(上接15版)

第四节 发行人的资信情况

一、公司获得主要贷款银行的授信情况

截至2012年6月30日， 发行人合并口径拥有工商银行椒江支行、农业银行椒江支行、上海浦东发展银行台州分行等多家银行的综合授信总额为 89,500万元，未使用的授信额度为人民币29,244万元。

单位：万元

授信银行	授信额度	已用额度	剩余额度
中国工商银行椒江支行	32,300	30,544	1,756
中国工商银行临海杜桥支行	15,800	12,858	2,942
中国农业银行椒江支行	6,400	4,085	2,315
中国农业银行椒江章安支行	10,000	6,194	3,806
中国银行椒江支行	5,000	3,081	1,919
上海浦东发展银行台州分行	11,000	2,927	8,073
兴业银行台州分行	5,000	-	5,000
光大银行台州分行	4,000	567	3,433
总计	89,500	60,256	29,244

二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

最近三年及一期，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生过违约现象。

三、 最近三年及一期发行的债券以及偿还情况

最近三年及一期，发行人未发行任何债券。

四、累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

如发行人本次申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司累计债券余额为不超过3亿元（含3亿元），占公司2012年6月30日未经审计的合并报表净资产的比例为不超过39.45%，未超过发行人最近一期净资产的40%，符合相关法规规定。

第五节 财务会计信息

非经特别说明，募集说明书中引用的财务数据均出自经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计的公司2009年、2010年、2011年财务报表和未经审计的公司2012年半年度财务报表。

投资者欲对本公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，请查阅公司最近三年经审计的财务报表及近一期未经审计的财务报表相关内容。

一、最近三年及一期的财务会计资料

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表(简表)

单位：元

项目	2012.6.30	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动资产合计	898,994,790.31	849,009,185.03	652,695,654.75	567,250,070.82
非流动资产合计	685,708,760.51	586,125,895.53	487,622,941.26	429,018,661.12
资产总计	1,584,703,550.82	1,435,135,080.56	1,140,318,596.01	996,268,731.94
流动负债合计	624,966,290.85	536,604,876.92	422,847,815.20	402,469,060.37
非流动负债合计	199,333,333.00	161,568,747.44	79,433,333.00	32,012,856.85
负债合计	824,299,623.85	698,173,624.36	502,281,148.21	434,481,917.22
归属于母公司所有者权益合计	753,172,995.85	728,829,064.57	634,885,293.60	558,875,120.22
少数股东权益	7,230,931.12	8,132,391.63	3,152,154.20	2,911,694.50
股东权益合计	760,403,926.97	736,961,456.20	638,037,447.81	561,786,814.72
负债和股东权益合计	1,584,703,550.82	1,435,135,080.56	1,140,318,596.01	996,268,731.94

2、合并利润表（简表）

单位：元

项目	2012年1-6月份	2011年	2010年	2009年
营业总收入	644,100,514.34	1,298,437,763.59	1,074,589,259.85	893,369,047.11
营业利润	77,443,996.54	120,883,257.75	99,831,428.30	34,035,003.15
利润总额	79,177,736.82	126,889,012.64	100,333,526.23	34,303,570.83
净利润	67,989,175.35	104,044,624.04	85,868,729.97	30,339,326.64
归属于母公司所有者的净利润	68,890,635.86	105,064,386.62	85,628,270.26	30,301,758.60
少数股东损益	-901,460.51	-1,019,762.58	240,459.71	37,568.04

3、合并现金流量表（简表）

单位：元

项目	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
经营活动产生的现金流量净额	82,233,668.64	92,619,740.36	180,879,965.34	98,380,566.07
投资活动产生的现金流量净额	-151,456,323.90	-213,893,024.74	-145,357,568.14	-52,674,482.95
筹资活动产生的现金流量净额	53,195,262.39	145,924,250.07	-31,809,030.25	-24,485,973.20
现金及现金等价物净增加额	-16,029,123.04	24,650,538.68	3,713,366.95	21,220,109.92

二、最近三年及一期的主要财务指标

（一）合并报表财务指标

项目	2012年1-6月份/2012年6月30日	2011年/2011年12月31日	2010年/2010年12月31日	2009年/2009年12月31日
流动比率	1.44	1.58	1.54	1.41
速动比率	0.87	1.00	0.93	0.88
资产负债率	52.02%	48.65%	44.05%	43.61%
归属于上市公司股东的每股净资产（元）	2.33	2.26	1.98	1.74
应收账款周转率（次）	3.64	7.32	5.78	4.83
存货周转率（次）	1.41	3.33	3.26	3.01
每股经营活动现金流量净额（元/股）	0.25	0.29	0.56	0.31
每股净现金流量（元/股）	-0.05	0.08	0.01	0.07
利息保障倍数	6.57	8.20	10.51	3.49
贷款偿还率	100%	100%	100%	100%
利息偿付率	100%	100%	100%	100%

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率＝流动资产／流动负债；

2、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债；

3、资产负债率＝负债总计／资产总计；

4、每股净资产＝期末归属于母公司股东权益／股本；

5、应收账款周转率（次）＝营业收入／应收账款平均余额；

6、存货周转率（次）＝营业成本／存货平均余额；

7、每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／股本；

8、每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额／总股本；

9、利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）／利息费用

10、贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额

11、利息偿付率＝实际利息支出／应付利息支出

12、公司于2012年5月22日实施了以资本公积每10股转增10股派3元的权益分配方案，按调整后的股数对列报期间的相关数据进行重新计算

（二）每股收益与净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号--净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求计算的净资产收益率和每股收益如下（合并报表口径）：

年度	项目	加权平均净资产收益率(%)	每股收益(元/股)
			基本每股收益	稀释每股收益
2012年1-6月份	归属于公司普通股股东的净利润	9.00	0.21	0.21
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	8.80	0.21	0.21
2011年度	归属于公司普通股股东的净利润	15.57	0.33	0.33
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	14.78	0.31	0.31
2010年度	归属于公司普通股股东的净利润	14.42	0.27	0.27
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	14.29	0.27	0.27
2009年度	归属于公司普通股股东的净利润	5.51	0.10	0.10
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	5.49	0.10	0.10

（三）非经常性损益明细表

最近三年及一期，公司非经常性损益表如下：

单位：元

项目	2012年1-6月份	2011年	2010年	2009年
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-397,425.96	-708,529.23	-4,186,261.34	-1,606,065.34
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	-	107,671.45	222,049.43	212,710.44
计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)	3,287,000.00	7,522,600.00	6,800,095.85	3,703,798.40
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-	561,040.00	-	-
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	-	-	-	50,000.00
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响	-	566,965.36	-	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,155,833.76	-1,700,742.39	-2,252,729.41	-2,041,875.82
其他符合非经常性损益定义的损益项目	-	-	-	-
合计	1,733,740.28	6,349,005.19	583,154.53	318,567.68
减：企业所得税影响数(所得税减少以“－”表示)	192,568.17	937,417.53	-152,033.34	276,691.89
少数股东权益影响额(税后)	-22,868.82	50,582.78	-69,667.21	-39,799.57
归属于母公司所有者的非经常性损益净额	1,564,040.93	5,361,004.88	804,855.08	81,675.36

三、本次发行后公司资产负债结构变化

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2012年6月30日；

2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为3亿元；

3、本期债券募集资金拟用2亿元偿还公司及其下属子公司商业银行贷款，减少流动负债；拟用剩余1亿元补充公司流动资金；

4、假设公司债券发行在2012年6月30日完成。

基于上述假设，本期债券发行对发行人资产负债结构（合并报表）的影响如下：

单位：万元

项目	发行前	发行后	模拟变动额
流动资产	89,899.48	99,899.48	10,000.00
非流动资产	68,570.88	68,570.88	-
总资产	158,470.36	168,470.36	10,000.00
流动负债	62,496.63	42,496.63	-20,000.00
非流动负债	19,933.33	49,933.33	30,000.00
总负债	82,429.96	92,429.96	10,000.00
资产负债率	52.02%	54.86%	2.85%

基于上述假设，本期债券发行对发行人资产负债结构（母公司报表）的影响如下：

单位：万元

项目	发行前	发行后	模拟变动额
流动资产	79,380.55	92,380.55	13,000.00
非流动资产	29,176.15	29,176.15	-
总资产	108,556.70	121,556.70	13,000.00
流动负债	37,524.58	20,524.58	-17,000.00
非流动负债	12,133.33	42,133.33	30,000.00
总负债	49,657.91	62,657.91	13,000.00
资产负债率	45.74%	51.55%	5.80%

第六节 募集资金运用

一、本次发行公司债券募集资金数额

根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及资金需求状况，经公司第三届董事会第十四次会议审议通过，并经2012年度第二次临时股东大会表决通过，公司向中国证监会申请发行不超过人民币3亿元公司债券。

二、本次发行公司债券募集资金的运用计划

本期债券的募集资金除发行费用后，用于本公司及其子公司偿还商业银行贷款及补充公司流动资金，其中偿还商业银行贷款的金额为人民币 20,000.00万元，剩余募集资金用于补充公司流动资金。

三、本次募集资金运用对公司财务状况的影响

本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，通过本期债券的发行使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

本次发行公司债券募集资金运用对公司财务状况将产生如下影响：

（一）对公司负债结构的影响

以2012年6月30日公司财务数据为基准，假设本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划，其中2亿元用于偿还公司及其下属子公司银行贷款，剩余募集资金1亿元用于补充公司流动资金，公司合并财务报表资产负债率将由发行前的 52.02%增至发行后的54.86%，母公司财务报表资产负债率将由发行前的45.74%增至发行后的51.55%。

（二）对公司短期偿债能力的影响

以2012年6月30日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并报表流动比率将由发行前的1.44增长至发行后的2.35，母公司财务报表流动比率将由发行前的2.12增长至发行后的4.50，公司流动比率将有较为明显的提高，短期偿债能力增强。

第七节 备查文件

一、备查文件

1、发行人最近三年的财务报告、审计报告以及最近一期财务报告；

2、保荐机构出具的发行保荐书；

3、发行人律师出具的法律意见书；

4、资信评级机构出具的资信评级报告；

5、发行人公司债券债券持有人会议规则；

6、发行人公司债券受托管理协议；

7、中国证监会核准本次发行的文件。

二、查阅地点

1、浙江海翔药业股份有限公司

办公地址：浙江省台州市椒江区外沙支路100号

联系电话：0576-88828065

传 真：0576-88820221

联系人：罗颜斌、许华青

2、保荐人（主承销商）：西南证券股份有限公司

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座4层

联系电话： 010－57631234

传 真： 010－88091826

联系人：郇超、张雷、苏畅

三、查阅时间

本期公司债券发行期间，每日9:00—11:30，14:00—17:00（法定节假日除外）。

投资者若对募集说明书及摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

法定代表人：罗煜竑

浙江海翔药业股份有限公司

2012年10月29日