§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
（2008年5月7日 至 2012年9月30日）
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注：按照基金合同的约定，自基金合同生效之日起不超过6个月内完成建仓，截至2008年11月6日，本基金已经达到基金合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了二季度市场的迅速下跌之后，三季度香港市场在欧债危机趋于缓和、美国确定实施QE3货币政策、以及中国货币信贷政策放松的多重推动下震荡上升，恒生指数上涨7.2%，恒生国企指数上涨2.7%，MSCI China Free指数上涨3.6%。三季度表现最为强劲的是与宏观经济联系较弱的医疗保健和信息科技板块，分别反弹18.9%和11.6%，大幅超越大盘表现。公用事业板块在二季度取得优越表现后，继续跑赢大盘，上涨7.8%，主要是由于三季度煤价的下跌和中国央行再次降息使投资者对于火力发电企业的盈利预期继续改善，推动板块股价走高。上个季度因需求疲弱而跌幅最深的原材料板块本季度超跌反弹，上涨7.5%，部分受益于市场对中国央行连续两次降息所带来的后续经济刺激政策的期待。电讯服务、必需消费品和能源板块分别上涨6.2%、5.8%、4.8%，小幅跑赢大盘。表现最弱的是与宏观经济联系密切的工业类股，下跌2.2%，因为工程机械、铁路设备、交通运输等工业子行业的需求在本季度持续低迷。可选消费和金融板块分别小幅上涨1.5%。
本基金在三季度继续通过行业配置和精选个股提高投资组合回报率。 我们继续增持了销售数据继续改善并且受益于调控政策微调放松的中国地产类股、以及受益于煤价下跌和减息的火力发电股，并且增加了部分可能受益于政府消费刺激政策的家电和智能手机类股。我们减持了行业竞争加剧、需求随宏观经济走弱的高端汽车类股。由于超配的行业和精选的个股表现强劲，使得投资组合取得了明显的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为9.13%，而同期比较基准收益率为3.59%，基金表现领先基准5.54%。业绩差异主要由于投资组合超配中国地产和公用事业类股，低配银行保险类股，同时个股选择也比较得当。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012年第四季度，我们认为香港市场以及海外中国概念股市场可能继续呈现震荡上行的格局。首先，在欧洲央行推出OMT债券购买计划之后，市场对于欧洲金融稳定的信心大大增强，虽然西班牙、希腊、意大利的形势仍有可能出现反复，但目前欧洲主要核心国家表现出了较坚定的政治合作的决心，相信可以短期内保持金融市场的基本稳定。另外美国第三轮量化宽松政策的力度超出市场预期。 在欧洲、美国、日本等全球主要央行宽松货币政策支持下，我们预期投资者风险偏好将继续上升，带动资金流向今年表现落后的新兴市场，因此可能带动香港市场股票的估值修复。 其次，中国方面，虽然过去几个月CPI持续下行，但中国货币政策当局仍然对潜在的通胀压力保持警惕，防止因美国QE3和前两年国内过度货币投放造成中国通胀重新抬头。待物价水平持续保持稳定一段时间之后，我们预期在四季度，中国的货币信贷政策有进一步放松的空间，这将缓解市场对于中国经济硬着陆和企业盈利下滑的担忧，推动市场风险偏好上升。但是类似于2008-09年的大规模财政信贷刺激政策可能性非常小。另外今年年初以来获得批准的大型基建项目会逐渐开工，对实体经济产生推动作用。但是由于中国地方政府目前普遍税收和拍卖土地收入下降，地方财政状况比较紧张，同时银行在经济增速下行期对贷款风险审核严格，因此中国的此类拟推动的基建项目落实建设资金需要一定的时间，对经济增长的推动效应可能是温和的。
总之，我们认为四季度港股市场可能温和震荡上行。我们将重点挖掘受益于中国流动性改善的地产、发电、工业和前期调整幅度较大的消费板块，同时遵循自下而上的选股思路，持续关注与宏观经济关联度小、业绩增长相对确定的板块和个股。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2 本基金股票投资范围包括香港证交所上市的所有股票和在新加坡、美国上市的中国公司，中国公司指收入的50%以上来源于中国大陆的公司，基金管理人建立有股票池。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件：
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金合同；
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012年10月26日
| 基金简称 | 华宝兴业海外中国股票（QDII） |
| 基金主代码 | 241001 |
| 交易代码 | 241001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年5月7日 |
| 报告期末基金份额总额 | 75,176,131.01份 |
| 投资目标 | 主要投资于海外上市的中国公司的股票，在全球资本市场分享中国经济增长，追求资本长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。本基金各类资产配置的比例范围为：股票占基金资产总值的60%-95%，债券和其他资产占基金资产总值的5%-40%。 |
| 业绩比较基准 | MSCI china free指数(以人民币计算)。 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，在证券投资基金中属于风险和收益水平都较高的品种。 |
| 基金管理人 | 华宝兴业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 境外资产托管人英文名称 | The Bank of New York Mellon Corporation |
| 境外资产托管人中文名称 | 纽约梅隆银行 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -2,485,735.56 |
| 2.本期利润 | 5,725,526.76 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0757 |
| 4.期末基金资产净值 | 68,294,762.88 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.908 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 9.13% | 0.86% | 3.59% | 1.11% | 5.54% | -0.25% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 周欣 | 海外中国基金基金经理，海外投资管理部总经理 | 2009年12月31日 | - | 13年 | 北京大学经济学硕士、耶鲁大学商学院工商管理硕士，曾在德意志银行亚洲证券、法国巴黎银行亚洲证券、东方证券资产管理部从事证券研究投资工作。2009年12月加入华宝兴业基金管理有限公司，任海外投资管理部总经理。2009年12月至今兼任华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 59,106,614.59 | 85.95 |
| 其中：普通股 | 53,425,998.66 | 77.69 | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | 5,680,615.93 | 8.26 | |
| 房地产信托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 7,591,742.74 | 11.04 |
| 8 | 其他资产 | 2,071,137.66 | 3.01 |
| 9 | 合计 | 68,769,494.99 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 香港 | 53,425,998.66 | 78.23 |
| 美国 | 5,680,615.93 | 8.32 |
| 合计 | 59,106,614.59 | 86.55 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 能源 | 0.00 | 0.00 |
| 材料 | 1,401,325.06 | 2.05 |
| 工业 | 6,608,301.89 | 9.68 |
| 非必需消费品 | 11,691,581.97 | 17.12 |
| 必需消费品 | 3,814,967.22 | 5.59 |
| 保健 | 239,142.90 | 0.35 |
| 金融 | 21,345,133.78 | 31.25 |
| 信息技术 | 4,783,473.46 | 7.00 |
| 电信服务 | 2,172,765.38 | 3.18 |
| 公用事业 | 7,049,922.93 | 10.32 |
| 合计 | 59,106,614.59 | 86.55 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | SUNAC CHINA HOLDINGS LTD | 融创中国控股 | 1918 HK | 香港 | 香港 | 1,239,000 | 3,850,658.72 | 5.64 |
| 2 | SUNNY OPTICAL TECH | 舜宇光学科技 | 2382 HK | 香港 | 香港 | 961,000 | 3,379,651.89 | 4.95 |
| 3 | POLY PROPERTY GROUP CO LTD | 保利置业集团有限公司 | 119 HK | 香港 | 香港 | 980,000 | 3,334,260.54 | 4.88 |
| 4 | CHINA RESOURCES LAND LTD | 华润置地 | 1109 HK | 香港 | 香港 | 238,000 | 3,324,642.48 | 4.87 |
| 5 | CHINA POWER INTERNATIONAL | 中电国际 | 2380 HK | 香港 | 香港 | 1,835,000 | 3,181,647.46 | 4.66 |
| 6 | SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD | 世茂房地产 | 813 HK | 香港 | 香港 | 249,000 | 2,716,660.09 | 3.98 |
| 7 | HUANENG POWER INTL INC-H | 华能国际 | 902 HK | 香港 | 香港 | 534,000 | 2,576,756.59 | 3.77 |
| 8 | NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP ADR | 新东方教育科技集团 | EDU US | 纽约 | 美国 | 23,700 | 2,505,195.94 | 3.67 |
| 9 | ASIAN CITRUS HOLDINGS LTD | 亚洲果业 | 73 HK | 香港 | 香港 | 748,000 | 2,447,043.65 | 3.58 |
| 10 | SKYWORTH DIGITAL HLDGS LTD | 创维数码 | 751 HK | 香港 | 香港 | 806,000 | 2,425,844.66 | 3.55 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,887,142.78 |
| 3 | 应收股利 | 126,719.91 |
| 4 | 应收利息 | 538.83 |
| 5 | 应收申购款 | 56,736.14 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 2,071,137.66 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 76,079,537.93 |
| 本报告期基金总申购份额 | 534,543.96 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 1,437,950.88 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 75,176,131.01 |
华宝兴业海外中国成长股票型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日