§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安升级主题股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年4月22日至2012年9月30日）
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注：根据《华安升级主题股票型证券投资基金基金合同》规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截至本报告期末，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十二部分 “基金的投资”中投资范围、投资限制等有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安升级主题股票型证券投资基金基金合同》、《华安升级主题股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的MSN群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度市场延续了6月份以来的下跌趋势，出现连续4个月下跌的少见局面。行业层面，前期逆势上涨的券商、地产及白酒均出现了快速补跌，而大部分周期性行业依然保持低迷，部分消费品行业由于数据不佳也出现了大幅调整。本基金在报告期内主要进行结构调整，前期考虑到市场风险的加大，适当增加了非周期配置，尝试降低组合的弹性以抵御下跌，9月份以后考虑到市场风险已经有相当大幅度下降，开始着手保持和增加了组合的进攻性，目前看来取得一定效果。但从整个三季度来看，对持仓品种偏于乐观导致平均仓位水平较高依然是需要反思的问题。
配置上，我们延续了二季度的思路，于三季度伊始继续降低组合弹性防范风险，总体上保持了相对均衡的结构。近期考虑到宏观经济出现了缓中趋稳的态势，管理层态度也有了方向性的转变，开始着手适当增加地产、机械、券商等周期性行业的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日，本基金份额净值为0.809元，本报告期份额净值增长率为 0.00%，同期业绩比较基准增长率为-5.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点来看，预计前期稳增长的政策将开始持续体现为实体经济的稳步回升，国际货币环境的宽松为国内货币政策的操作提供了更大的空间。综合来看，四季度组合操作将保持较为积极的心态，尽力把握可能出现的投资机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《华安升级主题股票型证券投资基金基金合同》
2、《华安升级主题股票型证券投资基金招募说明书》
3、《华安升级主题股票型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一二年十月二十六日
| 基金简称 | 华安升级主题股票 |
| 基金主代码 | 040020 |
| 交易代码 | 040020 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年4月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,543,597,212.94份 |
| 投资目标 | 本基金重点投资于受益于产业结构升级、消费升级和技术升级的行业，分享中国经济结构转型过程中的投资收益。在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资策略 | 本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略。即：采取“自上而下”的方式选择行业，挖掘并投资于集中代表整个经济发展趋势的行业或主题； 根据上述“自上而下”策略选择行业的基础上，采取“自下而上”的方法，运用基本面分析和实地调研相结合的研究方法选择个股。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，基金的风险与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中的高风险投资品种。 |
| 基金管理人 | 华安基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年7月1日-2012年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -65,812,082.31 |
| 2.本期利润 | -486,107.48 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0003 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,248,655,734.55 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.809 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 0.00% | 1.13% | -5.71% | 0.95% | 5.71% | 0.18% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈俏宇 | 本基金的基金经理、投资研究部副总监 | 2011-4-22 | - | 17年 | 工商管理硕士，中国注册会计师协会非执业会员，17年证券、基金从业经历。曾在上海万国证券公司发行部、申银万国证券有限公司国际业务部、上海申银万国证券研究所有限公司行业部工作。2003年加入华安基金管理有限公司，曾任研究发展部高级研究员、专户理财部投资经理、安顺证券投资基金和华安宏利基金经理助理，2007年3月至2008年2月担任安顺证券投资基金、华安宏利基金经理，2008年2月起担任安信证券投资基金的基金经理，2008年10月起同时担任华安核心优选股票型证券投资基金的基金经理。2011年4月起同时担任本基金的基金经理。2012年9月起兼任投资研究部副总监。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,102,552,520.32 | 88.09 |
| 其中：股票 | 1,102,552,520.32 | 88.09 | |
| 2 | 固定收益投资 | 67,669,000.00 | 5.41 |
| 其中：债券 | 67,669,000.00 | 5.41 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 69,540,628.67 | 5.56 |
| 6 | 其他各项资产 | 11,861,301.86 | 0.95 |
| 7 | 合计 | 1,251,623,450.85 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 76,003,000.00 | 6.09 |
| C | 制造业 | 710,708,894.84 | 56.92 |
| C0 | 食品、饮料 | 160,647,429.35 | 12.87 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 200,417,900.00 | 16.05 |
| C5 | 电子 | 11,508,705.00 | 0.92 |
| C6 | 金属、非金属 | 6,872,445.14 | 0.55 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 149,647,629.44 | 11.98 |
| C8 | 医药、生物制品 | 181,614,785.91 | 14.54 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 91,586,664.58 | 7.33 |
| H | 批发和零售贸易 | 25,742,250.00 | 2.06 |
| I | 金融、保险业 | 159,166,600.00 | 12.75 |
| J | 房地产业 | 24,712,800.00 | 1.98 |
| K | 社会服务业 | 14,632,310.90 | 1.17 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,102,552,520.32 | 88.30 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002250 | 联化科技 | 4,788,000 | 90,014,400.00 | 7.21 |
| 2 | 002450 | 康得新 | 4,100,000 | 88,478,000.00 | 7.09 |
| 3 | 000858 | 五 粮 液 | 2,200,000 | 74,580,000.00 | 5.97 |
| 4 | 600741 | 华域汽车 | 6,900,000 | 65,412,000.00 | 5.24 |
| 5 | 600104 | 上汽集团 | 3,800,000 | 51,452,000.00 | 4.12 |
| 6 | 600016 | 民生银行 | 9,100,000 | 51,415,000.00 | 4.12 |
| 7 | 600157 | 永泰能源 | 5,800,000 | 50,692,000.00 | 4.06 |
| 8 | 601318 | 中国平安 | 1,010,000 | 42,359,400.00 | 3.39 |
| 9 | 600887 | 伊利股份 | 1,930,000 | 41,109,000.00 | 3.29 |
| 10 | 600518 | 康美药业 | 2,510,000 | 39,708,200.00 | 3.18 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 67,669,000.00 | 5.42 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 67,669,000.00 | 5.42 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1101088 | 11央票88 | 700,000 | 67,669,000.00 | 5.42 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 109,640.20 |
| 2 | 应收证券清算款 | 8,932,360.98 |
| 3 | 应收股利 | 136,350.00 |
| 4 | 应收利息 | 2,074,247.62 |
| 5 | 应收申购款 | 608,703.06 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 11,861,301.86 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,605,239,061.91 |
| 本报告期基金总申购份额 | 4,561,894.62 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 66,203,743.59 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,543,597,212.94 |
华安升级主题股票型证券投资基金
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一二年十月二十六日