§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年2月2日至2012年9月30日）
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注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.市场回顾
本报告期内，市场呈现单边下跌的状态，上证指数由2225.43点跌至2086.17点，深成指由9500.32点跌至8679.22点，同期中小板和创业板也有较大的跌幅。从行业板块来看，中信一级行业所有板块指数都是下跌的，跌幅相对较小的为传媒、有色金属和医药行业，跌幅较大的为纺织服装、机械和交通运输行业。本报告期内经济仍处于探底的过程中，上市公司业绩下滑的波及面越来越大。
2.基金运作回顾
本报告期内，我们增持了医药、食品饮料等板块，减持了煤炭板块，组合仓位整体保持稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
广发小盘基金本报告期内净值增长率为-7.94%，同期基准为-7.25%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从三季度开始，市场普遍预期的投资和消费旺季并没有如期到来。从跟踪的商品价格和销量上来看，呈现旺季不旺的特征。从需求端来看，消费现在开始体现后周期的特征，产品销量和价格都比之前市场预期的要差一些。投资方面，尽管发改委批了一些大的项目，地方政府也有投资冲动，不过资金配套问题依然构成了较大的制约。目前经济深层次的问题依然需要更加市场化的办法来解决，让部分落后的产能退出历史舞台，让资源配置更为有效，这是需要较长时间才能完成的。从中期来看，我们对于经济并不悲观，中国经济的宽度和深度非日韩可比，单纯类比日本和韩国的情况是不合适的。“工业化、城镇化、农业现代化”将成为未来五年的政策着力点和投资方向。国际方面，各大经济体都在释放流动性，我们认为，目前国内经济增长态势仍属预期之中，基于转型的考虑，国内跟随的概率不大，不能对此有太高的预期。
经过三季度的大幅调整，市场整体的估值不贵，但是结构分化依然严重，我们对于高估值、面临较大解禁压力的中小市值股票仍持谨慎态度。四季度，我们看好需求稳定的大众消费品，估值偏低及业绩成长确定性强的大型地产股，我们也看好医药股，会在组合中择机增加配置。另外我们也密切关注政府换届后所启动的制度改革可能带来的制度红利。
未来一个季度，虽然经济及市场能见度仍旧不高，但我们相信，在中国经济中长期的转型及去产能过程中，一定会有一批企业脱颖而出，构筑出更强大的竞争优势和盈利能力。我们目前能做的，就是通过深入的基本面研究，找寻这样的标的。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转换期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》；
3.《广发小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.《广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》及其更新版；
6.《上海浦东发展银行证券交易资金结算协议》；
7.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
8.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一二年十月二十五日
| 基金简称 | 广发小盘成长股票（LOF） |
| 基金主代码 | 162703 |
| 交易代码 | 162703 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2005年2月2日 |
| 报告期末基金份额总额 | 4,637,519,182.38份 |
| 投资目标 | 依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长，通过投资于具有高成长性的小市值公司股票，以寻求资本的长期增值。 |
| 投资策略 | 3.股票投资管理的方法与标准：本基金在投资策略上采取小市值成长导向型，主要投资于基本面良好，具有高成长性的小市值公司股票。 4.债券投资策略：利率预测、收益率曲线模拟、资产配置和债券分析。 |
| 业绩比较基准 | 天相小市值指数。 |
| 风险收益特征 | 较高风险，较高收益。 |
| 基金管理人 | 广发基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 上海浦东发展银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -106,528,700.86 |
| 2.本期利润 | -657,375,534.21 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.1400 |
| 4.期末基金资产净值 | 7,463,299,637.27 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.6093 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -7.94% | 1.29% | -7.25% | 1.42% | -0.69% | -0.13% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈仕德 | 本基金的基金经理；广发内需增长混合基金的基金经理；投资总监、投资管理部总经理 | 2005-2-2 | - | 18 | 男，中国籍，经济学硕士，持有证券业执业资格证书，1997年至2001年任职于广发证券股份有限公司，2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司，2003年8月5日至2011年1月5日任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理，2005年2月2日起任广发小盘成长股票（LOF）基金的基金经理，2010年4月19日起任广发内需增长混合基金的基金经理，2011年1月6日起任广发基金管理有限公司投资管理部总经理，2012年7月11日起任广发基金管理有限公司投资总监。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 6,609,354,345.18 | 87.28 |
| 其中：股票 | 6,609,354,345.18 | 87.28 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 958,111,232.93 | 12.65 |
| 6 | 其他各项资产 | 4,981,360.77 | 0.07 |
| 7 | 合计 | 7,572,446,938.88 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 33,368,803.55 | 0.45 |
| B | 采掘业 | 340,738,414.64 | 4.57 |
| C | 制造业 | 3,254,470,335.73 | 43.61 |
| C0 | 食品、饮料 | 651,171,371.20 | 8.72 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 65,766,886.26 | 0.88 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 234,986,323.64 | 3.15 |
| C5 | 电子 | 192,437,436.48 | 2.58 |
| C6 | 金属、非金属 | 113,157,605.60 | 1.52 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,169,803,232.47 | 15.67 |
| C8 | 医药、生物制品 | 827,147,480.08 | 11.08 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 106,615,500.00 | 1.43 |
| E | 建筑业 | 44,532,729.72 | 0.60 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | - | - |
| H | 批发和零售贸易 | 233,580,977.78 | 3.13 |
| I | 金融、保险业 | 589,841,859.18 | 7.90 |
| J | 房地产业 | 1,547,428,798.22 | 20.73 |
| K | 社会服务业 | 276,640,000.00 | 3.71 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | 182,136,926.36 | 2.44 |
| 合计 | 6,609,354,345.18 | 88.56 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000651 | 格力电器 | 21,636,144 | 462,580,758.72 | 6.20 |
| 2 | 600535 | 天士力 | 8,567,150 | 440,694,196.00 | 5.90 |
| 3 | 600048 | 保利地产 | 32,500,000 | 349,700,000.00 | 4.69 |
| 4 | 000568 | 泸州老窖 | 7,548,757 | 290,627,144.50 | 3.89 |
| 5 | 000069 | 华侨城Ａ | 49,400,000 | 276,640,000.00 | 3.71 |
| 6 | 000024 | 招商地产 | 13,003,035 | 270,463,128.00 | 3.62 |
| 7 | 600383 | 金地集团 | 50,266,971 | 252,842,864.13 | 3.39 |
| 8 | 600690 | 青岛海尔 | 20,237,348 | 229,289,152.84 | 3.07 |
| 9 | 002146 | 荣盛发展 | 23,004,732 | 204,512,067.48 | 2.74 |
| 10 | 600376 | 首开股份 | 20,598,188 | 199,390,459.84 | 2.67 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 2,595,371.69 |
| 4 | 应收利息 | 367,136.25 |
| 5 | 应收申购款 | 768,852.83 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,981,360.77 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 4,724,601,935.14 |
| 本报告期基金总申购份额 | 204,929,319.92 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 292,012,072.68 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 4,637,519,182.38 |
广发小盘成长股票型证券投资基金（LOF）
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十五日