.16 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 25,694,690.46 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000527 | 美的电器 | 107,751,140.46 | 3.95 | 重大事项 |
| 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 | 7,500,000.00 |
| 报告期期间买入总份额 | - |
| 报告期期间卖出总份额 | - |
| 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 | 7,500,000.00 |
| 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） | 0.25 |
景福证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月25日