广西桂东电力股份有限公司
2012年第三季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。公司2012年第三季度报告已经公司5届11次董事会以通讯表决方式审议通过。
1.3 公司第三季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 秦春楠 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 陈其中 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 苏虹 |
公司负责人秦春楠先生、主管会计工作负责人陈其中先生及会计机构负责人（会计主管人员）苏虹女士声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 6,979,673,747.56 | 5,138,921,803.47 | 35.82 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 2,720,033,549.16 | 1,848,606,630.95 | 47.14 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 9.8579 | 6.6997 | 47.14 |
| 年初至报告期期末（1－9月） | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 280,491,877.81 | 58.50 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 1.0166 | 58.50 | |
| 报告期 （7－9月） | 年初至报告期期末（1－9月） | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 31,932,856.26 | 110,751,453.89 | 323.32 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.1157 | 0.4014 | 323.32 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.1081 | 0.3749 | 658.55 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.1157 | 0.4014 | 323.32 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.02 | 4.83 | 增加0.52个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 0.95 | 4.51 | 增加1.30个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 年初至报告期期末金额 （1－9月） | 说明 |
| 非流动资产处置损益 | -251,835.54 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 1,096,185.54 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 10,841,362.37 | 主要是公司控股子公司桂江电力本期收到CDM项目碳减排收益。 |
| 所得税影响额 | -1,745,837.20 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | -2,641,317.86 | |
| 合计 | 7,298,557.31 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 18,874 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 | |
| 广西贺州投资集团有限公司 | 144,049,329 | ||
| 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 | 13,549,657 | ||
| 沈振国 | 6,940,810 | ||
| 西藏自治区投资有限公司 | 5,550,000 | ||
| 全国社保基金四一三组合 | 3,632,504 | ||
| 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 | 2,753,166 | ||
| 武汉荣盛投资有限公司 | 2,747,279 | ||
| 中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 | 2,204,787 | ||
| 国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 1,467,015 | ||
| 国信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 1,342,801 | ||
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止报告期末，资产负债表项目重大变动原因分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2012年9月30日 | 2011年12月31日 | 增减额 | 增减比例 |
| 应收票据 | 22,931,838.13 | 42,120,581.41 | -19,188,743.28 | -45.56% |
| 应收账款 | 385,085,152.86 | 237,055,227.91 | 148,029,924.95 | 62.45% |
| 预付账款 | 756,247,094.24 | 163,051,779.91 | 593,195,314.33 | 363.81% |
| 存货 | 135,666,900.29 | 102,313,039.74 | 33,353,860.55 | 32.60% |
| 可供出售金融资产 | 1,880,018,745.00 | 882,619,326.60 | 997,399,418.40 | 113.00% |
| 长期待摊费用 | 12,007,456.56 | 5,583,687.09 | 6,423,769.47 | 115.05% |
| 递延所得税资产 | 14,995,842.48 | 9,207,789.03 | 5,788,053.45 | 62.86% |
| 短期借款 | 460,000,000.00 | 1,030,242,244.24 | -570,242,244.24 | -55.35% |
| 应付票据 | 412,411,813.86 | 89,500,000.00 | 322,911,813.86 | 360.80% |
| 预收账款 | 296,468,945.50 | 10,523,856.28 | 285,945,089.22 | 2717.11% |
| 应付职工薪酬 | 4,374,756.13 | 8,236,589.58 | -3,861,833.45 | -46.89% |
| 应交税费 | 28,721,673.78 | -4,010,555.71 | 32,732,229.49 | 816.15% |
| 应付利息 | 33,645,922.34 | 2,518,956.05 | 31,126,966.29 | 1235.71% |
| 一年内到期的非流动负债 | 185,700,000.00 | 416,330,000.00 | -230,630,000.00 | -55.40% |
| 应付债券 | 986,679,320.01 | 986,679,320.01 | ||
| 递延所得税负债 | 263,385,936.05 | 113,776,023.29 | 149,609,912.76 | 131.50% |
| 资本公积 | 2,063,171,424.88 | 1,219,718,460.56 | 843,452,964.32 | 69.15% |
1、应收票据期末比期初减少45.56%，主要是公司持有的银行承兑汇票本期到期汇兑成货币资金所致。
2、应收账款期末比期初增加62.45%，主要是全资子公司钦州永盛本期销售增长以致在信用结算期内应收客户款项相应增加所致。
3、预付账款期末比期初增加363.81%，主要是全资子公司钦州永盛预付购货款尚未进行结算所致。
4、存货期末比期初增加32.60% ，主要是控股子公司桂东电子由于经济和行业不景气导致原材料储备及库存商品增加，全资子公司钦州永盛本期销售规模扩大，期末库存商品周转额增加所致。
5、可供出售金融资产期末比期初增加113.00%，主要是参股公司国海证券公司本报告期末市值变化导致公允价值变动所致。
6、长期待摊费用期末比期初增加115.05%，主要是公司办公楼装修费和控股子公司本期对租入资产投入装修支出所致。
7、递延所得税资产期末比期初增加62.86%，主要是控股子公司桂东电子递延所得税资产增加所致。
8、短期借款期末比期初减少55.35%，主要是利用公司债券偿还银行短期借款所致。
9、应付票据期末比期初增加360.80%，主要是公司及全资子公司钦州永盛近期向银行申请开出的银行承兑汇票未到期偿还所致。
10、预收账款期末比期初大幅增加，主要是全资子公司钦州永盛预收客户货款尚未达到收入确认条件所致。
11、应付职工薪酬期末比期初减少46.89%，主要是公司本期支付上年应付未付职工社会保险所致。
12、应交税费期末比期初大幅增加，主要是公司三季度售电情况较好导致计提本月应交未交增值税增多，以及计提企业所得税所致。
13、应付利息期末比期初大幅增加，主要是公司发行的7年期10亿元公司债券计提的应付利息以及全资子公司钦州永盛本期银行借款增加计提应付利息所致。
14、应付债券期末比期初增加986,679,320.01元，主要是公司发行7年期10亿元的偿还方式为每年付息一次、到期一次还本付息的公司债券所致。
15、递延所得税负债期末比期初增加131.50%，主要是公司本期的可供出售金融资产国海证券公允价值变动所致。
16、资本公积期末比期初增加69.15%，主要是公司本期的可供出售金融资产国海证券公允价值变动所致。
2、报告期,利润表项目重大变动原因分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额（1-9月） | 上年同期金额 | 增减额 | 增减比例 |
| 营业收入 | 2,649,624,070.54 | 1,464,063,868.99 | 1,185,560,201.55 | 80.98% |
| 营业成本 | 2,236,503,007.45 | 1,114,232,602.62 | 1,122,270,404.83 | 100.72% |
| 销售费用 | 10,739,978.10 | 15,667,003.04 | -4,927,024.94 | -31.45% |
| 财务费用 | 134,008,434.99 | 92,787,557.27 | 41,220,877.72 | 44.43% |
| 资产减值损失 | 1,584,242.38 | -21,164,801.10 | 22,749,043.48 | 107.49% |
| 投资收益 | 11,009,302.32 | 314,438.62 | 10,694,863.70 | 3401.26% |
| 营业外收入 | 22,184,469.19 | 2,944,986.87 | 19,239,482.32 | 653.30% |
| 营业外支出 | 10,498,756.82 | 3,070,678.93 | 7,428,077.89 | 241.90% |
1、营业收入本期比上年同期增加80.98%，主要是全资子公司钦州永盛本期销售大幅增加所致。
2、营业成本本期比上年同期增加100.72%，主要是全资子公司钦州永盛本期销售大幅增加导致成本增加所致。
3、销售费用本期比上年同期减少31.45%，主要是控股子公司桂东电子本期销售费用大幅减少所致。
4、财务费用本期比上年同期增加44.43%，主要是公司和控股子公司桂源电力电网建设借款和桂东电子储能改造投入借款利息停止资本化及全资子公司钦州永盛本期银行借款增加所致。
5、资产减值损失本期比上年同期增加107.49%，主要是公司上期收回单项计提坏账准备的应收账款所致。
6、投资收益本期比上年同期增幅较大，主要是公司本期收到国海证券分红，上期则无此项收益所致。
7、营业外收入本期比上年同期增加653.30%，主要是控股子公司桂江电力本期收到CDM项目碳减排收入所致。
8、营业外支出本期比上年同期增加241.90%，主要是控股子公司桂江电力本期CDM项目咨询服务费支出增加所致。
3、报告期,现金流量表项目重大变动原因分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期金额（1-9月） | 上年同期金额 | 增减额 | 增减比例 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 280,491,877.81 | 176,970,456.64 | 103,521,421.17 | 58.50% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -273,131,105.28 | -429,831,240.56 | 156,700,135.28 | 36.46% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -117,323,098.25 | 318,070,230.41 | -435,393,328.66 | -136.89% |
1、经营活动产生的现金流量净额本期比上年同期增加58.50%，主要是公司外购电量减少，支付的外购电费减少以及本期销售规模扩大所致。
2、投资活动现金流量净额本期比上年同期增加36.46%，主要是公司本期在建工程建设支出较少所致。
3、筹资活动现金流量净额本期比上年同期减少136.89%，主要是公司本期归还借款较多及项目建设借款减少所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、今年前三季度（1-9月）公司水电厂流域来水正常，自发电量同比大幅增加，公司及控股子公司水电厂1-9月累计实现发电量117,870.26万千瓦时，同比增加47.23%；由于经济持续低迷，公司供电区域内企业用电减少，公司实现财务售电量179,766.01万千瓦时，同比减少19.66%，实现电力销售收入84,326.59万元，同比减少11.69%；1-9月公司合并报表实现营业收入264,962.41万元，同比增加80.98%（其中控股子公司桂东电子实现销售收入9,766.41万元，同比减少67.60%，全资子公司钦州永盛实现销售收入169,492.61万元，同比增加747.80%）；实现净利润11,075.15万元，每股收益0.4014元，均同比增加5.44%。
总体来看，公司前三季度整体生产经营保持平稳。电力主营方面，公司三季度自发电量累计比去年同期大幅增加，毛利率有所提高，但受经济形势持续低迷、用户结构调整、高电价负荷未恢复到原有水平等影响，公司供电总量比去年同期有所减少，导致公司售电量和营业收入减少，电力主营业务的经营效益未能达到预期目标；控股子公司桂东电子仍然受到经济低迷和行业不景气的影响，生产经营形势没有出现明显好转，三季度经营业绩继续亏损，1-9月累计亏损3,548.26万元（去年1-9月盈利4,200.67万元），下降幅度达184.47%，对公司整体业绩影响较大。此外，全资子公司钦州永盛实现一定利润、各发电子公司发电量增加实现较好效益、国海证券分红及CDM碳减排项目收入对公司前三季度整体业绩产生积极影响。
2、为完善公司利润分配政策，公司对《公司章程》部分条款进行了修改（详见2012年8月10日、8月28日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告）。
3、公司控股股东贺投集团将其持有的本公司部分无限售流通股13,790,000股（占公司股份总数的4.997%）质押给农行贺州分行（详见2012年8月1日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告）。
4、2012年1-9月公司（含控股子公司）累计归还金融机构借款163,746.26万元，并向金融部门借款合计76,563.96万元，1-6月借款明细已在公司半年度报告及一季度报告中披露,7-9月借款明细具体如下：
（1）公司子公司钦州永盛与交行南宁分行签订《流动资金借款合同》，借款金额人民币1,000万元，由广西贺州投资集团有限公司担保，期限一年，利率为银行同期基准利率上浮20%，用于补充公司流动资金。
（2）公司子公司钦州永盛与中信银行南宁分行签订《人民币流动资金贷款合同》，借款金额人民币2,000万元，由桂东电力担保，期限一年，利率为银行同期基准利率上浮20%，用于补充公司流动资金。
（3）公司子公司桂源公司与工行贺州支行签订《固定资产借款合同》，合同借款金额人民币2,000万元，本期已放款1,800万元，用固定资产设备抵押借款，期限为10年，利率为银行同期基准利率上浮10%，用于建设莲塘输变电工程项目。
（4）公司子公司桂源公司与工行贺州支行签订《固定资产借款合同》，合同借款金额人民币2,000万元，用固定资产设备抵押借款，期限为10年，利率为银行同期基准利率上浮10%，用于建设黄田输变电工程项目。
（5）公司子公司桂源公司与中信银行南宁分行签订《流动资金借款合同》，合同借款金额人民币2,000万元，为信用贷款，期限为一年，利率为银行同期基准利率上浮20%。
（6）公司子公司民丰实业控股的流车源水电公司与湖南江华信用社签订二笔《借款合同》，合计借款金额人民币1,000万元，由流车源水电公司用电站和设备抵押担保，期限三年，年利率为6.00%，用于补充公司流动资金。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
| 承诺背景 | 承诺类型 | 承诺方 | 承诺内容 | 是否有履行期限 | 是否及时严格履行 | 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 | 如未能及时履行应说明下一步计划 | 本报告期取得的进展 |
| 与股改相关的承诺 | 其他 | 广西贺州投资集团有限公司 | 广西贺州投资集团有限公司承诺在股权分置改革完成后启动桂东电力管理层激励计划,具体办法由公司董事会制定并报主管部门批准后执行。 | 否 | 桂东电力管理层激励计划暂未启动。主要原因是《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》仍处于试点阶段,相关规则尚需国资管理部门进一步具体明确。 | 贺投集团虽努力争取实施，但由于国有企业实施管理层激励计划较为复杂，估计短期内执行的可能性不大。 | 未取得进展。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
1、根据公司2011年年度股东大会的决议，公司董事会完成了2011年度的利润分配：以2011年期末总股本27,592.5万股为基数，向全体股东每10股派现金2.00元（含税）。公司控股股东的现金红利由公司直接发放，其他股东的现金红利委托中国证券登记结算公司上海分公司通过其资金清算系统派发，股权登记日为2012年5月9日，除息日为2012年5月10日，2012年5月16日为现金红利发放日，2011年度利润分配方案现已实施完毕。
2、根据公司2012年第一次临时股东大会决议，公司董事会完成了2012年半年度的利润分配：以截至2012年6月30日的总股本27,592.5万股为基数，向全体股东每10股派发现金1.00元（含税）。公司控股股东的现金红利由公司直接发放，其他股东的现金红利委托中国证券登记结算公司上海分公司通过其资金清算系统派发，股权登记日为2012年9月21日，除息日为2012年9月24日，2012年9月28日为现金红利发放日，2012年半年度利润分配方案现已实施完毕。
广西桂东电力股份有限公司
法定代表人:秦春楠
2012年10月28日
股票简称：桂东电力 股票代码：600310 编号：临2012-23
债券简称：11桂东01 债券代码：122138
债券简称：11桂东02 债券代码：122145
广西桂东电力股份有限公司
关于相关承诺履行情况的专项公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
根据中国证监会广西监管局《关于要求上市公司及其股东、关联方对承诺履行情况进行专项披露有关事项的通知》（桂证监字【2012】39号）的要求，现对公司及公司股东、关联方相关承诺履行情况专项披露如下：
一、已经履行完毕的承诺
（一）公司控股股东广西贺州投资集团有限公司（原贺州市电业公司）于2006年6月启动桂东电力股权分置改革时作出以下承诺：
1、承诺其持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，三十六个月内不上市交易。
2、承诺在实施股权分置改革之后，将在年度股东大会上提议并赞同公司2006、2007和2008年度的现金分红比例不低于当年实现的可分配利润（非累计可分配利润）的50%。
上述承诺已按照相关要求、条件等按时完全履行完毕，不存在违反相关承诺或未及时履行等情形。
3、贺州投资集团有限公司与IBERDROLA,S.A.,于2006年6月19日签订《股份转让协议书》，IBERDROLA,S.A.,拟受让广西贺州投资集团有限公司持有的桂东电力国有股共计45,460,000股，占桂东电力总股本的29%。IBERDROLA,S.A.,承诺若该等股份转让于股权分置改革方案实施前完成，则由其向流通股股东支付该等非流通股股份应支付的对价，履行广西贺州投资集团有限公司在桂东电力股改中作出的承诺义务。
该事项未在股权分置改革方案实施前完成，贺州投资集团有限公司已履行支付对价承诺。贺投集团与IBERDROLA,S.A., 签订的《股份转让协议书》未在约定的期限内完成股权转让事宜，双方已同意终止本次股权转让。
（二）公司原发起人股东富川瑶族自治县电力公司于2006年6月启动桂东电力股权分置改革时提出以下承诺：
富川瑶族自治县电力公司与广西贺州供电股份有限公司于2004年4月6日签订《股权转让协议书》，富川瑶族自治县电力公司拟受让广西贺州供电股份有限公司持有的桂东电力国有股共计150,000股，占桂东电力总股本的0.0957%。富川瑶族自治县电力公司承诺若该等股份转让于股权分置改革方案实施前完成，则由其向流通股股东支付该等非流通股股份应支付的对价。
该事项未在股权分置改革方案实施前完成，广西贺州供电股份有限公司已履行支付对价承诺。富川瑶族自治县电力公司与广西贺州供电股份有限公司签订的《股份转让协议书》未在约定的期限内完成股权转让事宜，双方已同意终止本次股权转让。
二、尚未履行完毕的承诺
公司控股股东广西贺州投资集团有限公司（原贺州市电业公司）于2006年6月启动桂东电力股权分置改革时作出以下承诺：
承诺在股权分置改革完成后启动桂东电力管理层激励计划，具体办法由公司董事会制定并报主管部门批准后执行。
履行情况：该项承诺没有履行期限，目前尚未履行，主要原因是《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》仍处于试点阶段，相关规则尚需国资管理部门进一步具体明确。公司控股股东广西贺州投资集团有限公司虽努力争取实施，但由于国有企业实施管理层激励计划较为复杂，估计短期内执行的可能性不大。
除上述承诺外，公司及公司股东、关联方不存在其他尚未履行完毕的承诺。
特此公告。
广西桂东电力股份有限公司董事会
2012年10月30日