§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至2012年9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图：嘉实领先成长股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年5月31日至2012年9月30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“十二、基金的投资（三）投资范围和（七）投资限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年3季度A股市场走出了单边振荡下跌6.8%的行情，将5月开始的下跌行情延续变成了一个持续下跌5个月、最大跌幅达20%的小熊市，直到3季度末最后两日才有所反弹。
究其原因，一是经济增速下行，通胀和房价得以稳定，有利于降低经济转型成本，所以管理层认为其处于可承受、可预见的范围内，政策力度始终不温不火。由于经济总量增速和PPI同步下降，量价齐跌对于利润的杀伤力非常大，上市公司3季度业绩大幅下滑，拖累股价跌跌不休。二是3季度后半段骤然升温的周边局势，推高了权益投资的风险水平，部分投资者信心受挫，进一步杀跌股价。
本基金在中报时对3季度黯淡的经济基本面作出了基本正确的判断，坚持了整体谨慎、保持本金的投资策略，在仓位上保持中性略低水平，结构上以估值合理的稳定成长类和价值股为主，从业绩和估值上都控制了组合大幅下跌的风险，3季度跑赢业绩基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.931元；本报告期基金份额净值增长率为-3.42%，业绩比较基准收益率为-6.46%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前的中国经济处于一个非常复杂的阶段。从经济周期上看，依然处于衰退后期；而且由于全球经济的继续疲软、以及旧有增长路径的不可持续性和新增长点尚未到来，中国经济未来即使阶段性见底企稳，也难有起色，这决定了中国股市的春天还需要继续等待。从经济结构上讲，长达30多年旧模式增长积累下来的内外矛盾，正在一一爆发，逼迫中国经济必须转型。然而，如我们中报所言，当整个社会在过去30年已经习惯了依赖房地产和出口的投资模式后，经济转型的难度和时间可想而知。
在这个特殊时期，经济增速让位于可持续发展模式的探索、企业利润让位于经济转型和社会公平，虽然长期将为投资者创造一个更健康的投资环境，但是短期对利润和股价的负面影响却是现实的存在。
当然在经历了长达5个月的下跌之后，市场风险得到一定释放，在经济阶段性企稳、估值处于底部水平、社会稳定、政策预期等因素的共同作用下，4季度可能出现阶段性反弹行情。
中长期而言，中国的转型势在必行，一定会有一批优秀的企业家和上市公司前瞻布局，在新型城镇化、工业信息化、扩大服务比重等领域抓住机遇，为我们提供结构性成长股投资机会。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注：报告期末本基金仅持有上述2只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准嘉实领先成长股票型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实领先成长股票型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实领先成长股票型证券投资基金基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实领先成长股票型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2012年10月26日
| 基金简称 | 嘉实领先成长股票 |
| 基金主代码 | 070022 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年5月31日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,315,216,147.08份 |
| 投资目标 | 本基金致力于挖掘中国经济中快速成长的行业，并投资于其中领先成长的企业，在严格控制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期、持续的超额收益。 |
| 投资策略 | 在大类资产配置上，首先参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围，在控制风险的前提下优先配置股票资产；在股票选择层面，本基金将在快速成长行业备选库中寻找市场占有率较高、具有较强竞争优势的领先成长公司。在债券投资方面，以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×95%＋上证国债指数收益率×5%。 |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，本基金属于较高风险、较高预期收益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 嘉实基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年7月1日 － 2012年9月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -7,402,299.83 |
| 2.本期利润 | -43,823,771.85 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0325 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,224,685,455.66 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.931 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -3.42% | 1.00% | -6.46% | 1.13% | 3.04% | -0.13% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邵秋涛 | 本基金基金经理 | 2011年5月31日 | - | 14年 | 曾任职于成都证券、大鹏证券、国信证券，从事行业研究工作，先后担任研究员、高级研究员；2006年12月加盟嘉实基金管理有限公司，历任公司高级研究员、投资经理、嘉实策略混合基金经理，金融硕士，具有基金从业资格，澳大利亚籍。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 928,161,270.27 | 75.58 |
| 其中：股票 | 928,161,270.27 | 75.58 | |
| 2 | 固定收益投资 | 92,895,371.90 | 7.56 |
| 其中：债券 | 92,895,371.90 | 7.56 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 204,110,314.67 | 16.62 |
| 6 | 其他资产 | 2,939,195.32 | 0.24 |
| 合计 | 1,228,106,152.16 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 43,651,694.74 | 3.56 |
| C | 制造业 | 654,626,750.20 | 53.45 |
| C0 | 食品、饮料 | 245,450,514.08 | 20.04 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 26,880,110.00 | 2.19 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 30,930,722.70 | 2.53 |
| C5 | 电子 | 9,243,000.00 | 0.75 |
| C6 | 金属、非金属 | 26,764,000.00 | 2.19 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 169,690,801.80 | 13.86 |
| C8 | 医药、生物制品 | 143,200,545.07 | 11.69 |
| C99 | 其他制造业 | 2,467,056.55 | 0.20 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | 5,042,110.56 | 0.41 |
| G | 信息技术业 | 43,052,654.23 | 3.52 |
| H | 批发和零售贸易 | - | - |
| I | 金融、保险业 | 116,384,632.94 | 9.50 |
| J | 房地产业 | 42,920,004.48 | 3.50 |
| K | 社会服务业 | 8,565,558.12 | 0.70 |
| L | 传播与文化产业 | 13,917,865.00 | 1.14 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 928,161,270.27 | 75.79 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 321,883 | 79,118,841.40 | 6.46 |
| 2 | 600887 | 伊利股份 | 3,373,592 | 71,857,509.60 | 5.87 |
| 3 | 000651 | 格力电器 | 3,000,000 | 64,140,000.00 | 5.24 |
| 4 | 002304 | 洋河股份 | 430,000 | 53,750,000.00 | 4.39 |
| 5 | 601318 | 中国平安 | 899,934 | 37,743,231.96 | 3.08 |
| 6 | 601633 | 长城汽车 | 2,000,000 | 35,060,000.00 | 2.86 |
| 7 | 600518 | 康美药业 | 1,999,960 | 31,639,367.20 | 2.58 |
| 8 | 600315 | 上海家化 | 663,038 | 30,930,722.70 | 2.53 |
| 9 | 601601 | 中国太保 | 1,315,389 | 26,610,319.47 | 2.17 |
| 10 | 002439 | 启明星辰 | 1,631,061 | 26,015,422.95 | 2.12 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 87,003,000.00 | 7.10 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 5,892,371.90 | 0.48 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 合计 | 92,895,371.90 | 7.59 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1101088 | 11央行票据88 | 900,000 | 87,003,000.00 | 7.10 |
| 2 | 110017 | 中海转债 | 64,730 | 5,892,371.90 | 0.48 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 112,481.80 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 121,491.09 |
| 4 | 应收利息 | 2,679,038.84 |
| 5 | 应收申购款 | 26,183.59 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 合计 | 2,939,195.32 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110017 | 中海转债 | 5,892,371.90 | 0.48 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,388,397,250.04 |
| 本报告期基金总申购份额 | 10,834,212.02 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 84,015,314.98 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,315,216,147.08 |
嘉实领先成长股票型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月26日