“窗口期”刚过便出手

  上市公司频现高管“掐点”减持

  ⊙记者 王炯业 ○编辑 孙放

  三季报终于落幕，上市公司千姿百态的业绩的一一呈现，所有公司的“窗口期”也全部结束。不过，部分公司高管已迫不及待地在“窗口期”刚过即“掐点”减持，这或许为投资者提供了除公司业绩外的另一种“参考”。

  据深交所披露数据显示，10月23日至26日大华股份高管张兴明，吴坚以及证代李晓明三人通过二级市场总计减持了29.02万股公司股份。

  需指出的是，大华股份三季报10月22日披露，而深交所发布的上市公司规范运作指引规定：“上市公司董、监、高、证代及前述人员的配偶在公司定期报告公告前30日内不得买卖公司股票。”由此来看，10月22日这一天“窗口期”刚刚打开，上述人员在季报披露后的第二天“急不可耐”的减持了公司股票。

  事实上，大华股份高管们在8月份开始就不间断的减持“自家股”，每笔减持数量从5000股至10万股不等，直到窗口期前方才暂时罢手。一个背景是，大华股份前三季度实现净利润同比大增85%，并对全年业绩增长进行了乐观预测，预计增长幅度60%至100%，公司股价从7月初至今涨幅也近40%，在业绩与股价双驱动下，如今“窗口期”打开后的高管套现的冲动可想而知。

  无独有偶，荣盛发展10月24日发布三季报，公司高管邹家立当天随即通过二级市场减持了58.97万股，减持均价10.6元，以此计算套现金额约625万元，可谓时点拿捏精准。事实上，邹家立也经历了多日“苦等”，今年7月以来其一直在不停减持公司股份，直到窗口期前夕暂时停止了套现。

  此外，据记者统计，类似的“窗口期”刚过即现高管减持的上市公司并不少，如正海磁材高管张旖旎的配偶郑坚通过大宗交易减持了368.1万股，涪陵榨菜两位高管减持了12.8万股，又如百润股份，聚龙股份均是这种情况等等。

  从上述例子中不难看出，随着监管部门进一步加大对高管买卖股票的监管力度，为避免因违规买卖而“得不偿失”，大部分公司高管已对自家股买卖开始便得谨慎，更具计划性。而最为了解公司经营情况的也是高管等人员，其一举一动历来受到市场关注，在此背景下，窗口期打开之际，高管们的增减持也成为投资者判断公司价值的风向标之一。

  值得一提的是，与上述减持案例对比的是，虽然增持案例目前并不多，但仍出现在少数公司身上，如瑞普生物一高管在10月26日季报披露当天增持了22.40万股。