§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至2012年9月30日止。
§2 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方积配”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金的建仓期为两个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方积极配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内经济数据仍在下滑，规模以上工业增加值、工业企业利润总额7月、8月同比增速下降，房地产继续限购，宏观政策保持平稳，直至9月初国家发改委集中公布批复地方城轨规划、市政等众多基础设施项目。期内欧元区解决方案取得突破，美国启动资产抵押债券购买计划，美国经济继续缓慢复苏。
因经济下行、需求不足导致财务数据不佳，企业盈利分化，地产、机械、建材、煤炭、有色等周期性公司除龙头企业外领跌市场，市场对息差和资产质量的担忧导致银行板块下跌，黄金、证券、医药、食品饮料、建筑等少数板块上涨。
基于经济增长驱动力的缺乏和企业盈利能力的担心，本基金季初降低了股票仓位，9月中下旬小幅提高了股票比例；行业上继续重点配置医药、食品饮料等大消费板块，适度加仓了电子、信息服务、环保等业绩增速较高的公司，减少了银行、地产等配置比例。整体来说，组合调整方向和行业变动基本准确，但操作中过份拘泥于核心竞争优势和持续性的分析、对业绩增速重视不够，电子、黄金、证券等买入比例不高，重仓股表现不如人意。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本期基金净值下跌3.72%，同期沪深300指数跌幅为6.85%。本基金管理人将结合上市公司的业绩成长和核心竞争力等建立组合，提高投资灵活度，努力提高基金绩效。
-
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方积极配置证券投资基金基金合同》。
2、《南方积极配置证券投资基金托管协议》。
3、南方积极配置证券投资基金2012年3季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方积极配置股票(LOF) |
| 交易代码 | 160105 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） |
| 基金合同生效日 | 2004年10月14日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,901,150,253.56份 |
| 投资目标 | 本基金为股票配置型基金，通过积极操作进行资产配置和行业配置，在时机选择的同时精选个股，力争在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，为投资者寻求较高的投资收益。 |
| 投资策略 | 本基金秉承的是"积极配置"的投资策略。通过积极操作进行资产配置和行业配置，在此基础上选择个股，力争达到"在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，为投资者寻求较高的投资收益"的投资目标。在本基金中，配置分为一级配置、二级配置和三级配置，其中一级配置就是通常所说的资产配置，二级配置是指股票投资中的行业配置，三级配置也就是个股选择。 |
| 业绩比较基准 | 本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。本基金定位在股票配置型基金，以股票投资为主，国债投资只是为了回避市场的系统风险，因此，本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：基金整体业绩基准＝上证综指×85％＋上证国债指数×15％ |
| 风险收益特征 | 本基金定位为股票配置型基金，强调采用积极策略通过三种配置（资产配置、行业配置和个股配置）进行投资，因此属于证券投资基金中较高预期风险和较高预期收益的品种。 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -42,670,149.06 |
| 2.本期利润 | -67,459,881.62 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0352 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,730,383,647.81 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9102 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.72% | 0.86% | -5.22% | 0.86% | 1.50% | 0.00% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 李源海 | 本基金的基金经理 | 2010年1月30日 | - | 11 | 管理学博士，具有基金从业资格。曾任职于中国银行深圳分行、湘财证券有限责任公司投资银行部及证券投资部；2002年起进入基金行业，历任万家基金管理有限公司（原天同基金管理有限公司）研究部高级经理、基金管理部基金经理；2004年9月至2005年10月任万家增强收益债券型证券投资基金（原天同保本增值证券投资基金）基金经理；2006年7月至2007年7月任申万巴黎收益宝货币市场基金基金经理；2006年2月至2009年8月，任申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金基金经理；2008年7月至2009年8月，任申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金基金经理。2009年8月，加入南方基金，任职于产品开发部；2010年1月至今，担任南方基金投资部副总监、南方积配基金经理；2010年7月至今，任南方稳健、南稳贰号基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,304,553,295.07 | 75.06 |
| 其中：股票 | 1,304,553,295.07 | 75.06 | |
| 2 | 固定收益投资 | 55,517,500.00 | 3.19 |
| 其中：债券 | 55,517,500.00 | 3.19 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 30,000,000.00 | 1.73 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 300,549,034.59 | 17.29 |
| 6 | 其他资产 | 47,442,050.65 | 2.73 |
| 7 | 合计 | 1,738,061,880.31 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,458,608.55 | 0.14 |
| B | 采掘业 | 21,613,690.00 | 1.25 |
| C | 制造业 | 701,462,151.59 | 40.54 |
| C0 | 食品、饮料 | 252,135,554.00 | 14.57 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 40,833,000.00 | 2.36 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 66,407,829.72 | 3.84 |
| C5 | 电子 | 49,990,884.26 | 2.89 |
| C6 | 金属、非金属 | 17,579,038.70 | 1.02 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 86,224,740.43 | 4.98 |
| C8 | 医药、生物制品 | 188,291,104.48 | 10.88 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 9,435,000.00 | 0.55 |
| E | 建筑业 | 51,705,655.86 | 2.99 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 66,249,253.70 | 3.83 |
| H | 批发和零售贸易 | 46,830,092.12 | 2.71 |
| I | 金融、保险业 | 127,889,258.63 | 7.39 |
| J | 房地产业 | 132,577,499.33 | 7.66 |
| K | 社会服务业 | 127,212,577.97 | 7.35 |
| L | 传播与文化产业 | 17,119,507.32 | 0.99 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,304,553,295.07 | 75.39 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 000858 | 五粮液 | 3,104,638 | 105,247,228.20 | 6.08 |
| 2 | 600519 | 贵州茅台 | 379,857 | 93,368,850.60 | 5.40 |
| 3 | 000002 | 万科A | 8,600,000 | 72,498,000.00 | 4.19 |
| 4 | 300070 | 碧水源 | 1,501,989 | 52,164,077.97 | 3.01 |
| 5 | 000651 | 格力电器 | 2,300,000 | 49,174,000.00 | 2.84 |
| 6 | 300039 | 上海凯宝 | 1,965,930 | 46,219,014.30 | 2.67 |
| 7 | 002081 | 金螳螂 | 1,247,847 | 46,170,339.00 | 2.67 |
| 8 | 600594 | 益佰制药 | 2,198,807 | 46,043,018.58 | 2.66 |
| 9 | 600518 | 康美药业 | 2,670,104 | 42,241,045.28 | 2.44 |
| 10 | 002154 | 报喜鸟 | 3,900,000 | 40,833,000.00 | 2.36 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 55,517,500.00 | 3.21 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 55,517,500.00 | 3.21 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 112051 | 11报喜02 | 200,000 | 20,500,000.00 | 1.18 |
| 2 | 122114 | 11一重债 | 200,000 | 20,200,000.00 | 1.17 |
| 3 | 122118 | 12兴发01 | 100,000 | 10,100,000.00 | 0.58 |
| 4 | 126014 | 08国电债 | 50,000 | 4,717,500.00 | 0.27 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,780,270.45 |
| 2 | 应收证券清算款 | 43,453,243.00 |
| 3 | 应收股利 | 71,550.00 |
| 4 | 应收利息 | 2,079,614.38 |
| 5 | 应收申购款 | 57,372.82 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 47,442,050.65 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,923,300,345.22 |
| 本报告期基金总申购份额 | 11,699,878.06 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 33,849,969.72 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,901,150,253.56 |
南方积极配置证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日