§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方中国”。
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金自合同生效起至披露时点不满一年。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起6个月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益，基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。2012年6月28日，本基金因大额申购导致投资于标的指数成份股及备选成份股的投资比例低于基金资产净值的85%，基金管理人已于2012年7月3日调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年在欧洲债务问题的影响下，全球主要资本市场都出现了较大幅度的波动。尤其是二季度，随着对希腊、西班牙债务违约担忧的升级，投资者开始对欧元区未来走向产生疑虑，悲观情绪导致市场较大幅度的调整。
进入第三季度，投资者对于美国第三轮的量化宽松政策的预期开始升温，资本市场中的风险偏好也逐步提升。以美国为代表的发达市场在三季度出现了较好的上涨，新兴市场的表现相对落后。在中国经济增长预期不断被下调的影响下，中资公司在三季度的表现出现了一定的落后。
本季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的判断，完成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指数成份股的流动性，有效管理了基金的交易成本。
本基金管理团队将继续遵循长期、稳健、价值投资的理念，继续加深研究的层次，加大研究的力度，努力挖掘投资机会，为投资者创造更好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金2012年三季度基金净值增长3.15%，基金基准增长2.65%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从股票估值看，经过上轮的调整，股票市场尤其是新兴市场股票已经体现出了一定的估值优势。未来随着对全球经济基本面担忧的减弱，美国新一轮的量化宽松政策的推出，投资者将会逐渐增加风险资产的配置。新兴市场的股票资产的反弹概率将大大增加。中国中小盘公司受惠于中国长期的经济增长，具备长期的投资价值，短期的调整反而是长期介入的良机。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
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5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权益投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》。
2、《南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)托管协议》。
3、南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)2012年第3季度报告原文。
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF) |
| 交易代码 | 160125 |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） |
| 基金合同生效日 | 2011年9月26日 |
| 报告期末基金份额总额 | 100,127,236.07份 |
| 投资目标 | 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。 |
| 投资策略 | 本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复制标的指数的目的。本基金力争控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.5%，年跟踪误差不超过5%。 |
| 业绩比较基准 | 人民币计价的中国中小盘指数净收益率（税后）。 |
| 风险收益特征 | 本基金主要投资标的指数成份股，具有与标的指数和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。本基金风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。由于中小盘股票的特点，一般情况下投资中小盘股票面临的波动要高于投资大盘股票。 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 项目 | 境外资产托管人 | |
| 名称 | 英文 | The Bank of New York Mellon |
| 中文 | 纽约梅隆银行有限公司 | |
| 注册地址 | One Wall Street New York, NY10286 | |
| 办公地址 | One Wall Street New York, NY10286 | |
| 邮政编码 | 10286 | |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -1,097,464.40 |
| 2.本期利润 | 2,910,839.28 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0273 |
| 4.期末基金资产净值 | 93,122,167.85 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9300 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 3.15% | 0.91% | 2.65% | 0.97% | 0.50% | -0.06% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 黄亮 | 本基金的基金经理 | 2011年 9月26日 | - | 11年 | 北京大学工商管理硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商证券股份有限公司、天华投资有限责任公司，2005年加入南方基金国际业务部，负责QD II产品设计及国际业务开拓工作，2007年9月至2009年5月，担任南方全球基金经理助理；2009年6月至今，担任南方全球基金经理；2010年12月至今，任南方金砖基金经理；2011年9月至今，任南方中国中小盘指数基金基金经理。2012年9月起兼任南方基金香港子公司--南方东英资产管理有限公司副总经理，负责RQFII ETF的投资运作管理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 87,306,884.97 | 91.84 |
| 其中：普通股 | 87,291,575.51 | 91.83 | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | 15,309.46 | 0.02 | |
| 房地产信托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 1,879,472.40 | 1.98 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,117,651.43 | 5.38 |
| 8 | 其他资产 | 757,645.51 | 0.80 |
| 9 | 合计 | 95,061,654.31 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 中国香港 | 87,291,575.51 | 93.74 |
| 美国 | 15,309.46 | 0.02 |
| 合计 | 87,306,884.97 | 93.76 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 通讯 | 619,425.05 | 0.67 |
| 非必需消费品 | 20,734,012.19 | 22.27 |
| 必需消费品 | 6,626,626.18 | 7.12 |
| 能源 | 4,496,766.90 | 4.83 |
| 金融 | 14,379,088.05 | 15.44 |
| 保健 | 4,626,648.19 | 4.97 |
| 工业 | 15,200,871.85 | 16.32 |
| 材料 | 10,309,406.20 | 11.07 |
| 科技 | 4,053,387.93 | 4.35 |
| 公用事业 | 6,245,342.97 | 6.71 |
| 合计 | 87,291,575.51 | 93.74 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 科技 | 15,309.46 | 0.02 |
| 合计 | 15,309.46 | 0.02 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | ENN Energy Holdings Limited | 新奥能源控股有限公司 | 2688 HK | 香港交易所 | 中国 | 76,000 | 2,029,338.55 | 2.18 |
| 2 | Brilliance China Automotivve Hoidings Limited | 华晨中国汽车控股有限公司 | 1114 HK | 香港交易所 | 中国 | 250,000 | 1,748,090.25 | 1.88 |
| 3 | Great Wall Motor Company Limited | 长城汽车股份有限公司 | 2333 HK | 香港交易所 | 中国 | 102,500 | 1,714,252.95 | 1.84 |
| 4 | Shimao Property Holdings Limited | 世茂房地产控股有限公司 | 813 HK | 香港交易所 | 中国 | 138,500 | 1,510,996.05 | 1.62 |
| 5 | COSCO Pacific Limited | 中远太平洋有限公司 | 1199 HK | 香港交易所 | 中国 | 162,000 | 1,436,157.35 | 1.54 |
| 6 | Shandong Weigao Group Medical Polymer Company Limited | 山东威高集团医用高分子制品股份有限公司 | 1066 HK | 香港交易所 | 中国 | 159,000 | 1,302,934.47 | 1.40 |
| 7 | China State Construction International Holdings Limited | 中国建筑国际集团有限公司 | 3311 HK | 香港交易所 | 中国 | 174,000 | 1,297,782.20 | 1.39 |
| 8 | Guangdong Investment Limited | 粤海投资有限公司 | 270 HK | 香港交易所 | 中国 | 248,000 | 1,243,282.68 | 1.34 |
| 9 | China Gas Holdings Limited | 中国燃气控股有限公司 | 384 HK | 香港交易所 | 中国 | 310,000 | 1,080,013.09 | 1.16 |
| 10 | Sino-Ocean Land Holdings Ltd. | 远洋地产控股有限公司 | 3377 HK | 香港交易所 | 中国 | 284,000 | 1,019,625.26 | 1.09 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | China Mobile Games & Eentertainment Group Ltd (U.S.) | 中国手游娱乐集团 | CMGE US | 纳斯达克全国市场 | 美国 | 161 | 15,309.46 | 0.02 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | Guggenheim China Small Cap ETF（Guggenheim中国小型股指数基金） | ETF基金 | 契约式开放式基金 | Guggenheim Funds Distributors Inc | 1,879,472.40 | 2.02 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 221,799.57 |
| 4 | 应收利息 | 779.29 |
| 5 | 应收申购款 | 535,066.65 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 757,645.51 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 116,354,386.79 |
| 本报告期基金总申购份额 | 7,518,952.27 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 23,746,102.99 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 100,127,236.07 |
南方中国中小盘股票指数证券投资基金(LOF)
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日